Introduzione
<> In questo articolo, scopri cosa sono gli ETF spot su Ethereum e la loro importanza per l’industria delle cryptocurrency. Esploriamo i principali attori di questo panorama e le loro offerte, fornendo ai trader una visione chiara delle loro opzioni. Ci occupiamo anche del possibile impatto che questi ETF potrebbero avere sul mercato delle criptovalute e come potrebbero modellare il futuro del trading di Ethereum.
Che cosa sono gli ETF spot su Ethereum?
Gli ETF spot di Ethereum che seguono il prezzo di Ether, sono veicoli di investimento che raccolgono denaro dagli investitori per acquistare Ethereum. Questi fondi sono gestiti da società di investimento e negoziati su borse azionarie tradizionali, offrendo un modo accessibile per investire nella valuta digitale anche a chi non possiede un portafoglio di criptovalute. In altre parole, invece di detenere direttamente Ethereum in un portafoglio, gli investitori possono acquistare una quota degli ETF spot su Ethereum.
Investendo in un ETF spot su Ethereum, un trader sta essenzialmente acquistando azioni che rappresentano la proprietà delle riserve di Ether del fondo. Questa struttura permette ai trader di ottenere esposizione a Ethereum senza la necessità di acquistare e conservare la criptovaluta personalmente. Il processo di creazione e riscatto di questi ETF coinvolge partecipanti autorizzati che depositano o ritirano token Ether per mantenere l’allineamento del prezzo del fondo con l’asset sottostante.
Scopri di più sui diversi tipi di ETF.
Differenza dagli ETF basati sui futures
Gli ETF spot di Ethereum differiscono significativamente dai loro omologhi basati su futures. I primi ETF basati sui contratti futures di Ethereum furono lanciati nell’introduced in ottobre del 2023 negli Stati Uniti. Gli ETF basati sui futures di Ether offrono esposizione alle variazioni di prezzo della criptovaluta Ether, il che significa che questi fondi simulano le variazioni di prezzo di Ether, utilizzando contratti futures (un tipo di derivati), per farlo.
Per saperne di più sul trading dei contratti futures, leggi questo articolo dedicato.
Viceversa, gli ETF spot di Ethereum detengono direttamente i token Ether, offrendo un approccio più diretto. I primi ETF spot di Ethereum sono stati approvati nel luglio 2024, quasi un anno dopo i loro omologhi basati su futures, quando nove fondi hanno iniziato a essere negoziati negli Stati uniti.
A novembre 2024, il volume cumulativo di trading in ETF spot risulta cresciuto oltre 20 miliardi di dollari.
Che differenze ci sono nell’acquisto gli ETF spot rispetto a quello diretto di Ethereum?
Investire in ETF spot di Ethereum presenta sia potenziali vantaggi sia svantaggi rispetto al possesso diretto di Ethereum:
Principali vantaggi
- Semplicità: Gli ETF semplificano il processo di investimento raggruppando Ethereum all’interno di una struttura di investimento familiare, eliminando la necessità di possedere un wallet digitale e comprendere il funzionamento di piattaforme di exchange.
- Sorveglianza normativa: Come investimenti regolamentati sorvegliati dagli organi di controllo finanziari, gli ETF possono garantiscono un livello superiore in termini di sicurezza e trasparenza.
- Liquidità: Gli ETF su Ethereum spot possono essere facilmente negoziati in piattaforme di scambio, fornendo opzioni di entrata e uscita rapide in base alle strategie di trading e alle condizioni di mercato.
Principali svantaggi
- Commissioni più alte: Gli ETF applicano commissioni di gestione, che possono essere più sostanziose di quelle degli scambi di criptovalute per acquistare ETH. Mentre i trader pagano una sola commissione di transazione per acquistare ETH una volta, un fondo applica commissioni di gestione su base mensile.
- Nessuna ricompensa da stake: Investendo in ETF, i trader perdono le ricompense di staking che possono generare un reddito passivo per i possessori diretti di Ether. A causa dell’assenza di opportunità di staking, i trader potrebbero guadagnare rendimenti più elevati facendo staking di Ether direttamente su uno scambio piuttosto che detenerlo come un ETF.
Scopri di più sulle opportunità di staking di ETH.
Quali ETH spot sono disponibili su Ethereum?
Nel luglio del 2024, nelle borse Nasdaq, CBOE e NYSE hanno iniziato a circolare 8 ETF spot di Ethereum di origine statunitense. Gli ETF spot di Ethereum attualmente disponibili negli Stati Uniti includono:
- Grayscale: Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
- Franklin Templeton: Franklin Ethereum Trust (EZET)
- VanEck: VanEck Ethereum Trust (ETHV)
- Bitwise: Bitwise Ethereum ETF (ETHW)
- 21Shares: 21Shares Core Ethereum ETF (CETH)
- Fidelity: Fidelity Ethereum Fund (FETH)
- BlackRock: iShares Ethereum Trust (ETHA)
- Invesco: Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH)
Commissioni mensili degli ETF spot di Ethereum
Al momento della pubblicazione di questo articolo, le commissioni mensili per gli ETF spot di Ethereum vanno dallo 0,15% per il fondo di Grayscale allo 0,25% per i prodotti di Fidelity, iShares e Invesco. Molti emittenti offrono anche esenzioni dalle commissioni promozionali per attrarre investitori. Per esempio, Franklin non applicherà commissioni fino al 31 gennaio 2025, o i primi $10 miliardi in asset del fondo raggiunti, a seconda di quale evento si verifichi per primo; mentre BlackRock offrirà commissioni ridotte allo 0,12% fino al 23 luglio 2025, o i primi $2,5 miliardi in asset del fondo raggiunti, a seconda di quale evento si verifichi per primo.
Tutti tranne il fondo di Invesco hanno offerte simili in corso fino alla fine del 2024 o all’inizio del 2025.
Dove acquistare gli ETF spot di Ethereum
<> Acquistare gli ETF spot di Ether è come acquistare un titolo finanziario tradizionale (TradFi), con questi ETF disponibili per il trading su borse tradizionali, inclusi Nasdaq, Cboe BZX Exchange e NYSE Arca.
Questo significa che sono accessibili tramite conti di intermediazione standard.
È importante notare che, a differenza del mercato delle criptovalute operativo 24/7, questi ETF saranno negoziabili solo durante gli orari di mercato regolari. Questa limitazione può portare a differenze di prezzo tra l’ETF e l’Ethereum sottostante durante gli orari di chiusura delle borse.
Possibili conseguenze sul mercato delle criptovalute
Il lancio degli ETF spot di Ethereum ha il potenziale di impattare fortemente il prezzo di Ethereum, la sua adozione e il suo volume, poiché apre opportunità sia per gli investitori privati sia per quelli istituzionali di investire nelle criptovalute.
L’introduzione degli ETF spot di Ethereum ha attirato un notevole interesse istituzionale. Nel primo giorno di trading, questi ETF hanno visto oltre 1 miliardo di dollari US in volume di trading con alcuni grandi movimenti indicativi di acquirenti istituzionali. Entro novembre 2024, il volume è moltiplicato toccando quota 20 miliardi.
Che differenze ci sono in termini di performance con gli ETF di Bitcoin?
Mentre la performance iniziale degli ETF di Ethereum è stata forte, non hanno raggiunto il benchmark impostato dagli ETF spot di Bitcoin, che hanno raccolto circa 12,7 miliardi di dollari US nei loro primi tre mesi dal lancio. Al contrario, entro novembre 2024 (quattro mesi dopo il lancio), gli ETF di Ethereum hanno superato per la prima volta gli 8 miliardi in gestione patrimoniale (AUM).
Questa differenza può essere attribuita alla narrazione più semplice di Bitcoin’s come riserva emergente di valore, che è più facilmente comprensibile dai trader rispetto alla proposta di valore più complessa di Ethereum di capacità di smart contract e applicazioni decentralizzate (dapps).
Nonostante questa disparità, il lancio degli ETF di Ethereum è ancora visto come una pietra miliare significativa per il mercato delle criptovalute, offrendo agli investitori tradizionali una nuova via per ottenere esposizione a Ether.
Conclusione
L’introduzione degli ETF spot di Ethereum ha avuto un impatto significativo sul panorama degli investimenti in criptovalute. Questi nuovi prodotti finanziari offrono un modo accessibile e regolamentato per ottenere esposizione a Ethereum, potenzialmente attirando un’ampia gamma di investitori.
Le strutture competitive delle commissioni e il sostegno di importanti società di gestione patrimoniale suggeriscono una crescente accettazione degli asset digitali nella finanza tradizionale. Questo sviluppo ha il potenziale di rafforzare l’adozione e il prezzo di Ethereum, sebbene il ruolo unico di Ether nell’ecosistema blockchain possa portare a dinamiche di mercato più complesse.
Mentre il mercato delle criptovalute continua a espandersi, gli ETF spot di Ethereum rappresentano un passo cruciale nel colmare il divario tra gli asset digitali e le strategie di investimento convenzionali. Sebbene potrebbero non eguagliare il successo iniziale degli ETF di Bitcoin, queste nuove offerte forniscono ai trader più opzioni per diversificare gli asset cripto nei loro portafogli TradFi. Gli effetti a lungo termine di questi ETF sulla crescita di Ethereum e sul mercato delle criptovalute più ampio restano da vedere, ma il loro lancio segna una pietra miliare importante nell’integrazione continua degli asset digitali nella finanza mainstream.
Responsabilità personale e necessità di aggiornamento tramite ricerca costante
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Come funzionano gli EFT spot di Ethereum: i fondamenti
Gli ETF spot di Ethereum sono stati approvati dalla SEC statunitense nel luglio 2024. Scopri una panoramica del loro funzionamento e dei principali gestori patrimoniali.
- Spot Ethereum exchange-traded funds (ETFs) directly hold Ether (ETH) and provide a regulated and accessible way to invest in Ethereum.
- Major asset managers like Grayscale, BlackRock, and VanEck have launched spot Ethereum ETFs.
- Spot Ether ETFs are traded on traditional stock exchanges, allowing traders to gain exposure without directly managing cryptocurrency.
- They offer simplicity, regulatory oversight, and liquidity, but they come with higher management fees and no staking rewards compared to directly holding Ether.
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