Principais conclusões:
- O staking e os lock-ups são uma forma de os detentores de criptomoedas receberem passivamente recompensas das suas participações em criptomoedas, que de outra forma poderiam estar inactivas numa carteira de criptomoedas.
- As formas típicas de fazer stake incluem tornar-se um validador para uma blockchain Proof of Stake (PoS), juntar-se a um pool de staking ou utilizar um serviço de lock-up oferecido pelas bolsas de criptomoedas.
- No entanto, existem algumas considerações e riscos a ter em conta antes de apostar, incluindo movimentos de preços de mercado, períodos de bloqueio, taxas e penalizações do validador.
O que é o staking?
A aposta pode ser uma forma de os participantes no mercado receberem recompensas das suas participações em criptomoedas. Estas recompensas são também designadas por rendimentos da aposta.
O rendimento é um conceito que existe nas finanças tradicionais, embora a mecânica de como é obtido em criptografia possa ser totalmente diferente. Por exemplo, uma forma de rendimento nas finanças tradicionais é quando as pessoas colocam o seu dinheiro numa conta de poupança bancária para ganharem juros. Os activos financeiros tradicionais que proporcionam um rendimento podem ser obrigações que pagam um cupão regular ou acções que pagam um dividendo. De certa forma, o rendimento do aluguer de imóveis pode ser descrito como uma forma de rendimento.
No caso do depósito de fundos numa conta de poupança bancária, o banco pode pagar rendimentos sob a forma de juros, normalmente pegando no dinheiro e emprestando-o a outros. Em contrapartida, no caso da aposta em criptografia, a criptomoeda é bloqueada para participar no funcionamento da cadeia de blocos e manter a sua segurança.
Como é que a aposta funciona?
Para entender como funciona o staking, vamos primeiro ver o que são blockchains de Proof of Stake (PoS).
- Mecanismos de consenso: Uma cadeia de blocos é essencialmente um livro-razão digital utilizado para registar transacções. Estas transacções têm de ser verificadas e acordadas (chegar a um consenso) por muitos computadores diferentes (chamados validadores em PoS) numa rede blockchain antes de poderem ser adicionadas à cadeia. É aqui que entram em ação os mecanismos de consenso (também conhecidos como protocolos de consenso ou algoritmos de consenso). Existem muitos tipos diferentes de mecanismos de consenso, mas um dos principais é o Proof of Stake (PoS).
- Prova de participação (PoS): Nas cadeias de blocos PoS, as transacções são verificadas, ou validadas, por validadores, que têm de apostar um montante do token nativo de uma cadeia de blocos para participar no processo de verificação. Em troca, os validadores são normalmente recompensados com o token nativo da blockchain. Se adoptarem um comportamento malicioso ou não validarem (por exemplo, ficando offline), uma parte das suas apostas pode ser retirada. Os agentes de validação necessitam de hardware e software informáticos específicos para poderem participar.
Ao apostar a sua criptomoeda, os validadores podem ajudar a manter as redes PoS seguras e receber recompensas enquanto o fazem. Algumas cadeias de blocos, como a Ethereum, que recentemente fez a transição para PoS num evento muito aguardado chamado “The Merge”, exigem que os validadores apostem uma quantidade bastante grande de fichas nativas. No caso do Ethereum, o requisito mínimo atual é de 32 ETH.
Saiba mais sobre o que é “The Merge” do Ethereum.
Formas de apostar na criptomoeda
- Tornar-se um validador: Normalmente, isto envolve uma quantia de criptomoeda em jogo (que pode ser considerável), hardware e software de computador específicos, tempo e conhecimentos para efetuar as tarefas de validação.
- Juntar-se a uma pool de staking: Alguns validadores operam staking pools que reúnem as apostas mais pequenas de muitos utilizadores. Isto também é conhecido como “aposta líquida”, que envolve um token de liquidez que representa a moeda apostada por um utilizador e as recompensas que gera. Os validadores farão todo o trabalho de validação da transação e distribuirão as recompensas aos stakers proporcionalmente após a dedução das suas taxas.
- Bloquear tokens com trocas: Algumas bolsas de criptomoedas oferecem “lock-ups” que também reúnem essencialmente os tokens de muitos utilizadores. Os utilizadores podem escolher a moeda criptográfica e a quantidade que pretendem bloquear, o que determinará a sua parte das recompensas.
Quais são as vantagens de apostar e bloquear as criptomoedas?
O staking e os lock-ups são uma forma de receber recompensas das participações em criptomoedas que, de outra forma, poderiam estar inactivas numa carteira de criptomoedas. As recompensas de staking e lock-up são normalmente expressas em termos de taxa percentual anual (APR). Por exemplo, uma TAEG de 5% significa que um detentor receberia, em teoria, 5 dólares por ano por cada 100 dólares de criptomoeda apostada, tendo em conta que o preço da criptomoeda irá provavelmente flutuar ao longo do período de aposta. Diferentes opções de bloqueio de criptomoeda têm diferentes TAEG e podem ser comparadas.
O staking é uma parte integrante de uma blockchain PoS. De certa forma, os utilizadores estão, em última análise, a contribuir para um processo que é fundamental para a segurança e o funcionamento da cadeia de blocos.
Considerações sobre a aposta em criptomoeda
Existem alguns riscos e desvantagens a ter em conta quando se aposta ou compromete tokens num lock-up:
- Movimentos de preços e retorno total: Embora a aposta permita que os utilizadores recebam rendimento, uma consideração importante é o conceito de retorno total, uma combinação de valorização (ou perda) de capital e o rendimento recebido. Por exemplo, se 100 dólares de uma criptomoeda forem comprados e apostados para um rendimento de 10%, a recompensa da aposta seria de 10 dólares. No entanto, se o preço da criptomoeda caísse 30%, haveria uma perda de capital de 30 dólares. Globalmente, é uma perda porque a perda de capital é superior ao rendimento recebido.
- Período de bloqueio: Alguns tokens têm períodos mínimos de bloqueio em que os utilizadores não podem levantar os seus tokens. Além disso, ao retirar tokens de uma pool de staking, pode haver um tempo de espera específico para cada blockchain antes de os tokens serem recebidos. Assim, se um utilizador quiser utilizar as suas criptomoedas para outros fins (como a negociação) durante um determinado período de tempo, pode não querer bloqueá-las.
- Penalidades do validador: Se um utilizador aderir a uma pool de staking, pode haver o risco de o validador não desempenhar corretamente as suas funções ou ter um comportamento malicioso. Estas acções impróprias do validador podem ser penalizadas com a redução das suas recompensas ou com a retirada do montante apostado, afectando potencialmente também os utilizadores que se juntaram à pool.
- Taxas: Os pools de apostas e as bolsas de criptomoedas que oferecem lock-ups também podem cobrar taxas ou comissões aos utilizadores.
- Hacks: Também é possível que os pools de staking sejam pirateados ou tenham uma vulnerabilidade que seja explorada, resultando potencialmente numa perda total ou parcial dos fundos bloqueados.
Conclusão – Deve apostar em criptomoedas?
O staking e os lock-ups são uma forma de receber passivamente recompensas sobre as participações em criptomoedas. Algumas formas típicas de participar em staking são tornar-se um validador para uma blockchain PoS, juntar-se a um pool de staking ou utilizar um serviço de lock-up oferecido por trocas de criptografia. No entanto, há alguns riscos e desvantagens a considerar, incluindo penalizações do validador, movimentos de preços de mercado que podem afetar o retorno total, hacks, taxas e o período de bloqueio.
Bloquear com Crypto.com Ganhar
Pode bloquear uma variedade de tokens ou contribuir com a sua participação para um conjunto de validadores na cadeia nativa de um token na carteira DeFi da Crypto.com.
Basta navegar para o separador “Ganhar” na carteira DeFi e selecionar um token marcado com “staking”. Por exemplo, para obter mais detalhes sobre o staking do ATOM nativo da cadeia Cosmos, consulte este guia completo.
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