Principales consideraciones:
- El apalancamiento consiste en utilizar capital prestado para abrir una posición de trading, lo que puede aumentar las ganancias o pérdidas potenciales.
- Los principales métodos de apalancamiento disponibles en criptomonedas son el trading con márgenes, los futuros y los contratos de opciones.
- Existen varios riesgos asociados con el trading de criptomonedas con apalancamiento, incluyendo la volatilidad, la liquidación, el coste de los intereses y el riesgo de contraparte.
- Una buena gestión de riesgos es fundamental, y un apalancamiento responsable utilizado de manera inteligente puede convertirse en una herramienta efectiva para obtener mejores rentabilidades.
¿Qué significa apalancamiento?
El apalancamiento consiste en utilizar capital prestado para abrir una posición de trading, lo que puede aumentar las ganancias o pérdidas potenciales. A través del apalancamiento, un trader puede controlar una posición más grande de lo que podría controlar si solo estuviera utilizando su propio capital. Este aumento de los retornos también eleva los riesgos, ya que las pérdidas pueden ser mayores.
El apalancamiento no es exclusivo de las criptomonedas, también se utiliza en los mercados financieros tradicionales (TradFi) como en las acciones, los bonos, las materias primas y los bienes raíces.
¿Cómo funciona el trading con apalancamiento en el mercado de criptomonedas?
Imagina que tienes 1000 $, pero decides usar apalancamiento para controlar una posición de 10 000 $ en criptomonedas, de modo que, si el mercado se mueve a tu favor, podrías aumentar considerablemente las ganancias. Por ejemplo, si la criptomoneda se aprecia un 1 %, el beneficio no se calculará sobre el capital invertido de 1000 $, si no sobre la posición apalancada de 10 000 $.
Sin embargo, el trading de criptomonedas con apalancamiento también puede agudizar las pérdidas. Si la posición no se desarrolla como esperabas, las pérdidas se calcularán sobre el importe apalancado (10 000 $ en el ejemplo anterior), no solo sobre el capital inicial.
Ejemplo de trading de criptomonedas con apalancamiento: trading de BTC
Supongamos que tienes 1000 $ y usas un apalancamiento de 10x (multiplicar por 10) para abrir una posición de BTC. Con el apalancamiento, controlas una posición por valor de 10 000 $ (10 veces tu inversión), pero recuerda que el apalancamiento incrementa tanto las ganancias como las pérdidas; aunque puede maximizar las ganancias, el riesgo también es mayor. En este ejemplo, un movimiento del precio de BTC del 1 % resulta en una ganancia o pérdida del 10 % debido al apalancamiento de 10x.
Capital inicial: 1000 $
Apalancamiento: 10x (control sobre posición de 10 000 $)
Precio de BTC: 60 000 $ por moneda
Escenario con ganancias:
Si BTC sube un 1 % a 60 600 $, el beneficio es de 100 $ (1 % x 10 000 $), lo que representa una ganancia del 10 % del capital inicial de 1000 $.
Escenario con pérdidas:
Si BTC cae un 1 % a 59 400 $, la pérdida es de 100 $ (1 % de 10 000 $), lo que represnta una pérdida del 10 % del capital inicial de 1000 $.
Diferentes tipos de operaciones con apalancamiento
Hay varias formas en las que el trading con apalancamiento se ha incorporado a los mercados de criptomonedas. A continuación te explicamos brevemente cómo funciona cada una:
Trading con márgenes
El trading con márgenes permite a los traders de criptomonedas solicitar préstados fondos de su exchange de criptomonedas para abrir posiciones al contado con apalancamiento. Los traders depositan capital como garantía y luego pueden abrir posiciones valoradas en un múltiplo del importe de la garantía. Ten en cuenta que los exchanges establecen requisitos de garantía y niveles de garantía que pueden dar lugar a liquidaciones forzosas si no se mantienen. Las ganancias o pérdidas se materializan (realizan) cuando se cierran las posiciones.
Más información sobre el trading de criptomonedas al contado y con márgenes aquí.
Futuros de criptomonedas
Los contratos de futuros de criptomonedas permiten a los traders abrir posiciones largas o cortas en criptomonedas sin tener que poseer el activo subyacente. Al igual que el instrumento anterior, los traders depositan capital en garantía y luego pueden abrir posiciones valoradas en un múltiplo de ese importe, lo que genera el apalancamiento. Las fluctuaciones diarias de precios resultan en ganancias o pérdidas que se liquidan cada día en las cuentas a través de un proceso llamado ‘ajuste al valor de mercado’. Como en el caso anterior, las operaciones con futuros también entrañan riesgo de liquidación forzosa.
Más información sobre los futuros de criptomonedas aquí.
Opciones de criptomonedas
Los contratos de opciones dan al comprador el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente a un precio de ‘ejercicio’ establecido en la fecha de vencimiento o antes. El vendedor o titular asume la obligación de vender el activo si el comprador ejerce la opción. El apalancamiento se produce debido al anticipo relativamente pequeño pagado en comparación con el tamaño de la posición abierta.
Más sobre las opciones de criptomonedas aquí.
¿Es seguro el trading con apalancamiento?
Como hemos dicho antes, aunque el apalancamiento permite a los traders aumentar las ganancias potenciales, también incrementan las posibles pérdidas. Además, existen otros riesgos:
- Volatilidad. Los mercados de criptomonedas son conocidos por su alta volatilidad, con frecuentes oscilaciones de precios de dos dígitos que elevan particularmente el riesgo del trading con apalancamiento si el precio se mueve en contra de lo previsto.
- Liquidación. En el trading con apalancamiento, los fondos prestados actúan como garantía. Si el mercado no se mueve como esperabas y no respondes a las llamadas de margen, el exchange podría liquidar la posición para cubrir las pérdidas.
Más información sobre las llamadas de margen y la liquidación aquí.
- Coste de los intereses. El trading con márgenes a menudo implica el pago de intereses sobre los fondos prestados. Esto puede afectar a la rentabilidad general de las posiciones con apalancamiento.
- Riesgo de contraparte. Tomar posiciones con apalancamiento a través de exchanges o plataformas de préstamo expone a los traders al riesgo de contraparte. La dependencia de estas plataformas para apalancar fondos puede exponer a los traders a posibles fallos, jaqueos o insolvencias, con la correspondiente pérdida de fondos.
En vista de estos riesgos, es crucial que los traders realicen investigaciones y lleven a cabo técnicas prudentes de gestión de riesgos como ajustar el tamaño de posición de forma estricta, usar órdenes de stop loss y diversificar. Sin embargo, un apalancamiento responsable utilizado de manera inteligente puede ser una herramienta efectiva para obtener mejores rendimientos.
Descubre qué influye en los precios de las criptomonedas aquí.
Conclusión
El trading con apalancamiento permite a los traders de criptomonedas abrir posiciones más grandes utilizando capital prestado. Ofrece la posibilidad de obtener más ganancias, pero también aumenta los riesgos de pérdidas. Los principales métodos de apalancamiento disponibles en criptomonedas son el trading con márgenes, los futuros y los contratos de opciones.
La gestión de riesgos es fundamental dada la capacidad del apalancamiento para elevar tanto las ganancias como las pérdidas, especialmente ante la gran volatilidad de los mercados de criptomonedas. Usado con precaución, el apalancamiento puede ser una herramienta efectiva.
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