Che cos’è la Bitcoin Dominance?

Migliorate la vostra conoscenza delle criptovalute con questa guida per principianti sul dominio del Bitcoin, su come viene misurato e su come utilizzarlo nel trading.

Mar 17, 2023
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Bitcoin Dominance Otp

Punti di forza:

  • La posizione dominante del Bitcoin è il rapporto tra il market cap del Bitcoin e il market cap complessivo delle criptovalute.
  • Serve come parametro utilizzato dai trader di criptovalute per cercare di avere il polso del mercato, individuare possibili tendenze e opportunità di trading e comprendere le tendenze del mercato delle altcoin.
  • La fluttuazione del dominio del Bitcoin nel tempo può aiutare i trader a decidere come posizionarsi sul mercato.
  • Vale la pena notare che il dominio del Bitcoin sul mercato non riflette il suo valore reale, né significa un improvviso afflusso di denaro sul mercato.
  • L’aumento o la diminuzione della posizione dominante del Bitcoin non è necessariamente una cosa buona o cattiva; serve solo come strumento che può dare agli operatori del mercato una prospettiva migliore di come si sta evolvendo lo spazio delle criptovalute.

Introduzione

In parole povere, la dominanza del Bitcoin è il rapporto tra il market cap del Bitcoin e il market cap globale delle criptovalute. Ma per coloro che non conoscono il mondo delle criptovalute, cosa significa esattamente e come si usa? Di seguito illustriamo i dettagli di questa importante metrica.

Che cos’è la Bitcoin Dominance?

Più in dettaglio, la dominanza del Bitcoin è un valore percentuale calcolato in base all’attuale capitalizzazione di mercato del Bitcoin divisa per la capitalizzazione di mercato globale delle criptovalute. Ad esempio, al momento della stesura di questo articolo, la capitalizzazione di mercato del Bitcoin è di 539 miliardi di dollari, mentre la capitalizzazione di mercato globale delle criptovalute è di 1,16 trilioni di dollari. Dividendo 539 miliardi di dollari per 1,16 trilioni di dollari si ottiene il 46%: questa è la quota del capitale di mercato delle criptovalute che si trova in Bitcoin.

Il market cap del Bitcoin si calcola moltiplicando il numero di bitcoin in circolazione per il suo attuale prezzo di mercato per moneta. Ad oggi, esistono circa 19,3 milioni di bitcoin (con un’offerta massima di 21 milioni), scambiati al prezzo di 27.800 dollari – il market cap al momento in cui scriviamo è quindi di circa 539 miliardi di dollari.

Come i trader di criptovalute sfruttano la posizione dominante del Bitcoin

Questo rapporto deriva dalla relazione tra il Bitcoin e il resto del mercato delle criptovalute. Si tratta di una metrica che può essere utilizzata dai trader di criptovalute per avere il polso del mercato e gestire i rischi, e aiutano a individuare possibili tendenze e opportunità di trading, in genere in combinazione con altri set di dati.

Osservando i dati storici, una parte significativa del mercato delle criptovalute ha generalmente seguito la forma e la direzione assunta dal Bitcoin (si veda il diagramma seguente). Poiché il Bitcoin domina la maggior parte del mercato complessivo delle criptovalute, storicamente è stato altamente e positivamente correlato con la maggior parte delle altcoin, che quindi reagiscono pesantemente al suo movimento di prezzo. Grazie a questa correlazione, alcuni suggeriscono che la posizione dominante del Bitcoin possa aiutare a comprendere le tendenze del mercato delle altcoin.

Quando cambierà il dominio del Bitcoin?

Per capire cosa influisce sulle variazioni della posizione dominante del Bitcoin, analizziamo i due fattori che compongono il rapporto: Il market cap del Bitcoin e il market cap globale delle criptovalute.

  • Ad esempio, poiché la quantità di bitcoin in circolazione non aumenterà in modo significativo in breve tempo, si ritiene che il prezzo del Bitcoin abbia un’influenza maggiore sul suo market cap rispetto al numero di monete in circolazione. (Ci sono solo circa 1,7 milioni di euro bitcoin ancora da estrarre, e il tasso di inflazione annualizzato, ovvero il tasso di crescita dei prezzi negli ultimi 12 mesi, è ~1.5% al momento in cui scriviamo). Storicamente, con l’aumento del prezzo del Bitcoin nel corso del tempo, il suo dominio sul mercato tendeva ad aumentare in proporzione. Tuttavia, con l’arrivo di nuovi progressi e innovazioni nelle altcoin, questa tendenza al dominio del Bitcoin potrebbe non persistere nel lungo periodo.
  • Il market cap del Bitcoin è solo una parte dell’equazione: Sebbene non esista una scienza esatta, anche altri fattori potrebbero influenzare la posizione dominante del Bitcoin, come l’attività di mercato delle altcoin e le condizioni di mercato che potrebbero in ultima analisi influire sul totale del mercato delle criptovalute.

La posizione dominante del Bitcoin potrebbe subire un declino costante con la crescita del numero di altcoin e la diversificazione dei mercati delle criptovalute. Tuttavia, a seconda dell’andamento del mercato complessivo delle altcoin, il dominio del Bitcoin può fluttuare nel tempo. Queste variazioni e fluttuazioni intermedie sono interessanti per i trader perché possono fungere da indicatori della fase attuale del mercato, aiutando i trader a decidere, esaminando una serie di metriche diverse, come posizionarsi di conseguenza.

Il dominio del Bitcoin nel tempo

Il Bitcoin deteneva circa il 99% della quota di mercato delle criptovalute quando è stato lanciato per la prima volta nel 2009. Il panorama delle criptovalute era più piccolo e all’epoca non c’erano molte altre criptovalute. Quattro anni dopo, il Bitcoin aveva una posizione dominante del 94%, dato che c’era solo una manciata di altcoin che gli facevano concorrenza sul mercato. Anche quando Ethereum è entrato nello spazio nel 2015, il dominio del Bitcoin era ancora intorno al 90%.

Dominanza 2017

Le cose hanno iniziato a cambiare nel 2017: Il dominio del Bitcoin è sceso dal 96% del febbraio 2017 a un minimo del 37% all’inizio del 2018. In questo periodo, Ethereum ha conosciuto un primo successo, sostenuto dalla mania delle offerte iniziali di monete (ICO) e dalla nascita di nuove monete e token. L’entusiasmo per le altcoin è aumentato e la speculazione dei partecipanti al mercato è stata elevata. Questo cambiamento ha fatto crollare il dominio del Bitcoin.

Questa mania per le ICO non è però durata a lungo, poiché il prezzo del Bitcoin ha temporaneamente raggiunto un nuovo massimo storico alla fine di dicembre 2017, prima di crollare nei mesi successivi. Mentre il prezzo del Bitcoin continuava a scendere, anche la sua posizione dominante rimaneva bassa. La diminuzione della fiducia e l’aumento del sentimento negativo registrato dal mercato complessivo hanno portato al crollo delle criptovalute nel 2018 e al conseguente mercato orso, durato circa un anno.

Per saperne di più sulla nostra analisi dettagliata dei mercati orso.

Dominio 2019-2020

Intorno al 2019, il mercato delle criptovalute si è attenuato e corretto, e il prezzo del Bitcoin ha continuato a recuperare di pari passo con il suo dominio. In vista del dimezzamento del Bitcoin nel 2020, la sua posizione dominante ha fatto un balzo, rimbalzando da qualche parte nell’intervallo 60%-70%.

Sebbene il dimezzamento abbia spinto la posizione dominante del Bitcoin a un livello elevato nel maggio 2020, la sua posizione dominante è scesa significativamente da ~66% a ~55% a causa dell’estate DeFi, quando sono apparsi e hanno guadagnato trazione molti token DeFi.

2021 Dominanza

Il prezzo del Bitcoin ha ripreso a salire rapidamente nel 2021, quando la sua capitalizzazione di mercato ha raggiunto un tasso senza precedenti del 700% da marzo 2020, superando di molto il suo precedente massimo storico.

In questo periodo si è registrato un crescente interesse per le criptovalute da parte di clienti istituzionali e celebrità. Le nuove innovazioni hanno dato il via all’ascesa della DeFi e dei token non fungibili (NFT), e i clienti retail si sono avvicinati alle altcoin. La fiducia nei mercati delle criptovalute è aumentata di nuovo, ma è diminuita relativamente per il Bitcoin. Ciò ha fatto sì che il Bitcoin perdesse gradualmente quote di mercato a favore delle altcoin, e da allora la sua posizione dominante è rimasta sotto il 40% (al momento in cui scriviamo).

Perché il dominio del Bitcoin è ancora importante oggi

La posizione dominante di Bitcoin è una delle fonti di dati che alimentano il mercato delle criptovalute. Indice di paura e avidità – un indicatore chiave del sentimento di mercato che mira a misurare se determinati mercati o attività sono scambiati al di sopra o al di sotto del loro valore presunto come risultato del sentimento generale del mercato; esamina se la paura o l’avidità sono più dominanti nel mercato. Un aumento della posizione dominante del Bitcoin è solitamente un segnale di paura.

In alcuni scenari, il rapporto può anche segnalare l’inizio di una stagione delle altcoin, che si riferisce al periodo in cui una serie di altcoin aumenta rapidamente di prezzo rispetto al dollaro e al Bitcoin contemporaneamente. La dominanza del Bitcoin è una delle metriche più rilevanti per la stagione delle altcoin, in cui le altcoin più popolari guadagnano il favore del mercato e la loro performance è solitamente migliore di quella del Bitcoin, riducendo così la quota del mercato delle criptovalute e la dominanza del Bitcoin.

Inoltre, ci sono altri modi in cui gli operatori di mercato utilizzano la dominanza di Bitcoin per prendere decisioni di trading. Una è una strategia che fornisce segnali di acquisto e vendita, che utilizza la dominanza del Bitcoin per determinare la tendenza più forte.

In poche parole:

Conclusione – Quanto pesa la posizione dominante del Bitcoin?

Sebbene il dominio del Bitcoin possa essere uno strumento utile per i trader, esso è accompagnato da una serie di clausole di esclusione. Uno di questi è che sta iniziando a mostrare un comportamento senza precedenti, probabilmente perdendo lentamente il suo ruolo di indicatore del sentimento.

Alcuni nel settore delle criptovalute mettono in dubbio la sua affidabilità come indicatore di mercato, data la complessità insita nell’ecosistema delle criptovalute. Ci sono anche altri fattori non considerati nel rapporto, come i bitcoin persi e la liquidità del mercato, che possono influenzare il market cap di Bitcoin e, quindi, falsare la metrica.

Lo spazio delle criptovalute è complesso e difficile da prevedere. I trader devono cercare molti segnali diversi per determinare una strategia di trading adeguata. La posizione dominante del Bitcoin è solo uno di questi segnali e fare affidamento solo su di esso non è l’ideale.

Vale anche la pena di notare che il dominio del Bitcoin sul mercato non riflette il suo valore reale, né significa un improvviso afflusso di denaro sul mercato. Si tratta piuttosto di una metrica basata sull’offerta in circolazione e sul prezzo di mercato corrente, che può indicare il sentimento del mercato.

Inoltre, con l’ingresso sul mercato di un numero sempre maggiore di altcoin, si può prevedere che la posizione dominante del Bitcoin continuerà a diminuire. Poiché l’ecosistema delle altcoin continua ad espandersi, è difficile dire quanto il dominio del Bitcoin sarà utile come indicatore per il mercato più ampio in futuro. L’aumento o la diminuzione del dominio del Bitcoin non è necessariamente una cosa buona o cattiva; serve come strumento che può dare ai trader una prospettiva di come si sta evolvendo lo spazio delle criptovalute.

Due diligence e ricerca personale

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bitcoin

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