Dalam laporan ini, kami menganalisis kinerja harga dari tren utama dalam lanskap mata uang kripto yang kami bahas sepanjang tahun 2024. Kami menampilkan kinerja harga dengan berbagai cara untuk proyek-proyek yang disorot.
Secara keseluruhan, kami menyoroti delapan sektor pada tahun 2024, empat di antaranya mencatat keuntungan positif. Secara keseluruhan, rata-rata imbal hasil log dari kinerja harga token yang disebutkan dalam laporan kami mencapai 10%.
Kecerdasan buatan (AI) muncul sebagai sektor dengan kinerja terbaik pada tahun 2024, mencapai rata-rata imbal hasil log sebesar 84%.
Di antara sektor-sektor AI, agen AI menyaksikan imbal hasil log terbesar, sebesar 186%, diikuti oleh 41% untuk jaringan komputasi terdesentralisasi.
Sebaliknya, rantai data AI mencatat imbal hasil log negatif sebesar -14%.
Dari token AI yang dianalisis, Virtuals Protocol (VIRTUAL) memimpin pertumbuhan dengan imbal hasil log yang luar biasa sekitar 559% pada tahun 2024, diikuti oleh ai16z (AI16Z) sebesar 247%, melebihi BTC (79%) dan ETH (39%), masing-masing.
Aset dunia nyata (RWAs) mencatat imbal hasil log sebesar 29%, didorong oleh adopsi berkelanjutan dari lembaga keuangan tradisional dan kenaikan koin stabil yang menghasilkan imbal hasil.Sektor Jaringan Infrastruktur Fisik Terdesentralisasi (DePIN) melihat imbal hasil log sebesar 15%, sementara derivatif melihat pertumbuhan yang kecil sebesar 2%.
Meskipun Bitcoin mengalami apresiasi sebesar 79% (imbal hasil log) pada tahun 2024, Bitcoin Layer-2s (L2s) turun sebesar 98%. Sektor stake dan stake ulang, gaming, serta Ethereum L2 super chains melihat imbal hasil log negatif masing-masing sebesar -16%, -48%, dan -52%.
1. Pendahuluan
Pada tahun 2024, kami memeriksa beberapa tren paling signifikan dalam lanskap mata uang kripto, dengan fokus pada area utama seperti AI, derivatif, stake dan stake ulang, aset dunia nyata (RWAs), koin stabil, pasar prediksi, dan gaming. Dalam setiap kategori, kami menyoroti proyek dan token yang notable. Laporan ini mengulas kinerja harga dari token yang terkait dengan proyek-proyek yang kami sorot. Kinerja harga dalam laporan ini didefinisikan di bawah ini (kami menggunakan imbal hasil log sebagai default ke depan):
Ketika memeriksa sektor-sektor, AI adalah yang berkinerja terbaik di antara topik-topik yang kami pilih tahun lalu, mencapai imbal hasil rata-rata sebesar 84% pada tahun 2024. Pertumbuhan kuat sektor AI didorong oleh pengembangan model AI generatif, narasi agen AI, dan lainnya. Dari token AI yang dianalisis, Virtuals Protocol (VIRTUAL) memimpin pertumbuhan dengan imbal hasil sekitar 559% di tahun 2024, diikuti oleh ai16z (AI16Z) sebesar 247%.
Mengikuti sektor AI, aset dunia nyata (RWAs) mencatat log return sebesar 29%, didorong oleh adopsi terus-menerus dari lembaga keuangan tradisional dan naiknya stabilcoin yang menghasilkan yield. Sektor DePIN mencatat return sebesar 15%, sementara derivatif mencatat pertumbuhan sederhana sebesar 2%.
Namun, kinerja keseluruhan dari sektor staking dan restaking, gaming, Ethereum L2 super chains, dan Bitcoin L2 mengalami tantangan, dengan log return negatif masing-masing sebesar -16%, -48%, -52%, dan -98%.
2. Kinerja Setiap Sektor
2,1 Kecerdasan Buatan (AI)
Token AI adalah penampil harga terbaik kedua di antara sektor kripto utama yang kami liput, dengan rata-rata log return harga sebesar 84% di tahun 2024 dan kenaikan tiga bulan sebesar 395% sejak kami pertama kali menyebutkan. Tahun lalu, kami mengeksplorasi beberapa topik AI terkait yang paling menarik, termasuk token AI yang trending, decentralised compute, agen AI, dan rantai data AI.
Tabel di bawah ini menunjukkan proyek AI utama yang kami liput di tahun 2024:
Di antara sektor AI, subkategori agen AI mengalami kenaikan harga terbesar, mencapai rata-rata log return sebesar 186% di tahun 2024, dengan kenaikan satu bulan sebesar 249% dan kenaikan tiga bulan sebesar 1.036% sejak kami pertama kali menyebutkan pada Maret 2024. Lonjakan terbaru dipimpin oleh Virtuals Protocol (VIRTUAL), yang harganya melesat 267x di tahun 2024, berkat kerangka inovatifnya untuk membangun dan memonetisasi agen AI. Selain itu, ai16z (AI16Z) mengalami pertumbuhan lebih dari 32x dalam harganya sejak diluncurkan pada 26 Oktober hingga akhir 2024.
Jaringan compute terdesentralisasi tokenmencatat rata-rata log return sebesar 41% di tahun 2024, dengan kenaikan satu bulan sebesar 30% dan kenaikan tiga bulan sebesar 11% sejak kami pertama kali menyebutkan pada Maret 2024. Harga Render Network (RENDER), Bittensor (TAO), dan SingularityNET (AGIX) tumbuh masing-masing sebesar 53%, 70%, dan 74% di tahun 2024.
Token AI data chain mencatat rata-rata log return sebesar -14% di tahun 2024. Proyek untuk mengatasi masalah data pada AI, termasuk Vana (VANA) dan CARV Protocol (CARV), menunjukkan kinerja harga campuran. Vana turun 51% dan CARV naik 55% sejak peluncuran mereka pada 16 Desember dan 10 Oktober 2024, masing-masing, hingga akhir tahun 2024.
Pasar prediksi seperti Polymarket meraih perhatian besar pada tahun 2024, memanfaatkan tahun pemilihan AS, serta mengalami pertumbuhan signifikan pada acara non-politik. Selain itu, bursa derivatif terdesentralisasi Drift juga meluncurkan fungsi prediksi – BET, namun volumenya sangat kecil dibandingkan dengan volume derivatifnya. Selain itu, Azuro, infrastruktur untuk membangun aplikasi prediksi yang berfokus pada olahraga, mengalami penurunan harga sebesar 55% sejak peluncurannya pada 19 Juni 2024 hingga akhir tahun 2024.
Tabel di bawah menunjukkan pemain pasar prediksi utama yang kami liput pada tahun 2024:
Protokol
Keterangan
Polymarket (Tidak ada token yang diluncurkan)
Polymarket memanfaatkan teknologi blockchain untuk memungkinkan pengguna berspekulasi tentang hasil dari acara dunia nyata. Ia tidak memiliki token nativenya sendiri.
Azuro (AZUR)
Azuro adalah pasar prediksi yang berfungsi sebagai lapisan middleware, menyediakan likuiditas dan solusi oracle untuk dapps.
Drift BET (DRIFT)
BET adalah pasar prediksi yang terintegrasi dengan Drift v2, yang dapat melakukan jual-beli derivatif dan mendapatkan imbal hasil token di platform yang sama.
Baca lebih lanjut dalam laporan kami tentang Pasar Prediksi.
2.3 <b>Aset Dunia Nyata</b> (RWAs)
Token RWA mencatat rata-rata imbal hasil log sebesar 29% di 2024. Selain itu, ada peningkatan satu bulan sebesar rata-rata 12% untuk token yang kami bahas sejak disebutkan pertama kali pada Mei 2024.
Tabel di bawah ini menunjukkan protokol utama terkait RWA yang kami bahas di 2024:
Protokol
Keterangan
Centrifuge (CFG)
Centrifuge, pemain utama dalam hal nilai pinjaman aktif, adalah ekosistem on-chain untuk kredit terstruktur.
Maple (LPM)
Maple adalah protokol lending. Pada Januari 2023, Maple Finance memperluas penawarannya dengan menambahkan pool RWA khusus untuk piutang jual-beli.
Goldfinch (GFI)
Goldfinch adalah protokol kredit terdesentralisasi yang menyediakan pinjaman kripto. Ia menghubungkan investor dengan bisnis nyata, memberikan imbal hasil koin stabil melalui lending.
Ondo Finance (ONDO)
Ondo Finance adalah protokol RWA, yang menawarkan versi token dari produk keuangan tradisional.
Pertumbuhan yang kuat terutama didorong oleh Ondo Finance (ONDO), yang naik 521% sejak peluncurannya pada 18 Januari 2024. Kami melihat jumlah institusi keuangan tradisional (TradFi) yang terus bertambah — BlackRock, UBS, dan Goldman Sachs, untuk menyebutkan beberapa — memasuki pasar RWA dan mengharapkan adopsi yang terus berlanjut dari institusi TradFi untuk terus mendorong pertumbuhan RWA di tahun mendatang.
Token Jaringan Infrastruktur Fisik Terdesentralisasi (DePIN) mencatat rata-rata imbal hasil log sebesar 15% di 2024. Helium (HNT) mengalami penurunan sebesar 12%, sementara Render Network (RENDER) mencatat kenaikan harga sebesar 53% di 2024.
Tabel di bawah ini menunjukkan protokol utama DePIN yang kami bahas di 2024:
Protokol
Keterangan
Helium (HNT)
Jaringan Helium adalah proyek infrastruktur nirkabel terdesentralisasi yang beroperasi di Blockchain Solana. Ia memberikan insentif kepada individu dan organisasi untuk menyebarkan dan memelihara jaringan nirkabel menggunakan token.
Render Jaringan (RENDER)
Render Network adalah platform yang menggunakan model pemrosesan GPU terdesentralisasi untuk menawarkan layanan rendering hampir real-time. Platform ini memenuhi kebutuhan yang meningkat akan kekuatan komputasi GPU dalam tugas rendering 3D.
Saat jaringan DePIN tumbuh, jaringan tersebut dapat secara substansial mengganggu infrastruktur terpusat yang ada dengan memanfaatkan sumber daya yang tidak terpakai di seluruh dunia melalui ekosistem terbuka. Kesempatan pasar dalam kasus penggunaan dunia nyata ini membuat DePIN menjadi narasi yang menonjol dan meningkat dalam ruang kripto.
Token Derivatif melihat rata-rata imbal hasil log sebesar 2% pada tahun 2024. Kami menyoroti protokol perpetual terdesentralisasi terkemuka Hyperliquid (HYPE) tahun lalu, dan token tersebut dengan cepat mendapatkan popularitas sejak diluncurkan pada akhir November, menyaksikan pertumbuhan luar biasa sebesar 313% hanya satu bulan setelah peluncurannya. Sebaliknya, dYdX (DYDX) dan GMX (GMX) mengalami penurunan harga masing-masing sebesar 49% dan 50% pada tahun 2024.
Tabel di bawah ini memberikan detail tentang Hyperliquid, dYdX, dan GMX:
Protokol
Keterangan
Hyperliquid (HYPE)
Hyperliquid adalah protokol perpetual terdesentralisasi yang beroperasi di blockchain L1-nya sendiri. Platform ini menggunakan model daftar order dan menggunakan oracle untuk mencocokkan harga aset.
dYdX (DYDX)
dYdX adalah platform jual beli terdesentralisasi yang menawarkan margin trading dan jual-beli derivatif.
GMX (GMX)
GMX adalah bursa spot dan perpetual terdesentralisasi yang memungkinkan trader membuka posisi long atau short pada kripto utama.
Pada tahun 2025, Hyperliquid merencanakan untuk meluncurkan HyperEVM, yang akan membawa kompatibilitas Ethereum Virtual Machine (EVM) ke blockchain-nya. Dengan pengembangan HyperEVM yang diantisipasi, kami melihat potensi bagi protokol ini untuk tetap menjadi pesaing kuat dalam ruang ini.
Staking dan stake ulang token dalam cakupan kami mengalami rata-rata imbal hasil sebesar -16% pada tahun 2024, bersama dengan keuntungan satu bulan sebesar 41% (imbal hasil sederhana) sejak pertama kali disebutkan. Secara spesifik, rata-rata imbal hasil tahun 2024 adalah -20% untuk token staking Solana dan -9% untuk token stake ulang Ethereum. Tabel di bawah menunjukkan proyek staking dan stake ulang utama yang kami cakup pada tahun 2024:
Jito (JTO) adalah penggambil harga tertinggi pada tahun 2024, sebesar +75%. Sebaliknya, Marinade (MNDE) melihat penurunan harga terbesar yaitu -62%.
Permainan token dalam cakupan kami mengalami rata-rata log imbal hasil sebesar -48% pada tahun 2024. Secara spesifik, Notcoin (NOT) dan Hamster Kombat (HMSTR) mencatatkan kerugian harga sebesar 17% dan 54% sejak peluncuran mereka pada 16 Mei dan 26 September 2024, masing-masing, hingga akhir tahun 2024.
Di bawah ini, silakan temukan para pemain utama yang kami cakupi pada tahun 2024:
Protokol
Keterangan
Notcoin (NOT)
Diluncurkan pada Januari 2024, Notcoin adalah permainan berbasis Telegram di mana pengguna hanya cukup ‘pilih’ gambar koin emas untuk mendapatkan reward.
Hamster Kombat (HMSTR)
Hamster Kombat, permainan pilih-untuk-mendapatkan yang diluncurkan pada Maret 2024, melampaui Notcoin dan menjadi saluran Telegram terbesar secara global dengan 44 juta pelanggan. Setiap pemain adalah CEO hamster dari bursa kripto virtual, dan pemain memilih hamster untuk mendapatkan koin emas. Pemain juga dapat memperoleh lebih banyak dengan menyelesaikan berbagai kombo harian dan buster, serta mengajak teman.
Ethereum Layer-2 (L2) super chain token-token mencatat rata-rata imbal hasil log sebesar -52% pada 2024, dengan perubahan harga satu bulan dan tiga bulan sebesar +6% dan +8% sejak pertama kali kami menyebutkan pada Agustus 2024.
Dengan perkembangan signifikan Ethereum L2s, solusi interoperabilitas juga mendapatkan daya tarik, dengan ZKsync Elastic Chain, Optimism Superchain, dan Polygon AggLayer sebagai pemain utama. Tabel di bawah menunjukkan pemain utama Ethereum L2 yang kami bahas pada 2024:
Semua token super chain Ethereum L2 utama dalam cakupan kami mengalami penurunan harga pada 2024, dengan Polygon (POL) menghadapi penurunan terbesar (-53%).
Kami telah melihat banyak perkembangan kunci di L2s pada 2024, termasuk peningkatan sukses Dencun Ethereum, fungsi cross-chain Arbitrum, dan kemajuan ZK rollup. Selain itu, TVL untuk Ethereum L2s melonjak hingga mencapai rekor $54 miliar. L2s diharapkan melihat lebih banyak perkembangan pada 2025, termasuk peningkatan pada desentralisasi dan kinerja jaringan setelah peningkatan Ethereum Pectra yang akan datang. Selain itu, proyek DeFi diharapkan mengadopsi mekanisme berbagi biaya. (Untuk lebih lanjut tentang perkembangan L2, baca Ulasan Tahun 2024 dan Prediksi 2025.)
Token Bitcoin Layer-2 (L2) mengalami rata-rata imbal hasil log sebesar -98% pada 2024, bersama dengan perubahan harga satu bulan dan tiga bulan sebesar -28% dan -50%, masing-masing, sejak pertama kali kami menyebutkan pada April 2024.
Tabel di bawah menunjukkan perkembangan baru dari Bitcoin L2s yang kami bahas pada 2024.
Protokol
Fitur-Fitur Utama
MAP Protocol (MAPO)
MAP Protocol adalah solusi interoperabilitas blockchain yang bertujuan untuk aktifkan transfer aset dan informasi secara mulus di berbagai jaringan blockchain.
BEVM
BEVM adalah EVM yang kompatibel dengan Bitcoin L2 terdesentralisasi yang menggunakan BTC sebagai gas dan memungkinkan dapps, yang bisa berjalan di ekosistem Ethereum, untuk beroperasi di Bitcoin L2s.
Babylon Chain (BABI)
Babylon Chain adalah proyek yang bertujuan mengintegrasikan kapabilitas staking Bitcoin ke jaringan Cosmos yang lebih luas, yang dikenal dengan blockchain Proof of Stake (PoS).
BounceBit (BB)
BounceBit adalah infrastruktur stake ulang BTC yang bertujuan untuk menjadi lapisan dasar bagi berbagai produk stake ulang.
Merlin Chain (MERL)
Merlin Chain adalah Bitcoin L2 yang mengintegrasikan jaringan ZK rollup, jaringan oracle terdesentralisasi, ketersediaan data, dan modul bukti penipuan BTC on-chain.
Syscoin (SYS)
Syscoin adalah solusi Bitcoin L2 yang menggunakan pendekatan merged-mining dengan jaringan Bitcoin.
Nubit
Nubit adalah lapisan ketersediaan data yang skalabel, hemat biaya, dan diamankan oleh Bitcoin untuk komunitasnya. Nubit aktifkan skalabilitas kapasitas data Bitcoin, memberdayakan aplikasi seperti Ordinals, L2s, dan oracles harga.
Semua token Bitcoin L2 utama dalam cakupan kami mengalami kerugian harga pada tahun 2024, dengan BounceBit (BB) mengalami penurunan paling sedikit yaitu -7%, sedangkan Merlin Chain (MERL) mengalami penurunan terbesar yaitu -102%.
Laporan ini meninjau kinerja sektor dan proyek yang dipilih yang disoroti dalam laporan kami selama tahun 2024. Secara keseluruhan, empat sektor yang kami cakup mengalami kenaikan positif pada tahun 2024, dengan token AI sebagai sektor berkinerja terbaik dengan imbal hasil log yang mengesankan sebesar 84%, melampaui BTC (79%) dan ETH (39%).
Kami mengharapkan AI tetap menjadi naratif utama di tahun 2025 karena banyak perkembangan menarik yang sedang berlangsung — AI diharapkan terus berkembang dalam industri kripto di bidang seperti intent, verifikasi on-/off-chain, dan sistem multi-agen terdistribusi. Eksplorasi lebih lanjut pengembangan AI dalam Tinjauan Tahun 2024 dan Prospek Tahun 2025 kami.
Ulasan Kinerja untuk Proyek-Proyek yang Disorot Tahun 2024
Dalam laporan ini, kami menganalisis kinerja harga dari tren utama dalam lanskap mata uang kripto yang kami bahas sepanjang tahun 2024. Kecerdasan buatan (AI) muncul sebagai sektor dengan kinerja terbaik pada tahun 2024.
