A dYdX, fundada por Antonio Juliano, é uma bolsa descentralizada pioneira (DEX) para negociação de perpétuos, apoiada por gigantes da indústria e impulsionada por um compromisso com a segurança, descentralização e privacidade.
A mudança estratégica da plataforma do Ethereum para a sua própria blockchain no Cosmos reflecte uma dedicação à melhoria da experiência do utilizador através de estruturas de taxas personalizáveis e taxas de transação, assinalando uma evolução significativa no seu roteiro de desenvolvimento.
Ao contrário das DEXs tradicionais, a dYdX abandonou os Automated Market Makers (AMMs) em favor de um livro de ordens convencional e de um modelo de correspondência que atende às necessidades dos comerciantes institucionais, atraindo uma base de utilizadores diversificada e posicionando-se como uma bolsa líder no mercado.
O token utilitário nativo, DYDX, serve múltiplas funções dentro do ecossistema dYdX, incluindo a participação na governação, o pagamento de taxas e o incentivo, impulsionando o envolvimento da comunidade e o crescimento do ecossistema.
O que é o dYdX (DYDX)?
Fundada pelo ex-desenvolvedor da Coinbase e Uber Antonio Juliano, esta plataforma descentralizada para negociação perpétua obteve o apoio de gigantes da indústria como a16z, Polychain Capital, Hashed, Spartan Group e outros. Em determinado momento, a dYdX ultrapassou brevemente a Coinbase em volume de negociação, mostrando sua crescente popularidade.
Operando como uma bolsa descentralizada (DEX), a dYdX é atualmente construída sobre a solução Ethereum Layer-2, StarkWare. Aproveitando as provas Zero-Knowledge (ZK) da StarkWare, a plataforma dá prioridade à segurança, descentralização e privacidade.
Em 2023, a dYdX abandonou a Ethereum, optando por estabelecer a sua própria blockchain na Cosmos. Esta mudança melhora a experiência do utilizadores com estruturas de taxas personalizáveis e taxas de transação, e introduz um livro de pedidos descentralizado e fora da chain capaz de escalar em conjunto com a expansão da plataforma.
Como é que a dYdX funciona?
Embora a dYdX se assemelhe a DEXs como Uniswap ou SushiSwap, o seu foco principal reside na negociação de perpétuos – uma forma especializada de contratos de derivados. Estes swaps perpétuos, sem datas de expiração, permitem que os investidores especulem sobre os valores dos ativos, ao contrário dos contratos tradicionais de futuros ou de opções .
Ao contrário da Uniswap e de outras DEX, a dYdX não depende de um Automated Market Maker (AMM) para facilitar a negociação. Em vez disso, utiliza um livro de ordens convencional e um modelo de correspondência adaptado para satisfazer as exigências dos operadores institucionais. Apesar da sua abordagem de negociação especializada, a dYdX atrai tanto os operadores institucionais como os de retalho, o que impulsionou a sua popularidade, posicionando-a como uma das bolsas proeminentes no mercado.
De acordo com os dados mais recentes, em abril de 2024, a dYdX situava-se em ~$128 milhões em valor total bloqueado (TVL).
O que são swaps perpétuos?
Os swaps perpétuos são um tipo de contrato derivado normalmente negociado nos mercados financeiros, incluindo o espaço das criptomoedas. São essencialmente contratos de futuros sem uma data de expiração, daí o termo “perpétuo”.
Eis como funcionam:
Ativo de Negociação: Os swaps perpétuos permitem aos negociadores especular sobre os movimentos de preços futuros de um ativo subjacente, normalmente criptomoedas como Bitcoin ou Ethereum, sem realmente possuir o ativo.
Alavancagem: Os comerciantes podem utilizar a alavancagem para amplificar as suas posições de negociação. Isto significa que podem controlar um tamanho de posição maior com uma quantidade menor de capital, aumentando potencialmente os seus lucros, mas também ampliando as perdas.
Taxas de financiamento: Para manter o preço do contrato perpétuo alinhado com o preço à vista do ativo subjacente, as taxas de financiamento são trocadas periodicamente entre posições longas e curtas. Se o preço do contrato estiver acima do preço à vista, posições longas pagam financiamento a posições curtas e vice-versa.
Sem expiração: Ao contrário dos contratos de futuros tradicionais , os swaps perpétuos não têm uma data de expiração. Isto permite que os investidores mantenham as suas posições durante o tempo que desejarem, eliminando a necessidade de renovar as posições antes da expiração.
Negociação Contínua: Uma vez que os swaps perpétuos não expiram, oferecem oportunidades de negociação contínua, permitindo aos investidores entrar e sair de posições em qualquer altura.
Os swaps perpétuos são populares entre os operadores que procuram flexibilidade, liquidez e a capacidade de negociar com alavancagem. No entanto, note-se que a negociação de derivados como os swaps perpétuos acarreta um risco mais elevado devido à alavancagem e à volatilidade dos preços.
O que é o token DYDX?
DYDX é o token de utilidade nativo do dYdX DEX. Serve várias funções dentro do ecossistema dYdX, incluindo governação, pagamento de taxas e incentivo.
Abaixo estão os principais aspectos do DYDX:
Governação: Os detentores de tokens DYDX têm a capacidade de participar da governança do protocolo dYdX. Isso inclui votar em propostas relacionadas a atualizações de protocolo, ajustes de taxas e outras mudanças que afetam a plataforma.
Pagamento de taxas: Os utilizadores podem usar tokens DYDX para pagar taxas de negociação na plataforma dYdX. Ao deter tokens DYDX, os comerciantes podem ser elegíveis para descontos nas taxas ou outros incentivos.
Liquidity Mining: A plataforma dYdX pode oferecer liquidez mining programas em que os utilizadores são recompensados com tokens DYDX por fornecerem liquidez à bolsa. Isto incentiva os utilizadores a contribuir com liquidez e a melhorar a experiência global de negociação na plataforma.
Staking: Os tokens DYDX também podem ser staked em determinados protocolos ou contratos inteligentes para ganhar prémios ou participar em funcionalidades adicionais oferecidas pela plataforma dYdX.
Migração para a cadeia dYdX
Em 3 de agosto de 2021, a Fundação dYdX lançou ethDYDX, um token de governança que permite à comunidade dYdX governar certos aspetos do protocolo dYdX Layer-2 no Ethereum (‘dYdX v3’) para alinhar os incentivos entre os comerciantes, provedores de liquidez, e parceiros.
De acordo com a equipa do projeto, o token ethDYDX permite um ecossistema robusto em torno da governação, das recompensas e do staking – cada um dos quais foi concebido para impulsionar o crescimento futuro e a descentralização da dYdX.
Cronologia de migração
A equipa documentou detalhadamente a migração nos seus documentos comunitários: Em 26 de outubro de 2023, o software de código aberto dYdX Chain foi implantado, e o primeiro bloco da chain dYdX foi criado pelos validadores da chain dYdX . A chain dYdX é uma rede de blockchain Proof of Stake (PoS) construída usando o Cosmos SDK e aproveitando o CometBFT para consenso.
Através da governação da dYdX, a comunidade dYdX votou a favor da adoção do DYDX como o token da camada 1 (L1) da chain dYdX para de stakes nos validadores, a fim de proteger a chain, bem como para os stakers do token L1 para governar.
Tokenomics de DYDX
Na sequência do recente início do ethDYDX, foram aprovadas várias propostas de governação, que conduziram a modificações na atribuição original.
Fonte: dYdX
A última alocação de tokens ethDYDX no momento da escrita foi:
27,7% atribuídos a Investidores
14,5% atribuídos a Recompensas de Negociação de Utilizadores
15,3% atribuídos a Empregados e Consultores da dYdX Trading ou Fundação
5,0% atribuídos a Recompensas Retroactivas
5,2% atribuídos a Recompensas de Fornecedores de Liquidez
7.0% atribuídos a Futuros Funcionários e Consultores da dYdX Trading ou da Fundação
24,2% atribuídos à Tesouraria Comunitária
0,6% atribuídos à Reserva de Stakes de Liquidez
0,5% atribuídos à Reserva de Stakes de Segurança
A alocação atual para o Tesouro Comunitário da ethDYDX é de 24,2%, equivalente a 241.735.862 tokens ethDYDX do fornecimento total de tokens. Essa alocação visa apoiar de forma sustentável várias iniciativas, incluindo subsídios para contribuintes, projetos comunitários, mineração de liquidez e outros programas.
O fornecimento total de ethDYDX é de 1 bilhão de tokens, com acessibilidade escalonada ao longo de um período de cinco anos a partir de 3 de agosto de 2021. A partir de cinco anos após o lançamento, a governança reserva-se a opção de implementar uma taxa de inflação perpétua de até 2% ao ano para expandir o fornecimento de ethDYDX, garantindo recursos adequados para o desenvolvimento contínuo do protocolo e o crescimento da comunidade. Quaisquer ajustes inflacionários devem ser aprovados através de propostas de governação e estão limitados a 2% por ano.
Fonte: dYdX
Como comprar dYdX (DYDX) com Crypto.com
A Crypto.com oferece uma plataforma de fácil utilização para comprar tokens DYDX e envolver-se com o dYdX DEX.
Siga estes passos para comprar tokens DYDX no Crypto.com:
Complete o processo de verificação necessário para desbloquear o acesso total à plataforma.
Deposite fundos na conta Crypto.com; os utilizadores podem utilizar moeda fiat ou outras criptomoedas para financiar as suas contas.
Navegue até à secção “Comprar” da app e procure o token DYDX.
Especifique a quantidade de tokens DYDX a adquirir e reveja os detalhes da transação.
Confirme a transação e aguarde que a ordem seja executada.
Monitorize as participações do token DYDX na App da Crypto.com, que funciona como uma carteira .
A Crypto.com fornece um ambiente de negociação seguro e fiável, garantindo que os utilizadores podem negociar tokens DYDX com confiança. Tire partido da interface intuitiva da plataforma, das funcionalidades de negociação avançadas e das taxas competitivas para tirar o máximo partido da experiência de negociação de tokens DYDX.
Conclusão
Construída sobre a solução Ethereum Layer-2, StarkWare, a dYdX dá prioridade à segurança, descentralização e privacidade, exemplificada pela sua transição para a sua própria blockchain no Cosmos.
Diferente de outras DEXs, a dYdX opta por um modelo tradicional de livro de ordens e correspondência, atendendo às necessidades dos comerciantes institucionais. Apesar do seu foco especializado na negociação de perpétuos, a dYdX atraiu uma base de utilizadores diversificada, cimentando a sua posição como uma das principais bolsas do mercado, com um TVL de ~$128 milhões em abril de 2024.
O token dYdX, DYDX, desempenha um papel fundamental no ecossistema, permitindo a participação na governança, o pagamento de taxas e o incentivo. A recente migração para a chain dYdX reforça ainda mais seu compromisso com a descentralização e o crescimento.
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