Ethereum Spot ETF Dijelaskan: Yang Perlu Diketahui

ETF Ethereum Spot disetujui oleh SEC AS pada Juli 2024. Berikut gambaran bagaimana mereka bekerja dan manajer aset utama.

Pendahuluan

Dalam artikel ini, jelajahi apa itu ETF Ethereum Spot dan bagaimana mereka penting bagi industri mata uang kripto. Kami mengeksplorasi para pemain kunci yang memasuki ruang ini dan penawaran mereka, memberikan trader gambaran yang jelas tentang opsi mereka. Kami juga membahas dampak yang mungkin dimiliki ETF ini terhadap pasar kripto dan bagaimana mereka mungkin membentuk masa depan perdagangan Ethereum.

Apa Itu ETF Ethereum Spot?

ETF Ethereum Spot, yang melacak harga Ether, adalah kendaraan investasi yang mengumpulkan uang dari investor untuk membeli Ethereum. Dana-dana ini dikelola oleh perusahaan investasi dan diperdagangkan di bursa saham tradisional, menawarkan cara yang dapat diakses untuk berinvestasi dalam mata uang digital bahkan bagi mereka yang tidak memiliki dompet kripto. Dengan kata lain, alih-alih menyimpan Ethereum langsung di dompet, investor dapat membeli bagian dari spot Ethereum ETFs.

Saat berinvestasi dalam spot Ethereum ETF, seorang trader pada dasarnya membeli saham yang mewakili kepemilikan Ether yang dimiliki oleh dana tersebut. Struktur ini memungkinkan trader untuk mendapatkan eksposur terhadap Ethereum tanpa perlu membeli dan menyimpan mata uang kripto itu sendiri. Proses pembentukan dan penukaran ETF ini melibatkan peserta yang disahkan untuk deposit atau tarik token Ether guna menjaga keselarasan harga dana dengan aset dasar.

Pelajari lebih lanjut tentang berbagai jenis crypto ETFs.

Perbedaan dari ETFs Berbasis Futures

Spot Ethereum ETFs berbeda secara signifikan dari rekanan mereka yang berbasis futures. Delapan ETF futures-based Ethereum pertama diperkenalkan pada bulan Oktober 2023 di AS. ETF futures Ether menawarkan eksposur terhadap pergerakan harga mata uang kripto Ether, yang berarti dana-dana ini mensimulasikan perubahan harga Ether dengan menggunakan kontrak futures (sejenis derivatif).

Untuk mempelajari lebih lanjut tentang jual-beli futures, lihat artikel mendalam tentang topik ini.

Sebaliknya, spot Ethereum ETFs langsung memiliki token Ether, menawarkan pendekatan yang lebih langsung. ETF spot ETH pertama disetujui pada bulan Juli 2024, hampir satu tahun setelah rekanan mereka yang berbasis futures, ketika sembilan dana mulai diperdagangkan di AS.

Pada bulan November 2024, volume jual-beli kumulatif dalam spot Ethereum ETFs telah tumbuh menjadi $20 miliar.

Bagaimana Spot Ethereum ETFs dibandingkan dengan membeli Ethereum langsung?

Berinvestasi dalam spot Ethereum ETFs memiliki kelebihan dan kelemahan potensial dibandingkan dengan kepemilikan Ethereum langsung:

Kelebihan Potensial

• Kesederhanaan: ETF menyederhanakan proses investasi dengan membundel Ethereum dalam struktur investasi yang sudah dikenal, menghilangkan kebutuhan untuk memahami penyimpanan dompet dompet dan platform bursa.
• Pengawasan regulasi: Sebagai investasi yang diatur dan diawasi oleh pengawas keuangan, ETF dapat menawarkan perlindungan dan transparansi.
• Likuiditas: Spot Ethereum ETF dapat dengan mudah diperjualbelikan di bursa saham, menyediakan opsi masuk dan keluar dengan cepat berdasarkan strategi trader dan kondisi pasar.

Potensi Kekurangan

• Biaya lebih tinggi: ETF mengenakan biaya pengelolaan, yang bisa lebih besar daripada biaya di bursa kripto untuk membeli ETH. Sementara trader hanya membayar satu biaya transaksi untuk membeli ETH sekali, dana mengenakan biaya pengelolaan setiap bulan.
• Tidak ada reward staking: Dengan berinvestasi di ETF, trader melewatkan reward staking, yang dapat menghasilkan pendapatan pasif bagi pemilik Ether langsung. Karena tidak adanya peluang staking, trader mungkin mendapatkan hasil yang lebih tinggi dengan staking Ether secara langsung di bursa daripada memegangnya sebagai ETF.

Pelajari lebih lanjut tentang peluang staking ETH.

Spot Ethereum ETF Apa Saja Yang Tersedia?

Pada Juli 2024, delapan spot Ethereum ETF AS mulai diperjualbelikan di bursa Nasdaq, CBOE, dan NYSE. Spot Ethereum ETF AS yang tersedia saat ini termasuk:

1. Grayscale: Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
2. Franklin Templeton: Franklin Ethereum Trust (EZET)
3. VanEck: VanEck Ethereum Trust (ETHV)
4. Bitwise: Bitwise Ethereum ETF (ETHW)
5. 21Shares: 21Shares Core Ethereum ETF (CETH)
6. Fidelity: Fidelity Ethereum Fund (FETH)
7. BlackRock: iShares Ethereum Trust (ETHA)
8. Invesco: Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH)

Biaya Bulanan untuk Spot Ethereum ETF

Pada saat penulisan, biaya bulanan untuk spot ETH ETF berkisar dari 0,15% untuk dana Grayscale hingga 0,25% untuk produk Fidelity, iShares, dan Invesco. Banyak penerbit juga menawarkan pembebasan biaya promosi untuk menarik investor. Misalnya, Franklin membebaskan biaya hingga 31 Januari 2025, atau $10 miliar pertama aset dana, mana yang terlebih dahulu; BlackRock menawarkan pengurangan biaya menjadi 0,12% hingga 23 Juli 2025, atau $2,5 miliar pertama aset dana, mana yang terlebih dahulu.

Semua kecuali dana Invesco memiliki penawaran serupa yang berlangsung hingga akhir 2024 atau awal 2025.

Di Mana Membeli Spot ETH ETF

Membeli spot Ether ETF sama seperti membeli saham finansial tradisional (TradFi), dengan ETF ini tersedia untuk jual-beli di bursa tradisional, termasuk Nasdaq, Cboe BZX Exchange, dan NYSE Arca.

Ini berarti mereka dapat diakses melalui akun broker standar.

Penting untuk dicatat bahwa, tidak seperti pasar mata uang kripto yang buka setiap saat, ETF ini hanya dapat diperdagangkan selama jam pasar reguler. Keterbatasan ini dapat menyebabkan celah harga antara ETF dan Ethereum dasar selama jam non-pasar.

Potensi Dampak pada Pasar Kripto

Peluncuran spot Ethereum ETF memiliki potensi untuk berdampak kuat pada harga Ethereum, adopsi, dan volume, karena membuka peluang bagi investor ritel dan institusi untuk berinvestasi dalam mata uang kripto.

Pengenalan spot Ethereum ETF telah menarik minat institusi yang signifikan. Pada hari pertama perdagangan, ETF ini melihat lebih dari $1 miliar dalam volume jual-beli, dengan beberapa pergerakan besar yang menunjukkan pembeli institusi. Pada November 2024, volume telah berlipat menjadi $20 miliar yang mengesankan.

Bagaimana Spot Ethereum ETF Membandingkan dalam Performa dengan Bitcoin ETF?

Meskipun performa awal Ethereum ETF cukup kuat, mereka tidak mencapai tolok ukur yang ditetapkan oleh spot Bitcoin ETF, yang menarik sekitar $12.7 miliar selama tiga bulan pertama mereka. Sebaliknya, pada November 2024 (empat bulan setelah peluncuran), ETF Ethereum melampaui $8 miliar dalam aset kelolaan (AUM) untuk pertama kalinya.

Perbedaan ini mungkin dapat diatributkan kepada Bitcoin sebagai penyimpan nilai yang muncul, yang lebih mudah dimengerti oleh trader dibandingkan dengan proposisi nilai Ethereum yang lebih kompleks dengan kemampuan kontrak pintar dan aplikasi terdesentralisasi (dapps).

Meskipun ada perbedaan ini, peluncuran ETF Ethereum masih dianggap sebagai tonggak penting bagi pasar mata uang kripto, menawarkan investor tradisional cara baru untuk mendapatkan eksposur ke Ether.

Simpulan

Pengenalan ETF Ethereum spot memiliki dampak signifikan pada lanskap investasi mata uang kripto. Produk keuangan baru ini menawarkan cara yang dapat diakses dan diatur untuk mendapatkan eksposur ke Ethereum, yang berpotensi menarik lebih banyak investor.

Struktur biaya yang kompetitif dan dukungan dari firma manajemen aset utama menunjukkan adanya penerimaan yang semakin meningkat terhadap aset digital dalam keuangan tradisional. Perkembangan ini berpotensi meningkatkan adopsi dan harga Ethereum, meskipun peran unik Ether dalam ekosistem blockchain mungkin menyebabkan dinamika pasar yang lebih kompleks.

Seiring pasar kripto yang terus matang, ETF Ethereum spot mewakili langkah penting dalam menjembatani kesenjangan antara aset digital dan strategi investasi konvensional. Meskipun ETF Ethereum spot mungkin tidak mencapai kesuksesan awal yang sama seperti ETF Bitcoin, penawaran baru ini memberikan trader lebih banyak opsi untuk melakukan diversifikasi aset kripto dalam portofolio TradFi mereka. Efek jangka panjang dari ETF ini terhadap pertumbuhan Ethereum dan pasar mata uang kripto yang lebih luas masih harus dilihat, tetapi peluncurannya menandai tonggak penting dalam integrasi terus-menerus aset digital ke dalam keuangan mainstream.

Lakukan Uji Tuntas dan Riset Sendiri

Semua contoh yang tercantum dalam artikel ini hanya untuk keperluan informasi. Anda tidak boleh menafsirkan informasi tersebut atau materi lain sebagai nasihat hukum, pajak, investasi, keuangan, keamanan siber, atau nasihat lainnya. Di dalamnya sama sekali tidak terkandung ajakan, rekomendasi, dukungan, atau tawaran dari Crypto.com untuk berinvestasi, membeli atau menjual koin, token, atau aset kripto lainnya. Keuntungan dari pembelian dan penjualan aset kripto dapat dikenai pajak, termasuk pajak keuntungan modal, di yurisdiksi Anda. Setiap deskripsi produk atau fitur Crypto.com hanya untuk keperluan ilustrasi dan bukan merupakan dukungan, undangan, atau ajakan.

Selain itu, Crypto.com Exchange dan produk yang dijelaskan di sini berbeda dari App Utama Crypto.com, dan ketersediaan produk serta layanan di Crypto.com Exchange bergantung pada batasan yurisdiksi. Sebelum mengakses Crypto.com Exchange, mohon ajak untuk tautan berikut dan pastikan bahwa Anda tidak berada di wilayah yang batasan wilayah geo.

Kinerja masa lalu tidak menjamin atau mencerminkan kinerja masa depan. Nilai aset kripto bisa naik atau turun; Anda juga bisa kehilangan semua atau sebagian besar nilai aset yang Anda beli. Ketika menilai aset kripto, Anda hendaknya melakukan riset dan uji tuntas sendiri untuk membuat penilaian terbaik karena setiap pembelian akan menjadi tanggung jawab Anda sepenuhnya.