Principais conclusões:
- Os tokens ERC-404 fundem a fungibilidade dos tokens ERC-20 com a singularidade dos tokens não fungíveis (NFTs), permitindo NFTs divisíveis e propriedade fracionária.
- A Pandora, lançada em fevereiro de 2024, é o projeto pioneiro neste domínio.
- Os tokens ERC-404 da Pandora permitem a criação de “replicantes”, que ligam tokens fungíveis a ativos digitais únicos, o que possibilita a compra e venda fracionada, de forma a desbloquear novas possibilidades de propriedade e comércio digitais.
- A versatilidade dos tokens ERC-404 vai para além da arte digital e dos objetos de coleção, abrangendo potencial uso em jogos, DeFi e tokenização de ativos do mundo real, como bens imobiliários ou mercadorias. No entanto, estas oportunidades ainda estão por explorar.
- Embora o ERC-404 seja promissor para a inovação, não é reconhecido como um padrão de token Ethereum.
Introdução aos tokens ERC-404
Os tokens ERC-404 são um novo padrão de token híbrido baseado em Ethereum que combina funcionalidades de tokens ERC-20 e tokens não fungíveis (NFTs). Ao contrário dos tokens ERC-20 tradicionais, que são fungíveis e permutáveis, os tokens ERC-404 têm propriedades fungíveis e não fungíveis.
Esta natureza híbrida permite que aos tokens ERC-404 sejam utilizados numa vasta gama de apps, desde a arte digital e colecionáveis no domínio atual até às plataformas financeiras potencialmente descentralizadas (DeFi) e aos jogos no futuro.
Pandora (PANDORA) é o primeiro projeto a emitir tokens ERC-404, sendo negociado a um nível tão elevado como $32 000 pouco depois do seu lançamento. Tem uma oferta máxima de apenas 10 000 tokens, e vários outros projectos agarraram-se ao entusiasmo do ERC-404 e emitiram as suas próprias versões dos tokens.
ERC-404: Um híbrido de tokens ERC-20 e NFTs
Para entender melhor os tokens ERC-404, vamos ver como eles combinam as funcionalidades dos tokens ERC-20 e dos NFTs. Tal como os tokens ERC-20, os tokens ERC-404 podem ser divididos em unidades mais pequenas, o que os torna fungíveis e permutáveis. No entanto, ao contrário das tokens ERC-20, cada unidade de um tokens ERC-404 também pode possuir propriedades únicas, semelhantes às NFTs. Isto significa que, embora os tokens ERC-404 sejam negociáveis nas exchanges, cada token pode ter o seu próprio valor e caraterísticas distintas.
Por outras palavras, os tokens ERC-404 combinam a fungibilidade e a permutabilidade dos tokens ERC-20, tornando-os fáceis de negociar nas exchanges e de integrar nas plataformas DeFi existentes. Ao mesmo tempo, também oferecem as propriedades únicas e a propriedade comprovável dos tokens ERC-721 (NFT), permitindo a criação de ativos tokenizados com caraterísticas individuais.
A natureza híbrida dos tokens ERC-404 abre possibilidades interessantes tanto para os criadores como para os utilizadores, permitindo a criação de ativos tokenizados que têm um valor comum e atributos únicos.
Como são utilizados os tokens ERC-404
Arte e objetos de coleção
A versatilidade dos tokens ERC-404 torna-os adequados para uma vasta gama de casos de utilização. Uma das principais aplicações dos tokens ERC-404 é no domínio da arte digital e dos colecionáveis como a Pandora. Os artistas podem tokenizar as suas obras de arte como tokens ERC-404, dando aos compradores a oportunidade de possuir uma peça de arte única e, ao mesmo tempo, poder negociá-la em mercados secundários.
Jogos e ativos do mundo real
Embora ainda em fase de exploração, o ERC-404 tem casos de utilização potencial nos jogos e DeFi. Os criadores de jogos podem criar ativos no jogo como tokens ERC-404, dando aos jogadores a possibilidade de possuir e transacionar objetos virtuais com atributos únicos.
Além disso, os tokens ERC-404 podem ser utilizados para tokenizar ativos do mundo real (RWAs), tais como bens imobiliários ou mercadorias. Como tokens ERC-404, estes ativos podem ser facilmente transacionados em unidades divisíveis e acedidos por um público mais vasto, abrindo potencialmente novas oportunidades de liquidez e de inovação financeira.
O Projeto Pandora
Depois de popularizar o conceito ERC-404 em fevereiro de 2024, quando lançou o novo padrão de token, a Pandora passou a conter uma coleção de 10 000 NFTs ligados a 10 000 tokens PANDORA criados no padrão ERC-20 da Ethereum.
Os tokens PANDORA podem ser comprados em pools de liquidez e um NFT único, conhecido como “Replicant”, é então criado para o utilizador. Este processo associa o token fungível a um ativo digital único. Se o proprietário decidir vender o token PANDORA, o NFT associado é queimado e permanentemente retirado de circulação.
Para além da queima, a estrutura ERC-404 também permite a cunhagem de NFTs, permitindo a compra e venda fracionada. Por outras palavras, os utilizadores podem participar em transações que envolvem frações de um token PANDORA – e, por extensão, frações do NFT subjacente.
Desafios e limitações dos tokens ERC-404
Atualmente, a maior limitação do ERC-404 é o facto de não ser um padrão de token Ethereum oficialmente reconhecido. Isto são um conjunto de regras e protocolos que definem como os tokens digitais se devem comportar e interagir dentro de um ecossistema de blockchain específico.
A equipa da Pandora por detrás dos tokens ERC-404 está a trabalhar numa proposta de melhoria do Ethereum (EIP) para a norma dos tokens. A EIP é o processo de introdução de uma nova caraterística ou funcionalidade no Ethereum. No entanto, o processo pode demorar algum tempo.
Além disso, a integração dos tokens ERC-404 nas plataformas e infra-estruturas existentes pode ser tecnicamente difícil. Além disso, a natureza híbrida dos tokens ERC-404 pode levar a potenciais problemas de interoperabilidade uma vez que os tokens ERC-404 têm propriedades fungíveis e não fungíveis; a sua compatibilidade com outras normas e plataformas de tokens pode exigir esforços adicionais de desenvolvimento e normalização. Isto pode atrasar a adoção e a utilização generalizada dos tokens ERC-404.
O futuro dos tokens ERC-404
Apesar dos desafios, o futuro dos tokens ERC-404 parece promissor. O padrão de token híbrido tem potencial para o uso em vários setores, desde a arte aos jogos e muito mais. À medida que mais programadores e empreendedores exploram as possibilidades dos tokens ERC-404, podemos esperar ver apps inovadoras e casos de uso a surgir em breve.
Conclusão
Os tokens ERC-404 representam um novo e excitante padrão de token híbrido que combina a fungibilidade dos tokens ERC-20 com a singularidade dos NFTs. Estes tokens oferecem uma gama potencialmente ampla de casos de utilização, desde arte digital e colecionáveis a jogos e DeFi, mas atualmente ainda não são um padrão de token Ethereum oficialmente reconhecido.
Atualmente, o maior caso de utilização e impulsionador do padrão do token é a Pandora, apesar de projetos fragmentados emularem a abordagem da Pandora de NFTs divisíveis, até agora tiveram menos sucesso. Embora os tokens ERC-404 enfrentem desafios e limitações, o seu potencial para transformar indústrias e capacitar criadores e utilizadores é inegável.
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