Principais informações:
- A dYdX, fundada por Antonio Juliano, é uma exchange descentralizada (DEX) pioneira para negociação de perpétuos, apoiada por gigantes do setor e impulsionada pelo compromisso com a segurança, a descentralização e a privacidade.
- A mudança estratégica da plataforma do Ethereum para sua própria blockchain no Cosmos reflete a dedicação em aprimorar a experiência do usuário por meio de estruturas de taxas personalizáveis e taxas de transação, sinalizando uma evolução significativa em seu roteiro de desenvolvimento.
- Diferentemente das DEXs tradicionais, o afastamento da dYdX dos Automated Market Makers (AMMs) em favor de um livro de ordens convencional junto a um modelo de correspondência atende às necessidades dos traders institucionais, atraindo uma base de usuários diversificada e posicionando-se como uma exchange líder no mercado.
- O token utilitário nativo, DYDX, atende a várias funções dentro do ecossistema dYdX, incluindo a participação na governança, o pagamento de taxas e o incentivo, impulsionando o envolvimento da comunidade e o crescimento do ecossistema.
O que é o dYdX (DYDX)?
Fundada pelo ex-desenvolvedor da Coinbase e da Uber, Antonio Juliano, essa plataforma descentralizada para negociação de perpétuos obteve o apoio de gigantes do setor como a16z, Polychain Capital, Hashed, Spartan Group e outros. Em um determinado momento, a dYdX ultrapassou brevemente a Coinbase em volume de negociação, demonstrando sua crescente popularidade.
Operando como uma exchange descentralizada (DEX), a dYdX é atualmente construída sobre a solução Ethereum Layer-2, StarkWare. Aproveitando as provas Zero-Knowledge (ZK) da StarkWare, a plataforma prioriza a segurança, a descentralização e a privacidade.
Em 2023, a dYdX saiu do Ethereum, optando por estabelecer sua própria blockchain no Cosmos. Essa mudança aprimora a experiência do usuário com estruturas de taxas e taxas de transação personalizáveis, e introduz um livro de ordens descentralizado e off-chain capaz de ser dimensionado em conjunto com a expansão da plataforma.
Como a dYdX funciona?
Embora a dYdX se assemelhe a DEXs como Uniswap ou SushiSwap, seu foco principal está na negociação de perpétuos – uma forma especializada de contratos de derivativos. Esses swaps perpétuos, sem datas de vencimento, permitem que os traders especulem sobre os valores dos ativos, diferentemente dos contratos tradicionais de futuros ou de opções .
Em contraste com a Uniswap e outras DEXs, a dYdX não depende de um Automated Market Maker (AMM) para facilitar a negociação. Em vez disso, ela emprega um livro de ordens convencional mais um modelo de correspondência adaptado para atender às demandas de traders institucionais. Apesar de sua abordagem de negociação especializada, a dYdX atrai tanto os operadores institucionais quanto os de varejo, o que impulsionou sua popularidade, posicionando-a como uma das exchanges de destaque no mercado.
De acordo com os dados mais recentes, em abril de 2024, a dYdX havia aproximadamente US$ 128 milhões em valor total bloqueado (TVL).
O que são swaps perpétuos?
Os swaps perpétuos são um tipo de contrato derivativo comumente negociado nos mercados financeiros, incluindo o espaço das criptomoedas. Basicamente, são contratos futuros sem data de vencimento, daí o termo “perpétuo”.
Veja como eles funcionam:
- Ativo de negociação: Os swaps perpétuos permitem que os traders especulem sobre os movimentos de preços futuros de um ativo subjacente, normalmente criptomoedas como Bitcoin ou Ethereum, sem de fato possuir o ativo.
- Alavancagem: Os traders podem usar a alavancagem para ampliar suas posições de negociação. Isso significa que eles podem controlar um tamanho de posição maior com uma quantidade menor de capital, potencialmente aumentando seus lucros, mas também ampliando as perdas.
- Taxas de financiamento: Para manter o preço do contrato perpétuo alinhado com o preço à vista do ativo subjacente, as taxas de financiamento são periodicamente trocadas entre posições compradas e vendidas. Se o preço do contrato estiver acima do preço à vista, as posições compradas pagam financiamento às posições vendidas e vice-versa.
- Sem vencimento: Diferentemente dos contratos de futuros tradicionais, os swaps perpétuos não têm data de vencimento. Isso permite que os traders mantenham suas posições pelo tempo que desejarem, eliminando a necessidade de rolagem das posições antes do vencimento.
- Negociação contínua: Como os swaps perpétuos não expiram, eles oferecem oportunidades de negociação contínua, permitindo que os traders entrem e saiam de posições a qualquer momento.
Os swaps perpétuos são populares entre os traders que buscam flexibilidade, liquidez e a capacidade de negociar com alavancagem. Entretanto, observe que a negociação de derivativos como swaps perpétuos acarreta um risco maior devido à alavancagem e à volatilidade dos preços.
O que é o token DYDX?
DYDX é o token utilitário nativo da dYdX DEX. Ele desempenha várias funções no ecossistema dYdX, incluindo governança, pagamento de taxas e incentivo.
Abaixo estão os principais aspectos do DYDX:
- Governança: Os detentores de tokens DYDX têm a capacidade de participar da governança do protocolo dYdX. Isso inclui votar em propostas relacionadas a atualizações do protocolo, ajustes de taxas e outras alterações que afetam a plataforma.
- Pagamento de taxas: Os usuários podem usar tokens DYDX para pagar taxas de negociação na plataforma dYdX. Detendo tokens DYDX, os traders podem se qualificar para descontos em taxas ou outros incentivos.
- Mineração de liquidez: A plataforma dYdX pode oferecer programas de mineração de liquidez em que os usuários são recompensados com tokens DYDX por fornecer liquidez à exchange. Isso incentiva os usuários a contribuir com liquidez e melhorar a experiência geral de negociação na plataforma.
- Travas: Os tokens DYDX também podem ser travados em determinados protocolos ou contratos inteligentes para ganhar recompensas ou participar de recursos adicionais oferecidos pela plataforma dYdX.
Migração para a chain dYdX
Em 3 de agosto de 2021, a dYdX Foundation lançou o ethDYDX, um token de governança que permite que a comunidade dYdX governe certos aspectos do protocolo dYdX Layer-2 no Ethereum (“dYdX v3”) para alinhar os incentivos entre os comerciantes, provedores de liquidez e parceiros.
De acordo com a equipe do projeto, o token ethDYDX permite um ecossistema robusto em torno de governança, recompensas e travas, cada um deles projetado para impulsionar o crescimento futuro e a descentralização da dYdX.
Cronograma de migração
A equipe documentou detalhadamente a migração nos documentos da comunidade: Em 26 de outubro de 2023, o software de código aberto dYdX Chain foi implantado, e o primeiro bloco da dYdX Chain foi criado pelos validadores da dYdX Chain. A dYdX Chain é uma rede de blockchain Proof of Stake (PoS) criada usando o Cosmos SDK e aproveitando o CometBFT para consenso.
Por meio da governança do dYdX, a comunidade do dYdX votou a favor da adoção do DYDX como o token Layer-1 (L1) da chain dYdX para travas de validadores a fim de proteger a chain, bem como para donos de travas do token L1 para governar.
Tokenomics do DYDX
Após o recente início da ethDYDX, várias propostas de governança foram promulgadas, levando a modificações na alocação original.
A última alocação de tokens ethDYDX no momento da redação deste artigo era:
- 27,7% alocados para Investidores
- 14,5% alocados para Recompensas de Negociação de Usuários
- 15,3% alocados para Funcionários e Consultores da dYdX Trading ou Fundação
- 5,0% alocados para Recompensas Retroativas
- 5,2% alocados para Recompensas de Provedores de Liquidez
- 7.0% alocados para Futuros Funcionários e Consultores da dYdX Trading ou da Fundação
- 24,2% alocados para a Tesouraria Comunitária
- 0,6% alocados para o Fundo de Travas de Liquidez
- 0,5% alocados para o Fundo de Segurança de Travas
A alocação atual para a Tesouraria Comunitária da ethDYDX é de 24,2%, equivalente a 241.735.862 tokens ethDYDX do total de tokens fornecidos. Essa alocação tem como objetivo apoiar de forma sustentável várias iniciativas, incluindo subsídios para contribuintes, projetos comunitários, mineração de liquidez e outros programas.
O fornecimento total de ethDYDX é de 1 bilhão de tokens, com acessibilidade escalonada em um período de cinco anos a partir de 3 de agosto de 2021. A partir de cinco anos após o lançamento, a governança reserva-se a opção de implementar uma taxa de inflação perpétua de até 2% ao ano para expandir o fornecimento de ethDYDX, garantindo recursos adequados para o desenvolvimento contínuo do protocolo e o crescimento da comunidade. Quaisquer ajustes inflacionários devem ser aprovados por meio de propostas da governança e são limitados a 2% ao ano.
Como comprar dYdX (DYDX) na Crypto.com
A Crypto.com oferece uma plataforma fácil de usar para comprar tokens DYDX e participar da dYdX DEX.
Siga estas etapas para comprar tokens DYDX na Crypto.com:
- Faça o download do aplicativo Crypto.com e crie uma conta.
- Conclua o processo de verificação necessário para desbloquear o acesso total à plataforma.
- Deposite fundos na conta Crypto.com; os usuários podem utilizar moeda fiduciária ou outras criptomoedas para financiar suas contas.
- Navegue até a seção “Comprar” do aplicativo e pesquise o token DYDX.
- Especifique a quantidade de tokens DYDX a serem adquiridos e analise os detalhes da transação.
- Confirme a transação e aguarde a execução da ordem.
- Monitore os tokens DYDX armazenados no aplicativo Crypto.com, que funciona como uma carteira .
A Crypto.com oferece um ambiente de negociação seguro e confiável, garantindo que os usuários possam negociar tokens DYDX com confiança. Aproveite a interface intuitiva da plataforma, os recursos avançados de negociação e as taxas competitivas para tirar o máximo proveito da experiência de negociação de tokens DYDX.
Conclusão
Criada com base na solução Ethereum Layer-2, StarkWare, a dYdX prioriza a segurança, a descentralização e a privacidade, exemplificadas por sua transição para sua própria blockchain no Cosmos.
Diferentemente de outras DEXs, a dYdX opta por um modelo tradicional de livro de ordens e correspondências, atendendo às necessidades de traders institucionais. Apesar de seu foco especializado na negociação de perpétuos, a dYdX atraiu uma base de usuários diversificada, consolidando sua posição como uma das principais exchanges do mercado, com TVL de aproximadamente US$ 128 milhões em abril de 2024.
O token da dYdX, DYDX, desempenha um papel fundamental no ecossistema, permitindo a participação na governança, o pagamento de taxas e o incentivo. A recente migração para a chain dYdX ressalta ainda mais seu compromisso com a descentralização e o crescimento.
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