Punti di forza:
- I mercati delle criptovalute sono volatili e queste oscillazioni di prezzo possono produrre potenziali opportunità di trading ma anche rischi.
- Sono la domanda e l’offerta a far salire o scendere i prezzi delle criptovalute. I fattori chiave possono essere ulteriormente descritti come legati a fondamentali, macro, sentiment e forze tecniche.
- Capire come questi diversi fattori influenzino i prezzi delle criptovalute può potenzialmente aiutare a migliorare le conoscenze di trading.
Perché la criptovaluta scende oggi e sale domani? I mercati delle criptovalute sono volatili
Molti trader hanno spesso sentito dire che i mercati delle criptovalute sono volatili. Sebbene i prezzi delle criptovalute fluttuino molto, creando rischi, sono proprio queste oscillazioni di prezzo a produrre potenziali opportunità di trading.
Ma cosa provoca queste oscillazioni di prezzo per le criptovalute? Vediamo di seguito alcuni dei fattori chiave.
Fattori che influenzano il prezzo delle criptovalute
Domanda e offerta
Le basi dell’economia ci dicono che il prezzo è determinato dalla domanda e dall’offerta. Questo vale anche per le criptovalute: in teoria, maggiore è la domanda rispetto all’offerta, più alto sarà il prezzo e viceversa.
In altre parole, se più persone vogliono comprare criptovalute rispetto a quelle che vogliono venderle, allora, in teoria, il prezzo dovrebbe salire. D’altra parte, se più persone vogliono vendere rispetto a quelle che vogliono comprare, il prezzo teoricamente diminuirebbe.
Ma quali sono le ragioni che spingono alcuni a comprare o altri a vendere criptovalute? In linea di massima possiamo descriverli come legati ai fondamentali, alla macro, al sentiment e alle forze tecniche. Queste non si escludono a vicenda ed esistono collegamenti tra loro.
In criptovaluta, l’offerta è spesso associata anche al meccanismo di fornitura di un particolare token nella tokenomics. Alcuni token sono progettati per avere una fornitura fissa, come il Bitcoin, mentre altri non hanno un tetto massimo, come Ethereum.
Alcuni operatori di mercato ritengono che i gettoni con un’offerta fissa abbiano una minore pressione di vendita, e viceversa. Inoltre, gli imminenti sblocchi dell’offerta per i detentori significativi dell’offerta complessiva di token (ad esempio, i fondatori del protocollo, i primi investitori) sono talvolta considerati sfavorevoli per il prezzo, in quanto il mercato potrebbe anticipare la pressione di vendita se questi detentori decidessero di vendere le loro ingenti partecipazioni.
Anche altri eventi che potrebbero avere un impatto sull’offerta, come le dimezzazioni e le bruciature di gettoni, possono influenzare i prezzi. Ad esempio, gli eventi di dimezzamento del Bitcoin (che riducono la nuova offerta) sono visti da molti osservatori come favorevoli per il prezzo – dopo l’ultimo dimezzamento del Bitcoin nel 2020, il prezzo è infatti aumentato sostanzialmente.
Per saperne di più sul dimezzamento del Bitcoin.
Fondamenti
Nelle azioni, i fondamentali si riferiscono tipicamente ai fattori che in ultima analisi incidono sui profitti, sulla crescita e sulla salute finanziaria di una società (ad esempio, i volumi di vendita di prodotti o servizi, i margini di profitto e l’ammontare del debito in bilancio).
Nel settore delle criptovalute, anche se a volte si critica il fatto che molti protocolli non generano profitti e, quindi, non hanno fondamentali in senso tradizionale (come nel caso delle azioni, ad esempio), ci sono alcune fattori al di fuori delle tradizionali metriche finanziarie che possono indicare quanto sia “sano” il protocollo e quanto velocemente stia crescendo.
Lo stato di salute e la crescita di un protocollo possono essere visti in misure come l’aumento degli indirizzi di rete, il numero di nodi, le attività degli sviluppatori, il numero di applicazioni decentralizzate (dapps) esistenti o in fase di sviluppo sulla rete, la scalabilità e la decentralizzazione, la sicurezza della rete e la quantità di potenziali casi d’uso reali per il protocollo.
Quando si parla di scalabilità della blockchain, che è un aspetto fondamentale, ci sono tre concetti interconnessi: sicurezza, velocità e decentralizzazione.
- Sicurezza: È il livello di difendibilità contro gli attacchi provenienti da fonti esterne e la resistenza del sistema alla manomissione. In generale, le minori barriere all’ingresso della rete comportano una maggiore decentralizzazione ma una minore sicurezza (poiché la collusione potrebbe essere più facile). Ad esempio, l’hashrate della blockchain Bitcoin può essere visto come una misura della sua sicurezza. I protocolli che sono facilmente e/o costantemente violati o sfruttati possono essere considerati come aventi fondamenti più deboli, e viceversa.
- Velocità: la velocità delle transazioni di una rete viene solitamente utilizzata per valutare la scalabilità; alcuni fattori chiave che vi contribuiscono sono il throughput (ad esempio, le transazioni al secondo, note anche come TPS) e il tempo di conferma dei blocchi.
- Decentralizzazione: È il grado di diversificazione della proprietà, dell’influenza e del valore su una blockchain. Per una blockchain Proof of Stake (PoS), ad esempio, il numero di pool di stake o di validatori potrebbe essere utilizzato per valutare la decentralizzazione.
Per saperne di più su scalabilità della blockchain.
Inoltre, lo sviluppo tecnico è un altro fattore importante. Qualsiasi progresso o cambiamento significativo nella rete sottostante della criptovaluta – l’introduzione di una nuova funzione o un aggiornamento importante della rete – potrebbe avere un impatto sul prezzo e potenzialmente aumentare il valore. Ad esempio, il prezzo di ETH è aumentato nei pochi mesi precedenti l’importante aggiornamento di Ethereum, “The Merge”.
Per saperne di più La fusione di Ethereum‘.
I protocolli che mostrano miglioramenti dei fondamentali nel tempo o che si confrontano positivamente con un altro protocollo potrebbero vedere un maggior numero di individui desiderosi di acquistare i loro token, con conseguente aumento del prezzo. D’altra parte, se questi fondamentali si stanno deteriorando per un protocollo, i detentori potrebbero voler vendere il token, provocando una diminuzione del prezzo.
Macro
I fattori macro sono quelli che influenzano la più ampia economia del mondo reale. Poiché la criptovaluta non esiste nel vuoto, anche questi fattori influenzano il prezzo. Ad esempio, in caso di recessione economica, gli individui potrebbero essere meno propensi a fare investimenti o a spendere denaro (anche in criptovalute). Possono infatti vendere gli investimenti che già detengono. Ciò influirebbe anche sui prezzi delle criptovalute. D’altra parte, quando la crescita economica è forte e la propensione al rischio degli investitori è elevata, le classi di attività come le azioni e le criptovalute tendono a essere favorite, portando a un aumento degli acquisti.
Gli operatori del mercato delle criptovalute sono consapevoli del continuo parlare di tassi di interesse e inflazione. Questi sono buoni esempi di fattori macro che possono influenzare i prezzi delle criptovalute. Le banche centrali combattono l’inflazione elevata aumentando i tassi di interesse, ma il timore è che un aumento eccessivo possa portare a una recessione dell’economia.
Sentimento
Sebbene molti fattori possano influenzare il sentiment nei confronti delle criptovalute, compresi quelli citati in altre parti di questo articolo, il sentiment si riferisce a fattori che influenzano il desiderio delle persone di acquistare o vendere un determinato token basandosi principalmente sulle loro emozioni e non, ad esempio, sui fondamenti del protocollo.
Un esempio particolarmente diffuso in crittografia è notizie e il clamore dei social media. Coloro che vedono sui social media un grande clamore per un certo token (ad esempio, la loro celebrità preferita o un influencer che ne acquista uno) possono provare la paura di perderselo (nota come “paura di perdere”).FOMO‘) e vogliono acquistarlo, ma senza sapere molto altro sul protocollo. Questa impennata della domanda può portare a un aumento del prezzo. Ad esempio, i tweet di Elon Musk su Dogecoin a volte fanno sì che il prezzo del token reagisca positivamente al momento dei tweet.
D’altro canto, alcuni potrebbero vedere molti commenti negativi su un token (noti come FUD – “Fear, Uncertainty, and Doubt”) e voler vendere, facendo così crollare il prezzo. Prendere decisioni basate sulle emozioni rappresenta un’area di studio chiamata finanza comportamentale, secondo la quale le persone spesso prendono decisioni irrazionali a causa di pregiudizi cognitivi.
Per saperne di più pregiudizi comportamentali nella finanza.
Forze tecniche
Anche altre forze esterne potrebbero avere un impatto sulla domanda e sull’offerta di criptovalute.
Per esempio, ci sono molti trader che utilizzano i segnali di trading per indicare loro quando acquistare e/o vendere. Poiché ci sono segnali molto popolari, se tutti comprano o vendono nello stesso momento utilizzando lo stesso identico segnale, potrebbe verificarsi un’improvvisa impennata degli acquisti o delle vendite, influenzando così il prezzo.
Un altro esempio potrebbe essere quello degli “short squeezes”, in cui i trader che sono short su una cripto, pensando che il prezzo diminuisca, subiscono invece un’improvvisa impennata. Per limitare le loro perdite potenziali, tutti iniziano a chiudere le loro posizioni (il che avviene dovendo acquistare), provocando un effetto a cascata di pressione di acquisto, che fa aumentare ulteriormente il prezzo.
Per saperne di più sui segnali di trading come modelli graficicosì come croci d’oro e croci della morte.
Nella storia della finanza tradizionale, alcuni ribassi dei prezzi dei titoli sono stati esacerbati quando i fondi quantitativi (che utilizzavano tutti strategie di trading automatizzate basate sugli stessi segnali di trading) hanno venduto tutti nello stesso momento a causa della natura automatizzata del loro trading. Ciò ha contribuito ad aumentare ulteriormente la pressione di vendita. Naturalmente, potrebbe accadere anche il contrario, ovvero che tutti acquistino in base allo stesso segnale, aumentando così la pressione di acquisto.
Considerate anche trading a grigliaun tipo di strategia di trading automatizzata.
Le ultime parole: Perché la criptovaluta potrebbe salire o scendere oggi
Sebbene i prezzi delle criptovalute possano subire notevoli fluttuazioni, sono proprio queste oscillazioni a produrre potenziali opportunità di trading. I prezzi delle criptovalute sono in ultima analisi influenzati dalla domanda e dall’offerta e possiamo descrivere le cause principali in relazione ai fondamentali, alla macro, al sentiment e alle forze tecniche.
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