Principales consideraciones:
- dYdX, fundada por Antonio Juliano, es un exchange descentralizado (DEX) pionero en el trading de perpetuos, que cuenta con el respaldo de gigantes del sector y se guía por un compromiso con la seguridad, la descentralización y la privacidad.
- El movimiento estratégico desde la plataforma de Ethereum a su propia cadena de bloques en Cosmos refleja su empeño por mejorar la experiencia del usuario mediante estructuras de comisiones y tarifas de transacción personalizables, que marcan una evolución significativa en su hoja de ruta de desarrollo.
- A diferencia de los DEX tradicionales, el abandono por parte de dYdX de los creadores de mercado automatizados (AMM) en favor de un modelo convencional de libro de órdenes con emparejamiento responde a las necesidades de los traders institucionales, atrae a una base de usuarios diversa y lo posiciona como exchange líder del mercado.
- El token de utilidad nativo, DYDX, desempeña múltiples funciones dentro del ecosistema de dYdX, incluida la gobernanza, el pago de comisiones y la incentivación, que impulsa la participación de la comunidad y el crecimiento del ecosistema.
¿Qué es dYdX (DYDX)?
Fundada por el antiguo desarrollador de Coinbase y Uber, Antonio Juliano, esta plataforma descentralizada de trading de perpetuos ha obtenido el apoyo de gigantes del sector como a16z, Polychain Capital, Hashed y Spartan Group, entre otros. En un momento dado, dYdX superó brevemente a Coinbase en volumen de trading, lo que demuestra su creciente popularidad.
Como exchange descentralizado (DEX), dYdX se basa actualmente en la solución de capa 2 de Ethereum, StarkWare, cuyas pruebas de conocimiento cero (ZK) permiten a la plataforma priorizar la seguridad, la descentralización y la privacidad.
En 2023, dYdX abandonó Ethereum y optó por establecer su propia cadena de bloques en Cosmos. Este cambio mejora la experiencia del usuario con estructuras de comisiones y tarifas de transacción personalizables, e introduce un libro de órdenes descentralizado y fuera de la cadena capaz de escalar a la par que la plataforma.
¿Cómo funciona dYdX?
Aunque dYdX se asemeja a DEXs como Uniswap o SushiSwap, su principal objetivo es el trading de perpetuos, una forma especializada de contratos de derivados. Estos contratos perpetuos, que carecen de fecha de vencimiento, permiten a los traders especular con el valor de los activos, a diferencia de los contratos tradicionales de futuros u opciones.
Al contrario que Uniswap y otros DEXs, dYdX no depende de un creador de mercado automatizado (AMM) para facilitar las operaciones. En lugar de ello, emplea un libro de órdenes convencional, combinado con un modelo de emparejamiento, adaptado para satisfacer las demandas de los traders institucionales. A pesar de su enfoque especializado, dYdX atrae tanto a traders institucionales como a minoristas, lo que ha disparado su popularidad y lo ha convertido en uno de los principales exchanges del mercado.
Según los últimos datos de abril de 2024, dYdX rondaba los 128 millones de dólares en valor total bloqueado (TVL).
¿Qué son los contratos perpetuos?
Los contratos perpetuos son un tipo de contrato de derivados que se negocia habitualmente en los mercados financieros, incluido el criptoespacio. En esencia, son contratos de futuros sin fecha de vencimiento, de ahí el término “perpetuo”.
Funcionamiento de los contratos perpetuos
- Activo negociado. Los contratos perpetuos permiten a los operadores especular con los movimientos futuros del precio de un activo subyacente, normalmente criptomonedas como Bitcoin o Ethereum, sin poseer realmente el activo.
- Apalancamiento. Los traders pueden utilizar apalancamiento para aumentar sus posiciones, es decir, controlar una posición de mayor tamaño con menos capital, lo que puede multiplicar las ganancias, pero también las posibles pérdidas.
- Tasas de financiación. Para mantener el precio del contrato perpetuo alineado con el precio al contado del activo subyacente, se intercambian periódicamente tasas de financiación entre posiciones largas y cortas. Si el precio del contrato es superior al precio al contado, las posiciones largas financian las posiciones cortas, y viceversa.
- Sin vencimiento. A diferencia de los contratos de futuros tradicionales, los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento. De modo que los traders pueden mantener sus posiciones todo el tiempo que deseen sin tener que renovarlas antes del vencimiento.
- Trading continuo. Dado que los contratos perpetuos no vencen, ofrecen oportunidades de trading continuo y permiten a los traders entrar y salir de las posiciones en cualquier momento.
Los contratos perpetuos representan una opción atractiva para los traders que buscan flexibilidad, liquidez y la posibilidad de operar con apalancamiento. Sin embargo, ten en cuenta que el trading de derivados como los contratos perpetuos conlleva un mayor riesgo debido al apalancamiento y a la volatilidad de los precios.
¿Qué es el token DYDX?
DYDX es el token de utilidad nativo del DEX dYdX y cumple varias funciones dentro del ecosistema dYdX, como la gobernanza, el pago de comisiones y la incentivación.
A continuación, te explicamos las principales funciones de DYDX
- Gobernanza. Los poseedores de tokens DYDX tienen la posibilidad de participar en la gobernanza del protocolo dYdX, incluido votar sobre propuestas relacionadas con actualizaciones del protocolo, ajustes de comisiones y otros cambios que afecten a la plataforma.
- Pago de comisiones. Los usuarios pueden utilizar tokens DYDX para pagar comisiones de trading en la plataforma dYdX. Los traders que poseen tokens DYDX pueden optar a descuentos en comisiones u otros incentivos.
- Minería de liquidez. La plataforma dYdX puede ofrecer programas de minería de liquidez en los que se recompensa a los usuarios con tokens DYDX por aportar liquidez al exchange. Este mecanismo incentiva a los usuarios a aportar liquidez y a mejorar la experiencia general de trading en la plataforma.
- Stake. Los tokens DYDX también se pueden depositar en stake en determinados protocolos o contratos inteligentes para obtener recompensas o participar en funciones adicionales ofrecidas por la plataforma dYdX.
Migración a la cadena dYdX
El 3 de agosto de 2021, dYdX Foundation lanzó ethDYDX, un token de gobernanza que permite a la comunidad de dYdX determinar ciertos aspectos del protocolo dYdX de capa 2 de Ethereum (‘dYdX v3’) para alinear los incentivos entre traders, proveedores de liquidez y colaboradores.
Según el equipo del proyecto, el token ethDYDX promueve un ecosistema sólido en torno a la gobernanza, las recompensas y los stakes, cada uno de los cuales está diseñado para impulsar el crecimiento y la descentralización de dYdX.
Cronograma de la migración
El equipo ha documentado detalladamente la migración en los registros de la comunidad. El 26 de octubre de 2023, se implantó el software de código abierto de dYdX Chain, y sus validadores crearon el primer bloque. dYdX Chain es una red de cadena de bloques de prueba de stake (PoS) creada con el SDK de Cosmos y utilizando CometBFT para el consenso .
A través de la gobernanza, la comunidad de dYdX votó a favor de adoptar DYDX como token de capa 1 (L1) de dYdX Chain con el que los validadores hacen stake para mantener la cadena. Del mismo modo, los usuarios que hacen stake del token L1 adquieren el derecho a participar en la gobernanza .
Tokenómica de DYDX
Tras el reciente inicio de ethDYDX, se han aprobado varias propuestas de gobernanza que han dado lugar a modificaciones en la asignación original.
En el momento de escribir este artículo, la asignación de tokens ethDYDX es la siguiente:
- 27,7 % asignado a inversores
- 14,5 % asignado a recompensas a usuarios de trading
- 15,3 % asignado a empleados y consultores de dYdX Trading o Foundation
- 5,0 % asignado a recompensas retroactivas
- 5,2 % asignado a recompensas a proveedores de liquidez
- 7,0 % asignado a futuros empleados y consultores de dYdX Trading o Foundation
- 24,2 % asignado a la tesorería de la comunidad
- 0,6 % asignado a fondo de stake de liquidez
- 0,5 % asignado al fondo de stake de seguridad
La asignación actual a la tesorería de la comunidad de ethDYDX se sitúa en el 24,2 %, equivalente a 241 735 862 tokens ethDYDX del suministro total de tokens. Esta asignación tiene como objetivo apoyar de forma sostenible diversas iniciativas, incluyendo subvenciones a colaboradores, proyectos comunitarios, minería de liquidez y otros programas.
El suministro total de ethDYDX es de 1000 millones de tokens, con una accesibilidad escalonada a lo largo de un periodo de cinco años a partir del 3 de agosto de 2021. A los cinco años del lanzamiento, la gobernanza se reserva la opción de implementar una tasa de inflación perpetua de hasta el 2 % anual para ampliar el suministro de ethDYDX y garantizar los recursos adecuados para el continuo desarrollo del protocolo y el crecimiento de la comunidad. Cualquier ajuste inflacionista deberá ser aprobado mediante propuestas de gobernanza y tendrá un límite del 2 % anual.
¿Cómo comprar dYdX (DYDX) con Crypto.com?
Crypto.com ofrece una plataforma fácil de usar para comprar tokens DYDX y participar en el DEX dYdX.
Siga estos pasos para comprar tokens DYDX en Crypto.com:
- Descarga la aplicación Crypto.com y crea una cuenta.
- Realiza el proceso de verificación necesario para desbloquear el acceso completo a la plataforma.
- Deposita fondos en la cuenta de Crypto.com; los usuarios pueden utilizar moneda fíat u otras criptomonedas para agregar fondos a sus cuentas.
- Entra en la sección “Comprar” de la aplicación y busca el token DYDX.
- Especifica la cantidad de tokens DYDX que quieres adquirir y revisa los detalles de la transacción.
- Confirma la transacción y espera a que se ejecute la orden.
- Comprueba los tokens DYDX que tienes en la aplicación Crypto.com, que funciona como cartera .
Crypto.com proporciona un entorno de trading seguro y fiable, que garantiza que los usuarios puedan operar con tokens DYDX con total confianza. Aprovecha la intuitiva interfaz de la plataforma, las funciones de trading avanzado y las competitivas comisiones para sacar el máximo partido de la experiencia de trading de tokens DYDX.
Conclusión
Creada a partir de la solución de capa 2 de Ethereum, StarkWare, dYdX prioriza la seguridad, la descentralización y la privacidad, como demuestra su transición a su propia cadena de bloques en Cosmos.
A diferencia de otros DEX, dYdX opta por un modelo tradicional de libro de órdenes con emparejamiento, que satisface las necesidades de los traders institucionales. A pesar de su enfoque especializado en el trading de perpetuos, dYdX ha atraído a una base de usuarios diversa y consolidado su posición como uno de los principales exchanges del mercado, con un TVL de ~128 millones de dólares en abril de 2024.
El token de dYdX, DYDX, desempeña un papel fundamental dentro del ecosistema, ya que permite la participación en la gobernanza, el pago de comisiones y la incentivación. La reciente migración a la cadena dYdX subraya aún más su compromiso con la descentralización y el crecimiento.
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