Qu’est-ce que dYdX et comment acheter du DYDX ?

Qu’est-ce que dYdX ? Découvrez cette plateforme d’échange de cryptomonnaies décentralisée spécialisée dans les swaps perpétuels et son token natif, le DYDX.

Principaux enseignements :

• DYdX, fondée par Antonio Juliano, est une plateforme d’échange décentralisée (DEX) pionnière pour le trading de perpétuels, soutenue par des géants de l’industrie et motivée par un engagement en faveur de la sécurité, de la décentralisation et de la confidentialité.

• Le passage stratégique de la plateforme d’Ethereum à sa propre blockchain sur Cosmos reflète un engagement à améliorer l’expérience de l’utilisateur grâce à des structures de frais et des frais de transaction personnalisables, signalant une évolution considérable dans sa feuille de route de développement.

• Contrairement aux DEX traditionnels, dYdX s’éloigne des teneurs de marché automatisés (AMM) au profit d’un carnet d’ordres conventionnel et d’un modèle d’appariement répondant aux besoins des traders institutionnels, attirant une base d’utilisateurs diversifiée et se positionnant comme une bourse de premier plan sur le marché.

• Le token utilitaire natif, DYDX, remplit de multiples fonctions au sein de l’écosystème dYdX, notamment la participation à la gouvernance, le paiement de frais et l’incitation, ce qui stimule l’engagement de la communauté et la croissance de l’écosystème.

Qu’est-ce que dYdX (DYDX) ?

Fondée par Antonio Juliano, ancien développeur de Coinbase et d’Uber, cette plateforme décentralisée d’échange de perpétuels a obtenu le soutien de géants de l’industrie comme a16z, Polychain Capital, Hashed, Spartan Group et d’autres. À un moment donné, dYdX a brièvement dépassé Coinbase en termes de volume de transactions, ce qui témoigne de sa popularité croissante.

Fonctionnant comme une plateforme d’échange décentralisée (DEX), dYdX est actuellement construit sur la solution Ethereum de couche 2, StarkWare. S’appuyant sur les preuves de zéro connaissance (ZK) de StarkWare, la plateforme donne la priorité à la sécurité, à la décentralisation et à la protection de la vie privée.

En 2023, dYdX a quitté Ethereum pour établir sa propre blockchain sur Cosmos. Cette décision améliore l’expérience de l’utilisateur grâce à des structures de frais et des frais de transaction personnalisables, et introduit un carnet d’ordres décentralisé, hors chaîne, capable de s’adapter à l’expansion de la plateforme.

Comment fonctionne dYdX ?

Bien que le dYdX ressemble à des DEX comme Uniswap ou SushiSwap, son principal objectif est le trading de perpétuels, une forme spécialisée de contrats dérivés. Ces swaps perpétuels, dépourvus de date d’expiration, permettent aux traders de spéculer sur la valeur des actifs, à la différence des contrats à terme ou des contrats d’option traditionnels.

Contrairement à Uniswap et à d’autres DEX, dYdX ne s’appuie pas sur un teneur de marché automatisé (AMM) pour faciliter les transactions. Il utilise plutôt un modèle conventionnel de carnet d’ordres et d’appariement conçu pour répondre aux exigences des négociants institutionnels. Malgré son approche spécialisée, dYdX attire à la fois les traders institutionnels et les particuliers, ce qui a renforcé sa popularité et lui a permis de se positionner comme l’une des principales plateformes d’échange sur le marché.

Selon les dernières données d’avril 2024, le dYdX représentait ~128 millions de dollars en valeur totale bloquée (TVL).

Qu’est-ce qu’un swap perpétuel ?

Les swaps perpétuels sont un type de contrat dérivé couramment tradé sur les marchés financiers, y compris dans l’espace des cryptomonnaies. Il s’agit essentiellement de contrats à terme sans date d’expiration, d’où le terme « perpétuel ».

Voici comment ils fonctionnent :

• Actif de trading : Les swaps perpétuels permettent aux traders de spéculer sur les mouvements de prix futurs d’un actif sous-jacent, généralement des cryptomonnaies comme le Bitcoin ou l’Ethereum, sans posséder réellement l’actif.
• Effet de levier : Les traders peuvent utiliser l’effet de levier pour amplifier leurs positions de trading. Cela signifie qu’ils peuvent contrôler une position plus importante avec un montant de capital plus faible, ce qui peut augmenter leurs profits, mais aussi amplifier les pertes.
• Taux de financement : Pour que le prix du contrat perpétuel reste aligné sur le prix spot de l’actif sous-jacent, des taux de financement sont périodiquement échangés entre les positions longues (Long) et courtes (Short). Si le prix du contrat est supérieur au prix spot, les positions longues versent des fonds aux positions courtes, et vice versa.
• Pas d’expiration : Contrairement aux contrats à terme traditionnels (futures), les swaps perpétuels n’ont pas de date d’expiration. Les opérateurs peuvent donc conserver leurs positions aussi longtemps qu’ils le souhaitent, sans avoir à les reconduire avant l’échéance.
• Trading en continu : Les swaps perpétuels n’expirant pas, ils offrent des opportunités de trading en continu, permettant aux traders d’entrer et de sortir de positions à tout moment.

Les swaps perpétuels sont populaires parmi les traders qui recherchent la flexibilité, la liquidité et la possibilité de trader avec un effet de levier. Toutefois, il convient de noter que le trading de produits dérivés tels que les swaps perpétuels comporte un risque plus élevé en raison de l’effet de levier et de la volatilité des prix.

Qu’est-ce que le token DYDX ?

DYDX est le token utilitaire natif du DEX dYdX. Il remplit diverses fonctions au sein de l’écosystème dYdX, notamment la gouvernance, le paiement de frais et l’incitation.

Voici les principales caractéristiques du DYDX :

• Gouvernance : Les détenteurs de tokens DYDX ont la possibilité de participer à la gouvernance du protocole dYdX. Cela inclut le vote sur les propositions liées aux mises à jour du protocole, aux ajustements des frais et à d’autres changements qui ont un impact sur la plateforme.
• Paiement des frais : Les utilisateurs peuvent utiliser les tokens DYDX pour payer les frais de trading sur la plateforme dYdX. En détenant des tokens DYDX, les traders peuvent être éligibles à des réductions de frais ou à d’autres avantages.
• Minage de liquidité : La plateforme dYdX peut offrir des programmes de minage de liquidité où les utilisateurs sont récompensés par des tokens DYDX pour fournir de la liquidité à la plateforme. Cela incite les utilisateurs à fournir de la liquidité et à améliorer l’expérience globale de trading sur la plateforme.
• Staking : Les tokens DYDX peuvent également être stakés dans certains protocoles ou contrats intelligents pour gagner des récompenses ou participer à des fonctionnalités supplémentaires offertes par la plateforme dYdX.

Migration vers la chaîne dYdX

Le 3 août 2021, la fondation dYdX a lancé ethDYDX, un token de gouvernance qui permet à la communauté dYdX de régir certains aspects du protocole de la couche 2 de dYdX sur Ethereum (« dYdX v3 ») afin d’aligner les incitations entre les traders, les fournisseurs de liquidités et les partenaires.

Selon l’équipe du projet, le token ethDYDX permet un écosystème robuste autour de la gouvernance, des récompenses et du staking – chacun d’entre eux étant conçu pour stimuler la croissance future et la décentralisation de dYdX.

Calendrier de la migration

L’équipe a documenté en détail la migration dans les documents de la communauté : Le 26 octobre 2023, le logiciel open-source dYdX Chain a été déployé, et le premier bloc de la dYdX Chain a été créé par les validateurs de la dYdX Chain. La chaîne dYdX est un réseau de blockchain à preuve d’enjeu (PoS) construit à l’aide du kit de développement (SDK) Cosmos et s’appuyant sur CometBFT pour le consensus.

Par le biais de la gouvernance dYdX, la communauté dYdX a voté en faveur de l’adoption de DYDX en tant que token de couche 1 (L1) de la chaîne dYdX pour les validateurs afin de sécuriser la chaîne, ainsi que pour les détenteurs du token L1 afin de gouverner.

La tokenomique de DYDX

Suite au lancement récent d’ethDYDX, plusieurs propositions de gouvernance ont été adoptées, entraînant des modifications de l’allocation initiale.

La dernière allocation des tokens ethDYDX au moment de la rédaction de ce document était la suivante :

• 27,7 % alloués aux investisseurs
• 14,5 % alloués aux récompenses de trading des utilisateurs
• 15,3 % alloués aux employés et consultants de dYdX Trading ou de la Fondation
• 5,0 % alloués aux récompenses rétroactives
• 5,2 % alloués aux récompenses des fournisseurs de liquidité
• 7,0 % alloués aux futurs employés et consultants de dYdX Trading ou de la Fondation
• 24,2 % alloués à la trésorerie communautaire
• 0,6 % alloué à la pool de staking de liquidité
• 0,5 % alloué à la pool de staking sécurité

L’allocation actuelle pour la trésorerie communautaire d’ethDYDX s’élève à 24,2 %, ce qui équivaut à 241 735 862 tokens ethDYDX sur l’ensemble de l’offre de tokens. Cette allocation vise à soutenir durablement diverses initiatives, y compris les subventions aux contributeurs, les projets communautaires, le minage de liquidités et d’autres programmes.

L’offre totale d’ethDYDX est de 1 milliard de tokens, avec une accessibilité progressive sur une période de cinq ans à partir du 3 août 2021. À partir de cinq ans après le lancement, la gouvernance se réserve la possibilité de mettre en place un taux d’inflation permanent allant jusqu’à 2% par an pour augmenter l’offre d’ethDYDX, assurant ainsi des ressources adéquates pour le développement continu du protocole et la croissance de la communauté. Tout ajustement inflationniste doit être approuvé par les propositions de la gouvernance et est plafonné à 2% par an.

Comment acheter du DYDX sur Crypto.com

Crypto.com offre une plateforme simple d’utilisation pour acheter des tokens DYDX et s’engager dans le DEX dYdX.

Suivez les étapes suivantes pour acheter des tokens DYDX sur Crypto.com :

• Téléchargez l’application Crypto.com et créez un compte.
• Complétez le processus de vérification nécessaire pour débloquer l’accès complet à la plateforme.
• Déposez des fonds sur votre compte Crypto.com. Les utilisateurs peuvent utiliser de la monnaie fiat ou d’autres cryptomonnaies pour alimenter leur compte.
• Accédez à la section « Acheter » de l’application et recherchez le token DYDX.
• Spécifiez la quantité de tokens DYDX à acheter et examinez les détails de la transaction.
• Confirmez la transaction et attendez que l’ordre soit exécuté.
• Surveiller vos actifs en tokens DYDX dans l’application Crypto.com, qui sert également de portefeuille.

Crypto.com fournit un environnement de trading sécurisé et fiable, garantissant que les utilisateurs peuvent trader des tokens DYDX en toute confiance. Profitez de l’interface intuitive de la plateforme, de ses fonctions de trading avancées et de ses frais compétitifs pour tirer le meilleur parti de l’expérience de trading des tokens DYDX.

Conclusion

Construit sur la solution Ethereum de couche 2, StarkWare, dYdX donne la priorité à la sécurité, à la décentralisation et à la confidentialité, comme en témoigne sa transition vers sa propre blockchain sur Cosmos.

Contrairement aux autres DEX, dYdX opte pour un modèle traditionnel de carnet d’ordres et d’appariement, répondant ainsi aux besoins des traders institutionnels. Malgré sa spécialisation dans les échanges de titres perpétuels, dYdX a attiré une base d’utilisateurs diversifiée, consolidant sa position comme l’une des principales plateformes d’échange du marché, avec un TVL de ~128 millions de dollars à compter d’avril 2024.

Le token dYdX, DYDX, joue un rôle central dans l’écosystème, permettant la participation à la gouvernance, le paiement des frais et l’incitation. La récente migration vers la chaîne dYdX souligne encore son engagement en faveur de la décentralisation et de la croissance.

Faites preuve de vigilance et effectuez vos propres recherches

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