Anahtar Çıkarımlar:
- Antonio Juliano tarafından kurulan dYdX, endüstri devleri tarafından desteklenen ve güvenlik, ademi merkeziyetçilik ve gizlilik taahhüdüyle hareket eden, sürekli ticaret için öncü bir merkezi olmayan borsadır (DEX).
- Platformun Ethereum’dan Cosmos’taki kendi blok zincirine stratejik geçişi, özelleştirilebilir ücret yapıları ve işlem ücretleri aracılığıyla kullanıcı deneyimini geliştirmeye olan bağlılığını yansıtmakta ve geliştirme yol haritasında önemli bir evrime işaret etmektedir.
- Geleneksel DEX’lerin aksine, dYdX’in geleneksel emir defteri artı eşleştirme modeli lehine Otomatik Piyasa Yapıcılardan (AMM’ler) ayrılması, kurumsal tüccarların ihtiyaçlarını karşılayarak çeşitli bir kullanıcı tabanını cezbetmekte ve kendisini piyasada lider bir borsa olarak konumlandırmaktadır.
- Yerel hizmet jetonu DYDX, dYdX ekosisteminde yönetişim katılımı, ücret ödemesi ve teşvik dahil olmak üzere birden fazla işleve hizmet ederek topluluk katılımını ve ekosistemin büyümesini sağlar.
dYdX (DYDX) Nedir?
Eski Coinbase ve Uber geliştiricisi Antonio Juliano tarafından kurulan bu merkezi olmayan sürekli ticaret platformu, a16z, Polychain Capital, Hashed, Spartan Group ve diğerleri gibi sektör devlerinden destek aldı. Bir noktada dYdX, işlem hacminde Coinbase’i kısa süreliğine geçerek artan popülaritesini gözler önüne serdi.
Merkezi olmayan bir borsa (DEX) olarak faaliyet gösteren dYdX şu anda Ethereum Katman-2 çözümü, StarkWare üzerine inşa edilmiştir. StarkWare’in Zero-Knowledge (ZK) kanıtlarından yararlanan platform, güvenlik, ademi merkeziyetçilik ve gizliliğe öncelik vermektedir.
2023 yılında dYdX, Cosmos üzerinde kendi blok zincirini kurmayı tercih ederek Ethereum‘dan uzaklaştı. Bu hamle, özelleştirilebilir ücret yapıları ve işlem ücretleriyle kullanıcı deneyimini geliştiriyor ve platformun genişlemesiyle birlikte ölçeklenebilen merkezi olmayan, zincir dışı bir sipariş defteri sunuyor.
dYdX Nasıl Çalışır?
dYdX, Uniswap veya SushiSwap gibi DEX’lere benzemekle birlikte, asıl odak noktası türev sözleşmelerinin özel bir biçimi olan kalıcı sözleşmelerin alım satımında yatmaktadır. Son kullanma tarihi olmayan bu sürekli takaslar, yatırımcıların geleneksel vadeli veya opsiyon sözleşmelerinden farklı olarak varlık değerleri üzerinde spekülasyon yapmalarına olanak tanır.
Uniswap ve diğer DEX’lerin aksine dYdX, alım satımı kolaylaştırmak için bir Otomatik Piyasa Yapıcı (AMM)’ye güvenmekten farklıdır. Bunun yerine, kurumsal yatırımcıların taleplerini karşılamak üzere uyarlanmış geleneksel bir emir defteri artı eşleştirme modeli kullanmaktadır. Uzmanlaşmış alım satım yaklaşımına rağmen, dYdX hem kurumsal hem de perakende yatırımcılara hitap etmektedir ve bu da popülerliğini artırarak onu piyasanın önde gelen borsalarından biri olarak konumlandırmıştır.
Nisan 2024’teki son veriler itibariyle, dYdX toplam kilitli değer (TVL) olarak ~128 milyon $’a oturdu.
Sürekli Takas Nedir?
Sürekli swaplar, kripto para birimi alanı da dahil olmak üzere finansal piyasalarda yaygın olarak işlem gören bir türev sözleşme türüdür. Esasen vade tarihi olmayan vadeli işlem sözleşmeleridir, dolayısıyla ‘daimi’ terimi kullanılır.
İşte nasıl çalıştıkları:
- Alım Satım Varlığı: Sürekli swaplar, yatırımcıların bir dayanak varlığın, tipik olarak Bitcoin veya Ethereum gibi kripto para birimlerinin gelecekteki fiyat hareketleri hakkında, varlığa gerçekten sahip olmadan spekülasyon yapmalarına olanak tanır.
- Kaldıraç: Yatırımcılar alım satım pozisyonlarını büyütmek için kaldıraç kullanabilir. Bu, daha az miktarda sermaye ile daha büyük bir pozisyon boyutunu kontrol edebilecekleri, potansiyel olarak karlarını artırabilecekleri, ancak aynı zamanda kayıpları da büyütebilecekleri anlamına gelir.
- Fonlama Oranları: Sürekli sözleşmenin fiyatını dayanak varlığın spot fiyatı ile aynı hizada tutmak için fonlama oranları periyodik olarak uzun ve kısa pozisyonlar arasında değiştirilir. Sözleşmenin fiyatı spot fiyatın üzerindeyse, uzun pozisyonlar kısa pozisyonlara fonlama öder ve bunun tersi de geçerlidir.
- Vade Yok: Geleneksel vadeli işlem sözleşmelerinin aksine, sürekli swapların bir vade tarihi yoktur. Bu, yatırımcıların pozisyonlarını istedikleri kadar tutmalarına olanak tanır ve vade bitiminden önce pozisyonları yenileme ihtiyacını ortadan kaldırır.
- Sürekli Ticaret: Sürekli swapların vadesi dolmadığından, sürekli alım satım fırsatları sunarak yatırımcıların istedikleri zaman pozisyonlara girip çıkmalarına olanak tanırlar.
Sürekli swaplar esneklik, likidite ve kaldıraçla işlem yapma olanağı arayan yatırımcılar arasında popülerdir. Ancak, sürekli swaplar gibi türevlerin alım satımının kaldıraç ve fiyat oynaklığı nedeniyle daha yüksek risk taşıdığını unutmayın.
DYDX Token Nedir?
DYDX, dYdX DEX’in yerel yardımcı tokenı ‘dir. Yönetişim, ücret ödeme ve teşvik dahil olmak üzere dYdX ekosisteminde çeşitli işlevlere hizmet eder.
Aşağıda DYDX’in önemli yönleri yer almaktadır:
- Yönetişim: DYDX token sahipleri, dYdX protokolünün yönetişimine katılma olanağına sahiptir. Bu, protokol yükseltmeleri, ücret ayarlamaları ve platformu etkileyen diğer değişikliklerle ilgili tekliflerin oylanmasını içerir.
- Ücret Ödeme: Kullanıcılar, dYdX platformundaki işlem ücretlerini ödemek için DYDX tokenlerini kullanabilir. Yatırımcılar, DYDX tokenlerini ellerinde tutarak ücret indirimleri veya diğer teşvikler için uygun olabilirler.
- Likidite Madenciliği: dYdX platformu, kullanıcıların borsaya likidite sağladıkları için DYDX tokenleri ile ödüllendirildiği likidite madenciliği programları sunabilir. Bu, kullanıcıları likiditeye katkıda bulunmaya ve platformdaki genel ticaret deneyimini iyileştirmeye teşvik eder.
- Staking: DYDX tokenleri ayrıca ödül kazanmak veya dYdX platformu tarafından sunulan ek özelliklere katılmak için belirli protokollerde veya akıllı sözleşmelerde stake edilebilir.
dYdX Zincirine Geçiş
3 Ağustos 2021’de dYdX Foundation , tüccarlar, likidite sağlayıcıları ve ortaklar arasındaki teşvikleri hizalamak için dYdX topluluğunun Ethereum’daki dYdX Layer-2 protokolünün (‘dYdX v3’) belirli yönlerini yönetmesine olanak tanıyan bir yönetişim jetonu olan ethDYDX’i başlattı.
Proje ekibine göre ethDYDX tokenı, her biri dYdX’in gelecekteki büyümesini ve merkezsizleşmesini sağlamak için tasarlanmış olan yönetişim, ödüller ve stake etme etrafında sağlam bir ekosistem sağlıyor.
Göç Zaman Çizelgesi
Ekip, topluluk dokümanlarında geçişi ayrıntılı olarak belgelemiştir: 26 Ekim 2023 tarihinde dYdX Zinciri açık kaynak yazılımı dağıtılmış ve dYdX Zincirinin ilk bloğu dYdX Zinciri doğrulayıcıları tarafından oluşturulmuştur. dYdX Zinciri, Cosmos SDK kullanılarak ve konsensüs için CometBFT’den yararlanılarak oluşturulmuş bir Proof of Stake (PoS) blok zinciri ağıdır.
dYdX yönetişimi aracılığıyla dYdX topluluğu, zinciri güvence altına almak amacıyla doğrulayıcılara stake etmek için dYdX Zincirinin Katman-1 (L1) belirteci olarak DYDX’in benimsenmesi ve L1 belirtecini stake edenlerin yönetmesi lehinde oy kullandı.
DYDX’in Tokenomiği
ethDYDX’in yakın zamanda başlatılmasının ardından, orijinal tahsiste değişikliklere yol açan çeşitli yönetişim önerileri yürürlüğe girmiştir.
Yazım sırasında ethDYDX tokenlerinin en son tahsisi yapıldı:
- 27,7 Yatırımcılara tahsis edilmiştir
- %14,5 Kullanıcı İşlem Ödüllerine tahsis edilmiştir
- %15,3 dYdX Trading veya Vakfı Çalışanlarına ve Danışmanlarına tahsis edilmiştir
- %5,0 Geriye Dönük Ödüllere tahsis edilmiştir
- %5,2 Likidite Sağlayıcı Ödüllerine tahsis edilmiştir
- %7.0 dYdX Trading veya Vakfının Gelecekteki Çalışanlarına ve Danışmanlarına tahsis edilmiştir
- %24,2 Topluluk Hazinesine tahsis edilmiştir
- %0,6 Likidite Staking Havuzuna tahsis edilmiştir
- %0,5 Güvenlik Staking Havuzuna tahsis edilmiştir
ethDYDX’in Topluluk Hazinesi için mevcut tahsisat, toplam token arzının 241.735.862 ethDYDX tokenine eşdeğer olan %24,2’sidir. Bu tahsisat, katılımcı hibeleri, topluluk projeleri, likidite madenciliği ve diğer programlar dahil olmak üzere çeşitli girişimleri sürdürülebilir bir şekilde desteklemeyi amaçlamaktadır.
Toplam ethDYDX arzı 1 milyar token olup, erişilebilirlik 3 Ağustos 2021’den itibaren beş yıllık bir süre boyunca kademelendirilmiştir. Yönetim, lansmandan beş yıl sonra başlayarak ethDYDX arzını genişletmek için yıllık %2’ye kadar kalıcı bir enflasyon oranı uygulama seçeneğini saklı tutar ve devam eden protokol geliştirme ve topluluk büyümesi için yeterli kaynak sağlar. Herhangi bir enflasyon ayarlaması yönetim teklifleri yoluyla onaylanmalıdır ve yılda %2 ile sınırlandırılmıştır.
Crypto.com ile dYdX (DYDX) Nasıl Satın Alınır
Crypto.com, DYDX tokenleri satın almak ve dYdX DEX ile etkileşim kurmak için kullanıcı dostu bir platform sunmaktadır.
Crypto.com’da DYDX tokenleri satın almak için aşağıdaki adımları izleyin:
- Crypto.com Uygulamasını indirin ve bir hesap oluşturun.
- Platforma tam erişimin kilidini açmak için gerekli doğrulama sürecini tamamlayın.
- Crypto.com hesabına para yatırın; kullanıcılar hesaplarına para yatırmak için fiat para birimi veya diğer kripto para birimlerini kullanabilir.
- Uygulamanın ‘Satın Al’ bölümüne gidin ve DYDX tokenini arayın.
- Alınacak DYDX token miktarını belirtin ve işlem ayrıntılarını gözden geçirin.
- İşlemi onaylayın ve siparişin gerçekleştirilmesini bekleyin.
- DYDX token varlıklarını, bir cüzdanı olarak iki katına çıkan Crypto.com Uygulamasında izleyin.
Crypto.com, güvenli ve güvenilir bir ticaret ortamı sağlayarak kullanıcıların DYDX tokenlerini güvenle alıp satabilmelerini sağlar. DYDX token alım satım deneyiminden en iyi şekilde yararlanmak için platformun sezgisel arayüzünden, gelişmiş alım satım özelliklerinden ve rekabetçi ücretlerinden yararlanın.
Sonuç
Ethereum Layer-2 çözümü StarkWare üzerine inşa edilen dYdX, Cosmos’ta kendi blok zincirine geçişiyle örneklendirilen güvenlik, ademi merkeziyetçilik ve gizliliğe öncelik vermektedir.
Diğer DEX’lerden farklı olarak dYdX, kurumsal yatırımcıların ihtiyaçlarını karşılayan geleneksel bir emir defteri artı eşleştirme modelini tercih etmektedir. Kalıcı varlık ticaretine odaklanmasına rağmen, dYdX çeşitli bir kullanıcı tabanını kendine çekmiş ve Nisan 2024 itibariyle ~ 128 milyon $ TVL ile piyasadaki lider borsalardan biri olarak konumunu sağlamlaştırmıştır.
dYdX tokenı DYDX, yönetime katılımı, ücret ödemeyi ve teşviki mümkün kılarak ekosistem içinde önemli bir rol oynamaktadır. dYdX Chain’e yapılan son geçiş, merkezsizleşme ve büyümeye olan bağlılığının altını daha da çizmektedir.
Durum Tespiti ve Kendi Araştırmanızı Yapın
Bu makalede listelenen tüm örnekler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu tür bilgileri veya diğer materyalleri yasal, vergi, yatırım, finans, siber güvenlik veya diğer tavsiyeler olarak yorumlamamalısınız. Burada yer alan hiçbir şey, Crypto.comtarafından herhangi bir madeni para, jeton veya diğer kripto varlıklara yatırım yapmak, satın almak veya satmak için bir talep, tavsiye, onay veya teklif teşkil etmez. Kripto varlıkların alım satımından elde edilen getiriler, yargı bölgenizde sermaye kazancı vergisi de dahil olmak üzere vergiye tabi olabilir. Crypto.com ürünlerinin veya özelliklerinin herhangi bir açıklaması yalnızca açıklama amaçlıdır ve bir onay, davet veya talep teşkil etmez.
Geçmiş performans, gelecekteki performansın garantisi veya öngörücüsü değildir. Kripto varlıkların değeri artabilir veya azalabilir ve satın alma fiyatınızın tamamını veya önemli bir miktarını kaybedebilirsiniz. Bir kripto varlığı değerlendirirken, mümkün olan en iyi kararı vermek için araştırma ve durum tespiti yapmanız çok önemlidir, çünkü herhangi bir satın alma işlemi tamamen sizin sorumluluğunuzda olacaktır.
