Para llevar:
- Un ciclo de criptomercado consta de cuatro fases: acumulación, aumento, distribución y reducción.
- Cada ciclo del mercado de criptomonedas dura cuatro años de media
- Los principales factores que afectan a un ciclo de cripto mercado incluyen su correlación con Bitcoin, la reducción a la mitad de Bitcoin, y las métricas sociales
¿Cómo es el ciclo del mercado de criptomonedas?
A un alto nivel, los ciclos de mercado son patrones específicos que suelen surgir de la psicología de los participantes en el mercado y del entorno económico general. Se trata de un fenómeno natural que se produce en todos los mercados, y el mercado de criptomonedas no es una excepción.
Los ciclos del mercado de criptomonedas comienzan con poco o ningún interés en el mercado. Sin embargo, a medida que surgen más interés y demanda, los precios de los activos suelen subir para seguir el ritmo de la creciente demanda. En algún momento, los precios alcanzan un máximo y acaban bajando, a medida que disminuye el interés y la oferta supera a la demanda. Al final de cada ciclo, comienza uno nuevo.
Aunque es difícil precisar el inicio o el final de un ciclo de mercado, la mayoría de las criptomonedas (excluidas las stablecoins) atraviesan etapas similares. Comprender las características de cada etapa y cómo un usuario típico puede abordar cada una de ellas puede ayudarle a participar en el mercado con mayor conocimiento de causa.
1. La fase de acumulación
La acumulación es la primera fase de todo ciclo de mercado. Se inicia tras el final del ciclo anterior, cuando los vendedores han abandonado el mercado y se percibe que los precios empiezan a estabilizarse.
En esta fase, el volumen del mercado suele ser inferior a la media, ya que el interés por el mercado sigue siendo bajo. Por lo tanto, no surge ninguna tendencia clara y los activos suelen cotizar dentro de un rango estrecho.
Características:
- El sentimiento del mercado está dominado por la incredulidad y la incertidumbre
- Baja volatilidad de los precios
- Bajo volumen de negociación
La fase de acumulación también se conoce como fase de consolidación, que generalmente marca el final de la tendencia bajista. Algunos participantes en el mercado aún pueden considerar que es un momento incierto para entrar en el mercado, ya que puede ser difícil deducir si el activo continuará su tendencia a la baja. Pero desde otra perspectiva, los titulares a más largo plazo suelen considerar la fase de acumulación como la precursora de lo que esperan que sea el inicio de un mercado alcista.
Este periodo es especialmente atractivo para los usuarios a largo plazo que buscan comprar y mantener. Para los operadores a corto plazo, sin embargo, la paciencia es clave, ya que esta fase puede durar desde semanas hasta meses o incluso años. En este punto, las noticias positivas relacionadas con las circunstancias del mercado en general pueden captar la atención de los participantes en el mercado y, potencialmente, empujar al mercado a la siguiente fase: la fase de revalorización.
2. La fase de marcado
Comúnmente conocida como la fase del mercado alcista, la fase de subida es cuando el mercado sube de precio a un ritmo creciente. Durante la fase de revalorización, entran en el mercado nuevos grupos de participantes, y con ello suele producirse un notable aumento del volumen al principio de esta fase.
Desde el punto de vista del sentimiento del mercado, a pesar de seguir siendo cautos, los participantes en el mercado empiezan a mostrarse optimistas sobre las perspectivas, a medida que las empresas y la prensa comienzan a publicar titulares positivos.
La demanda de un bien empieza a superar a la oferta, lo que provoca una revalorización de los precios.
Características:
- El optimismo y el entusiasmo dominan el ánimo del mercado
- Un gráfico de precios con tendencia alcista
- Aumento del volumen de negociación
- Condiciones económicas favorables
La fase de revalorización puede ser un buen momento para que los nuevos participantes entren en el mercado, ya que el movimiento al alza de los precios es mucho más fácil de reconocer. Además, muchos consideran que las caídas o retrocesos en la fase de revalorización son una oportunidad para comprar, en lugar de una señal de precaución.
Sin embargo, a pesar del optimismo general en la fase de revalorización, los activos no aumentarán necesariamente de precio. No todos los activos siguen la tendencia general, y algunos pueden verse afectados por noticias negativas que les afecten en particular, lo que puede hacer que su precio vaya en contra de la tendencia general.
3. La fase de distribución
En algún momento, tras una carrera alcista, algunos compradores se convierten en vendedores. Es la fase de distribución, en la que los compradores y vendedores del mercado se encuentran en equilibrio.
Por un lado, hay participantes en el mercado que siguen buscando comprar, ya que confían en que el mercado alcista no ha terminado. En el otro lado están los vendedores, que buscan asegurar sus beneficios. Esto crea tensión entre los toros y los osos. Aunque en esta fase del mercado sigue habiendo un gran volumen de negociación, los precios de los activos suelen fluctuar dentro de un rango limitado hasta que se rinden los toros o los osos.
Como resultado, esta fase puede provocar que el sentimiento general del mercado pase de optimista a una separación entre la codicia y el miedo, con la incertidumbre reinante de si la tendencia alcista continuará o si se avecina un mercado bajista. El índice de miedo y codicia es un indicador habitual utilizado por los analistas para calibrar este cambio en el sentimiento general del mercado.
Características:
- El sentimiento de los mercados se ve afectado simultáneamente por el exceso de confianza, la codicia y la incertidumbre.
- Baja volatilidad de los precios
- Volumen de negociación elevado, pero sin aumento del precio
La fase de distribución es también el primer signo de debilidad tras un mercado alcista. A su vez, esto puede llevar a algunos a deducir que podría avecinarse una nueva tendencia bajista.
Durante este tiempo, algunos participantes que compraron un activo antes o al principio de la fase de subida pueden empezar a liquidar sus posiciones para prepararse para lo que perciben como un próximo mercado bajista, también conocido como fase de bajada.
4. La fase Markdown
La fase de rebaja, o de oso bajistaes la fase más aterradora para la mayoría de los participantes en el mercado. Comienza en cuanto la oferta supera a la demanda en la fase de distribución, y es un periodo alimentado por el miedo en el mercado, ya que las perspectivas son cada vez más negativas.
Cuanto más teman los participantes la situación del mercado, mayor será la presión vendedora. En algunas situaciones, este efecto cascada puede llevar los precios de un activo a niveles desconocidos desde la fase de sobreprecio.
Desde un punto de vista técnico, la fase de rebaja se define por un gráfico de tendencia bajista y un descenso del precio de gran volumen. Desde el punto de vista del sentimiento del mercado, comienza cuando los artículos de noticias se vuelven negativos, con palabras como “recesión” en su título.
Características:
- El sentimiento del mercado está dominado por la ansiedad y el pánico
- Gráfico de precios con tendencia a la baja
- Elevado volumen de negociación
- Condiciones económicas desfavorables
La fase de rebaja es el sueño de los vendedores en corto, y el periodo en el que pueden beneficiarse de la caída del mercado. En este periodo, incluso las buenas noticias pueden tener problemas para sacar a un activo de una tendencia bajista, ya que los participantes adoptan un enfoque prudente para evitar pérdidas en el duro clima actual del mercado.
Pero hay luz al final del túnel, porque las fases de rebajas no duran para siempre. Al final de esta fase suele llegar el nuevo ciclo del mercado de criptomonedas. Lo que está a la vuelta de la esquina podría ser otra fase de marcado.
¿Cuánto dura un ciclo de criptomercado?
A pesar de su joven historia, las criptomonedas ya han vivido varios ciclos de mercado.
Uno de los primeros ciclos de mercado de Bitcoinse produjo en 2013, cuando, en apenas unos meses, el activo pasó de 150 dólares en su fase de acumulación a más de 1.150 dólares en el punto álgido de la fase de revalorización. Acabó desplomándose hasta los 250 dólares en la fase de rebaja a principios de 2015.
El siguiente ciclo arrancó en 2017: comenzó en torno a los 1.000 dólares y subió hasta un máximo de 19.000 dólares a finales de año, para volver a un mínimo de unos 3.700 dólares al final de la fase de rebaja.
En ambos ejemplos, el activo tardó aproximadamente cuatro años en completar un ciclo de mercado; de ahí la conclusión de que un ciclo medio de mercado de criptomonedas dura cuatro años. Sin embargo, hay que ser cauteloso a la hora de tomar decisiones basadas en estos datos, porque se basan en un conjunto de muestras muy pequeño y puede haber acontecimientos de cisne negro que el sector no haya visto.
Factores que afectan al ciclo de un cripto mercado
En las finanzas tradicionales, los factores que afectan a un ciclo de mercado son sinónimos de los factores que pueden causar un mercado alcista o bajista.
Estos son:
- Sentimiento político
- Oferta y demanda
- Políticas fiscal y monetaria de los bancos centrales
- Datos sobre los resultados de la empresa
- Indicadores técnicos
Sin embargo, el mercado de criptomonedas ha tenido históricamente características únicas adicionales:
Bitcoin se reduce a la mitad
Los avances tecnológicos detrás de una criptomoneda a menudo pueden convertirse en el catalizador para el inicio de una fase de subida o bajada del activo. Por ejemplo, la reducción a la mitad del Bitcoin.
Este proceso implica la reducción a la mitad de las recompensas para los mineros de Bitcoin cada 210.000 bloques. En términos sencillos, reduce las recompensas por minar en la red Bitcoin y, a cambio, limita el suministro de nuevos Bitcoins.
Por ello, si la demanda sigue siendo fuerte, el precio del Bitcoin subirá debido a la falta de oferta en el mercado. Históricamente, la reducción a la mitad de Bitcoin siempre ha creado una nueva fase de subida, por lo que es un buen indicador al que prestar atención.
Correlación Bitcoin
Cabe señalar que, independientemente del nicho de un criptoactivo (excepto las stablecoins), la mayoría comparten una fuerte correlación con Bitcoin, que ocupa el 54% de toda la capitalización del mercado de criptomonedas (en el momento de redactar este informe). Por lo tanto, si no hay catalizadores fuertes, es probable que los ciclos de mercado de los criptoactivos más pequeños se parezcan al ciclo de mercado del Bitcoin.
Influenciadores en las redes sociales
Una observación interesante de muchas criptomonedas menores es que, debido a su pequeña capitalización de mercado, sus precios pueden verse afectados significativamente por los influenciadores. Uno de los mayores influenciadores es Elon Musk.
En febrero de 2021, la moneda meme Dogecoin(DOGE) subió más de un 50% inmediatamente después de que Musk tuiteara sobre ella. En otra ocasión, después de que le preguntaran a Musk cuántas monedas Shiba Inu(SHIB) posee, a lo que respondió “ninguna”, la criptodivisa sufrió una caída del 20% en su valor de mercado.
Aunque las métricas sociales son difíciles de medir o predecir, los criptoactivos tienden a fluctuar en función de los tweets u otras formas de participación en las redes sociales de figuras influyentes.
¿Cómo pueden aprovechar los usuarios los ciclos del mercado?
Aunque los ciclos del mercado son bastante fáciles de entender, los criptoactivos siguen siendo una nueva clase de activos con una nueva tecnología subyacente. Esto puede añadir múltiples complicaciones a la hora de determinar la situación actual del mercado en relación con el ciclo de las criptomonedas. Además, los ciclos de mercado pueden no seguir siempre las mismas pautas, y los participantes en el mercado no suelen saberlo hasta que miran hacia atrás en retrospectiva.
Comprender que los mercados son cíclicos -y gestionar su cartera de modo que tenga en cuenta las fases de rebaja- puede ayudarle a que no le pillen desprevenido. Por mucho que a todos nos gustaría que nuestros activos sólo subieran de precio, los ciclos de mercado son, en última instancia, inevitables.
Diligencia debida e investigación propia
Todos los ejemplos que figuran en este artículo son meramente informativos. No debe interpretar dicha información u otro material como asesoramiento jurídico, fiscal, de inversión, financiero o de otro tipo. Nada de lo aquí contenido constituirá una solicitud, recomendación, aprobación u oferta por parte de Crypto.com para invertir, comprar o vender criptoactivos. Los rendimientos de la compra y venta de criptoactivos pueden estar sujetos a impuestos, incluido el impuesto sobre plusvalías, en su jurisdicción.
Los resultados pasados no garantizan ni predicen los resultados futuros. El valor de los criptoactivos puede aumentar o disminuir, y usted podría perder la totalidad o una parte sustancial del precio de compra. Cuando evalúe un criptoactivo, es esencial que investigue y actúe con la diligencia debida para tomar la mejor decisión posible, ya que cualquier compra será de su exclusiva responsabilidad.
