O que é a dominância do Bitcoin (BTC)?

Neste guia para iniciantes, aprenda sobre a dominância do BTC: O que significa e o que acontece quando a dominância do BTC aumenta ou cai.

Principais informações:

• A dominância do BTC é a proporção da capitalização de mercado do Bitcoin em relação à capitalização de mercado geral das criptomoedas.

• Ela é usada por operadores de criptomoedas para ter uma ideia do mercado e identificar possíveis tendências e oportunidades de negociação.

• O domínio flutuante do Bitcoin ao longo do tempo pode ajudar os traders a decidir como se posicionar no mercado.

• É importante observar que a dominância do BTC na capitalização de mercado não reflete seu valor real nem significa um súbito influxo de dinheiro no mercado.

• O aumento ou a diminuição do domínio do BTC não é necessariamente algo bom ou ruim; ele serve estritamente como uma ferramenta que pode dar aos participantes do mercado uma perspectiva melhor de como o espaço cripto está evoluindo.

Introdução – O que significa a dominância do BTC?

Em termos simples, dominância do BTC ou dominância do Bitcoin é a razão entre a capitalização de mercado do Bitcoine a capitalização de mercado global das criptomoedas. Mas para aqueles que são novos no espaço cripto, o que exatamente isso significa e como é usado? A seguir, descrevemos os prós e contras dessa importante métrica.

O que é dominância de BTC?

Em mais detalhes, a dominância do BTC é um valor percentual que é calculado com base na atual capitalização de mercado do Bitcoin dividida pela capitalização de mercado global de criptomoedas. Por exemplo, no momento em que este artigo foi escrito, a capitalização de mercado do Bitcoin era de US$539 bilhões, enquanto a capitalização de mercado global de criptomoedas era de US$1,16 trilhão. Dividir US$ 539 bilhões por US$ 1,16 trilhão é igual a 46% – essa é a participação da capitalização de mercado de criptomoedas em Bitcoin.

A capitalização de mercado do Bitcoin é calculada multiplicando-se o número de bitcoins em circulação pelo seu preço de mercado atual por moeda. Até o momento, há aproximadamente 19,3 milhões de bitcoins em circulação (com um suprimento máximo de 21 milhões), negociados ao preço de US$ 27.800 – a capitalização de mercado no momento da redação deste artigo é, portanto, de ~US$ 539 bilhões.

Como os traders usam a dominância do BTC

Essa proporção é derivada da relação do Bitcoin com o restante do mercado de criptomoedas. Ele serve como uma métrica que pode ser usada por traders de cripto para sentir o mercado, gerenciar riscos, e ajudar a identificar possíveis tendências e oportunidades de negociação, normalmente em conjunto com outros conjuntos de dados.

Observando os dados históricos, uma parte significativa do mercado de criptomoedas geralmente seguiu a forma e a direção que o Bitcoin tomou (veja o diagrama abaixo). Como o Bitcoin domina a maior parte da capitalização geral do mercado de criptomoedas, ele tem sido historicamente altamente e positivamente correlacionado com a maioria das altcoins, que então reagem fortemente ao seu movimento de preço. Com essa correlação, alguns sugerem que o domínio do Bitcoin também pode ajudar a entender as tendências do mercado de altcoins.

Quando a dominância do Bitcoin muda?

Para entender o que afeta as mudanças na dominância do Bitcoin, vamos analisar os dois fatores que compõem a proporção: A capitalização de mercado do Bitcoin e a capitalização global do mercado de criptomoedas.

• Por exemplo, como a quantidade de bitcoins em circulação não aumentará significativamente em um curto espaço de tempo, considera-se que o preço do Bitcoin tem uma influência maior sobre sua capitalização de mercado em comparação com seu número de moedas em circulação. (Restam apenas cerca de 1,7 milhão de bitcoins para serem minerados, e a taxa de inflação anualizada, ou a taxa na qual os preços subiram nos últimos 12 meses, é de ~1,5% no momento em que este artigo foi escrito). Historicamente, à medida que o preço do Bitcoin aumentava ao longo do tempo, havia uma tendência de que seu domínio do mercado também aumentasse proporcionalmente. Mas com os avanços e inovações das altcoins, essa tendência de domínio do Bitcoin pode não persistir no longo prazo.
  
• A capitalização de mercado do Bitcoin é apenas uma parte da equação: Embora não haja uma ciência exata para isso, outros fatores também podem afetar o domínio do Bitcoin, como a atividade do mercado de altcoin e as condições de mercado que podem, em última análise, afetar a capitalização total do mercado de criptomoedas.

O domínio do BTC pode estar enfrentando um declínio constante à medida que o número de altcoins cresce e os mercados de criptomoedas se diversificam ao longo do tempo. No entanto, dependendo do desempenho geral do mercado de altcoin, o domínio do BTC pode flutuar ao longo do tempo. São essas mudanças e flutuações intermediárias que interessam aos traders, pois podem atuar como indicadores sobre a fase atual do mercado, o que pode ajudar os traders a decidir, ao analisar uma série de métricas diferentes, como desejam se posicionar de acordo.

Dominância do BTC ao longo do tempo

Gráfico de dominância do BTC

Neste gráfico de dominância do BTC, podemos ver que o Bitcoin tinha cerca de 99% da participação na capitalização do mercado de criptomoedas quando foi lançado pela primeira vez em 2009. O cenário cripto era menor e não havia muitas outras criptomoedas naquela época. Quatro anos depois, o Bitcoin dominava 94%, pois havia apenas algumas altcoins que competiam com ele no mercado. Mesmo quando a Ethereum entrou no mercado em 2015, o domínio do Bitcoin ainda estava em torno de 90%.

Domínio em 2017

As coisas começaram a mudar em 2017: O domínio do BTC caiu de 96% em fevereiro de 2017 para um mínimo de 37% no início de 2018. Durante esse período, o Ethereum obteve sucesso inicial, ancorado por uma mania de oferta inicial de moedas (ICO) e o nascimento de novas moedas e tokens. Houve um aumento no entusiasmo pelas altcoins, e a especulação dos participantes do mercado foi alta. Essa mudança fez com que o domínio do BTC despencasse.

No entanto, essa mania de ICO não durou muito, pois o preço do Bitcoin atingiu temporariamente um novo recorde histórico no final de dezembro de 2017 antes de cair nos meses seguintes. Embora o preço do Bitcoin tenha continuado a cair, seu domínio também permaneceu baixo. A diminuição da confiança e o aumento do sentimento negativo experimentado pelo mercado em geral acabaram levando à queda das criptomoedas em 2018 e ao consequente mercado em baixa, que durou cerca de um ano.

Leia mais sobre nossa análise detalhada dos mercados em baixa .

Domínio em 2019-2020

Por volta de 2019, o mercado de criptomoedas diminuiu e foi corrigido, e o preço do Bitcoin continuou a se recuperar junto com seu domínio. Antes da redução do Bitcoin pela metade em 2020, sua dominância aumentou, saltando em algum lugar na faixa de 60% a 70%.

Embora a redução pela metade tenha levado a dominância do Bitcoin a um nível alto em maio de 2020, sua dominância caiu significativamente de ~66% para ~55% devido ao verão DeFi, quando muitos tokens DeFi apareceram e ganharam força.

Domínio em 2021

O preço do Bitcoin começou a subir rapidamente de novo em 2021, quando sua capitalização de mercado atingiu uma taxa sem precedentes de 700% desde março de 2020, superando seu recorde histórico anterior por um valor significativo.

Nesse período, houve um interesse crescente em criptografia por parte de clientes institucionais e celebridades. Novas inovações deram lugar ao surgimento de DeFi e tokens não fungíveis (NFTs), e os clientes de varejo estavam mergulhando seus pés em altcoins. A confiança nos mercados de criptomoedas aumentou novamente, mas diminuiu relativamente para o Bitcoin. Isso fez com que o Bitcoin perdesse gradualmente mais de sua participação de mercado para as altcoins, e seu domínio permaneceu abaixo de 40% desde então (no momento em que este artigo foi escrito).

O que acontece quando a dominância do BTC aumenta?

A dominância do BTC é uma das fontes de dados que alimentam o Fear and Greed Index: um importante indicador de sentimento do mercado cripto que visa medir se determinados mercados ou ativos estão sendo negociados acima ou abaixo de seu suposto valor como resultado do sentimento geral do mercado; ele analisa se o medo ou a ganância é mais dominante no mercado. Um aumento na dominância do BTC geralmente sinaliza medo.

O que acontece quando a dominância do BTC cai?

Em alguns cenários, a proporção também pode sinalizar o início de uma temporada de altcoin, que se refere ao período em que várias altcoins aumentam rapidamente de preço em relação ao dólar e ao Bitcoin simultaneamente. A dominância do Bitcoin é uma das métricas mais relevantes para a temporada de altcoin, em que altcoins populares ganham a preferência do mercado e seu desempenho geralmente é melhor do que o do Bitcoin, reduzindo assim a participação do Bitcoin no mercado cripto e sua dominância. Em outras palavras, quando a dominância do BTC cai, é a época das altcoins.

Além disso, há outras maneiras pelas quais os participantes do mercado usam a dominância do BTC para tomar decisões de negociação. Uma delas é uma estratégia que fornece sinais de compra e venda, que usam a dominância do BTC para determinar a tendência mais forte.

Em resumo:

Conclusão: Qual é o peso da dominância do BTC?

Embora a dominância do BTC possa ser uma ferramenta útil para os traders, ela vem com seu próprio conjunto de isenções de responsabilidade. Uma delas é que ele está começando a mostrar um comportamento sem precedentes, provavelmente perdendo lentamente seu papel como indicador de sentimento.

Alguns no espaço cripto estão questionando sua confiabilidade como indicador de mercado, dada a complexidade inerente ao ecossistema cripto. Há também outros fatores não contabilizados na proporção, como bitcoins perdidos e liquidez do mercado, que podem afetar a capitalização de mercado do Bitcoin e, portanto, distorcer a métrica.

O espaço cripto é complexo e difícil de prever. Os traders precisam procurar muitos sinais diferentes para determinar uma estratégia de negociação adequada. A dominância do Bitcoin é apenas um desses sinais, e confiar apenas nele não é o ideal.

Também vale a pena observar que a dominância do BTC na capitalização de mercado não reflete seu valor real, nem significa um súbito influxo de dinheiro no mercado. Em vez disso, é uma métrica baseada na oferta circulante e no preço de mercado atual, que pode indicar o sentimento do mercado.

Além disso, com cada vez mais altcoins entrando no mercado, é de se esperar que a dominância do BTC continue caindo. Como o ecossistema de altcoins continua se expandindo, é difícil dizer até que ponto a dominância do Bitcoin será útil como indicador para o mercado mais amplo no futuro. O aumento ou a diminuição da dominância do BTC não é necessariamente algo bom ou ruim; ele serve como uma ferramenta que pode dar aos traders alguma perspectiva de como o espaço cripto está evoluindo.

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