Punti chiave:
- La dominance di BTC è il rapporto tra la capitalizzazione di mercato di Bitcoin e la capitalizzazione di mercato complessiva delle criptovalute.
- È utilizzato dai trader di criptovalute per valutare e individuare possibili tendenze e opportunità di trading.
- La fluttuazione della dominance di Bitcoin nel tempo può aiutare i trader a decidere come posizionarsi sul mercato.
- La dominance di BTC non riflette il suo valore reale, né significa un improvviso afflusso di denaro sul mercato.
- L’aumento o la diminuzione della dominance di BTC non è necessariamente positivo o negativo; funge semplicemente da strumento che offre ai trader una prospettiva migliore su come si sta evolvendo il mercato delle criptovalute.
Introduzione: cosa significa dominance di BTC?
In parole semplici, la dominance di BTC è il rapporto tra la capitalizzazione di mercato di Bitcoin e la capitalizzazione di mercato complessiva delle criptovalute. Ma per chi non è familiare con il mondo delle criptovalute, cosa significa esattamente e come viene utilizzato? Di seguito, esamineremo i dettagli di questa importante metrica.
Cos’è la dominance di BTC?
In dettaglio, la dominance di BTC è un valore percentuale calcolato dividendo l’attuale capitalizzazione di mercato di Bitcoin per la capitalizzazione di mercato complessiva delle criptovalute. Ad esempio, al momento in cui scriviamo, la capitalizzazione di mercato di Bitcoin è 539 miliardi di dollari, mentre la capitalizzazione di mercato complessiva delle criptovalute è 1,16 trilioni di dollari. Dividendo 539 miliardi di dollari per 1,16 trilioni di dollari si ottiene 46%, ossia la quota della capitalizzazione di mercato delle criptovalute rappresentata da Bitcoin.
La capitalizzazione di mercato di Bitcoin si calcola moltiplicando il numero di bitcoin in circolazione per il suo attuale prezzo di mercato. Ad oggi, esistono circa 19,3 milioni di bitcoin (con un’offerta massima di 21 milioni), scambiati al prezzo di 27.800 dollari: la capitalizzazione di mercato al momento della stesura del presente documento è quindi di circa 539 miliardi di dollari.
In che modo i trader di criptovalute utilizzano la dominance di BTC
Questo rapporto deriva dalla correlazione tra Bitcoin e il resto del mercato delle criptovalute. Serve come metrica utilizzata dai trader di criptovalute per valutare il sentiment del mercato, gestire i rischi, e aiutare a individuare potenziali tendenze e opportunità di trading, spesso in combinazione con altri set di dati.
Osservando i dati storici, si nota che una parte significativa del mercato delle criptovalute tende ad assumere la forma e la direzione di Bitcoin (come mostrato nel diagramma seguente). Dal momento che Bitcoin domina la maggior parte della capitalizzazione di mercato complessiva delle criptovalute, è storicamente altamente correlato con la maggior parte delle altcoin che di conseguenza reagiscono fortemente ai suoi movimenti di prezzo. Grazie a questa correlazione, alcuni esperti suggeriscono che la dominance di Bitcoin possa essere utile per comprendere le tendenze del mercato delle altcoin.
Quando cambierà la dominance di Bitcoin?
Per comprendere cosa influisce la dominance di Bitcoin, analizziamo i due fattori che compongono il rapporto: la capitalizzazione di mercato di Bitcoin e la capitalizzazione di mercato complessiva delle criptovalute.
- Ad esempio, dato che la quantità di Bitcoin in circolazione non aumenterà significativamente nel breve termine, si ritiene che il prezzo di Bitcoin abbia un’impatto maggiore sulla sua capitalizzazione di mercato rispetto al numero di BTC in circolazione. Attualmente, ci sono solo circa 1,7 milioni di bitcoin da minare, con un tasso di inflazione annuale di circa 1,5%. Storicamente, con l’aumento del prezzo di Bitcoin nel tempo, la dominance sul mercato tendeva ad aumentare proporzionalmente. Tuttavia, con l’avvento di nuovi progressi e innovazioni nelle altcoins, questa tendenza potrebbe non persistere nel lungo periodo.
- La capitalizzazione di mercato di Bitcoin è solo una parte dell’equazione: altri fattori, come l’attività di mercato delle altcoin e le condizioni di mercato, potrebbero influenzare la dominance di Bitcoin e, di conseguenza, l’intero mercato delle criptovalute.
La dominance di BTC potrebbe essere in costante declino con la crescita del numero di altcoin e la diversificazione dei mercati delle criptovalute. Tuttavia, a seconda dell’andamento del mercato complessivo delle altcoin, la dominance di BTC potrebbe fluttuare nel tempo. Queste variazioni e fluttuazioni intermedie sono interessanti per i trader perché possono fungere da indicatori della fase attuale del mercato, aiutandoli a decidere come posizionarsi di conseguenza, attraverso l’analisi di diverse metriche.
Dominance di BTC nel tempo
Grafico della dominance di BTC
Nel grafico della dominance di BTC, possiamo osservare che al momento del suo lancio nel 2009, Bitcoin deteneva circa il 99% della quota di mercato delle criptovalute. A quel tempo, il panorama delle criptovalute era molto più limitato e non c’erano molte alternative. Quattro anni più tardi, nel 2013, Bitcoin manteneva ancora una posizione dominante, con circa il 94% di quota di mercato, poiché c’erano solo poche altcoin che gli facevano concorrenza. Anche con l’ingresso di Ethereum nel 2015, la dominance di Bitcoin rimaneva intorno al 90%
Dominance 2017
Nel 2017, si è verificato un significativo cambiamento: la dominance di BTC è scesa dal 96% di febbraio 2017 a un minimo del 37% all’inizio del 2018. Durante questo periodo, Ethereum ha sperimentato un notevole successo, alimentato dalla frenesia delle offerte iniziali (ICO) e dalla proliferazione di nuove criptovalute e token. L’interesse per le altcoin è cresciuto e i partecipanti al mercato hanno iniziato a speculare attivamente. Questo cambiamento ha portato a una diminuzione della dominance di BTC.
L’entusiasmo per le ICO non è stato duraturo, poiché il prezzo di Bitcoin ha temporaneamente raggiunto un nuovo massimo storico alla fine di dicembre 2017 prima di crollare nei mesi successivi. Durante questo periodo di ribasso del prezzo, la dominance nel mercato è rimasta bassa. La diminuzione della fiducia e il crescente sentimento negativo nel mercato nel suo complesso hanno alla fine portato al crollo del mercato delle criptovalute nel 2018 seguito da un mercato bear che è durato circa un anno.
Per saperne di più: analisi dettagliata dei mercati bear.
Dominance 2019-2020
Intorno al 2019, il mercato delle criptovalute si è calmato e corretto, e il prezzo di Bitcoin ha continuato a recuperare, mantenendo il passo con la sua dominance. In vista dell’halving di Bitcoin del 2020, la dominance è aumentata rapidamente, oscillando tra il 60% e il 70%.
Sebbene l’halving abbia spinto la dominance a un livello elevato nel maggio 2020, è scesa significativamente da circa 66% a 55% a causa della stagione DeFi, durante la quale sono emersi molti token DeFi e hanno guadagnato trazione.
Dominance 2021
Durante il 2021, il prezzo di Bitcoin ha ripreso a salire rapidamente, portando la sua capitalizzazione di mercato a raggiungere un tasso senza precedenti di crescita del 700% da marzo 2020, superando di gran lunga il precedente massimo storico.
In questo periodo, si è registrato un crescente interesse per le criptovalute da parte di clienti istituzionali e celebrità. Le nuove innovazioni hanno dato il via all’ascesa della DeFi e dei token non fungibili (NFT), mentre i clienti retail si sono avvicinati alle altcoin. Sebbene la fiducia nei mercati delle criptovalute è aumentata di nuovo, Bitcoin ha visto una relativa diminuzione della sua quota di mercato. Di conseguenza, ha gradualmente perso terreno a favore delle altcoin, e la sua dominance è rimasta sotto il 40% (al momento in cui scriviamo).
Cosa succede quando aumenta la dominance di BTC?
La dominance di BTC è una delle fonti di dati che alimentano l’Indice di paura e avidità delle criptovalute, un indicatore chiave del sentimento di mercato che mira a misurare se determinati mercati o asset sono scambiati al di sopra o al di sotto del loro valore presunto come risultato del sentimento generale del mercato. Esamina se la paura o l’avidità sono più dominanti nel mercato. Un aumento della dominance di BTC indica solitamente paura.
Cosa succede quando diminuisce la dominance di BTC?
In alcuni scenari, il rapporto può anche segnalare l’inizio di una stagione delle altcoin, periodo in cui molte altcoin aumentano rapidamente di prezzo rispetto al dollaro e al Bitcoin contemporaneamente. La dominance di Bitcoin è una delle metriche più rilevanti per la stagione delle altcoin, durante la quale le altcoin più popolari guadagnano il favore del mercato e superano le prestazioni di Bitcoin. Questo comporta una diminuzione della quota di mercato delle criptovalute e della dominance di Bitcoin. In altre parole, quando la dominance di BTC diminuisce, inizia la stagione delle altcoin.
Inoltre, ci sono altri modi in cui i trader utilizzano la dominance di BTC per prendere decisioni. Uno di questi è una strategia che fornisce segnali di acquisto e vendita, che si basa sulla dominance di BTC per determinare la tendenza più forte.
In breve:
Conclusione: l’importanza della dominance di BTC nel mercato delle criptovalute
Sebbene la dominance di BTC possa essere uno strumento utile per i trader, essa è accompagnata da una serie di clausole di esclusione, tra cui il fatto che stia mostrando un comportamento senza precedenti, probabilmente perdendo lentamente il suo ruolo di indicatore di sentiment.
Alcuni nel settore delle criptovalute mettono in dubbio la sua affidabilità come indicatore di mercato, data la complessità insita nell’ecosistema delle criptovalute. Ci sono anche altri fattori non considerati nel rapporto, come i bitcoin persi e la liquidità del mercato, che possono influenzare la capitalizzazione di mercato e, quindi, falsare la metrica.
Nel complesso mondo delle criptovalute, la previsione è una sfida. I trader devono valutare diversi segnali per sviluppare una strategia di trading efficace. Sebbene la dominance di Bitcoin sia un indicatore importante, fare affidamento esclusivamente su di essa potrebbe non essere la scelta più saggia.
È importante sottolineare che la dominance di BTC nella capitalizzazione di mercato non riflette il suo valore intrinseco, né implica un improvviso ingresso di denaro nel mercato. Piuttosto, è una metrica basata sull’offerta circolante e sul prezzo di mercato attuale, che può dare indicazioni sul sentiment del mercato.
Inoltre, con l’aumento del numero di altcoin presenti sul mercato, è ragionevole attendersi che la dominance di BTC continui a diminuire. Poiché l’ecosistema delle altcoin continua a espandersi, diventa difficile valutare quanto la dominance possa essere utile come indicatore per il mercato più ampio in futuro. Va notato che l’incremento o la diminuzione della dominance di BTC non sono necessariamente positivi o negativi; piuttosto, forniscono ai trader una prospettiva sull’evoluzione dello settore delle criptovalute.
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