Qu’est-ce que le prêt DeFi ?

Découvrez comment les plateformes de prêt de la finance décentralisée (DeFi) peuvent offrir aux utilisateurs un revenu passif potentiel et un accès à des prêts sans intermédiaires.

Qu’est-ce que la DeFi ?

La finance décentralisée (DeFi) est une nouvelle manière de gérer l’argent et les services financiers sans avoir recours aux intermédiaires financiers traditionnels (TradFi) tels que les banques ou les institutions. Au lieu de dépendre de ces intermédiaires pour exécuter les transactions financières, la DeFi utilise des programmes informatiques autonomes appelés contrats intelligents, déployés sur des blockchains comme Ethereum ou Solana.

En d’autres termes, avec la DeFi, les utilisateurs peuvent prêter, emprunter, échanger ou potentiellement percevoir des intérêts sur leurs actifs numériques directement, sans passer par une banque. C’est l’objectif de la DeFi. Ces services sont disponibles 24h/24, 7j/7, accessibles à toute personne disposant d’une connexion Internet, d’un portefeuille numérique et de fonds suffisants pour servir de collatéral ou être prêtés.

Par exemple, un utilisateur peut prêter sa cryptomonnaie pour gagner des intérêts, échanger une cryptomonnaie contre une autre (ou avec un autre utilisateur), ou obtenir un prêt en fournissant des cryptos en garantie. Toutes ces opérations sont gérées automatiquement par des smart contracts, conçus pour être comparables à des distributeurs automatiques numériques, inviolables.

Bien que la DeFi offre des perspectives passionnantes pour rendre les services financiers plus accessibles et efficaces, il est important de noter qu’il s’agit encore d’une technologie relativement récente. Le prêt est l’un des aspects les plus populaires de la DeFi. Dans cet article, nous examinons de plus près son fonctionnement, ses avantages, ses risques et comment en profiter via Crypto.com.

Qu’est-ce que le prêt DeFi ?

Le prêt DeFi est un service financier décentralisé qui permet aux utilisateurs d’emprunter et de prêter des cryptomonnaies sans intermédiaires, en utilisant des smart contracts sur les blockchains. Cela permet aux participants de percevoir des intérêts sur leurs actifs ou d’accéder à des fonds en fournissant un collatéral, le tout dans un écosystème transparent et sans confiance.

Comment fonctionne le prêt DeFi ?

Comme décrit ci-dessus, le prêt DeFi permet d’emprunter ou de prêter des cryptomonnaies sans passer par les institutions TradFi. Avec le prêt DeFi, les prêteurs déposent leurs cryptos dans un pool de liquidité sur une plateforme DeFi telle que Aave ou Compound. Ces prêteurs perçoivent des intérêts sur leurs dépôts, souvent à des taux plus élevés que ceux des comptes épargne traditionnels. Les taux d’intérêt s’ajustent automatiquement selon l’offre et la demande : plus la demande de prêts est élevée, plus les taux augmentent.

Pour emprunter sur ces plateformes, les utilisateurs doivent fournir un collatéral, généralement sous forme d’autres cryptos. Ce collatéral est souvent supérieur au montant emprunté — une pratique appelée surcollatéralisation — généralement de 1,5 à 3 fois ou plus la valeur empruntée. Par exemple, un utilisateur peut devoir déposer l’équivalent de 150 USD en ETH pour emprunter 100 USD d’une autre cryptomonnaie.

Le contrat intelligent gère automatiquement tout le processus : détention du collatéral, transfert des fonds empruntés, suivi des remboursements et calcul des intérêts. Si la valeur du collatéral chute trop (à cause des fluctuations de prix), le smart contract peut automatiquement liquider ce collatéral pour protéger les prêteurs.

Un aspect unique du prêt DeFi est l’existence des « flash loans » — des prêts à très court terme empruntés et remboursés dans une seule transaction blockchain, sans collatéral initial. Ils peuvent être utilisés pour des opportunités de trading ou pour déplacer des actifs entre différentes plateformes.

Avantages du prêt DeFi

Voici les principaux avantages du prêt DeFi :

1. Taux d’intérêt plus élevés

Les prêteurs peuvent en général percevoir des taux supérieurs à ceux proposés par les banques ou comptes d’épargne traditionnels. Les rendements peuvent aller de 2 % à plus de 20 % APY, bien qu’ils fluctuent selon les conditions du marché.

2. Accessibilité et inclusion

Toute personne ayant une connexion Internet et suffisamment de cryptomonnaie peut participer au prêt DeFi. Aucun besoin de compte bancaire, de vérification de crédit ou de paperasse lourde. Cela rend les services financiers accessibles à ceux qui sont exclus du système bancaire traditionnel.

3. Vitesse et automatisation

Les prêts sont traités instantanément via des contrats intelligents. Pas de paperasse, pas de processus d’approbation, ni de délais d’attente. Tout se passe automatiquement et est disponible 24/7.

4. Transparence

Toutes les transactions sont enregistrées sur la blockchain et peuvent être vérifiées par n’importe qui. Le code des contrats intelligents est généralement open-source, permettant aux utilisateurs de comprendre exactement comment fonctionne le système.

5. Flexibilité

Les utilisateurs peuvent emprunter ou prêter plusieurs types de cryptomonnaies, souvent avec des conditions flexibles. Ils peuvent également retirer leurs actifs déposés à tout moment, contrairement aux dépôts à terme traditionnels.

6. Absence d’intermédiaires

En éliminant les banques et autres intermédiaires, le prêt DeFi réduit les coûts et supprime le besoin de faire confiance à des institutions centralisées pour gérer l’argent des utilisateurs.

7. Composabilité

Les protocoles DeFi peuvent interagir entre eux, permettant des stratégies financières complexes et la possibilité de générer des rendements à partir de plusieurs sources simultanément.

Risques à prendre en compte

Voici les principaux risques associés au prêt DeFi :

1. Vulnérabilités des contrats intelligents

Les contrats intelligents peuvent contenir des bugs ou des failles de sécurité exploitables par des pirates informatiques. Une fois que les fonds sont volés via un piratage de contrat intelligent, il est généralement impossible de les récupérer. Pour atténuer ce risque, il est recommandé d’utiliser uniquement des plateformes bien connues et réputées, offrant un haut niveau de sécurité. Crypto.com offre le plus haut standard de sécurité de l’industrie crypto.

2. Risque de liquidation des garanties

Si la valeur de la garantie d’un utilisateur chute soudainement, sa position peut être automatiquement liquidée, entraînant une perte. Étant donné la forte volatilité des cryptomonnaies, il s’agit d’un risque important — l’utilisateur pourrait perdre une part importante de sa garantie à cause d’une baisse temporaire du marché.

3. Volatilité des cryptomonnaies

La valeur à la fois du collatéral d’un utilisateur et des actifs empruntés peut fluctuer. Pour les prêteurs, un revenu d’intérêt à 20 % pourrait ne pas suffire à compenser une baisse de 50 % de la valeur de la cryptomonnaie si l’actif sous-jacent perd de sa valeur.

4. Perte impermanente

Lors de l’apport de liquidité à des pools de prêt, un utilisateur peut subir une ‘perte impermanente’ si les prix relatifs des actifs appariés changent de manière significative.

5. Frais de gas

Sur des réseaux comme Ethereum, les frais de transaction élevés (frais de gas) peuvent rendre les petites positions de prêt non rentables ou empêcher un utilisateur de réagir rapidement aux conditions du marché.

6. Risque de contrepartie

Même si les contrats intelligents automatisent le processus, l’utilisateur dépend toujours d’autres utilisateurs pour fournir de la liquidité et maintenir des ratios de garantie sains dans le système.

Prêt DeFi avec Crypto.com

La fonctionnalité de prêt DeFi de Crypto.com est désormais disponible dans l’application Crypto.com, offrant aux utilisateurs un moyen supplémentaire de potentiellement générer un revenu passif. Les utilisateurs peuvent désormais prêter leurs actifs sur des protocoles DeFi et recevoir des intérêts sans limite de période.

La fonctionnalité prend actuellement en charge le prêt d’ETH via Aave, avec davantage d’actifs et de protocoles à venir.

Voir ici pour plus de détails et les derniers taux.

Conclusion

Le prêt DeFi représente un changement révolutionnaire dans notre manière de penser l’emprunt et le prêt, en offrant transparence et opportunités de revenu passif. Bien que les gains puissent être significatifs, il est essentiel de comprendre les risques sous-jacents pour permettre aux traders de prendre des décisions éclairées et de protéger leurs actifs.

En faisant leurs propres recherches sur les plateformes, en restant informés des tendances du marché et en adoptant une approche prudente, les traders peuvent exploiter tout le potentiel du prêt DeFi.

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