El miedo y la codicia son emociones humanas con las que todos estamos familiarizados. La psicología humana y nuestro proceso de toma de decisiones son polifacéticos y complejos, y en ellos intervienen muchos factores. En este artículo, analizamos cómo el miedo y la codicia afectan al proceso colectivo de toma de decisiones, y cómo el Índice de Miedo y Codicia intenta medir el impacto de esta influencia en los cripto mercados.
Principales conclusiones:
- El Índice de Miedo y Codicia mide el sentimiento de los participantes en el mercado.
- Adaptado al mercado de criptomonedas, se calcula utilizando varias métricas, como la volatilidad, el impulso y el volumen del mercado y el sentimiento de las redes sociales.
- Aprenda a interpretar el sentimiento del mercado cuando hay mucho miedo o mucha codicia.
- Vigilar el índice puede ayudar a los participantes en el mercado a tomar decisiones.
Miedo y codicia en los mercados de criptomonedas
En el argot criptográfico, el término FUD (“miedo, incertidumbre y duda”) se utiliza para denotar la desinformación o propaganda negativa sobre un activo, plataforma o proyecto criptodivisa específico. Esta información apela a una de las emociones humanas más fundamentales: el miedo.
El FUD puede ser involuntario cuando los usuarios malinterpretan cierta información negativa, como las correcciones del mercado, y le atribuyen causas inexactas. Un ejemplo clásico es cuando algunos usuarios interpretan una corrección del mercado criptográfico tras una recesión económica general como que “el cripto está muerto”. El FUD tiende a extenderse como la pólvora y, con la llegada de las comunidades en línea, puede ser muy perjudicial cuando afecta a proyectos individuales.
El FUD también puede ser intencionado y orquestado por individuos o entidades que pueden beneficiarse de él, como competidores de un proyecto o grandes inversores (conocidos como “ballenas”) que a veces utilizan el FUD para manipular los mercados. Cabe mencionar que esto puede acarrear graves consecuencias legales en muchas jurisdicciones.
¿Qué es el índice de miedo y codicia?
Para empezar, entendamos cómo afectan el miedo y la codicia a los mercados.
Miedo
En pocas palabras, cuando el miedo es la emoción dominante, los participantes en el mercado tienden a temer perder su capital. Preocupados por la estabilidad del mercado y el valor de sus tenencias de fichas, podrían vender sus activos. Además, esto puede provocar que algunos operadores empiecen a vender en corto estos activos para beneficiarse del sentimiento de miedo.
El miedo suele asociarse a la caída de los mercados o del valor de los activos, ya sea debido a factores macroeconómicos (como la inflación, la recesión, las crisis económicas o factores geopolíticos), a factores específicos de los activos (como la caída del valor de determinados activos, como el precio del petróleo y el gas) o a la prensa negativa sobre un criptoproyecto que hace caer el precio de su token.
Codicia
Por el contrario, cuando la codicia es la emoción dominante, los participantes en el mercado tienden a acumular más activos e intentan no perderse las ganancias potenciales que pueden obtener. Esto ocurre cuando los mercados y los activos tienden al alza. La codicia suele ir acompañada de otro tipo de miedo, conocido como FOMO (“fear of missing out”, miedo a perderse algo). En este caso, los participantes en el mercado temen perderse posibles ganancias.
Índice de miedo y codicia
El Fear & Greed Index original era un indicador clave del mercado desarrollado por CNN Money para medir cómo afectaban al mercado bursátil estas dos emociones humanas. El objetivo del índice era medir si determinados mercados o activos cotizaban por encima de su supuesto valor debido a la codicia, o por debajo de su supuesto valor debido al miedo.
El Índice de Miedo y Codicia se presenta como un espectro que va del miedo extremo en un extremo a la codicia extrema en el otro.
El Índice CNN de Miedo y Codicia se basa en varios factores para medir la presencia y el grado de miedo y codicia en los mercados bursátiles. Sin embargo, algunos de estos factores no son aplicables a los mercados de criptomonedas, que son únicos en muchos aspectos. Esto ha exigido el desarrollo de un Índice de Miedo y Codicia específico para las criptomonedas.
¿Cómo se calcula el índice tradicional de miedo y codicia?
El índice original desarrollado por CNN Money se basaba en factores relevantes para los mercados bursátiles, entre ellos:
- Momento de la cotización – Comparación del índice con una media móvil de 125 días
- Fuerza de las cotizaciones bursátiles – Número de valores que han alcanzado su máximo histórico en 1 año frente al número de valores que han alcanzado su mínimo histórico en 1 año.
- Volúmenes de negociación – Los de los valores al alza frente a los de los valores a la baja
- Opciones de venta y de compra – Más opciones de venta = miedo; más opciones de compra = codicia
- Demanda de bonos basura: una mayor demanda de bonos con un elevado riesgo de impago suele ser señal de codicia.
- Volatilidad del mercado – Basada en una media móvil de 50 días
- Demanda de refugio seguro – Diferencia entre los rendimientos de las acciones y los de los bonos del Tesoro, como los bonos soberanos.
Como puede ver, la mayoría de estos factores no son directamente aplicables a los mercados de criptomonedas.
¿Cómo se calcula un índice criptográfico de miedo y codicia?
Posteriormente se han desarrollado varios índices de criptomonedas, como el de Alternative.me, que utiliza las siguientes fuentes de datos ponderados:
- Volatilidad (25%) – Volatilidad actual del mercado y valores medios comparados con los últimos 30 y 90 días: Cuanto mayor es la volatilidad, mayor es el miedo
- Momento/volumen del mercado (25%) – Comparación de los volúmenes de compra y venta de los últimos 30 y 90 días: Mayores volúmenes de compra en comparación con el pasado inmediato significan mayor codicia
- Medios sociales (15%) – Interés de los medios sociales en Bitcoin, el volumen de interacciones en los medios sociales y el sentimiento general.
- Encuestas (15%) – Sondeo de la opinión de usuarios e inversores.
- Dominio (10%) – El aumento del dominio de Bitcoin suele ser señal de miedo
- Tendencias (10%) – Tendencias de búsqueda en Google
¿Cómo se lee un índice de miedo y codicia de criptomonedas?
El Índice de Miedo y Avaricia presenta un indicador que abarca todo el espectro. En el extremo más bajo del espectro se encuentra el valor máximo del miedo, mientras que en el extremo opuesto está el valor máximo de la codicia, con una gama de posibles valores intermedios.
El Índice se actualiza periódicamente en función de los cálculos y las fuentes de datos para mostrar los valores actuales, así como los históricos.
El Índice muestra un valor numérico, así como la correspondiente interpretación del mismo. Por ejemplo, puede mostrar “27 – Miedo” u “85 – Avaricia extrema”.
Utilización del Índice de Miedo y Codicia
El Índice de Miedo y Codicia debe considerarse como uno de los muchos indicadores que los operadores de criptodivisas utilizan en su proceso de toma de decisiones, y no como un único factor determinante. Es importante entender que cualquier indicador por sí solo puede no ser suficiente para tomar una decisión informada.
Un índice puede utilizarse leyendo su valor actual, así como los valores históricos recientes, para calibrar tanto el sentimiento actual del mercado como la dirección en la que tiende.
Detectar el miedo
Por ejemplo, si el índice muestra un sentimiento de miedo creciente en las últimas semanas (por ejemplo, con cambios de “48 – Miedo” en un mes anterior a “30 – Mucho Miedo” la semana anterior a “23 – Miedo Extremo” hasta la fecha), indica que el sentimiento general es, según el índice, temeroso, y que la tendencia hasta ahora ha ido hacia más miedo.
Esto sugiere que cada vez más participantes en el mercado se están deshaciendo de activos, que el mercado está en una dirección bajista/bajista y que existe la posibilidad de que determinados activos estén cotizando por debajo de su supuesto valor.
Detectar la codicia
Alternativamente, si el índice muestra una avaricia extrema y tiende a una mayor avaricia durante las semanas anteriores, esto sugiere que la avaricia es dominante y que los mercados se encuentran hasta ahora en una dirección alcista/alcista, y que algunos activos pueden estar cotizando por encima de su supuesto valor.
Es importante entender que estos indicadores reflejan las emociones de algunos participantes en el mercado y no son indicadores definitivos del comportamiento futuro del mercado. También es fundamental evitar la “mentalidad de rebaño ” de limitarse a seguir el sentimiento del mercado sin prestar atención a otros indicadores clave. En algunas situaciones, el miedo extremo o la avaricia extrema pueden indicar un giro inminente en las condiciones del mercado, que puede ser perjudicial para los participantes en el mercado que no perciben las señales.
Los Crypto Fear & Greed Indexes proporcionan un pulso del sentimiento del mercado que podría utilizarse -entre otros indicadores- para comprender la situación del mercado. Hay varios índices disponibles, como el de Alternative.me. Crypto.com lanzará en breve su propio Índice de Miedo y Codicia, ¡así que permanezca atento!
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