Principales consideraciones
- El stake y el stake líquido son dos herramientas diferentes que permiten a los poseedores de criptomonedas obtener recompensas.
- El proceso de stake implica bloquear criptomonedas para proteger y validar las transacciones de la cadena de bloques.
- El stake líquido mejora la flexibilidad al emitir tokens sintéticos de los activos en stake.
- A diferencia del stake tradicional, los usuarios pueden seguir operando con los activos en stake o usarlos en proyectos de finanzas descentralizadas (DeFi).
- Entre otras ventajas, el stake líquido ofrece mayor flexibilidad y menores costes de oportunidad.
- Crypto.com admite stakes líquidos de Ethereum y permite a los usuarios obtener recompensas y mantener la flexibilidad de sus activos.
Stake tradicional frente a stake líquido
El stake se ha convertido en una herramienta básica entre los usuarios de criptomonedas para poder generar intereses y recompensas con sus tokens, mientras que el stake líquido es más reciente. El stake permite a los usuarios bloquear sus tokens en una cadena de bloques para estabilizar los procesos de validación, y fue parte de la emoción con la que los usuarios anticiparon La Fusión de Ethereum. Por otro lado, el stake líquido ofrece a los traders la posibilidad de seguir utilizando los tokens en proyectos DeFi mientras están en stake.
Sigue leyendo para obtener más información sobre las ventajas y desventajas de ambos procesos y las complejidades del stake tradicional y líquido.
¿Qué es el stake?
El stake es una herramienta con que los usuarios pueden obtener recompensas con sus criptomonedas. Estas recompensas también se conocen como rendimientos o intereses de stake.
El rendimiento es un concepto habitual en las finanzas tradicionales, aunque la manera en que se genera con criptomonedas puede ser completamente diferente. Por ejemplo, en las finanzas tradicionales se produce un rendimiento cuando las personas depositan su dinero en una cuenta de ahorros del banco para ganar intereses.
Entre los activos financieros tradicionales que proporcionan rendimientos podríamos citar los bonos, que ofrecen un cupón periódico, o las acciones, que pagan un dividendo. En cierto sentido, los ingresos que las personas reciben por alquilar inmuebles también podrían describirse como una forma de rendimiento.
En el caso de los depósitos de una cuenta de ahorros, el banco puede pagar rendimientos en forma de intereses, habitualmente por usar el dinero para prestarlo a otros usuarios. Por el contrario, en el stake de criptomonedas, las criptomonedas se bloquean para permitir el funcionamiento de la cadena de bloques y mantener su seguridad.
Haz clic aquí para acceder a un artículo detallado sobre el stake de criptomonedas.
¿Cómo funciona el stake?
En las cadenas de bloques de prueba de stake (PoS), las transacciones son verificadas y validadas por validadores, que tienen que depositar en stake una cantidad concreta del token nativo de la cadena de bloques para participar en el proceso de verificación. A cambio de ello, los validadores normalmente son recompensados en el token nativo de la cadena de bloques. Si tienen un comportamiento malintencionado o no cumplen los requisitos de validación (por ejemplo, se desconectan), una parte de sus stakes podría ser retirada. Los validadores necesitan hardwares y softwares informáticos específicos para participar.
Con sus stakes de criptomonedas, los validadores pueden ayudar a proteger las redes de PoS y potencialmente recibir recompensas por ello. Algunas cadenas de bloques, como Ethereum, que recientemente actualizó su método de consenso a PoS en un evento muy anticipado llamado “La Fusión”, exigen a los validadores stakes de una cantidad bastante grande de su token nativo. En el caso de Ethereum, el requisito mínimo actual es de 32 ETH.
Obtén más información sobre “La Fusión” de Ethereum.
¿Qué es el stake líquido?
En el stake líquido, las monedas nativas de una cadena de PoS se depositan en proveedores de servicios de stake y se delegan a uno de los muchos validadores que participan en el protocolo de consenso. El proveedor de servicios entonces emite un ‘recibo’ en forma de token sintético líquido.
El stake líquido lleva el modelo de stake tradicional un paso más allá al permitir a los poseedores de tokens extraer utilidad de sus activos en stake y emplearlos en otras actividades. En el stake tradicional, una vez que los tokens están en stake, quedan bloqueados y no se pueden usar, comprar ni vender hasta que termina el período de stake. Sin embargo, con el stake líquido, los poseedores de tokens pueden seguir disfrutando del valor de sus activos en stake sin dejar de recibir recompensas.
La innovación del stake líquido abre un mundo de posibilidades para los usuarios, ya que les permite ganar recompensas de stake sin renunciar a la liquidez.
Haz clic aquí para obtener más información sobre el stake líquido.
¿Es el stake líquido igual que el stake delegado?
No, la prueba de stake delegada (DPoS) es un mecanismo de consenso relacionado con la PoS, pero diferente. En la DPoS, los usuarios de la red votan y eligen a delegados, que validan los bloques. También conocidos como ‘testigos’ o ‘productores de bloques’, el número de delegados es limitado y su composición puede cambiar, mediante votación.
Con la DPoS, los usuarios de las redes pueden agrupar tokens en un fondo de stake y votar por el delegado particular que deseen. Al hacer stake, los usuarios de la red no necesitan enviar sus tokens a una cartera particular; en su lugar, tienen un mecanismo de stake o un proveedor de servicios a través del cual pueden operar.
Obtén más información sobre la DPoS en esta presentación.
Ventajas del stake
- Hay varias formas diferentes en las que los usuarios pueden unirse al proceso de stake:
- Convertirse en validador. Normalmente exige depositar en stake una cantidad de criptomonedas (que podría ser considerable), hardwares y softwares informáticos específicos, tiempo y conocimientos para realizar las tareas de validación.
- Unirse a un fondo de stake. Algunos validadores gestionan fondos de stake que agrupan un gran número stakes más pequeños de usuarios. También se conoce como ‘stake líquido’ y emplea un token de liquidez que representa la moneda en stake de un usuario y las recompensas que genera. Los validadores harán todo el trabajo de validación de transacciones y distribuirán las recompensas a los propietarios de los stakes de manera proporcional después de deducir sus comisiones.
- Bloquear tokens con exchanges. Algunos exchanges de criptomonedas ofrecen bloqueos que también agrupan esencialmente los tokens de muchos usuarios. Los usuarios pueden elegir qué y cuántas criptomonedas quieren bloquear, lo que determinará su parte de las recompensas.
- El stake estabiliza las cadenas de bloques de PoS, es decir, los usuarios contribuyen directamente a la seguridad y funcionalidad de la cadena de bloques en la que operan.
- Finalmente, las recompensas de stake pueden ser muy lucrativas. Crypto.com actualmente puede llegar a ofrecer un 16 % en recompensas de stake.
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Ventajas del stake líquido
- El stake líquido ofrece varias ventajas con respecto a los métodos tradicionales de stake. En primer lugar, confiere a los traders más flexibilidad. Al poder utilizar sus activos en stake para otras actividades financieras, los poseedores de tokens pueden acceder a liquidez sin necesidad de cancelar sus stakes. Esta flexibilidad mejora la asignación de capital y la capacidad de los poseedores de sacar más utilidad a sus activos en stake.
- En segundo lugar, el stake líquido puede reducir el coste de oportunidad del stake. En el stake tradicional, los tokens se bloquean durante un período específico y los usuarios no pueden desbloquear sus activos antes de ese tiempo. El stake líquido puede eliminar este coste de oportunidad al ofrecer a los poseedores de tokens la posibilidad de disfrutar del valor de sus activos en stake mientras siguen obteniendo recompensas. Esta característica convierte al stake en una atractiva estrategia para las personas que necesitan flexibilidad y acceso a la liquidez.
- Por último, el stake líquido puede promover el crecimiento y la adopción de las criptomonedas. Al proporcionar un mecanismo para que los poseedores de tokens utilicen sus activos en stake como garantía, el stake líquido aumenta la utilidad y el valor de las criptomonedas. Este caso de uso adicional atrae a más participantes al ecosistema, mejora la liquidez y contribuye al crecimiento general del mercado de criptomonedas.
Stake líquido en la aplicación Crypto.com
Crypto.com es un exchange de criptomonedas líder que incluye una plataforma integral de stake líquido. Con Crypto.com, los usuarios pueden hacer stake de Ethereum y generar recompensas mientras mantienen la flexibilidad de poder seguir usando sus activos en stake.
Crypto.com Staked ETH (CDCETH) ya está disponible. Una vez cumplidos los requisitos pertinentes, los usuarios pueden envolver su ETH en stake, incluso cuando está en proceso de desvinculación, y obtener CDCETH sin comisiones de conversión. A partir de aquí pueden empezar a usar CDCETH como gusten, como comprar o vender CDCETH con otras criptomonedas, todo con unos sencillos toques en su terminal.
El stake líquido está disponible para los usuarios a través de la aplicación Crypto.com en la mayoría de las jurisdicciones (consulta las preguntas frecuentes para obtener detalles).
Conclusión sobre el stake tradicional y el stake líquido.
El stake es una herramienta popular para obtener de manera pasiva recompensas con las criptomonedas. Las formas de participar en el stake son convertirse en validador de una cadena de bloques de PoS, unirse a un fondo de stake o utilizar un servicio de bloqueo ofrecido por los exchanges de criptomonedas. Sin embargo, hay algunos riesgos y desventajas que considerar, incluyendo las penalizaciones de validador, los movimientos del precio de mercado que podrían afectar el rendimiento total, los jaqueos, las comisiones y el período de bloqueo.
El stake líquido representa una revolucionaria innovación en el mundo del stake de criptomonedas. Al combinar las ventajas del stake con la flexibilidad de acceder a la liquidez, el stake líquido abre nuevas posibilidades para los traders. La capacidad de aprovechar la utilidad adicional de los activos en stake confiere mayor flexibilidad y puede reducir los costes de oportunidad. Sin embargo, es crucial que los usuarios realicen una investigación exhaustiva, entiendan los riesgos que entraña y se informen sobre el cambiante panorama regulatorio.
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