¿Qué es una moneda digital de banco central (CBDC)?

La idea de un CBDC existe desde la introducción de las criptomonedas. Aquí le explicamos todo lo que necesita saber sobre ellos.

Principales conclusiones:

• Los CBDC pretenden ofrecer un sistema monetario mejorado a los ciudadanos como una forma nativa digital de la moneda fiduciaria de un país.

• Ventajas de la CBDC: Desintermediación, transacciones más rápidas, menores costes de transacción, inclusión financiera, control de actividades ilegales y mejora de los procesos de recaudación de impuestos.

• Los posibles inconvenientes de la CBDC son la centralización y la reducción de la privacidad.

• Los CBDC funcionan a través de un banco central o un gobierno. Existen dos tipos de CBDC: Mayoristas y de uso general.

• Países como China, India y Bahamas ya han puesto en marcha CBDC a distintos niveles. Algunas están aún en fase de pruebas piloto, mientras que otras ya se han implantado plenamente.

• Los CBDC y las criptomonedas no son lo mismo. Las criptomonedas tienden a la descentralización y el autogobierno, mientras que los CBDC están controlados centralmente y pueden reducir la privacidad financiera de las personas.

Introducción a las monedas digitales de bancos centrales (CBDC)

El mundo se encuentra en un cambio global hacia un estilo de vida más digital, acelerado por la pandemia del COVID-19 y la generalización de los pagos digitales. Una moneda digital de banco central (CBDC) puede tener como uno de sus objetivos el cultivo de un sistema financiero mundial más inclusivo facilitando las transferencias transfronterizas. La idea de una CBDC existe desde la introducción de monedas digitales como DigiCash en 1989 y e-gold en 1996. Sin embargo, es posible que los CBDC no hubieran cobrado tanta fuerza sin la aparición del Bitcoin, que ha animado a los gobiernos a replantearse el tema de los CBDC.

¿Qué es un CBDC?

Un CBDC es una forma digital de la moneda fiduciaria de un país. Este tipo de moneda la emite un banco central o un gobierno. Aunque se trata de monedas digitales como las criptodivisas, existen diferencias y aspectos que las hacen distintas.

En general, se considera que los gobiernos ven en los CBDC una forma de utilizar la tecnología blockchain para ofrecer a sus ciudadanos un sistema monetario nacional mejor y más rápido. En teoría, un CBDC podría procesar las transacciones más rápidamente que una moneda fiduciaria, ya que todo se verifica y rastrea digitalmente y en tiempo real.

Ventajas de los CBDC

Son muchos los beneficios que, en teoría, los CBDC pueden aportar a un país. Desde la inclusión financiera y la innovación tecnológica hasta la mayor eficiencia de las transacciones y el crecimiento económico, he aquí algunas ventajas que podrían derivarse de la adopción de los CBDC:

Desintermediación – Los CBDC permiten realizar transacciones sin necesidad de intermediarios. Esto significa que no se depende tanto de los bancos, lo que teóricamente permitiría realizar transacciones como pagos o transferencias de dinero con mayor rapidez y en tiempo real.

Transacciones más rápidas – Normalmente, al pagar por bienes y servicios, tanto los comerciantes como los particulares esperan que los pagos y las verificaciones se completen a tiempo. El problema surge cuando hay un proceso de pago lento en el que el comerciante debe asumir el riesgo de que el pago no se verifique o no se complete. Un modelo de CBDC eliminaría este riesgo, ya que las transacciones se verifican, en teoría, casi instantáneamente.

Comisiones de transacción más bajas – Con los sistemas de pago actuales, suele exigirse una comisión de transacción para utilizarlos. Los sistemas de pago más conocidos, como American Express, Mastercard y Visa, cobran comisiones por utilizar sus servicios. Dependiendo de la implantación de un CBDC, es posible que no haya que pagar ninguna comisión, ya que la mayoría de los CBDC que se han puesto en marcha hasta ahora no imponen una comisión por transacción.

Inclusión financiera – La implantación de cuentas CBDC en un banco central podría fomentar la inclusión financiera, ya que permitiría a cualquier ciudadano o residente legal del país acceder al sistema financiero del país sin el proceso de creación de una cuenta bancaria tradicional.

Control de la actividad ilegal – Un CBDC puede realizar un seguimiento más preciso de los fondos, ya que cada unidad emitida por un banco central es digital, lo que significa que cada transacción, desde la acuñación en adelante, tiene un rastro digital y puede ser rastreada por el banco central emisor. Esto podría facilitar la detección de actividades delictivas y contribuir a la prevención de delitos como el blanqueo de dinero.

Mejora de la recaudación de impuestos – La evasión y elusión de impuestos puede resultar más difícil con un CBDC, donde todo es rastreado, lo que hace mucho más difícil para alguien ocultar fondos, ya sea como una cuenta bancaria offshore o a través de otros medios.

Registro de transacciones – Con un CBDC también se obtiene un registro digital y una prueba de la transacción registrada por una autoridad central. Con un registro de la transacción, problemas como dar a alguien la cantidad incorrecta de cambio pueden ser identificados y remediados, ya que los elementos relevantes de la transacción se registran y contabilizan. Además, la víctima de un delito o el remitente de una transferencia errónea de fondos podrían, con una CBDC, anular más rápidamente una transacción CBDC (en comparación con una transacción fiat) y recuperar sus fondos.

Contras de los CBDC

Falta de descentralización – Dado que los CBDC son creados por un banco central o un gobierno, también están controlados centralmente. La falta de descentralización puede considerarse un riesgo importante, ya que significa que hay un punto de fallo que puede hacer que todo un sistema deje de funcionar correctamente.

Falta de privacidad – Con los modelos actualmente propuestos para las CBDC, todo queda rastreado, ya que la autoridad central registra todas las transacciones. Algunos ven esto como un problema, ya que el gobierno o el banco central siempre sabrían cuánto dinero tienen los usuarios y en qué lo gastan.

¿Cómo funcionan los CBDC?

Para implantar un CBDC se necesita un banco central o un gobierno, donde una base de datos recoge toda la información sobre las distintas transacciones cotidianas. En principio, esto significaría también que la autoridad central sabe qué cantidad de CBDC posee cada individuo, empresa o entidad en cada momento.

Tipos de CBDC

CBDC exclusivamente mayoristas – Este tipo de CBDC se implanta con bancos que lo utilizan para mantener depósitos de reserva en un banco central. Un CBDC exclusivamente mayorista ayuda a aumentar la eficiencia de los pagos y también podría utilizarse como forma de reforzar las reservas del banco central. Es una forma de que los bancos muevan el dinero entre ellos y un banco central de forma más eficiente.

CBDC de uso general – Un CBDC de uso general es distribuido a la población en general por el banco central. Este es uno de los tipos más populares de CBDC, ya que puede servir al objetivo de promover la inclusión financiera de la población en general, así como permitir más beneficios con una sociedad sin papel mediante la eliminación de la moneda fiduciaria.

¿Qué países utilizan CBDC?

Aunque muchos países están estudiando los CBDC, sólo unos pocos han iniciado realmente el proceso de creación de un CBDC. He aquí algunos países que están estudiando la implantación de CBDC:

China – China sigue esforzándose por implantar un yuan digital. Actualmente se encuentra en fase piloto, y tiene previsto seguir asegurándose de que todo está en orden antes de su lanzamiento oficial. Más recientemente, China anunció el avance de su renminbi digital (o, e-CNY) al permitir a los ciudadanos utilizar el e-CNY en trenes, autobuses y metros de múltiples ciudades locales.

India – India prosigue las pruebas piloto de su CBDC. El objetivo actual es lanzarlo en tres fases, y el Banco de la Reserva de la India va a empezar a probarlo con algunos bancos del sector público. Aunque el CBDC aún no se ha implantado plenamente, India está muy avanzada en sus pruebas piloto.

Bahamas – El Bahamian Sand Dollar es un CBDC lanzado en Bahamas. Este CBDC está actualmente disponible para su aplicación minorista y mayorista y tiene como objetivo proporcionar una mayor inclusión financiera a los que viven en las Bahamas. El dólar de arena de Bahamas es uno de los CBDC más desarrollados del mundo, en la medida en que está a disposición del público.

CBDC y criptomonedas: ¿cuál es la diferencia?

Aunque las CBDC pueden haberse inspirado en la misma tecnología que sustenta las criptomonedas, no son lo mismo. Una de las principales diferencias es la descentralización, una de las cualidades más publicitadas de criptomonedas como Bitcoin. Las criptomonedas, en principio, no responden a una sola entidad, y las transacciones son verificadas y almacenadas en diversa medida por muchas personas, empresas y entidades diferentes. Por otra parte, un rasgo primordial de un CBDC es que está dirigido por un banco central o un gobierno.

Muchas criptomonedas son transparentes y carecen de permisos. Y muchos funcionan con cadenas de bloques públicas en las que todo puede quedar registrado, lo que les permite autogobernarse. Por otro lado, es más que probable que las CBDC funcionen con blockchains privadas y estén controladas por un banco central o un gobierno.

Con las criptomonedas, los usuarios no tienen necesariamente que revelar su identidad y, hasta cierto punto, pueden elegir cuánto revelar sobre sí mismos. Sin embargo, con un CBDC, lo más probable es que los bancos centrales requieran y cataloguen amplia información sobre la identidad personal con fines de registro, por ejemplo, en relación con los impuestos.

Algunas criptomonedas están vinculadas a la moneda fiduciaria, como el USDC al dólar estadounidense. Un CBDC, sin embargo, no está vinculado a una moneda fiduciaria, ya que es la propia moneda fiduciaria en forma digital. En ese caso, un dólar estadounidense CBDC sería lo mismo que un dólar estadounidense fiduciario impreso.

Conclusión

A medida que el mundo se vuelve más digital, no es de extrañar que los gobiernos hayan empezado a considerar los CBDC como una forma de mantenerse a la vanguardia. Sin embargo, las CBDC no son lo mismo que las criptomonedas, y debe tenerse en cuenta esta distinción. Aunque puede haber contrapartidas en términos de privacidad y centralización, los CBDC pueden aportar varias ventajas, como la inclusión financiera.

Ahora que ya conoce los CBDC, familiarícese aún más aprendiendo más sobre la diferencia entre criptofichas y monedas.

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