O que é o Restaking? Como utilizar o EigenLayer

Saiba como recuperar os seus tokens na Ethereum e como funcionam projetos populares como o EigenLayer e o staking líquido.

Mar 08, 2024
|

What Are Restaking And How Does It Work

Principais conclusões:

  • Restaking permite que os utilizadores façam stake de tokens simultaneamente na blockchain principal e em outros protocolos, protegendo várias redes e potencialmente ganhando recompensas adicionais.
  • Os traders que fazem restake podem potencialmente aumentar as suas recompensas, recebendo-as tanto da rede original como da rede de restaking.
  • Existem diferentes opções de restaking, incluindo o restaking nativo na EigenLayer para Ethereum e o restaking líquido, que permite aos utilizadores ativos em stake tanto na rede principal como noutros protocolos.
  • Redes de restaking como a EigenLayer aceitam vários ativos além do seu token nativo, aumentando a segurança da rede e explorando a liquidez do mercado DeFi, o que pode gerar receita para os utilizadores e o protocolo.
  • Os utilizadores que optem por fazer restake devem estar cientes dos riscos associados, incluindo os riscos de corte e de rendimentos.

Com o restaking, os utilizadores podem fazer stake dos mesmos tokens na blockchain principal e em outros protocolos, garantindo várias redes ao mesmo tempo e mais recompensas potenciais, ao mesmo tempo que aceitam um risco maior de corte. Eis como tudo funciona.

O que é Restaking?

O restacking permite que os tokens de staking líquido sejam postos em stake com validadores noutras redes. Isto permite aos utilizadores ganhar mais recompensas enquanto ajuda a melhorar a segurança na rede de staking através do mecanismo de consenso Proof of Stake (PoS).

O Restaking foi concebido para melhorar a utilidade dos tokens de staking, que normalmente estão inativos nas blockchains PoS. Atualmente, os protocolos de restaking dão uso a estes tokens. Um dos exemplos mais conhecidos é o EigenLayer, que permite que os protocolos usem a rede de confiança da Ethereum como alavancagem sem precisarem de estabelecer os seus próprios conjuntos de validadores.

Para além do staking líquido, o restaking também pode ser aplicado para redepositar as recompensas ganhas com o staking no mesmo de modo a aumentar os lucros futuros; no entanto, este artigo centra-se no staking de tokens de staking líquido.

Novo no staking e no staking líquido? Aprenda as noções básicas aqui.

Como funciona o Restaking

Restaking, como o nome sugere, envolve fazer stake de um ativo novamente após o período de inicial de staking. Este processo permite que o ativo em stake seja utilizado noutro programa ou plataforma de staking, aumentando a sua utilidade e proporcionando ao detentor um conjunto adicional de recompensas, embora com maiores riscos de corte.

Vejamos um exemplo do ecossistema Ethereum. A rede Ethereum é conhecida pelo seu consenso PoS de alta segurança, graças a numerosos validadores e à sua ampla distribuição. No entanto, o ETH em stake fica adormecida no Ethereum, o que desencadeou o desenvolvimento de derivados de staking líquido. O staking líquido transforma o ETH em stake em tokens líquidos, que podem ser utilizados no DeFi.

E como o staking líquido elimina o requisito de staking mínimo de 32 ETH, permite que os detentores de pequenos stakes juntem os seus ativos com outros utilizadores o que lhes permite potencialmente beneficiar de recompensas de staking.

Restaking leva este conceito um passo adiante. Estes protocolos permitem que outros protocolos descentralizados utilizem ativos em stake no Ethereum para a sua própria segurança. Tanto os stakers validadores como os nominadores podem ganhar múltiplas recompensas; uma vez da rede Ethereum principal e, adicionalmente, do protocolo no qual o restake foi feito.

Como fazer o restake dos seus tokens

Segue-se uma breve descrição dos diferentes tipos de restake:

EigenLayer

Exclusivo para utilizadores que operam um nó validador Ethereum, o restaking nativo da EigenLayer é facilitado através de uma série de contratos inteligentes . Estes contratos gerem os ativos em stake sob o nó de um validador, garantindo a segurança cripto-económica proporcionada pelos protocolos de restaking.

Os validadores que optam por participar no programa de restaking devem descarregar e executar software do nó adicional específico para o módulo de restaking. Ao fazê-lo, os validadores comprometem-se com os termos de restaking da EigenLayer, que incluem a adesão a uma condição adicional de corte.

Restaking líquido

O restaking líquido, outra forma de restataking, envolve a utilização de tokens de staking líquido. Neste processo, um staker faz inicialmente o stake dos seus ativos com um validador, recebendo depois um token que representa a o seu stake com esse validador. Agora, o staker pode fazer stake do token de staking líquido no protocolo de restaking.

Aqui está como fazer um stake líquido com a Crypto.com .

Uma vez que os tokens são depositados no protocolo de restaking, os utilizadores têm a flexibilidade de explorar as apps descentralizadas disponíveis (dapps) para fazer restake dos seus tokens. Estes dapps, designados por Actively Validated Services (AVS) na EigenLayer, utilizam o liquid staking para melhorar a sua infraestrutura de segurança através do processo de restaking.

Benefícios do Restaking

  • Recompensas melhoradas: Os stakers podem potencialmente aumentar os seus ganhos ao fazer stake dos ativos em duas redes.
  • Maior segurança: Quanto mais ativos em stake, maior o valor de uma rede, aumentando a sua resiliência contra ataques. Esta segurança acrescida torna-a um centro fiável para dapps, protocolos e plataformas.
  • Dumping reduzido: O restaking torna o token original mais versátil, o que desencoraja o dumping. O aumento da utilidade ajuda a evitar a perda de valor para o projeto e seus investidores, promovendo um ecossistema mais estável e sustentável.

Contras do Restaking

  • Slashing: O Restaking introduz condições adicionais de corte em troca de maiores recompensas. Dependendo dos termos do protocolo, o corte representa o risco de perda significativa de ativos para os validadores que violem as regras. Os stakers que optam por participar estão vinculados às regras do contrato e enfrentam penalizações por corte em caso de comportamento malicioso.
  • Riscos de rendimento: Embora a EigenLayer tenha como objetivo permitir que os protocolos aproveitem a rede de confiança descentralizada da Ethereum para segurança, os restakers são motivados principalmente pelo sistema de recompensa. Isso pode levar os restakers a escolher protocolos com o maior rendimento, potencialmente afetando a rede de Camada-1. Existe também a preocupação de que os utilizadores possam considerar o restaking como um produto financeiro rápido e altamente alavancado.
  • Impacto nas Blockchains de Camada-1: Conforme salientado pelo cofundador da Ethereum Vitalik Buterin, o restaking representa um risco para as blockchains da camada-1. Os protocolos que dependem do consenso social da Ethereum para uma bifurcação ou reorganização em caso de grandes perdas podem levar a conflitos sobre a versão canónica da camada-1. O fundador da EigenLayer, Sreeram Kannan, sugere que as apps que reutilizam o conjunto de validadores do Ethereum não devem ser resgatadas pelo consenso social da camada-1.

Conclusão: Vale a pena fazer restake?

Restaking promete maior eficiência de capital e lucros duplos para utilizadores dispostos a assumir os riscos associados. A EigenLayer e outros projetos oferecem a oportunidade de restake e desbloquear o potencial de tokens em stake em várias redes e explorar o mercado DeFi.

As possíveis vantagens do restake vão desde melhores recompensas e maior segurança da rede até à atenuação do risco de dumping de ativos e ao reforço da segurança e descentralização da rede nativa. No entanto, esses ganhos potenciais não estão isentos de advertências. Os riscos incluem vulnerabilidades de contratos inteligentes, comportamento fraudulento por parte dos validadores e maior exposição a cortes – todos os quais exigem uma análise cuidadosa por parte dos potenciais restakers.

Além disso, o impacto do restabelecimento nas blockchains de camada 1, destacado pelo cofundador da Ethereum, Vitalik Buterin, sublinha a necessidade de uma abordagem cautelosa. A dependência do consenso social e os potenciais conflitos em caso de perdas significativas levantam questões sobre os efeitos a longo prazo de staking no ecossistema mais alargado de blockchain.

Diligência é devida e faça a sua própria investigação

Todos os exemplos listados neste artigo são apenas para fins informativos. Não deve interpretar qualquer informação ou outro material como aconselhamento jurídico, fiscal, de investimento, financeiro, de segurança cibernética ou outro. Nada aqui contido constitui uma solicitação, recomendação, endosso ou oferta por Crypto.com para investir, comprar ou vender quaisquer moedas, tokens ou outros ativos de cripto. Os retornos sobre a compra e venda de ativos de cripto podem estar sujeitos a impostos, incluindo impostos sobre ganhos de capital, na sua jurisdição. Quaisquer descrições de produtos ou caraterísticas da Crypto.com são meramente para fins ilustrativos e não constituem um endosso, convite ou solicitação.

O desempenho passado não é uma garantia ou previsão de desempenho futuro. O valor dos ativos de cripto pode aumentar ou diminuir, e o utilizador pode perder a totalidade ou um montante substancial do seu preço de compra. Ao avaliar um ativo de cripto, é essencial que faça a sua pesquisa e tenha a devida diligência para fazer o melhor julgamento possível, uma vez que quaisquer compras serão da sua exclusiva responsabilidade.

Tags

eigenlayer

liquid staking

staking

Partilhar com amigos

Pronto para iniciar a sua jornada com a crypto?

Obtenha o seu guia passo-a-passo para criar uma conta na Crypto.com

Ao clicar no botão Começar, reconhece ter lido a Aviso de Privacidade do Crypto.com onde explicamos como utilizamos e protegemos os seus dados pessoais.
Mobile phone screen displaying total balance with Crypto.com App

Common Keywords: 

Ethereum / Dogecoin / Dapp / Tokens