Le staking liquide : Qu’est-ce que c’est et comment ça fonctionne ?

Le staking liquide (liquid staking en anglais) est un instrument révolutionnaire qui permet aux utilisateurs d’accéder aux tokens stakés et de les utiliser ailleurs. Voici comment cela fonctionne.

Nov 15, 2023
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What Is Liquid Staking

Principaux enseignements :

  • Le staking liquide permet aux utilisateurs de recevoir des récompenses en misant des jetons dans des réseaux de blockchain Proof of Stake (PoS) tout en participant à d’autres activités DeFi en même temps.
  • Le staking liquide offre une plus grande flexibilité aux utilisateurs pour accéder à la liquidité sans avoir à se défaire des jetons, ce qui permet une allocation efficace du capital et une plus grande utilité.
  • Les protocoles de staking liquide ont été développés sur des réseaux tels qu’Ethereum, Avalanche, Polkadot, Cardano et Cosmos.
  • Crypto.com offre une plateforme complète de liquid staking où les utilisateurs peuvent miser diverses cryptocurrencies et gagner des récompenses tout en conservant une certaine flexibilité.

Qu’est-ce que le staking liquide?

Le staking est une stratégie populaire pour les utilisateurs de crypto-monnaies afin de gagner des intérêts sur leurs avoirs. Elle implique la validation des transactions sur un réseau de blockchain Proof of Stake (PoS). Aujourd’hui, une solution innovante appelée liquid staking révolutionne la manière dont les utilisateurs abordent le staking.

Dans cet article, nous expliquons comment fonctionne le staking liquide et comment les utilisateurs peuvent y participer, et nous dressons la liste des cryptomonnaies populaires qui prennent en charge le staking liquide.

Tout d’abord, les bases : comment fonctionne le staking ?

Avant de plonger dans le staking liquide, il convient de comprendre le concept du staking et ses avantages. Le staking fait référence aux validateurs qui misent le jeton natif d’une blockchain PoS pour avoir une chance d’être choisis au hasard pour valider des blocs dans le réseau de la blockchain. En guise d’incitation, les validateurs peuvent obtenir une récompense sous la forme de jetons supplémentaires. Le jalonnement est essentiel pour sécuriser les blockchains PoS et contribue à la sécurité de la blockchain.

En exigeant des validateurs qu’ils mettent en jeu leurs propres jetons, on les oblige à agir dans le meilleur intérêt du réseau. Les avantages de la mise en jeu comprennent l’octroi de récompenses et la possibilité pour les utilisateurs d’aider à maintenir et à sécuriser le réseau.

Comment fonctionne le staking liquide?

Dans le cadre du staking liquide, les pièces natives d’une chaîne PoS sont déposées auprès d’un prestataire de services de staking et déléguées à l’un des nombreux validateurs participant au protocole de consensus . Le prestataire de services émet ensuite un “reçu” sous la forme d’un jeton synthétique liquide.

Le staking liquide pousse plus loin le modèle de staking traditionnel en permettant aux détenteurs de jetons d’extraire l’utilité de leurs actifs mis en jeu et d’utiliser ces derniers pour d’autres activités. Dans le cadre du staking traditionnel, une fois que les jetons sont stakés, ils sont bloqués et ne peuvent être utilisés ou échangés avant la fin de la période de staking. En revanche, avec le staking liquide, les détenteurs de jetons peuvent continuer à profiter de la valeur de leurs actifs mis en jeu tout en recevant potentiellement des récompenses pour leur staké.

L’innovation du staking liquide ouvre un monde de possibilités pour les utilisateurs, leur permettant de gagner potentiellement des récompenses de staking sans renoncer à la liquidité.

Avantages du staking liquide

Le staking liquide offre plusieurs avantages par rapport aux méthodes de staking traditionnelles.

Tout d’abord, il offre aux traders de une plus grande flexibilité. En ayant la possibilité d’utiliser leurs actifs pour d’autres activités financières, les détenteurs de jetons peuvent accéder à la liquidité sans avoir à se défaire de leurs jetons. Cette flexibilité permet une allocation plus efficace du capital et la possibilité pour les détenteurs de tirer un plus grand profit de leurs actifs mis en jeu.

Deuxièmement, le staking liquide peut réduire le coût d’opportunité du “staking”. Dans le cas du staking traditionnel, les jetons sont bloqués pendant une période spécifique, ce qui empêche les utilisateurs de débloquer leurs actifs avant cette période. Le jalonnement liquide peut éliminer ce coût d’opportunité en permettant aux détenteurs de jetons de profiter de la valeur de leurs actifs jalonnés tout en continuant à recevoir des récompenses. Cette caractéristique peut faire du staking une stratégie plus attrayante pour les personnes qui ont besoin de flexibilité et d’accès à la liquidité.

Enfin, le staking de liquidités peut favoriser la croissance et l’adoption des cryptomonnaies. En fournissant un mécanisme permettant aux détenteurs de jetons d’utiliser leurs actifs mis en jeu comme garantie, le staking liquide accroît l’utilité et la valeur des crypto-monnaies. Ce cas d’utilisation supplémentaire attire davantage de participants dans l’écosystème, améliorant la liquidité et contribuant à la croissance globale du marché des crypto-monnaies.

Les défis du staking liquide

Si le staking liquide présente de nombreux avantages, il est également important de connaître les difficultés liées à cet outil.

Le slashing

Bien que les incitations à la mise soient attrayantes, les validateurs peuvent également être pénalisés en cas de mauvais comportement susceptible d’affecter négativement les performances du réseau. Cette pénalité, appelée “slashing”, se traduit par le retrait du validateur du réseau et le retrait d’une partie des jetons mis en jeu. Comme les utilisateurs misent leurs crypto-actifs sur des validateurs, leurs fonds peuvent également être exposés au risque de “slashing” si les validateurs ne sont pas choisis avec soin.

Centralisation

Un protocole unique détenant une participation majoritaire dans un réseau PoS – avec son propre ensemble de validateurs – aura un pouvoir disproportionné sur le réseau, ce qui peut conduire à une centralisation. Par exemple, près d’un tiers des ETH misés se trouvent dans le Lido : si le protocole est affecté, les validateurs le seront aussi, ce qui peut avoir un impact négatif sur l’ensemble du réseau ETH. C’est pourquoi il est préférable de disposer d’un réseau étendu de protocoles de jalonnement liquides.

Réglementation

En outre, le paysage réglementaire entourant les crypto-monnaies est en constante évolution. Restez informé de tout développement juridique ou réglementaire susceptible d’affecter le staking dans votre juridiction.

Plusieurs cryptomonnaies ont mis en place des protocoles de staking liquide, permettant aux détenteurs de jetons de bénéficier de cette stratégie de marché innovante. L’Ethereum en est un exemple frappant : Après “The Merge“, la blockchain a introduit un mécanisme de consensus PoS, permettant aux détenteurs de jetons de miser leurs ETH et d’obtenir des récompenses tout en conservant la flexibilité d’utiliser leurs actifs.

Une autre cryptomonnaie populaire qui prend en charge la mise en jeu liquide est Polkadot. En tant que réseau multichaîne, Polkadot permet aux utilisateurs de mettre en jeu leurs jetons DOT et de participer à la gouvernance du réseau tout en continuant à accéder à leurs actifs mis en jeu.

Parmi les autres crypto-monnaies qui prennent en charge la mise en jeu de liquidités, citons Cardano, Avalanche, et Cosmos. Chacun de ces projets propose une approche unique du liquid staking, offrant aux traders diverses options pour participer à cette solution qui change la donne.

Staking liquide dans l’application Crypto.com

Avec Crypto.com, les utilisateurs peuvent envelopper leurs actifs virtuels misés et recevoir un jeton de réception qui continue à bénéficier de l’accumulation des récompenses de mise. Les utilisateurs ont ainsi accès à leurs fonds alors que leurs actifs virtuels sont toujours en jeu.

Crypto.com propose actuellement un staking liquide pour l’ETH par le biais de CDCETH enveloppés. Lisez le livre blanc ici.

Crypto.com Staked ETH (CDCETH)

Crypto.com Staked ETH (CDCETH) est un jeton de réception représentant l’Ether (ETH) mis en jeu par un utilisateur et toutes les récompenses de mise en jeu accumulées. Crypto.com transformera l’ETH mis en jeu d’un utilisateur en CDCETH ou déballera son CDCETH en ETH mis en jeu, sans frais de conversion.

Recevoir des récompenses

En misant sur l’ETH sur Crypto.com et en conservant l’ETH mis en jeu dans leur compte, les utilisateurs reçoivent des récompenses de mise sur une base régulière basée uniquement sur le protocole de la blockchain. Ceux qui détiennent CDCETH ont droit à des récompenses supplémentaires, qui seront reflétées par l’augmentation du taux de conversion des CDCETH en ETH (au lieu de recevoir des récompenses en ETH directement sur leurs comptes).

Les détenteurs de CDCETH peuvent échanger leurs récompenses en déballant leurs CDCETH, où ils recevront alors des ETH monnayés sur la base du taux de conversion au moment du déballage. Étant donné que le taux de conversion change en fonction des récompenses obtenues, au fil du temps, l’utilisateur est susceptible de recevoir plus d’ETH mis en jeu lorsqu’il déballe son CDCETH.

En outre, le CDCETH est un jeton de réception négociable représentant l’ETH mis en jeu d’un utilisateur et toutes les récompenses de mise en jeu accumulées.

Le staking liquide est disponible pour les utilisateurs via l’application Crypto.com dans la plupart des juridictions. Plus de détails sur ici.

Vous n’utilisez pas l’application Crypto.com ? Téléchargez l’application Crypto.com App pour commencer à miser dès aujourd’hui.

Conclusion

En combinant les avantages du staking avec la flexibilité de l’accès à la liquidité, le staking liquide offre de nouvelles possibilités aux détenteurs de cryptomonnaies. La possibilité d’exploiter l’utilité supplémentaire des actifs mis en jeu offre une plus grande flexibilité et peut réduire les coûts d’opportunité.

Alors que de plus en plus de projets mettent en œuvre le liquid staking et que des bourses comme Crypto.com en font une option accessible, l’avenir du staking liquide semble prometteur. Toutefois, il est essentiel que les utilisateurs effectuent des recherches approfondies, qu’ils comprennent les risques encourus et qu’ils se tiennent informés de l’évolution du paysage réglementaire. En gardant ces considérations à l’esprit, le staking liquide peut être un outil puissant pour les individus et les institutions qui cherchent à explorer différentes opportunités dans le monde dynamique des cryptomonnaies.

Faites preuve de vigilance et effectuez vos propres recherches

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