Punti chiave:
- dYdX, fondata da Antonio Juliano, è un exchange decentralizzato (DEX) pionieristico per il trading di perpetuals, sostenuta da giganti del settore e guidata da un impegno per la sicurezza, la decentralizzazione e la privacy.
- Il passaggio strategico della piattaforma da Ethereum alla propria blockchain su Cosmos riflette l’impegno a migliorare l’esperienza degli utenti grazie a strutture tariffarie e commissioni di transazione personalizzabili, segnando un’evoluzione significativa nella sua roadmap di sviluppo.
- A differenza dei DEX tradizionali, dYdX abbandona gli Automated Market Makers (AMM) a favore di un modello convenzionale di order book e matching per soddisfare le esigenze dei trader istituzionali, attirando una base di utenti diversificata e posizionandosi come exchange leader del mercato.
- Il token di utilità nativo, DYDX, svolge molteplici funzioni all’interno dell’ecosistema dYdX, tra cui la partecipazione alla governance, il pagamento delle commissioni e l’incentivazione, guidando il coinvolgimento della community e la crescita dell’ecosistema.
Cos’è dYdX (DYDX)?
Fondata dall’ex sviluppatore di Coinbase e Uber, Antonio Juliano, la piattaforma decentralizzata per il trading di perpetuals ha raccolto il sostegno di giganti del settore come a16z, Polychain Capital, Hashed, Spartan Group e altri. dYdX ha persino superato Coinbase per volume di scambi, dimostrando la sua crescente popolarità.
Come exchange decentralizzato (DEX), dYdX è attualmente sviluppato tramite la soluzione layer2 Ethereum di StarkWare. Utilizzando Zero-Knowledge (ZK) proofs di StarkWare, la piattaforma dà priorità alla sicurezza, alla decentralizzazione e alla privacy.
Nel 2023, dYdX ha abbandonato Ethereum scegliendo di creare la propria blockchain su Cosmos. Questa mossa migliora l’esperienza degli utenti con strutture tariffarie e commissioni di transazione personalizzabili e introduce un book ordini decentralizzato off-chain in grado di scalare di pari passo con l’espansione della piattaforma.
Come funziona dYdX?
Sebbene dYdX sia simile ai DEX come Uniswap o SushiSwap, il suo obiettivo principale è il trading di perpetuals, un tipo di contratti derivati. Gli swap perpetual, privi di date di scadenza, consentono ai trader di speculare sul valore degli asset, a differenza dei tradizionali contratti futures o opzioni.
A differenza di Uniswap e di altri DEX, dYdX non si affida a un Automated Market Maker (AMM) per facilitare il trading. Piuttosto, impiega un modello convenzionale di book ordini e di matching, studiato per soddisfare le esigenze dei trader istituzionali. Nonostante il suo approccio di trading specializzato, dYdX si rivolge sia ai trader istituzionali che a quelli retail, il che ne ha favorito la popolarità, posizionandola come uno degli exchange più importanti del mercato.
Secondo gli ultimi dati di aprile 2024, dYdX si è attestato a circa 128 milioni di dollari di valore totale bloccato (TVL).
Cosa sono gli swap perpetual?
Gli swap perpetual sono un tipo di contratto derivato comunemente scambiato nei mercati finanziari, compreso quello delle criptovalute. Si tratta essenzialmente di contratti futures senza data di scadenza, da cui il termine “perpetuo”.
Ecco come funzionano:
- Attività di trading: gli swap perpetual consentono ai trader di speculare sui futuri movimenti di prezzo di un asset sottostante, in genere criptovalute come Bitcoin o Ethereum, senza possedere effettivamente l’asset.
- Leva finanziaria: i trader possono utilizzare la leva finanziaria per amplificare le loro posizioni di trading. Ciò significa che possono controllare una posizione più grande con una quantità minore di capitale, aumentando potenzialmente i profitti, ma anche le perdite.
- Tassi di finanziamento: per mantenere il prezzo del contratto perpetuo allineato al prezzo spot dell’asset sottostante, i tassi di finanziamento vengono scambiati periodicamente tra posizioni long e short. Se il prezzo del contratto è superiore al prezzo spot, le posizioni long pagano un finanziamento alle posizioni short e viceversa.
- Nessuna scadenza: a differenza dei tradizionali contratti futures, gli swap perpetual non hanno una data di scadenza. Ciò consente ai trader di mantenere le posizioni per tutto il tempo che desiderano, eliminando la necessità di rollare le posizioni prima della scadenza.
- Trading continuo: poiché gli swap perpetual non hanno scadenza, offrono opportunità di trading continuo, consentendo ai trader di entrare e uscire dalle posizioni in qualsiasi momento.
Gli swap perpetual sono popolari tra i trader che cercano flessibilità, liquidità e la possibilità di operare con leva finanziaria. Tuttavia, il trading di derivati come gli swap perpetual comporta un rischio maggiore a causa della leva finanziaria e della volatilità dei prezzi.
Cos’è il token DYDX?
DYDX è il token di utilità nativo di dYdX. Svolge diverse funzioni all’interno dell’ecosistema dYdX, tra cui la governance, il pagamento delle commissioni e l’incentivazione.
Di seguito sono riportati gli aspetti chiave di DYDX:
- Governance: i possessori di token DYDX hanno la possibilità di partecipare alla governance del protocollo dYdX. Ciò include il voto sulle proposte relative agli aggiornamenti del protocollo, agli adeguamenti delle commissioni e ad altri cambiamenti che hanno un impatto sulla piattaforma.
- Pagamento delle commissioni: gli utenti possono utilizzare i token DYDX per pagare le commissioni di trading sulla piattaforma dYdX. Detenendo token DYDX, i trader possono avere diritto a sconti sulle commissioni o ad altri incentivi.
- Liquidity Mining: la piattaforma dYdX può offrire programmi di mining di liquidità in cui gli utenti vengono ricompensati con token DYDX per aver fornito liquidità all’exchange. Questo incentiva gli utenti a contribuire alla liquidità e a migliorare l’esperienza complessiva di trading sulla piattaforma.
- Staking: i token DYDX possono anche essere messi in stake in alcuni protocolli o smart contract per guadagnare ricompense o partecipare a funzionalità aggiuntive offerte dalla piattaforma dYdX.
Migrazione alla chain dYdX
Il 3 agosto 2021, la Fondazione dYdX ha lanciato ethDYDX, un token di governance che consente alla community dYdX di governare alcuni aspetti del protocollo dYdX layer2 su Ethereum (“dYdX v3”) per allineare gli incentivi tra trader, fornitori di liquidità e partner.
Secondo il team del progetto, il token ethDYDX consente di creare un robusto ecosistema di governance, ricompense e staking, ognuno dei quali è progettato per guidare la crescita futura e la decentralizzazione di dYdX.
Timeline della migrazione
Il team ha documentato in dettaglio la migrazione nei documenti della community: il 26 ottobre 2023, il software open-source dYdX Chain è stato distribuito e il primo blocco è stato creato dai validatori della chain. dYdX Chain è una rete blockchain Proof of Stake (PoS) che utilizza Cosmos SDK e utilizza CometBFT per il consenso.
Attraverso la governance, la community di dYdX ha votato a favore dell’adozione di DYDX come token layer1 (L1) della dYdX Chain. Questo token sarà utilizzato per imporre lo staking ai validatori garantendo la sicurezza della chain, e permetterà agli staker del token L1 di partecipare alla governance.
Tokenomica di DYDX
In seguito alla recente apertura di ethDYDX, sono state avanzate diverse proposte di governance che hanno portato a modifiche dell’allocazione originaria.
L’ultima allocazione di token ethDYDX al momento della stesura del presente documento è stata:
- 27,7% allocato agli investitori
- 14,5% allocato per le ricompense del trading degli utenti
- 15,3% allocato ai dipendenti e consulenti di dYdX Trading o della Fondazione
- 5,0% allocato per ricompense retroattive
- 5,2% allocato per le ricompense per i fornitori di liquidità
- 7.0% destinato ai futuri dipendenti e consulenti di dYdX Trading o della Fondazione
- 24,2% destinato alla Tesoreria della community
- 0,6% destinato al Liquidity Staking Pool
- 0,5% destinato al Safety Staking Pool
L’attuale allocazione per la Tesoreria della community di ethDYDX è pari al 24,2%, equivalente a 241.735.862 token ethDYDX sull’offerta totale. Questo stanziamento mira a sostenere in modo duraturo varie iniziative, tra cui sovvenzioni per i contributori, progetti, mining di liquidità e altri programmi.
L’offerta totale di ethDYDX è di 1 miliardo di token, con un’accessibilità scaglionata su un periodo di cinque anni a partire dal 3 agosto 2021. A partire da cinque anni dopo il lancio, la governance si riserva la possibilità di implementare un tasso di inflazione perpetuo fino al 2% annuo per espandere l’offerta di ethDYDX, garantendo risorse adeguate per lo sviluppo continuo del protocollo e la crescita della community. Eventuali adeguamenti inflazionistici devono essere approvati tramite proposte della governance e sono limitati al 2% annuo.
Come acquistare dYdX (DYDX) con Crypto.com
Crypto.com offre una piattaforma facile da utilizzare per acquistare i token DYDX e partecipare al DEX di dYdX.
Segui questi passaggi per acquistare i token DYDX su Crypto.com:
- Scarica l’App Crypto.com e crea un account.
- Completa il processo di verifica necessario per sbloccare l’accesso completo alla piattaforma.
- Deposita i fondi sull’account Crypto.com; gli utenti possono utilizzare valuta fiat o altre criptovalute per finanziare gli account.
- Naviga nella sezione “Acquista” dell’App e cerca il token DYDX.
- Specifica la quantità di token DYDX da acquistare e rivedi i dettagli della transazione.
- Conferma la transazione e attendi l’esecuzione dell’ordine.
- Monitora le disponibilità di token DYDX nell’App Crypto.com, che funge da wallet.
Crypto.com fornisce un ambiente di trading sicuro e affidabile, assicurando che gli utenti possano negoziare i token DYDX con fiducia. Approfitta dell’interfaccia intuitiva della piattaforma, delle funzioni di trading avanzate e delle commissioni competitive per utilizzare al meglio l’esperienza di trading dei token DYDX.
Conclusione
Sviluppata sulla soluzione layer2 di Ethereum, StarkWare, dYdX dà priorità alla sicurezza, alla decentralizzazione e alla privacy, come dimostra il passaggio alla propria blockchain su Cosmos.
A differenza di altri DEX, dYdX opta per un modello tradizionale di book degli ordini e matching, rispondendo alle esigenze dei trader istituzionali. Nonostante la sua specializzazione nel trading di perpetuals, dYdX ha attratto una base di utenti diversificata, cementando la sua posizione come uno dei principali exchange del mercato, con un TVL di circa 128 milioni di dollari ad aprile 2024.
Il token dYdX, DYDX, svolge un ruolo fondamentale all’interno dell’ecosistema, consentendo la partecipazione alla governance, il pagamento delle commissioni e l’incentivazione. La recente migrazione verso dYdX Chain sottolinea ulteriormente il suo impegno verso la decentralizzazione e la crescita.
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