Les ETF Ethereum Spot expliqués : ce qu’il faut savoir

Les ETF Ethereum Spot ont été approuvés par la SEC des États-Unis en juillet 2024. Voici un aperçu de leur fonctionnement et des principaux gestionnaires d’actifs.

Introduction

Dans cet article, découvrez ce que sont les ETF Ethereum Spot et comment ils comptent pour l’industrie de la cryptomonnaie. Nous explorons les acteurs clés entrant dans cet espace et leurs offres, offrant aux traders une image claire de leurs options. Nous abordons également l’impact possible que ces ETF peuvent avoir sur le marché crypto et comment ils pourraient façonner l’avenir du trading Ethereum.

Que sont les ETF Ethereum Spot ?

Les ETF Ethereum Spot, qui suivent le prix de l’Ether, sont des véhicules d’investissement qui regroupent de l’argent des investisseurs pour acheter de l’Ethereum. Ces fonds sont gérés par des sociétés d’investissement et échangés sur des bourses d’actions traditionnelles, offrant un moyen accessible d’investir dans la monnaie numérique même pour ceux qui ne possèdent pas de portefeuille crypto. En d’autres termes, au lieu de détenir directement Ethereum dans un portefeuille, les investisseurs peuvent acheter une part de ETFs Ethereum au spot.

Lorsqu’un trader investit dans un ETF Ethereum au spot, il achète essentiellement des actions qui représentent la propriété des richesses d’Ether du fonds. Cette structure permet aux traders d’obtenir une exposition à Ethereum sans avoir à acheter et stocker eux-mêmes la cryptomonnaie. Le processus de création et de récupération de ces ETFs implique que des participants autorisés déposent ou retirent des jetons Ether tokens pour maintenir l’alignement du prix du fonds avec l’actif sous-jacent.

En savoir plus sur les différents types d’ crypto ETFs.

Différence avec les ETFs basés sur les contrats à terme

Les ETFs Ethereum au spot sont significativement différents de leurs homologues basés sur les contrats à terme. Les huit premières ETFs Ethereum basés sur les contrats à terme ont été introduits en octobre 2023 aux États-Unis. Les ETFs Ethereum basés sur les contrats à terme offrent une exposition aux mouvements de prix de la cryptomonnaie Ether, ce qui signifie que ces fonds simulent les variations de prix de l’Ether, en utilisant donc des contrats à terme (un type de produit dérivé) pour le faire.

Pour en savoir plus sur le trading de contrats à terme, consultez notre article complet sur le sujet.

En revanche, les ETFs Ethereum au spot détiennent directement des jetons Ether, offrant une approche plus directe. Les premiers ETFs Ethereum au spot ont été approuvés en juillet 2024, presque un an après leurs homologues basés sur les contrats à terme, lorsque neuf fonds ont commencé à être échangés aux États-Unis.

En novembre 2024, le volume de transaction cumulé des ETFs Ethereum au spot a atteint 20 milliards de dollars.

Comment les ETFs Ethereum au spot se comparent-ils à l’achat direct d’Ethereum ?

Investir dans des ETFs Ethereum au spot présente à la fois des avantages et des inconvénients potentiels par rapport à la détention directe d’Ethereum :

Avantages potentiels

• Simplicité : Les ETFs simplifient le processus d’investissement en regroupant l’Ethereum dans une structure d’investissement familière, éliminant le besoin de comprendre le stockage du portefeuille et les plateformes d’échange.
• Supervision réglementaire : En tant qu’investissements régulés supervisés par des autorités financières, les ETFs peuvent offrir protection et transparence.
• Liquidité : Les ETFs Ethereum spot peuvent être facilement échangés sur les bourses, offrant des options rapides d’entrée et de sortie basées sur les stratégies du trader et les conditions du marché.

Inconvénients potentiels

• Frais élevés : Les ETFs impliquent des frais de gestion, qui peuvent être plus importants que ceux des plateformes de crypto pour acheter de l’ETH. Alors que les traders ne paient qu’un seul frais de transaction pour acheter de l’ETH une fois, un fonds impose des frais de gestion sur une base mensuelle.
• Pas de récompenses de staking : En investissant dans des ETFs, les traders manquent les récompenses de staking, qui peuvent générer des revenus passifs pour les détenteurs directs d’Ether. En raison de l’absence d’opportunités de staking, les traders peuvent obtenir des rendements plus élevés en stakant directement leur Ether sur une plateforme d’échange plutôt qu’en le détenant via un ETF.

En savoir plus sur les opportunités de staking d’ETH.

Quels ETFs Ethereum spot sont disponibles ?

En juillet 2024, huit ETFs Ethereum spot américains ont commencé à être échangés sur les bourses Nasdaq, CBOE et NYSE. Les ETFs Ethereum spot américains actuellement disponibles sont :

1. Grayscale : Grayscale Ethereum Mini Trust (ETH)
2. Franklin Templeton : Franklin Ethereum Trust (EZET)
3. VanEck : VanEck Ethereum Trust (ETHV)
4. Bitwise : Bitwise Ethereum ETF (ETHW)
5. 21Shares : 21Shares Core Ethereum ETF (CETH)
6. Fidelity : Fidelity Ethereum Fund (FETH)
7. BlackRock : iShares Ethereum Trust (ETHA)
8. Invesco : Invesco Galaxy Ethereum ETF (QETH)

Frais mensuels pour les ETF Spot Ethereum

Au moment de la rédaction, les frais mensuels pour les ETF Spot ETH varient de 0,15 % pour le fonds de Grayscale à 0,25 % pour les produits de Fidelity, iShares et Invesco. De nombreux émetteurs proposent également des exonérations promotionnelles de frais pour attirer les investisseurs. Par exemple, Franklin exonère les frais jusqu’au 31 janvier 2025, ou jusqu’aux premiers 10 milliards de dollars d’actifs du fonds, selon la première occurrence. BlackRock propose des frais réduits à 0,12 % jusqu’au 23 juillet 2025, ou jusqu’aux premiers 2,5 milliards de dollars d’actifs du fonds, selon la première occurrence.

Tous les fonds sauf celui d’Invesco ont des offres similaires jusqu’à la fin de l’année 2024 ou début 2025.

Où acheter des ETF Spot ETH

Acheter des ETF Spot Ether est identique à l’achat d’une action financière traditionnelle (TradFi), avec ces ETF disponibles pour échanger sur les bourses traditionnelles, notamment Nasdaq, Cboe BZX Exchange et NYSE Arca.

Cela signifie qu’ils sont accessibles via des comptes de courtage standard.

Il est important de noter que, contrairement au marché des cryptomonnaies 24/7, ces ETF ne seront négociables que pendant les heures de marché régulières. Cette limitation peut entraîner des écarts de prix entre l’ETF et l’Ethereum sous-jacent en dehors des heures de marché.

Impact potentiel sur le marché crypto

Le lancement des ETF Spot Ethereum a le potentiel d’influencer fortement le prix d’Ethereum, l’adoption et le volume, car il ouvre des opportunités pour les investisseurs particuliers et institutionnels d’investir dans la cryptomonnaie.

L’introduction des ETF Spot Ethereum a attiré un intérêt institutionnel significatif. Le premier jour de négociation, ces ETF ont vu plus d’un milliard de dollars de volume de transactions, avec certains mouvements importants indicatifs d’acheteurs institutionnels. En novembre 2024, le volume a multiplié pour atteindre un impressionnant 20 milliards de dollars.

Comment les performances des ETF Spot Ethereum se comparent-elles aux ETF Bitcoin ?

Alors que la performance initiale des ETF Ethereum a été forte, ils n’ont pas atteint la référence établie par les ETF Bitcoin spot, qui ont attiré environ 12,7 milliards de dollars au cours de leurs trois premiers mois. En revanche, en novembre 2024 (quatre mois après leur lancement), les ETF Ethereum ont dépassé pour la première fois 8 milliards de dollars d’actifs sous gestion (AUM).

Cette différence peut potentiellement être attribuée à la narration plus simple de Bitcoin en tant que réserve de valeur émergente, qui est plus facilement comprise par les traders par rapport à la proposition de valeur plus complexe d’Ethereum comprenant des capacités de smart contract et des applications décentralisées (dapps).

Malgré cette disparité, le lancement des ETF Ethereum est toujours considéré comme une étape importante pour le marché des cryptomonnaies, offrant aux investisseurs traditionnels une nouvelle voie pour gagner en exposition à Ether.

Conclusion

L’introduction des ETF Ethereum spot a eu un impact significatif sur le paysage des investissements en cryptomonnaies. Ces nouveaux produits financiers offrent un moyen accessible et réglementé de gagner en exposition à l’Ethereum, attirant potentiellement une gamme plus large d’investisseurs.

Les structures de frais compétitives et le soutien des grandes sociétés de gestion d’actifs suggèrent une acceptation croissante des actifs numériques dans la finance traditionnelle. Cette évolution pourrait stimuler l’adoption et le prix d’Ethereum, bien que le rôle unique d’Ether dans l’écosystème blockchain puisse entraîner des dynamiques de marché plus complexes.

Alors que le marché crypto continue de mûrir, les ETF Ethereum spot représentent une étape cruciale pour combler le fossé entre les actifs numériques et les stratégies d’investissement conventionnelles. Bien qu’ils ne puissent pas égaler le succès initial des ETF Bitcoin, ces nouvelles offres fournissent aux traders plus d’options pour diversifier les actifs crypto dans leurs portefeuilles TradFi. Les effets à long terme de ces ETF sur la croissance d’Ethereum et le marché des cryptomonnaies dans son ensemble restent à voir, mais leur lancement marque une étape importante dans l’intégration continue des actifs numériques dans la finance traditionnelle.

Diligence raisonnable et Faites Vos Propres Recherches

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Les performances passées ne sont pas une garantie ou un prédicteur des performances futures. La valeur des actifs cryptographiques peut augmenter ou diminuer, et vous pourriez perdre la totalité ou une partie importante du montant investi. Lors de l’évaluation d’un actif crypto, il est essentiel de faire vos recherches et votre diligence raisonnable pour pouvoir porter le meilleur jugement possible, car tout achat sera de votre seule responsabilité.