Punti chiave:
- MakerDAO è un’organizzazione autonoma decentralizzata (DAO) che consente agli utenti di prestare e prendere in prestito criptovalute senza bisogno di intermediari.
- MakerDAO emette DAI, una stablecoin sulla blockchain di Ethereum, e Maker, il suo token di governance.
- DAI è una stablecoin progettata per varie applicazioni DeFi, tra cui lending, prestito, trading, farming dei rendimenti e transazioni internazionali.
- Chiunque può acquistare DAI sul mercato aperto; non è richiesta l’iscrizione a MakerDAO.
Cos’è MakerDAO?
MakerDAO è un’organizzazione autonoma decentralizzata (DAO) che si concentra sullo sviluppo di una tecnologia per il prestito e il risparmio decentralizzati. Consente agli utenti di prestare e prendere in prestito criptovalute senza affidarsi ad alcun intermediario. MakerDAO emette due criptovalute: Dai (DAI), una stablecoin sulla blockchain di Ethereum, e il suo token di governance, Maker (MKR).
Creata sulla blockchain di Ethereum, DAI è una stablecoin che mira a mantenere un valore ancorato al dollaro USA. Il token MKR sostiene la stabilità di DAI e consente la governance del sistema. Lo sviluppo del sistema MakerDAO è governato attraverso il voto diretto dei partecipanti all’ecosistema, nel tentativo di renderlo trasparente.
Quali sono le caratteristiche principali di MakerDAO?
MakerDAO e Dai hanno guadagnato popolarità nell’ecosistema della finanza decentralizzata (DeFi) e sono utilizzati per un’ampia gamma di applicazioni, tra cui lending, prestito, trading e riserva di valore stabile nel mondo volatile delle criptovalute. Di seguito sono riportate le caratteristiche principali che gli utenti di MakerDAO e i possessori di DAI e MKR apprezzano:
Stablecoin DAI: DAI è una criptovaluta che mira a mantenere un ancoraggio 1:1 con il dollaro USA. A differenza di altre stablecoin che sono tipicamente sostenute dalla tradizionale valuta fiat in una banca centralizzata, DAI è garantita da criptovalute come Ethereum (ETH) e altri asset basati su Ethereum approvati dai possessori di MKR. Gli utenti possono generare DAI bloccando i loro asset collaterali in uno smart contract sulla piattaforma MakerDAO per ottenere la stablecoin decentralizzata e garantita.
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Posizioni di debito collateralizzate (CDP): per generare DAI attraverso la piattaforma MakerDAO, gli utenti devono istituire posizioni debitorie collateralizzate (CDP). Si tratta di smart contract sulla piattaforma MakerDAO in cui gli utenti vincolano i propri ETH come collaterale, generando DAI in base al valore di tale collaterale. Gli utenti devono mantenere un determinato rapporto di collateralizzazione per assicurare la stabilità del sistema. Se il valore degli ETH vincolati scende al di sotto di una soglia specifica, il CDP può essere liquidato e il collaterale messo all’asta per coprire il debito.
Token MKR: oltre a DAI, MakerDAO detiene MKR, il proprio token di governance, dove i possessori giocano un ruolo cruciale nella gestione del sistema MakerDAO. Possono prendere decisioni su parametri, gestione del rischio e governance generale della piattaforma. In aggiunta, i token MKR vengono utilizzati per pagare commissioni e sanzioni all’interno del sistema. Se un CDP viene liquidato, parte del collaterale è impiegato per acquistare e bruciare token MKR, riducendo l’offerta complessiva e aumentando potenzialmente il valore dei token MKR.
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Governance e voto: i possessori di MKR partecipano alla governance di MakerDAO votando le proposte e le modifiche ai parametri della piattaforma. Questo modello di governance decentralizzato consente alla community di decidere collettivamente su questioni come le commissioni di stabilità (tassi di interesse sui Dai generati), tipologia di collaterali e altri parametri del sistema.
Decentralizzazione e stabilità: MakerDAO mira a fornire stabilità al mercato delle criptovalute creando una stablecoin (Dai) che non dipende da un’autorità centralizzata o da istituzioni finanziarie tradizionali (TradFi). La decentralizzazione e la trasparenza del sistema mirano a ridurre il rischio di manipolazione e a mantenere la stabilità della stablecoin Dai.
Trasparenza: il sistema MakerDAO opera sulla blockchain di Ethereum, garantendo trasparenza e verificabilità delle sue operazioni. Gli utenti possono seguire l’emissione e la circolazione di Dai sulla blockchain.
Cos’è il token DAI?
Dai (DAI) è una stablecoin progettata per conservare un valore stabile, ancorandosi in modo flessibile al dollaro USA. La sua stabilità la rende adatta a una vasta gamma di utilizzi all’interno dell’ecosistema DeFi e non solo:
Stabilità significa preservare valore: Dai è frequentemente utilizzata per preservare valore in un mondo caratterizzato dalla volatilità delle criptovalute. Gli utenti possono detenere Dai senza preoccuparsi delle variazioni di prezzo comunemente associate ad altre criptovalute come Bitcoin o Ethereum.
Trading decentralizzato: i trader della DeFi spesso adottano Dai come coppia di trading. Dai costituisce un’unità di conto stabile per il trading in confronto ad altre criptovalute, offrendo ai trader la possibilità di coprirsi dalla potenziale volatilità di mercato.
Lending e prestiti: Dai riveste un ruolo cruciale nelle piattaforme di lending DeFi. Gli utenti hanno la possibilità di prendere in prestito Dai offrendo i loro asset come collaterale, mentre i prestatori possono guadagnare interessi fornendo Dai ai mutuatari. La stabilità di Dai garantisce che i mutuatari possano rimborsare i prestiti senza dover affrontare una volatilità costante e significativa dei prezzi.
Farming di rendimento e fornitura di liquidita: gli utenti della DeFi spesso partecipano al farming dei rendimenti e alla fornitura di liquidità verso gli exchange decentralizzati (DEX) e alle pool di liquidità. Dai è un asset comunemente utilizzato per questi scopi, in quanto consente agli utenti di guadagnare commissioni e ricompense mantenendo un valore stabile.
Rimesse: Dai può essere utilizzato per le rimesse transfrontaliere e i pagamenti internazionali. La sua stabilità e le basse commissioni di transazione lo rendono un’opzione interessante per trasferire valore oltre confine.
Copertura: imprese e privati utilizzano Dai per coprirsi dalla volatilità dei prezzi di altre criptovalute. Ad esempio, un’azienda che riceve pagamenti in criptovalute può convertire i fondi in Dai per ridurre il rischio di fluttuazioni del valore.
Integrazione con le DApp: alcune applicazioni decentralizzate (DApps) e progetti blockchain integrano Dai come stablecoin all’interno dei loro ecosistemi. L’integrazione migliora l’usabilità e la stabilità di queste piattaforme.
Nel complesso, la stabilità e la versatilità di Dai la collocano come un asset prezioso nel contesto della DeFi e oltre, facilitando una vasta gamma di attività finanziarie e fornendo un fondamento stabile per diverse applicazioni basate su blockchain.
Solo i membri di MakerDAO possono acquistare DAI?
No. L’iscrizione a MakerDAO non è necessaria per acquisire DAI, che può essere acquistato con gli exchange di criptovalute da chiunque sia interessato. Tuttavia, l’appartenenza a MakerDAO e la detenzione di token DAI garantiscono agli utenti ulteriori vantaggi e opportunità, come la partecipazione alla governance e il guadagno di interessi sui DAI prestati; non sono tuttavia prerequisiti per l’acquisizione di DAI.
Tokenomica di DAI
La tokenomica di Dai (DAI) si basa su un complesso sistema di smart contracts e meccanismi progettati con l’obiettivo di mantenere la sua stabilità e il suo valore flessibile al dollaro USA. Di seguito sono riportati alcuni aspetti chiave della tokenomica Dai:
Stabilità e pegging: l’obiettivo principale della tokenomica Dai è mantenere il valore di 1 Dai il più vicino possibile a 1 dollaro USA. Per raggiungere questo obiettivo, il sistema impiega una combinazione di sovracollateralizzazione e meccanismi automatizzati.
Collateralizzazione: i Dai sono generati dagli utenti che bloccano le criptovalute in smart contract, chiamati Collateralised Debt Positions (CDP). Il collaterale più utilizzato è Ethereum (ETH); sono accettati anche altri tipi di asset.
Rapporto di collateralizzazione: gli utenti devono mantenere un certo rapporto di collateralizzazione (spesso ben superiore al 100%) per generare Dai. Questo rapporto assicura che il valore del collaterale superi significativamente il valore dei Dai generati, riducendo il rischio che i Dai siano sottocollateralizzati.
Commissioni di stabilità: gli utenti che generano Dai bloccando il collaterale devono pagare delle commissioni di stabilità, che sono essenzialmente pagamenti di interessi; sono determinate dalla community MakerDAO attraverso la governance. Le commissioni hanno lo scopo di incentivare il rimborso puntuale dei Dai e di contribuire a mantenerne la stabilità.
Liquidazione: se il valore del collaterale in un CDP scende al di sotto di una certa soglia a causa delle fluttuazioni dei prezzi, il CDP può essere liquidato, il che comporta la vendita del collaterale per coprire il debito Dai in essere, assicurando che Dai rimanga completamente collateralizzato.
Tasso di risparmio Dai (DSR): il Dai Savings Rate è un meccanismo che consente ai possessori di Dai di guadagnare interessi sui loro fondi. Gli utenti possono bloccare i loro Dai nello smart contract DSR e guadagnare un tasso di interesse variabile determinato dalle decisioni della governance.
Massimale del debito: esiste un limite, noto come tetto del debito, alla quantità totale di Dai che può essere generata attraverso i CDP. Questo limite è fissato dai possessori di token MKR per gestire l’esposizione ai rischi del sistema.
Burn e aste: quando i token MKR vengono utilizzati per pagare commissioni o penali, vengono bruciati (distrutti), riducendo l’offerta totale di MKR. Nel caso di liquidazioni di CDP, i token MKR possono essere messi all’asta per coprire il debito residuo.
Market Maker automatici: il sistema si affida anche agli Automated Market Makers (AMM) decentralizzati per facilitare il trading di Dai e mantenere il suo ancoraggio al dollaro USA.
Come fare trading con DAI
Dai (DAI) è elencato nell’App Crypto.com nella lista crescente di oltre 250 criptovalute e stablecoin supportate, tra cui Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Polkadot (DOT), USD Coin (USDC) e Cronos (CRO).
Gli utenti dell’App Crypto.com possono ora acquistare Dai (DAI) con USD, EUR, GBP e altre 20 valute fiat e spenderli presso oltre 80 milioni di commercianti in tutto il mondo utilizzando la carta Visa Crypto.com. In alternativa, gli utenti possono scambiare DAI su Crypto.com Exchange.
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Conclusioni
Complessivamente, la tokenomics di Dai è stata progettata con l’obiettivo di assicurarne la stabilità, la sicurezza e la sostenibilità come stablecoin decentralizzata. Integra la collateralizzazione, la governance e i meccanismi di mercato per perseguire l’obiettivo di mantenere un ancoraggio flessibile 1:1 con il dollaro USA, operando in modo decentralizzato e trasparente all’interno dell’ecosistema MakerDAO.
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