Como uma das plataformas de blockchain de crescimento mais rápido, a abordagem exclusiva da Solana para a distribuição do seu token nativo SOL, gerenciamento de oferta e incentivos econômicos despertou um interesse generalizado. Compreender esses aspectos é fundamental para entender o potencial e as limitações do seu ecossistema.
Neste mergulho profundo, exploramos as ofertas circulante, máxima e total, bem como a taxa de inflação e a taxa de queima da Solana e se ela é inflacionária ou deflacionária. Além disso, analisamos o cronograma de desbloqueio da Solana, o gráfico de oferta e como seu tokenomics apoia seu próspero ecossistema de finanças descentralizadas (DeFi).
O que é Solana (SOL)?
Plataforma de blockchain conhecida por sua velocidade e eficiência, a Solana tem como objetivo lidar com os desafios de escalabilidade e velocidade enfrentados por muitas blockchains existentes. Lançada em 2020, a visão da Solana é um mundo em que os aplicativos descentralizados (dapps) e os projetos de criptomoeda podem obter maior produtividade e menor latência sem comprometer a segurança. A plataforma oferece uma infraestrutura robusta que permite aos desenvolvedores criar uma ampla gama de aplicativos, desde protocolos DeFi até mercados de tokens não fungíveis (NFT).
Tokenomics é o modelo econômico de uma criptomoeda que influencia seu valor e utilidade, incluindo seus mecanismos de oferta, distribuição e incentivo. O tokenomics da Solana foi projetado para apoiar o crescimento e a sustentabilidade da plataforma com os incentivos dos participantes alinhados à segurança e à descentralização da rede.
Distribuição e alocação de tokens SOL
Entender a distribuição e a alocação de tokens da Solana é fundamental para compreender a economia por trás dessa plataforma de blockchain. No bloco de gênese do lançamento da rede Solana, foram criados 500 milhões de SOL. Desde então, a oferta total diminuiu devido à queima de taxas de transação e ocorrências de redução de tokens.
Fonte: https://icodrops.com/solana/
A oferta total de SOL é calculada como o número de tokens (bloqueados ou desbloqueados) gerados por meio do bloco de gênese ou da inflação do protocolo menos quaisquer tokens que tenham sido queimados (por meio de taxas de transação ou outros meios) ou que sofreram slashing. Esse limite predefinido significa que nenhum token adicional será gerado, influenciando a proposta de valor de longo prazo do SOL.
Fonte: https://icodrops.com/solana/
Reserva para a comunidade e alocações de equipes
Uma parte significativa dos tokens SOL foi reservada para a comunidade e a equipe por trás da Solana. A Reserva para a comunidade, gerenciada pela Solana Foundation, recebeu a maior alocação, com 38,89% da oferta total. Esse número expressivo demonstra o compromisso com o crescimento e o desenvolvimento voltados para a comunidade.
Os membros da equipe e a Solana Foundation receberam 12,79% e 10,46% da oferta total, respectivamente. Vale a pena observar que a distribuição de tokens SOL levantou questões sobre a descentralização da Solana. Alguns expressaram preocupações sobre a grande parcela da oferta de SOL retida por capitalistas de risco e investidores privados.
Para gerenciar a liberação de tokens ao longo do tempo, a Solana implementa um cronograma de aquisição de direitos. Essa abordagem ajuda a controlar a oferta circulante e a possível pressão de venda à medida que o protocolo amadurece. O cronograma de aquisição de direitos geralmente se estende por vários meses ou anos, alinhando os interesses das partes interessadas com o sucesso de longo prazo do protocolo.
De modo geral, a oferta total de tokens SOL no momento da redação deste artigo é de cerca de 590 milhões sem limite, e uma oferta circulante de cerca de 479 milhões, que representa mais de 80% do total. A oferta não circulante, totalizando cerca de 117 milhões de SOL, está bloqueada em contas de stake ou é de propriedade da Solana Labs e da Solana Foundation.
Modelo inflacionário
Quando o SOL foi lançado, ele tinha uma oferta total inicial de 500 milhões de tokens, mas não havia uma oferta máxima limitada. Em vez disso, o protocolo Solana empregou um modelo de inflação exclusivo (denominado “Cronograma de Inflação”) para recompensar os validadores da rede e os titulares de tokens, criando automaticamente novos tokens em um cronograma de inflação predeterminado. O modelo foi projetado para incentivar a participação na rede e, ao mesmo tempo, gerenciar a oferta geral de SOL.
Cronograma de inflação: O cronograma de inflação da rede descreve como o protocolo emite SOL e serve como a descrição determinística da emissão de tokens ao longo do tempo, que é descrita exclusivamente por três parâmetros: Taxa de inflação inicial, taxa de desinflação e taxa de inflação de longo prazo. A taxa de inflação inicial da Solanafoi definida em 8% ao ano, diminuindo em 15% (chamada de taxa de desinflação) ano a ano, com uma taxa de inflação fixa de longo prazo de 1,5% ao ano. Esse modelo desinflacionário visa a equilibrar o crescimento inicial da rede com a estabilidade de longo prazo.
Fonte: Solana
Na mesma linha, observamos a oferta total de SOL (em milhões) ao longo do tempo, começando com uma oferta total inicial de 488.587.349 SOL, que simula a inflação a partir da oferta total em 25 de janeiro de 2020.
Fonte: Solana
Todas as emissões inflacionárias são distribuídas aos titulares de tokens com base na quantidade de SOL dos quais eles fizeram stake, além dos validadores que recebem uma comissão das recompensas geradas pelo SOL delegado, conforme discutido abaixo.
Taxa de inflação efetiva: A taxa de inflação real é afetada por vários fatores, como a redução simultânea de tokens, em que o principal mecanismo de queima de tokens envolve a queima de uma parte de cada taxa de transação, com 50% (inicialmente) da taxa sendo queimada e o restante mantido pelo validador que processa a transação. Além disso, fatores como perda de chaves privadas e ocorrências de slashing também podem afetar a taxa de inflação.
Recompensas de staking e economia do validador
O mecanismo de consenso de Proof of Stake (PoS) da Solana permite que os titulares de SOL façam stake dos seus tokens para proteger a rede e validar transações, podendo receber recompensas em troca. O rendimento do staking é determinado principalmente pela fração de SOL em stake na rede. Notavelmente, os validadores desempenham um papel crucial no ecossistema da Solana, que foi projetado para garantir sua sustentabilidade na proteção da rede.
Tipos de recompensas de staking
Os validadores podem gerar renda por meio de três fontes principais: comissões de inflação, recompensas de bloco e dicas de Valor Máximo Extraível (MEV).
Comissão de inflação: A Solana busca recompensar os stakers e validadores pela segurança da rede por meio da emissão de novos tokens com base no seu modelo inflacionário. Os validadores podem receber recompensas enviando votos válidos em blocos quando são escolhidos como líderes de slots, e o valor da recompensa é baseado no peso do stake do validador no final de cada época.
Recompensas de bloco: As recompensas de bloco consistem em taxas básicas e taxas de prioridade que podem ser concedidas a um validador quando ele propõe com sucesso um bloco como líder de slot. A taxa básica é definida em 0,000005 SOL por assinatura (no momento em que este artigo foi escrito), enquanto a taxa de prioridade é determinada pelo remetente e aumenta em resposta à demanda por transações.
Dicas de MEV: As dicas de MEV referem-se ao lucro potencial gerado pela reordenação de transações em blocos de blockchain.
Rendimento de Staking: O rendimento de stakingrefere-se à taxa de retorno obtida sobre o SOL em stake na rede, que se baseia na taxa de inflação atual, no número total de SOL em stake na rede e no tempo de atividade e comissão (taxa) de um validador individual.
Despesas dos validadores: A principal estrutura de despesas dos validadores consiste em custos de hardware, operacionais (incluindo votação on-chain e largura de banda de dados) e de oportunidade do capital. Notavelmente, os custos de votação podem ser significativos, com os validadores gastando aproximadamente 0,000005 SOL por transação de votação, ou 2-3 SOL a cada época (432.000 slots) em transações de votação.
Para dar suporte a novos validadores, a Solana Foundation criou o Solana Foundation Delegation Program (SFDP), que tem como objetivo compensar os custos iniciais de validação e melhorar a descentralização da rede. De acordo com esse sistema, a Fundação cobre os custos de votação dos validadores no seu primeiro ano, com uma redução gradual ao longo do tempo.
É importante observar que o staking na Solana envolve alguns riscos. Embora o slashing (a destruição de tokens em stake como medida punitiva) não seja automático na Solana, ele pode ocorrer sob certas condições; por exemplo – e especificamente – se um validador agir de forma maliciosa ou não cumprir suas responsabilidades, como causar a interrupção da rede ou ficar constantemente off-line. Esse mecanismo incentiva os validadores a manterem altos padrões de desempenho e segurança.
Medidas de sustentabilidade de longo prazo
O modelo de tokenomics da Solana incorpora várias medidas para garantir a sustentabilidade a longo prazo e a segurança da rede. As baixas taxas de transação da plataforma, combinadas com sua alta produtividade, visam a atrair usuários e desenvolvedores, aumentando o uso e o valor da rede ao longo do tempo.
O mecanismo de queima, em que 50% (inicialmente) de cada taxa de transação é destruído, fornece um aspecto deflacionário ao tokenomics. Isso pode ajudar a compensar a inflação e aumentar o valor dos tokens restantes ao criar escassez.
No entanto, vale a pena observar que o modelo econômico atual da Solana enfrenta alguns desafios. Em primeiro lugar, a taxa de inflação atual de Solana é de ~5%, com um declínio planejado para 1,5% ao longo do tempo. Isso ainda é alto em comparação com a taxa de inflação de ~0,5% da Ethereum. Além disso, embora a rede não exija um valor mínimo de staking, os validadores podem precisar de um valor muito maior de fundos de staking do que na Ethereum para cobrir seus custos quando o uso da rede é baixo.
Para enfrentar esses desafios, a Solana está se concentrando em promover o crescimento do ecossistema, incentivando a adoção do desenvolvedor e estabelecendo parcerias estratégicas. Essas iniciativas visam aumentar o uso da rede, levando a uma maior receita de taxas e a um modelo econômico mais sustentável no longo prazo.
Conclusão
As medidas de tokenomics e de segurança de rede da Solana foram projetadas para criar um ecossistema equilibrado que incentiva a participação, garante a segurança da rede e visa à sustentabilidade de longo prazo. Embora ainda existam desafios, os desenvolvimentos e ajustes contínuos no modelo econômico buscam resolver esses problemas e fortalecer a posição da Solana no cenário da blockchain.
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Tokenomics da Solana: Tudo o que você precisa saber
O tokenomics da Solana é baseado em incentivos de staking, cronogramas de aquisição de direitos e controles de inflação. Veja como funciona.
Principais informações
The total supply of SOL tokens, the Solana blockchain’s native cryptocurrency, currently is around 587 million without a cap, and the circulating supply is approximately 470 million, influencing long-term value dynamics.
Early investors, the Solana Foundation, and the community hold the majority of SOL tokens, with a vesting schedule to manage token release over time.
SOL’s staking model offers rewards to encourage network participation through staking, with an initial 8% annual inflation rate that decreases over time to a fixed 1.5%, ultimately reaching a long-term fixed inflation rate of 1.5% annually.
A token-burning mechanism burns 50% (initially) of each transaction fee; the remaining fee is retained by the validator processing the transaction, creating scarcity and counteracting inflation, which may positively impact SOL’s value.
To support network security and participation, validators earn rewards in three ways: inflation commission, block reward, and Maximal Extractable Value (MEV).
