Introdução
Neste artigo, descubra o que são ETFs de Ethereum à vista e como estes são importantes para a indústria das criptomoedas. Exploramos, ainda, quais os principais intervenientes que entram neste espaço e as suas ofertas, dando aos traders uma imagem clara das suas opções. Também abordamos o possível impacto que estes ETF podem ter no mercado de criptomoedas e como podem moldar o futuro do comércio de Ethereum.
O que são ETFs de Ethereum à vista?
Os ETF de Ethereum à vista, que acompanham o preço da Ether, são veículos de investimento que reúnem dinheiro de investidores para comprar Ethereum. Estes fundos são geridos por empresas de investimento e negociados em exchanges tradicionais, oferecendo uma forma acessível de investir em moeda digital, mesmo para aqueles que não possuem uma carteira de criptomoeda. Por outras palavras, em vez de deter Ethereum diretamente numa carteira, os investidores podem comprar uma ação de ETFs de Ethereum à vista.
Ao investir num ETF de Ethereum à vista, um trader está essencialmente a comprar ações que representam a propriedade das participações em Ether do fundo. Esta estrutura permite que os investidores ganhem exposição à Ethereum sem a necessidade de comprar e armazenar a criptomoeda. O processo de criação e resgate desses ETF envolve participantes autorizados que depositam ou retiram tokens de Ether para manter o alinhamento do preço do fundo com o ativo subjacente.
Saiba mais sobre os diferentes tipos de ETF de cripto .
Diferença em relação aos ETF baseados em futuros
Os ETF de Ethereum à vista diferem significativamente dos seus homólogos baseados em futuros. Os primeiros oito ETF Ethereum baseados em futuros foram introduzidos em outubro de 2023 nos EUA. Os ETF de futuros de Ether oferecem exposição aos movimentos de preços da criptomoeda Ether, o que significa que estes fundos simulam as alterações de preços da Ether, recorrendo, para o efeito, a contratos de futuros (um tipo de derivado).
Para saber mais sobre a negociação de futuros, consulte o nosso artigo aprofundado sobre o tema.
Em contrpartida, os ETF de Ethereum à vista detêm diretamente tokens Ether, oferecendo uma abordagem mais direta. Os primeiros ETF de Ethereum à vista foram aprovados em julho de 2024, quase um ano após os seus homólogos baseados em futuros, quando nove fundos começaram a ser negociados nos Estados Unidos.
Em novembro de 2024, o volume acumulado de negociação em ETFs de Ethereum à vista aumentou para 20 mil milhões de dólares.
De que forma os ETF de Ethereum à vista se comparam à compra direta de Ethereum?
Investir em ETF de Ethereum à vista tem vantagens e desvantagens potenciais em comparação com as participações diretas da Ethereum:
Vantagens potenciais
- Simplicidade: os ETF simplificam o processo de investimento ao incluir a Ethereum numa estrutura de investimento familiar, eliminando a necessidade de entender o armazenamento em carteiras digitais e as plataformas de exchange.
- Controlo regulamentar: como investimentos regulamentados e supervisionados por autoridades financeiras, os ETF podem oferecer proteção e transparência.
- Liquidez: os ETF de Ethereum à vista podem ser facilmente negociados em bolsas de valores, proporcionando opções de entrada e saída rápidas com base nas estratégias de um trader e nas condições de mercado.
Desvantagens potenciais
- Taxas mais altas: os ETF alavancam as taxas de gestão, que podem ser mais substanciais do que as das trocas de criptomoeda para comprar ETH. Enquanto os traders pagam apenas uma taxa de transação única para comprar ETH uma vez, um fundo aplicas as taxas de gestão numa base mensal.
- Sem recompensas de stake: ao investir em ETFs, os traders perdem as recompensas de staking , que podem gerar rendimento passivo para os detentores diretos de Ether. Devido à ausência de oportunidades de staking, os investidores podem obter retornos mais elevados apostando a Ether diretamente numa bolsa, em vez de a manterem como um ETF.
Saiba mais sobre Oportunidades de staking de ETH .
Quais os ETF de Ethereum à vista é que estão disponíveis?
Em julho de 2024, oito ETF de Ethereum à vista dos EUA começaram a ser negociados nas bolsas Nasdaq, CBOE e NYSE. Os ETF de Ethereum à vista dos EUA atualmente disponíveis incluem:
- Grayscale: Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
- Franklin Templeton: Franklin Ethereum Trust (EZET)
- VanEck: VanEck Ethereum Trust (ETHV)
- Bitwise: Bitwise Ethereum ETF (ETHW)
- 21Shares: 21Shares Core Ethereum ETF (CETH)
- Fidelity: Fidelity Ethereum Fund (FETH)
- BlackRock: iShares Ethereum Trust (ETHA)
- Invesco: Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH)
Taxa mensal para ETFs de Ethereum à vista
No momento em que este artigo foi escrito, as taxas mensais para os ETF de ETH à vista variam de 0,15% do fundo Grayscale a 0,25% para os produtos da Fidelity, iShares e Invesco. Muitas entidades emissoras também estão a oferecer isenções de taxas promocionais para atrair investidores. Por exemplo, a Franklin oferece isenção de comissões até 31 de janeiro de 2025, ou até aos primeiros 10 mil milhões de dólares em ativos do fundo, consoante o que ocorrer primeiro; a BlackRock oferece comissões reduzidas de 0,12% até 23 de julho de 2025, ou até aos primeiros 2,5 mil milhões de dólares em ativos do fundo, consoante o que ocorrer primeiro.
Todos os fundos, exceto o da Invesco, têm ofertas semelhantes até ao final de 2024 ou início de 2025.
Onde comprar ETFs de ETH à vista
Comprar ETFs de Ether à vista é o mesmo que comprar uma ação financeira tradicional (TradFi), com estes ETFs disponíveis para negociação em bolsas tradicionais, incluindo Nasdaq, Cboe BZX Exchange e NYSE Arca.
Isto significa que são acessíveis através de contas de corretagem normais.
É importante notar que, ao contrário do mercado de criptomoedas que funciona 24 horas por dia, 7 dias por semana, estes ETF só poderão ser transacionados durante as horas normais de mercado. Esta limitação pode levar a diferenças de preços entre o ETF e o Ethereum subjacente durante as horas não comerciais.
Impacto potencial no mercado das criptomoedas
O lançamento de ETFs de Ethereum à vista tem o potencial de ter um forte impacto no preço da Ethereum, na adoção e no volume, uma vez que abre oportunidades para investidores institucionais e de retalho investirem na criptomoeda.
A introdução de ETFs de Ethereum à vista atraiu um interesse institucional significativo. No primeiro dia de negociação, estes ETF foram alvo de mais de mil milhões de dólares em volume de transações, com alguns grandes movimentos indicativos de compradores institucionais. Até novembro de 2024, o volume multiplicou-se para uns impressionantes 20 mil milhões de dólares.
Embora o desempenho inicial dos ETF de Ethereum tenha sido forte, estes ficaram aquém da referência estabelecida pelos ETFs de Bitcoin à vista, que arrecadaram cerca de12,7 mil milhões de dólares nos primeiros três meses. Em contrapartida, em novembro de 2024 (quatro meses após o lançamento), os ETF de Ethereum ultrapassaram pela primeira vez os 8 mil milhões de dólares em ativos sob gestão (AUM).
Esta diferença pode potencialmente ser atribuída à narrativa mais simples da Bitcoin como uma reserva de valor emergente, que é mais facilmente compreendida pelos traders em comparação com a proposta de valor mais complexa da Ethereum de capacidades de contrato inteligente e aplicações descentralizadas (dapps).
Apesar desta disparidade, o lançamento dos ETF de Ethereum continua a ser visto como um marco significativo para o mercado das criptomoedas, oferecendo aos investidores tradicionais uma nova via para ganharem exposição à Ether.
Conclusão
A introdução de ETFs de Ethereum à vista teve um impacto significativo no panorama do investimento em criptomoedas. Estes novos produtos financeiros oferecem uma forma acessível e regulamentada de ganhar exposição à Ethereum, atraindo potencialmente um leque mais alargado de investidores.
As estruturas de taxas competitivas e o apoio das principais empresas de gestão de ativos sugerem uma aceitação crescente dos ativos digitais nas finanças tradicionais. Este desenvolvimento tem o potencial de impulsionar a adoção e o preço da Ethereum, embora o papel único da Ether no ecossistema da blockchain possa conduzir a uma dinâmica de mercado mais complexa.
À medida que o mercado de criptomoedas continua a amadurecer, os ETF de Ethereum à vista representam um passo crucial para preencher a lacuna entre os ativos digitais e as estratégias de investimento convencionais. Embora possam não igualar o sucesso inicial dos ETF de Bitcoin, estas novas ofertas fornecem aos traders mais opções para diversificar os criptoativos nas suas carteiras TradFi. Os efeitos a longo prazo destes ETF no crescimento da Ethereum e no mercado mais vasto das criptomoedas ainda estão por determinar, mas o seu lançamento constitui um marco importante na integração em curso dos ativos digitais nas finanças tradicionais..
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Explicação dos ETF de Ethereum à vista: o que saber
Os ETF de Ethereum à vista foram aprovados pela SEC dos EUA em julho de 2024. Aqui está uma visão geral de como funcionam e dos principais gestores de ativos.
- Spot Ethereum exchange-traded funds (ETFs) directly hold Ether (ETH) and provide a regulated and accessible way to invest in Ethereum.
- Major asset managers like Grayscale, BlackRock, and VanEck have launched spot Ethereum ETFs.
- Spot Ether ETFs are traded on traditional stock exchanges, allowing traders to gain exposure without directly managing cryptocurrency.
- They offer simplicity, regulatory oversight, and liquidity, but they come with higher management fees and no staking rewards compared to directly holding Ether.
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