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Ethereum
  • Introdução
  • O que são ETFs de Ethereum à vista?
  • Quais ETFs de Ethereum à vista estão disponíveis?
  • Onde comprar ETFs de ETH à vista
  • Impacto potencial no mercado cripto
  • Como os ETFs de Ethereum à vista se comparam em termos de desempenho aos ETFs de Bitcoin?
  • Conclusão
ETFs de Ethereum à vista: O que saber

ETFs de Ethereum à vista: O que saber

ETFs de Ethereum à vista foram aprovados pela SEC dos EUA em julho de 2024. Aqui está uma visão geral de como eles funcionam e dos principais gestores de ativos.

Principais informações

  • Spot Ethereum exchange-traded funds (ETFs) directly hold Ether (ETH) and provide a regulated and accessible way to invest in Ethereum.
  • Major asset managers like Grayscale, BlackRock, and VanEck have launched spot Ethereum ETFs.
  • Spot Ether ETFs are traded on traditional stock exchanges, allowing traders to gain exposure without directly managing cryptocurrency.
  • They offer simplicity, regulatory oversight, and liquidity, but they come with higher management fees and no staking rewards compared to directly holding Ether.

Introdução

Neste artigo, descubra o que são os ETFs de Ethereum à vista e como eles são importantes para o setor de criptomoedas. Exploramos os principais participantes que estão entrando nesse espaço e suas ofertas, para dar aos traders uma visão clara de suas opções. Também abordamos o possível impacto que esses ETFs podem ter no mercado de criptomoedas e como eles podem moldar o futuro das negociações de Ethereum.

O que são ETFs de Ethereum à vista?

Os ETFs de Ethereum à vista, que acompanham o preço do Ether, são veículos de investimento que reúnem dinheiro de investidores para comprar Ethereum. Esses fundos são administrados por empresas de investimento e negociados em bolsas de valores tradicionais, oferecendo uma maneira acessível de investir em moedas digitais mesmo sem possuir uma carteira de criptomoedas. Em outras palavras, em vez de manter o Ethereum diretamente em uma carteira, o investidor pode comprar uma ação de ETFs de Ethereum à vista.

Ao investir em um ETF de Ethereum à vista, o trader está essencialmente comprando ações que representam a propriedade das participações em Ether do fundo. Essa estrutura permite que o investidor obtenha exposição ao Ethereum sem a necessidade de comprar e armazenar a criptomoeda por conta própria. O processo de criação e resgate desses ETFs envolve participantes autorizados que depositam ou retiram tokens de Ether para manter o alinhamento do preço do fundo com o ativo subjacente.

Saiba mais sobre os diferentes tipos de ETFs de criptomoeda .

Diferença em relação aos ETFs baseados em futuros

Os ETFs de Ethereum à vista diferem significativamente de suas contrapartes baseadas em futuros. Os primeiros oito ETFs de Ethereum baseados em futuros foram lançados em outubro de 2023 nos EUA. Os ETFs de futuros de Ether oferecem exposição aos movimentos de preço da criptomoeda Ether, o que significa que esses fundos simulam as mudanças de preço do Ether, empregando assim contratos futuros (um tipo de derivativo) para fazer isso.

Para saber mais sobre negociação de futuros, confira nosso artigo detalhado sobre o assunto.

Em contrapartida, os ETFs de Ethereum à vista mantêm diretamente tokens de Ether, oferecendo uma abordagem mais direta. Os primeiros ETFs de ETH à vista foram aprovados em julho de 2024, quase um ano depois de seus equivalentes baseados em futuros, quando nove fundos começaram a ser negociados nos EUA.

Em novembro de 2024, o volume cumulativo de negociação em ETFs de Ethereum à vista cresceu para US$ 20 bilhões.

Como os ETFs de Ethereum à vista se comparam à compra direta de Ethereum?

O investimento em ETFs de Ethereum à vista apresenta vantagens e desvantagens em comparação com a participação direta em Ethereum:

Vantagens potenciais

  • Simplicidade: Os ETFs simplificam o processo de investimento ao incluir o Ethereum em uma estrutura de investimento familiar, eliminando a necessidade de entender as plataformas digitais de armazenamento em carteira e exchanges.

  • Supervisão regulatória: Sendo investimentos regulamentados e supervisionados por órgãos de controle financeiro, os ETFs podem oferecer proteção e transparência.

  • Liquidez: Os ETFs Spot Ethereum podem ser facilmente negociados em bolsas de valores, oferecendo opções rápidas de entrada e saída com base nas estratégias do trader e nas condições do mercado.

Possíveis desvantagens

  • Taxas mais altas: Os ETFs alavancam as taxas de administração, que podem ser mais substanciais do que as das exchanges de criptomoedas para comprar ETH. Enquanto o trader paga apenas uma taxa de transação única para comprar ETH uma vez, um fundo alavanca as taxas de administração mensalmente.

  • Sem prêmios de staking: Ao investir em ETFs, o trader perde as recompensas de staking, que podem gerar renda passiva para o detentor diretos de Ether. Devido à ausência de oportunidades de staking, os traders podem obter retornos mais altos apostando em Ether diretamente em uma bolsa em vez de mantê-lo como um ETF.

Saiba mais sobre oportunidades de staking de ETH.

Quais ETFs de Ethereum à vista estão disponíveis?

Em julho de 2024, oito ETFs de Ethereum à vista dos EUA começaram a ser negociados nas bolsas Nasdaq, CBOE e NYSE. Os ETFs de Ethereum à vista dos EUA atualmente disponíveis incluem:

  1. Grayscale: Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
  2. Franklin Templeton: Franklin Ethereum Trust (EZET)
  3. VanEck: VanEck Ethereum Trust (ETHV)
  4. Bitwise: Bitwise Ethereum ETF (ETHW)
  5. 21Shares: 21Shares Core Ethereum ETF (CETH)
  6. Fidelity: Fidelity Ethereum Fund (FETH)
  7. BlackRock: iShares Ethereum Trust (ETHA)
  8. Invesco: Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH)

Taxa mensal para ETFs de Ethereum à vista

No momento em que este artigo foi escrito, as taxas mensais para os ETFs de ETH à vista variavam de 0,15% para o fundo da Grayscale a 0,25% para os produtos da Fidelity, iShares e Invesco. Muitos emissores também estão oferecendo isenções de taxas promocionais para atrair investidores. Por exemplo, a Franklin está isentando as taxas até 31 de janeiro de 2025, ou os primeiros US$ 10 bilhões em ativos do fundo, o que ocorrer primeiro; a BlackRock oferece taxas reduzidas para 0,12% até 23 de julho de 2025, ou os primeiros US$ 2,5 bilhões em ativos do fundo, o que ocorrer primeiro.

Todos os fundos, com exceção do da Invesco, têm ofertas semelhantes em vigor até o final de 2024 ou início de 2025.

Onde comprar ETFs de ETH à vista

Comprar ETFs de Ether à vista é o mesmo que comprar uma ação financeira tradicional (TradFi), com esses ETFs disponíveis para negociação em bolsas tradicionais, incluindo Nasdaq, Cboe BZX Exchange e NYSE Arca.

Isso significa que eles podem ser acessados por meio de contas de corretagem padrão.

É importante observar que, diferentemente do mercado de criptomoedas que funciona 24 horas por dia, 7 dias por semana, esses ETFs só poderão ser negociados durante o horário normal do mercado. Essa limitação pode levar a diferenças de preço entre o ETF e o Ethereum subjacente em horários fora do mercado.

Impacto potencial no mercado cripto

O lançamento de ETFs de Ethereum à vista tem o potencial de impactar fortemente a adoção, o volume e o preço do Ethereum, pois abre oportunidades para investidores institucionais e de varejo investirem na criptomoeda.

A introdução de ETFs de Ethereum à vista atraiu um interesse institucional significativo. No primeiro dia de negociação, esses ETFs viram mais de US$ 1 bilhão em volume de negociação, com alguns grandes movimentos indicativos de compradores institucionais. Até novembro de 2024, o volume foi multiplicado para impressionantes US$ 20 bilhões.

Como os ETFs de Ethereum à vista se comparam em termos de desempenho aos ETFs de Bitcoin?

Embora o desempenho inicial dos ETFs Ethereum tenha sido forte, eles ficaram aquém da referência estabelecida pelos ETFs Bitcoin à vista , que arrecadaram aproximadamente US$ 12,7 bilhões nos primeiros três meses. Em contrapartida, em novembro de 2024 (quatro meses após o lançamento), os ETFs de Ethereum ultrapassaram US$ 8 bilhões em ativos sob gestão (AUM) pela primeira vez.

Essa diferença pode ser atribuída à narrativa mais simples do Bitcoin como reserva de valor emergente, que é mais facilmente compreendida pelos traders em comparação com a proposta de valor mais complexa do Ethereum de recursos de contrato inteligente e aplicativos descentralizados (dapps).

Apesar dessa disparidade, o lançamento dos ETFs de Ethereum ainda é visto como um marco significativo para o mercado de criptomoedas, oferecendo aos investidores tradicionais um novo caminho para obter exposição ao Ether.

Conclusão

A introdução de ETFs de Ethereum à vista teve um impacto significativo no cenário de investimentos em criptomoedas. Esses novos produtos financeiros oferecem uma maneira acessível e regulamentada de obter exposição ao Ethereum, atraindo potencialmente uma gama maior de investidores.

As estruturas de taxas competitivas e o apoio das principais empresas de gestão de ativos sugerem uma aceitação crescente dos ativos digitais nas finanças tradicionais. Esse desenvolvimento tem o potencial de impulsionar a adoção e o preço do Ethereum, embora a função exclusiva do Ether no ecossistema de blockchain possa levar a uma dinâmica de mercado mais complexa.

À medida que o mercado de criptomoedas continua a amadurecer, os ETFs de Ethereum à vista representam uma etapa crucial para preencher a lacuna entre os ativos digitais e as estratégias de investimento convencionais. Embora possam não igualar o sucesso inicial dos ETFs de Bitcoin, essas novas ofertas oferecem aos traders mais opções para diversificar os criptoativos em seus portfólios de TradFi. Os efeitos de longo prazo desses ETFs sobre o crescimento do Ethereum e o mercado mais amplo de criptomoedas ainda não foram observados, mas seu lançamento representa um marco importante na integração contínua dos ativos digitais nas finanças convencionais.

Faça a diligência devida e sua própria pesquisa

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O desempenho passado não é uma garantia ou previsão de desempenho futuro. O valor dos criptoativos pode aumentar ou diminuir, e você pode perder todo ou uma quantia substancial do seu preço de compra. Ao avaliar um criptoativo, é essencial que você faça sua pesquisa e a devida diligência para fazer o melhor julgamento possível, pois qualquer compra será de sua exclusiva responsabilidade.

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