Principales conclusiones:
- Los mercados de criptomonedas son volátiles, y son estas oscilaciones de precios las que pueden generar oportunidades potenciales de negociación, así como riesgos.
- La oferta y la demanda son lo que, en última instancia, hace subir o bajar los precios de las criptomonedas. Los factores clave pueden describirse además como relacionados con los fundamentos, la macroeconomía, el sentimiento y las fuerzas técnicas.
- Comprender cómo influyen estos distintos factores en los precios de las criptomonedas puede ayudar a mejorar los conocimientos sobre negociación.
¿Por qué las criptomonedas bajan hoy y suben mañana? Los mercados de criptomonedas son volátiles
Muchos operadores han oído a menudo que los mercados de criptomonedas son volátiles. Aunque los precios de las criptomonedas fluctúan bastante, lo que crea riesgos, son estas oscilaciones de precios las que producen oportunidades potenciales de negociación.
Pero, ¿cuáles son las causas de estas oscilaciones de los precios de las criptomonedas? Veamos a continuación algunos de los factores clave.
Factores que influyen en el precio de las criptomonedas
Oferta y demanda
Economía 101 nos dice que el precio viene determinado por la oferta y la demanda. En teoría, cuanta más demanda haya en relación con la oferta, mayor será el precio, y viceversa.
En otras palabras, si hay más gente que quiere comprar criptomonedas que la que quiere venderlas, entonces, en teoría, el precio debería subir. Por otra parte, si hay más gente que quiere vender en comparación con los que quieren comprar, entonces el precio teóricamente bajaría.
Pero, ¿cuáles son las razones que llevan a unos a comprar y a otros a vender criptomonedas? A grandes rasgos, podemos decir que están relacionados con los fundamentos, la macroeconomía, el sentimiento y las fuerzas técnicas. No son mutuamente excluyentes y existen vínculos entre ellos.
En criptografía, la oferta también se asocia a menudo con el mecanismo de suministro de un token en particular en tokenómica. Algunos tokens están diseñados para tener un suministro fijo, como Bitcoin, mientras que otros no tienen límite, como Ethereum.
Hay participantes en el mercado que consideran que las fichas con una oferta fija tienen menos presión de venta, y viceversa. Además, los próximos desbloqueos de la oferta para los titulares significativos de la oferta global de tokens (por ejemplo, los fundadores del protocolo, los primeros inversores) a veces se consideran desfavorables para el precio, ya que el mercado podría anticipar la presión de venta si estos titulares deciden vender sus grandes participaciones.
Otros acontecimientos que podrían afectar a la oferta, como los halvings y las quemas de fichas, también pueden influir en los precios. Por ejemplo, muchos observadores consideran que las reducciones a la mitad de Bitcoin (que reducen la nueva oferta) son favorables para el precio; de hecho, tras la última reducción a la mitad de Bitcoin en 2020, el precio aumentó sustancialmente.
Leer más sobre Bitcoin se reduce a la mitad.
Fundamentos
En el sector bursátil, los fundamentales suelen referirse a los factores que, en última instancia, influyen en los beneficios, el crecimiento y la salud financiera de una empresa (es decir, el volumen de ventas de productos o servicios, los márgenes de beneficio y el volumen de deuda en el balance).
En cripto, aunque a veces se critica que muchos protocolos no generan beneficios y, por tanto, no tienen fundamentos en el sentido tradicional (como se aplica a las acciones, por ejemplo), hay algunos factores ajenos a las métricas financieras tradicionales que pueden indicar lo “sano” que está el protocolo y lo rápido que está creciendo.
La salud y el crecimiento de un protocolo pueden verse en medidas como el aumento de las direcciones de red, el recuento de nodos, las actividades de los desarrolladores, el número de aplicaciones descentralizadas (dapps) existentes o en desarrollo en la red, la escalabilidad y la descentralización, la seguridad de la red y la cantidad de casos potenciales de uso del protocolo en el mundo real.
Cuando se trata de la escalabilidad de blockchain, que es un aspecto crítico fundamental, hay tres conceptos interrelacionados: seguridad, velocidad y descentralización.
- Seguridad: Es el nivel de defensibilidad frente a ataques de fuentes externas y la resistencia del sistema a la manipulación. En general, unas menores barreras de entrada a la red dan lugar a una mayor descentralización, pero a una menor seguridad (ya que la colusión podría ser más fácil). Por ejemplo, el hashrate de la cadena de bloques Bitcoin puede considerarse una medida de su seguridad. Los protocolos que son fácil y/o constantemente pirateados o explotados pueden ser vistos como los que tienen fundamentos más débiles, y viceversa.
- Velocidad: La velocidad de transacción de una red suele utilizarse para evaluar la escalabilidad; algunos factores clave son el rendimiento (por ejemplo, transacciones por segundo, también conocido como TPS) y el tiempo de confirmación de bloque.
- Descentralización: Es el grado de diversificación de la propiedad, la influencia y el valor en una blockchain. Para una cadena de bloques de prueba de participación (PoS), por ejemplo, el número de grupos de participación o validadores podría utilizarse para evaluar la descentralización.
Más información sobre escalabilidad de blockchain.
Además, el desarrollo técnico es otro factor importante. Cualquier avance o cambio significativo en la red subyacente de la criptomoneda -la introducción de una nueva función o una actualización importante de la red- podría repercutir en el precio y aumentar potencialmente su valor. Por ejemplo, el precio de ETH aumentó en los meses anteriores a la gran actualización de Ethereum, “The Merge”.
Más información La fusión de Ethereum‘.
Los protocolos que muestran mejoras en sus fundamentos a lo largo del tiempo o que se comparan favorablemente con otro protocolo pueden ver cómo más personas quieren comprar sus tokens, lo que se traduce en un aumento del precio. Por otra parte, si estos fundamentos se deterioran para un protocolo, entonces los titulares pueden querer vender el token en su lugar, lo que lleva a una disminución del precio.
Macro
Los factores macroeconómicos son los que afectan a la economía en general. Dado que las criptomonedas no existen en el vacío, estos factores también afectan al precio. Por ejemplo, si hay una recesión en la economía, los individuos pueden ser menos propensos a hacer inversiones o gastar dinero (incluso en cripto). De hecho, pueden vender las inversiones que ya posean. Esto también afectaría a los precios de las criptomonedas. Por otra parte, cuando el crecimiento económico es fuerte y el apetito de los inversores por el riesgo es elevado, las clases de activos como las acciones y las criptomonedas tienden a verse favorecidas, lo que provoca un aumento de las compras.
Los participantes en el mercado de criptomonedas son conscientes de que se habla continuamente de tipos de interés e inflación. Estos son buenos ejemplos de factores macroeconómicos que pueden afectar a los precios de las criptomonedas. Los bancos centrales combaten la alta inflación subiendo los tipos de interés, pero una de las preocupaciones es que demasiadas subidas puedan provocar una recesión en la economía.
Sentimiento
Aunque muchas cosas pueden afectar al sentimiento hacia las criptomonedas, incluidas las mencionadas en otras partes de este artículo, el sentimiento se refiere a factores que afectan al deseo de la gente de comprar o vender un determinado token basándose principalmente en sus emociones, y no, por ejemplo, en los fundamentos del protocolo.
Un ejemplo especialmente frecuente en criptografía es noticias y alboroto en las redes sociales. Las personas que ven mucho bombo en las redes sociales sobre un determinado token (por ejemplo, que su celebridad o influencer favorito se lo ha comprado) pueden sentir miedo a perdérselo (lo que se conoce como “miedo a perdérselo”).FOMO‘) y quieren comprarlo, pero sin saber mucho más sobre el protocolo. Este aumento de la demanda puede hacer que suba el precio. Por ejemplo, los tweets de Elon Musk sobre Dogecoin a veces hacen que el precio del token reaccione positivamente en torno al momento de los tweets.
Por otro lado, puede que algunos vean muchos comentarios negativos sobre una ficha (lo que se conoce como FUD, “Fear, Uncertainty, and Doubt”, es decir, miedo, incertidumbre y duda) y quieran vender en su lugar, con la consiguiente caída del precio. Tomar decisiones basadas en las emociones representa un área de estudio denominada finanzas conductuales, que afirma que las personas suelen tomar decisiones irracionales debido a sesgos cognitivos.
Más información sobre sesgos de comportamiento en las finanzas.
Fuerzas técnicas
Otras fuerzas externas también podrían influir en la oferta y la demanda de criptomonedas.
Por ejemplo, hay muchos operadores que utilizan señales de trading para que les indiquen cuándo comprar y/o vender. Como hay algunas señales muy populares, si todo el mundo compra o vende al mismo tiempo utilizando exactamente esa misma señal, podría producirse un repentino aumento de las compras o ventas, lo que afectaría al precio.
Otro ejemplo podrían ser los ” short squeezes”, en los que los operadores que están cortos en una criptomoneda, pensando que el precio bajará, de repente experimentan una subida del precio en su lugar. Para limitar sus posibles pérdidas, todos empiezan a cerrar sus posiciones (lo que se hace teniendo que comprar), lo que provoca un efecto cascada de presión compradora, que hace que el precio suba aún más.
Leer más sobre señales de trading como patrones gráficosasí como cruces de oro y cruces de la muerte.
En la historia de las finanzas tradicionales, algunas caídas de precios de las acciones en mercados bajistas se vieron exacerbadas cuando los fondos cuantitativos (que utilizaban todos estrategias de negociación automatizadas basadas en las mismas señales de negociación) vendieron todos al mismo tiempo debido a la naturaleza automatizada de su negociación. Esto contribuyó aún más a la presión vendedora. Por supuesto, también podría ocurrir lo contrario, que todo el mundo comprara con la misma señal, lo que aumentaría la presión compradora.
Considere también negociación gridun tipo de estrategia de negociación automatizada.
Palabras finales: Por qué las criptomonedas podrían subir o bajar hoy
Aunque los precios de las criptomonedas pueden fluctuar bastante, son precisamente estas oscilaciones de precios las que producen oportunidades potenciales de negociación. Los precios de las criptomonedas se ven influidos en última instancia por la oferta y la demanda, y podemos describir las causas clave en relación con los fundamentos, la macroeconomía, el sentimiento y las fuerzas técnicas.
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