Explicação sobre ETFs de Bitcoin à vista e futuros

Saiba a diferença entre ETFs à vista e futuros de BTC – e por que os ETFs à vista de Bitcoin ainda não foram aprovados pela SEC.

Nov 29, 2023
|

Spot Vs Future Etfs F

Principais informações:

  • Os fundos negociados em exchange, conhecidos como ETFs, são veículos de investimento populares que oferecem exposição diversificada a vários ativos e setores e também podem ser negociados como ações.
  • Os ETFs de Bitcoin permitem que os investidores obtenham exposição ao Bitcoin sem possuir a criptomoeda real; há dois tipos principais: ETFs à vista e ETFs de futuros.
  • Os ETFs à vista são projetados para manter o Bitcoin real, proporcionando exposição direta aos movimentos de seu preço, mas ainda não foram aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) devido a preocupações com a manipulação do mercado e riscos de segurança.
  • Os ETFs de futuros acompanham o preço do Bitcoin por meio de contratos de futuros, o que oferece flexibilidade, mas eles vêm com vencimento de contrato, rolagem e outros riscos associados aos mercados de futuros.
  • Atualmente, vários ETFs de futuros foram aprovados para o mercado dos EUA, enquanto uma dúzia de pedidos de ETFs à vista ainda estão pendentes.

O que são ETFs?

Os fundos negociados em exchange(ETFs) tornaram-se veículos de investimento cada vez mais populares nos últimos anos. Basicamente, são fundos de investimento negociados em exchanges, oferecendo aos investidores exposição a um portfólio diversificado de ativos.

Os ETFs são projetados para acompanhar o desempenho de um índice, setor ou classe de ativos específicos e proporcionam aos investidores a flexibilidade e a conveniência de negociar como uma ação, ao mesmo tempo em que oferecem os benefícios da diversificação.

Alguns dos ETFs populares de finanças tradicionais (TradFi) incluem:

SPDR S&P 500 ETF (SPY): Acompanha o desempenho do índice S&P 500, que inclui 500 das maiores empresas de capital aberto dos EUA.

Invesco QQQ Trust (QQQ): Acompanha o desempenho do índice Nasdaq-100, que inclui 100 das maiores empresas não financeiras listadas no mercado de ações Nasdaq.

iShares Russell 2000 ETF (IWM): Acompanha o desempenho do Índice Russell 2000, que inclui 2.000 das menores empresas dos EUA por capitalização de mercado.

Introdução aos ETFs de Bitcoin

Com a ascensão das criptomoedas, os ETFs de Bitcoin surgiram como uma opção de investimento popular para aqueles que buscam ganhar exposição ao mercado de moeda digital. Os ETFs de Bitcoin permitem que os investidores negociem Bitcoin sem ter de possuir o ativo subjacente.

Em vez de comprar BTC diretamente, para ETFs de Bitcoin à vista, os investidores comprariam ações do ETF, representando a propriedade proporcional do Bitcoin detido pelo fundo.

Para ETFs de futuros, o fundo não detém nenhum Bitcoin, mas ganha exposição sintética ao Bitcoin por meio dos mercados de futuros.

Diferenças entre ETFs de Bitcoin à vista e de futuros

As principais diferenças entre esses ETFs à vista e de futuros estão na forma como eles acompanham o preço do Bitcoin e os ativos subjacentes que detêm. Veja como:

ETFs à vista

Os ETFs à vista, também conhecidos como ETFs físicos, visam acompanhar o preço do Bitcoin mantendo a criptomoeda real. No entanto, ainda não foi aprovado nenhum ETF à vista. A configuração teórica desses ETFs é comprar Bitcoins e emitir ações para os traders com base no valor dos Bitcoins mantidos. Em outras palavras, os ETFs spot são projetados para oferecer aos investidores exposição direta às movimentações de preço do Bitcoin.

Os ETFs à vista ofereceriam vários benefícios aos investidores, pois proporcionariam uma maneira simples e direta de negociar com Bitcoin sem ter de lidar com as complexidades de comprar e armazenar a criptomoeda. Além disso, os ETFs à vista são veículos de investimento regulamentados, proporcionando um nível de transparência e supervisão que pode não estar presente em outras formas de investimentos em Bitcoin.

Entretanto, os ETFs à vista também apresentam seu próprio conjunto de riscos. Um dos principais riscos é a possibilidade de roubo ou perda dos Bitcoins mantidos pelo ETF. Como os ativos subjacentes seriam mantidos em uma carteira de criptomoedas, há o risco de hacking ou outras violações de segurança. Além disso, os ETFs à vista estariam sujeitos à volatilidade e às flutuações de preço do Bitcoin.

Em novembro de 2023, não havia ETFs à vista de Bitcoin no mercado, mas vários pedidos para eles estão pendentes. Os únicos ETFs de Bitcoin disponíveis são os ETFs baseados em futuros.

ETFs de futuros

Por outro lado, os ETFs de futuros, também conhecidos como ETFs baseados em derivativos, não mantêm a criptomoeda real. Em vez disso, esses ETFs acompanham o preço do Bitcoin por meio de contratos futuros, o que permite que os investidores especulem sobre o preço futuro de um ativo sem de fato possuí-lo. Os ETFs de futuros celebram contratos para comprar ou vender Bitcoin a um preço e data predeterminados com base nas movimentações de preço dos contratos futuros de Bitcoin.

Os ETFs de futuros oferecem várias vantagens sobre os ETFs à vista, pois podem ser particularmente úteis em mercados voláteis, nos quais os investidores preveem uma queda no preço do Bitcoin. Além disso, os ETFs futuros proporcionam uma maneira mais eficiente de ganhar exposição ao Bitcoin.

Entretanto, os ETFs de futuros também apresentam seu próprio conjunto de riscos. Um dos principais riscos é o potencial de expiração e rolagem do contrato. Os contratos futuros têm datas de vencimento e, à medida que se aproximam do vencimento, o ETF deve vender o contrato que está vencendo e comprar um novo. Esse processo, conhecido como rollover, pode levar ao aumento dos custos e a possíveis erros de rastreamento.

Saiba como funcionam os futuros neste artigo introdutório.

ETFs de futuros de Bitcoin atualmente no mercado

Os únicos ETFs de Bitcoin atualmente disponíveis a partir de novembro de 2023 são ETFs baseados em futuros. Estes incluem:

ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO)

ProShares Short Bitcoin Strategy ETF (BITI)

VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF)

Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF)

Simplify Bitcoin Strategy PLUS Inc ETF (MAXI)

Global X Blockchain & Bitcoin Strategy ETF (BITS)

É importante observar que, embora tenha havido tentativas de introduzir ETFs de Bitcoin à vista ou converter alguns desses ETFs de futuros (acima) em ETFs à vista, eles ainda não foram aprovados pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).

Por que os ETFs à vista ainda não foram aprovados para o Bitcoin?

Os ETFs à vista estão atualmente sob análise da SEC, que administra títulos (uma categoria de produtos financeiros) nos EUA. Entretanto, em novembro de 2023, os ETFs de Bitcoin à vista ainda não haviam sido aprovados pela SEC.

A SEC citou preocupações sobre a falta de um mercado cripto regulamentado de tamanho suficiente para impedir a manipulação. No entanto, houve desenvolvimentos recentes de decisões a favor do Grayscale, o que aumenta a probabilidade de um ETF de Bitcoin ser aprovado. Os tribunais dos EUA criticaram a SEC por aprovar produtos de Bitcoin baseados em futuros, enquanto negaram ETFs de Bitcoin à vista.

A SEC agora precisa decidir se aprova um dos 12 pedidos de ETF de Bitcoin à vista. As empresas que se candidataram a ETFs de Bitcoin à vista incluem VanEck, ProShares, Invesco, Valkyrie Digital Assets, Galaxy Digital, Fidelity, WisdomTree, NYDIG Asset Management e Grayscale Investments.

Comparação entre ETFs de Bitcoin à vista e futuros

Ao considerar se deve investir em ETFs de Bitcoin à vista ou futuros, é importante entender as principais diferenças entre os dois. Os ETFs à vista têm como objetivo oferecer exposição direta ao preço do Bitcoin, já que eles mantêm a criptomoeda real. Por outro lado, os ETFs futuros acompanham o preço do Bitcoin por meio de contratos futuros.

Outra diferença entre os ETFs à vista e futuros é a forma como eles lidam com a compra e venda de Bitcoin. Os ETFs à vista comprariam e manteriam o Bitcoin em uma carteira de custódia, enquanto os ETFs futuros celebrariam contratos futuros para acompanhar o preço do Bitcoin.

Além disso, os ETFs à vista forneceriam aos investidores a propriedade do Bitcoin subjacente, enquanto os ETFs futuros forneceriam exposição ao Bitcoin por meio de contratos de derivativos.

Conclusão

Os ETFs de Bitcoin à vista e futuros oferecem maneiras diferentes para os investidores ganharem exposição ao mercado de moeda digital. Os ETFs à vista proporcionam propriedade direta do Bitcoin e são veículos de investimento regulamentados, oferecendo simplicidade e transparência. Os ETFs futuros, por outro lado, acompanham o preço do Bitcoin por meio de contratos futuros.

Ao decidir entre ETFs de Bitcoin à vista e futuros, os investidores devem considerar suas metas pessoais, tolerância a riscos e perspectivas de mercado. Cada tipo de ETF tem seus próprios benefícios e riscos, e a escolha dependerá, em última análise, das preferências e circunstâncias individuais.

Independentemente do tipo de ETF, é importante realizar uma pesquisa completa e avaliar cuidadosamente os riscos antes de tomar qualquer decisão de investimento.

Faça a diligência devida e sua própria pesquisa

Todos os exemplos listados neste artigo são apenas para fins informativos. Você não deve interpretar nenhuma dessas informações ou outros materiais como aconselhamento jurídico, tributário, de investimento, financeiro, de segurança cibernética ou outro. Nada aqui contido deve constituir uma solicitação, recomendação, endosso ou oferta da Crypto.com para investir, comprar ou vender quaisquer moedas, tokens ou outros criptoativos. Os retornos sobre a compra e venda de criptoativos podem estar sujeitos a impostos, incluindo imposto sobre ganhos de capital, em sua jurisdição. Quaisquer descrições de produtos ou recursos da Crypto.com são meramente ilustrativas e não constituem um endosso, convite ou solicitação.

O desempenho passado não é uma garantia ou previsão de desempenho futuro. O valor dos criptoativos pode aumentar ou diminuir, e você pode perder todo ou uma quantia substancial do seu preço de compra. Ao avaliar um criptoativo, é essencial que você faça sua pesquisa e a devida diligência para fazer o melhor julgamento possível, pois qualquer compra será de sua exclusiva responsabilidade.

Tags

BTC Futures

Spot Trading

Compartilhar com amigos

Pronto para começar a sua jornada pelas criptos?

Receba o guia passo a passo para abrir uma conta na Crypto.com

Ao clicar no botão Começar, você reconhece ter lido o Aviso de Privacidade da Crypto.com, no qual explicamos como usamos e protegemos os seus dados pessoais.
Mobile phone screen displaying total balance with Crypto.com App

Common Keywords: 

Ethereum / Dogecoin / Dapp / Tokens