Principaux enseignements
- Les jetons de gouvernance permettent à leurs détenteurs de voter sur les décisions des organisations autonomes décentralisées (DAO).
- Les DAO utilisent des jetons de gouvernance pour distribuer le pouvoir et l’influence entre les membres plutôt que de les concentrer de manière descendante comme les organisations traditionnelles.
Qu’est-ce qu’un jeton de gouvernance ?
La plupart des organisations traditionnelles sont fondées sur une hiérarchie. Un conseil d’administration ou un autre organe de direction composé de quelques personnes se trouve au sommet de l’organisation et prend les décisions.
La finance décentralisée et d’autres projets basés sur la blockchain adoptent une approche différente. Au lieu de confier tout le pouvoir de décision à un petit conseil d’administration, les organisations autonomes décentralisées (DAO) distribuent une partie du pouvoir aux détenteurs de jetons.
Ce processus d’orientation de l’avenir d’un projet par le biais de mesures de vote décentralisées est appelé gouvernance de la chaîne. Toutefois, les chefs de projet décident des paramètres qui peuvent être modifiés et précisent les modalités du processus d’approbation.
Les jetons de gouvernance constituent la puce de vote dans ce processus. Il s’agit de jetons ERC-20 liés à un projet spécifique et qui donnent à leurs détenteurs un droit de regard sur l’avenir d’une organisation ou d’un écosystème blockchain. Un quota de votes spécifié par les détenteurs de jetons détermine si des changements seront apportés au projet et lesquels. En d’autres termes, les jetons “régissent” le protocole.
À quoi servent les jetons de gouvernance ?
La population des détenteurs de jetons de gouvernance peut prendre des décisions collectivement, influencer les décisions ou proposer des changements. Il s’agit par exemple du coût des frais de transaction ou des modifications de l’interface utilisateur.
Les paramètres de vote varient d’un projet à l’autre, de même que l’influence accordée aux détenteurs de jetons. Cela dépend de la configuration initiale de la blockchain qui détermine les paramètres qui relèvent de l’influence du jeton de gouvernance. L’influence la plus importante est exercée par ceux qui détiennent le plus grand nombre de jetons, c’est-à-dire, dans de nombreux projets, les fondateurs, l’équipe ou les investisseurs.
Enfin, les jetons de gouvernance ne sont pas uniquement destinés à conférer des droits de vote. De nombreux projets de blockchain permettent également d’utiliser les jetons de gouvernance de plusieurs autres manières, notamment :
- Jalonnement et verrouillage
- Prêts et emprunts
- Agriculture de rendement
- Flux de trésorerie provenant des redevances
Exemples de jetons de gouvernance populaires
Si vous souhaitez explorer les possibilités offertes par les jetons de gouvernance, vous disposez de nombreuses options. Il existe des centaines de projets de blockchain avec des jetons de gouvernance.
Voici trois des plus populaires :
Maker (MKR)
- Maker est une DAO qui permet aux utilisateurs de prêter une variété d’actifs cryptographiques et d’emprunter des DAI.
- Les détenteurs de jetons peuvent accumuler des frais d’intérêt sur les prêts de la plateforme et voter sur les types de garanties acceptées pour les prêts.
- Le jeton MKR a connu une croissance de 350 % entre le premier trimestre 2021 et le premier trimestre 2022.
Regardez notre entretien avec Rune Christensen, directeur général de la Fondation Maker :
Composé (COMP)
- Compound est un protocole DeFi qui permet d’emprunter et de prêter pour une variété de crypto-monnaies.
- COMP est le jeton de gouvernance de Compound, qui peut également être exploité par les détenteurs de liquidités.
- Les détenteurs peuvent voter sur les types de garanties acceptées pour les prêts et recevoir des intérêts sur les prêts en cours.
Tectonique (TONIC)
- Tectonic est une plateforme de prêt et d’emprunt décentralisée qui permet aux utilisateurs de participer en tant que fournisseurs ou emprunteurs de liquidités.
- Tout en commençant par centraliser les décisions clés, sa feuille de route prévoit le transfert complet du processus de gouvernance à la communauté et aux parties prenantes au fil du temps.
- Les détenteurs de jetons peuvent voter sur les taux d’intérêt, le ratio de collatéralisation et l’allocation des jetons.
Tectonic et son jeton de gouvernance TONIC sont accessibles via le DeFi Wallet de Crypto.com.
Lisez notre guide DeFi pour les débutants pour en savoir plus sur les plateformes de prêt et d’emprunt et comment les utiliser.
Ce qu’il faut savoir lorsqu’on achète des jetons de gouvernance
Avant d’investir dans des jetons de gouvernance, il convient de se renseigner sur l’offre totale de jetons et sur leur distribution.
Dans certains projets, une grande partie de l’offre totale est bloquée dans un calendrier de dévolution aux parties prenantes et n’est donc pas encore disponible. Cela peut gonfler la valeur du projet, qui peut ensuite chuter lorsque les jetons d’acquisition sont distribués en une seule fois à l’équipe et aux investisseurs.
Vous trouverez des informations sur l’approvisionnement total sur le site web du projet ou dans leur livre blanc.
Dernières paroles
Les jetons de gouvernance offrent une forme de propriété dans les DAO et autres projets décentralisés et permettent à leurs détenteurs d’influer sur l’orientation future de ces projets. En outre, ils laissent souvent les détenteurs accumuler une partie des frais qu’ils facturent pour l’utilisation de leurs services.
Vous pouvez échanger des jetons de gouvernance, y compris MKR, COMP et TONIC mentionnés ci-dessus, sur la bourse Crypto.com, et les utiliser dans l’application Crypto.com et le portefeuille DeFi.
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