Principaux enseignements :
Tenez compte de ces quatre dimensions lorsque vous effectuez vos propres recherches sur un projet cryptographique :
- L’équipe : Est-elle équilibrée pour le projet ? L’équipe est-elle impliquée dans le jeu et réagit-elle si vous la sollicitez ?
- Tokenomics : Quelle est l’utilité du jeton, sa capitalisation boursière, son volume et sa liquidité ? Un système de vesting/lock-up se profile-t-il à l’horizon ?
- L’innovation : Quel problème est résolu ? Quel est l’avantage du projet par rapport à ses concurrents et aux projets existants ? À quoi ressemble la feuille de route et les étapes sont-elles respectées ?
- Social : Ses canaux officiels présentent-ils un niveau d’activité sain et une communauté amicale et accueillante ?
DYOR demande du temps, mais cela en vaut la peine de découvrir les joyaux, les risques potentiels et les risques avant de prendre des décisions d’achat.
Qu’est-ce que DYOR ?
Si vous avez été dans l’espace cryptographique ne serait-ce qu’une minute, vous avez certainement entendu le conseil suivant : DYOR, abréviation de “do your own research” (faites vos propres recherches). Il est couramment utilisé pour rappeler aux acteurs du marché qu’ils doivent examiner un projet avant de prendre des décisions d’achat.
Nous présentons ici quatre facteurs de base à prendre en compte lors de l’achat d’une pièce, d’un jeton, d’un NFT ou de toute autre participation à un projet de crypto-monnaie.
Facteur 1 : l’équipe
Découvrez l’équipe à l’origine d’un jeton ou d’un projet. Le point de départ devrait être leur site web et leur livre blanc. Une crypto-monnaie sans livre blanc peut être considérée comme un signal d’alarme.
Examinez l’équipe de plus près : Quelle est la taille de l’équipe ? Un très petit projet ne comptant que deux ou trois personnes risque de s’effondrer en cas de départ d’un membre de l’équipe. De même, si tous les membres de l’entreprise sont des cadres de niveau C, cela ne correspond pas nécessairement à leur expérience, car l’inflation des titres est probablement en jeu.
L’équipe dispose-t-elle d’une expérience pertinente en matière de blockchain, de Web3, de finance, d’informatique ou de disciplines connexes ? L’équipe est-elle équilibrée et couvre-t-elle l ’expertise nécessaire pour mener à bien le projet ?
L’équipe a-t-elle des relations avec l’industrie ou des partenaires connus qui mettent en valeur leur expérience dans le domaine ? Si cela n’est pas indiqué sur leur site web, une recherche sur Google ou LinkedIn peut le révéler.
Ce qui nous amène à un autre point : l’équipe est-elle victime d’un “doxxing” (c’est-à-dire qu’elle révèle son identité) ? Une équipe totalement anonyme a très peu à perdre si ses projets échouent ou s’il s’agit d’une escroquerie. Toutefois, les membres de l’équipe n’ont pas nécessairement besoin d’afficher leur identité réelle. S’ils connectent une identité Web3 bien connue qui, par exemple, a beaucoup d’adeptes ou est impliquée dans d’autres tokens ou drops, ils ont, dans une certaine mesure, leur mot à dire et un intérêt concret à ce que le projet aboutisse.
Enfin, posez-leur des questions (par exemple, sur Twitter ou Discord). Si la réponse est sérieuse, c’est un bon signe.
Facteur 2 : la tokenomique
Le terme “tokenomics” est le portmanteau de “token” et “economics”, qui regroupe un certain nombre de facteurs affectant l’offre et la demande d’un jeton particulier. La tokenomique est devenue un domaine d’étude qui ne sert pas uniquement aux spéculateurs à parier sur le prix d’un jeton ; il s’agit plutôt d’un élément important que la plupart des projets cryptographiques prennent en compte lorsqu’ils cherchent à déterminer leur viabilité à long terme.
Voici les principales mesures à prendre en compte pour établir un profil tokenomique :
- Offre de jetons – Combien de pièces ou de jetons sont disponibles au total ?
- Tactiques d’émission – Par exemple, y aura-t-il des brûlages de jetons, qui les retireront à nouveau du marché ?
- Allocation et distribution – S’agit-il d’un lancement ouvert et équitable ou d’une pré-monnaie fermée qui n’est accessible qu’à un groupe restreint ? Le jeton est-il centralisé dans les mains de quelques détenteurs ?
- Calendrier d’acquisition/de stockage – L’équipe détient-elle une grande partie des jetons susceptibles d’être mis sur le marché à une date d’acquisition fixe ?
- Utilité du jet on – Quelle est l’utilité de ce jeton (par exemple, une pièce de gouvernance ou d’utilité ayant une fonction spécifique, ou une pièce de mème) ?
- Capitalisation boursière – Quelle est la capitalisation boursière de l’entreprise par rapport à celle de ses concurrents ?
- Volume et échanges – Quel est le volume d’échange de cette crypto-monnaie et quelle est sa liquidité ?
Pour en savoir plus sur le calcul du profil de risque d’un projet à l’aide de la tokenomics, consultez notre article sur la validation des jetons.
Facteur 3 : Innovation
L’innovation est le troisième facteur à prendre en compte. Ce projet résout-il un problème qui n’a pas encore de solution, ou est-il redondant ?
En d’autres termes, la technologie est-elle nécessaire, est-elle nouvelle et le projet a-t-il déjà des concurrents ? Si oui, combien ? Quel est son avantage concurrentiel par rapport à d’autres projets offrant une solution similaire ? Et quelles sont les faiblesses ?
Examinez attentivement la feuille de route du projet : Qu’est-ce qui va arriver et quand ? A-t-elle atteint ses objectifs ? L’absence de feuille de route peut être considérée comme un signal d’alarme. Les projets bien gérés dans ce domaine informent régulièrement et de manière transparente les personnes qui les suivent de toutes les étapes franchies.
Les utilisateurs expérimentés de l’espace cryptographique peuvent même aller un peu plus loin et essayer de prévoir l’effet d’entraînement que l’innovation d’un projet pourrait avoir si elle est mise en œuvre avec succès. Consacrez également quelques minutes à la réflexion sur les risques liés à ce projet : Qu’est-ce qui pourrait le faire échouer ? Et qu’est-ce que l’équipe ne nous dit pas ?
Qu’est-ce qui fait la popularité d’un NFT ? Lisez ces quatre facteurs avant de choisir votre prochain objet de collection.
Facteur 4 : social
Les médias sociaux et l’interaction sont la dernière dimension abordée dans cet article. La façon dont le projet et sa communauté se présentent en public peut donner une idée de l’état du projet.
Voici quelques exemples :
Existe-t-il des canaux officiels (par exemple, Twitter, Discord ou GitHub) ? Dans quelle mesure les mises à jour sont-elles récentes et fréquentes, et les canaux sont-ils bien entretenus ?
Examinez la taille de la communauté, à la fois en termes d’adeptes et d’engagement : Combien d’utilisateurs parlent du projet, utilisent son hashtag ou le marquent ?
Quel est le sentiment général de la communauté dans les groupes et sur les canaux ? L’ambiance y est-elle conviviale et les discussions y sont-elles saines, équilibrées et objectives ? Ou bien la plupart des membres de la communauté ne parlent-ils que du prix des jetons, peut-être en tant que “shillers ” (promoteurs de jetons) rémunérés ?
En résumé, les signaux d’alerte comprennent les canaux abandonnés, les vendeurs à la sauvette et une communauté toxique qui ne parle que de mooning rapide et de Lambos – et qui ne s’engage pas dans des discussions ouvertes, des critiques constructives ou des questions basées sur des faits.
Pourquoi DYOR ? Cela semble être beaucoup de travail
Récapitulons les quatre dimensions de DYOR que nous avons abordées :
L’équipe : Est-elle équilibrée pour le projet ? L’équipe est-elle impliquée dans le jeu et réagit-elle lorsqu’on lui tend la main ?
Tokenomics : Quelle est l’utilité du jeton, sa capitalisation boursière, son volume et sa liquidité ? Un système de vesting/lock-up se profile-t-il à l’horizon ?
L’innovation : Quel problème est résolu ? Quel est l’avantage du projet par rapport à ses concurrents et aux projets existants ? À quoi ressemble la feuille de route et le projet respecte-t-il les étapes prévues ?
Social : Les canaux officiels du projet présentent-ils des niveaux d’activité sains et une communauté amicale et accueillante ?
La recherche détaillée d’un projet semble représenter un travail considérable. Alors pourquoi le faire ? Nous avons quelques bonnes raisons de le faire :
Apprenez à connaître l’espace: Plus vous DYORerez, plus vos sens seront aiguisés.
Comprendre les risques: Avant d’acheter un jeton ou un NFT, regardez bien où ira votre argent.
Découvrir des pierres précieuses: C’est la principale aspiration de nombreux acteurs de l’espace DYOR. Ils espèrent découvrir rapidement des projets viables et innovants.
Recevoir des “airdrops”: Soutenir un projet à un stade précoce peut parfois être récompensé par des parachutages.
Combattre l’ennui des marchés baissiers : Les choses évoluent plus lentement dans un marché baissier, et beaucoup en profitent pour se former.
Apprenez les meilleures stratégies pour survivre à un marché baissier.
Diligence raisonnable et DYOR
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Les performances passées ne constituent pas une garantie ou un prédicteur des performances futures. La valeur des crypto-actifs peut augmenter ou diminuer, et vous pourriez perdre la totalité ou une partie substantielle de votre prix d’achat. Lors de l’évaluation d’un actif cryptographique, il est essentiel que vous fassiez vos recherches et que vous exerciez une diligence raisonnable afin de prendre la meilleure décision possible, car tout achat relève de votre seule responsabilité.
