Alpha Navigator: Objetivo Alpha [fevereiro de 2025]
O desempenho dos ativos foi variado. Criptomoedas e ações lideraram a queda, enquanto ativos reais e renda fixa subiram. Zona do Euro, Austrália e Nova Zelândia cortaram as taxas de juros; a China manteve as taxas inalteradas.
Isenção de responsabilidade de pesquisa
Sumário executivo
- O desempenho dos ativos foi variado. Criptomoedas e ações lideraram a queda, enquanto ativos reais e renda fixa subiram.
- As atas do Comitê de Mercado Aberto dos EUA sugeriram riscos de alta para a perspectiva de inflação, que coincidiram com possíveis mudanças na política comercial e de imigração. Os membros do Fed querem ver mais progressos na inflação antes de ajustar as taxas de juros. O presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou várias atualizações tarifárias, incluindo planos de impor uma taxa de 25% sobre importações da União Europeia e tarifas sobre importações do Canadá, México e China a entrar em vigor em 4 de março.
- Entre os principais eventos macroeconômicos em março estão as decisões sobre taxas de juros dos EUA, Reino Unido, Canadá, China e Japão.
- A correlação de desempenho de 1 mês do BTC com ações e ouro aumentou.
- Os ETFs de BTC à vista dos EUA tiveram uma saída líquida de US$ 3,5 bilhões em fevereiro; a maioria das saídas (US$ 3,2 bilhões) aconteceu na segunda metade do mês. Isso coincidiu com o anúncio de atualizações tarifárias de Trump e a exchange de criptomoedas Bybit enfrentando um hack de mais de US$ 1,4 bilhão.
- O trader de pares neutros caça tokens fortemente correlacionados e potenciais negociações com este tipo de pares. ARB/OP (0,87) mostrou a correlação de preço mais forte, seguido por DOT/POL (0,85) e DOT/ATOM (0,85).
- Para o par BTC x ETH, a relação de preço (preço do BTC dividido pelo preço do ETH) manteve o desvio padrão (DP) de 2 em fevereiro.
- Nossas telas de fatores de estilo acompanham o momento, valor, crescimento e risco para as categorias de Layer-1 e Layer-2, DeFi, jogos e NFT. Veja abaixo a tela para os principais tokens de cripto selecionados por capitalização de mercado nas categorias de Layer-1 e Layer-2. Todos os tokens L1 e L2 caíram; CRO (-41,9%) e SOL (-39,4%) lideraram a queda.
- Temos uma seção que mostra eventos recentes e futuros de tokens selecionados, bem como importantes acontecimentos macroeconômicos.
| Token | Mudança de preço em 7 dias | Mudança de preço em 1 mês | Eventos |
|---|---|---|---|
| Bitcoin (BTC) | +7.5% | -6.1% | Os ETFs de BTC à vista dos EUA tiveram uma saída líquida de US$ 3,5 bilhões em fevereiro. A dominância do Bitcoin alcançou 62% em 25 de fevereiro, o nível mais alto desde fevereiro de 2021, de acordo com a CoinGecko. |
| Ether (ETH) | -2.4% | -16.0% | Os ETFs de ether à vista dos EUA registraram uma entrada líquida mensal de US$ 60 milhões em fevereiro. A atualização Pectra da Ethereum foi ativada na testnet Holesky (mas enfrentou problemas de finalidade) e na testnet Sepolia. Além disso, a Ethereum Foundation anunciou uma nova estrutura de liderança, dando as boas-vindas a Hsiao-Wei Wang e Tomasz Stańczak como codiretores executivos, com efeito a partir de 17 de março. |
| Cronos (CRO) | +24.8% | -11.0% | A Cronos fez parceria com a Crypto.com para lançar um serviço pioneiro no setor, permitindo que os usuários retirem fundos para um cartão pré-pago pessoal. Além disso, a Cronos propôs a criação de uma Reserva Estratégica de Cronos, em que 70 bilhões de CRO serão reemitidos (reversão da queima de token em fevereiro de 2021) em uma carteira de custódia sujeita a um novo bloqueio de 5 anos além do bloqueio de 5 anos que já passou desde a emissão original de CRO na Ethereum. A votação desta proposta vai de 3 a 17 de março. |
| Uniswap (UNI) | -7.6% | -17.9% | A mainnet da Unichain entrou em vigor em 11 de fevereiro. Ela possui tempos de bloco de 1 segundo e custos de gás que são cerca de 95% mais baratos do que Ethereum Layer-1s (L1). A Unichain é projetada para DeFi e espera-se que ofereça suporte a interoperabilidade nativa no futuro. |
| Hyperliquid (HYPE) | -25.1% | -38.7% | A Hyperliquid anunciou o lançamento da mainnet da HyperEVM, que é construída como parte da L1 existente e herda segurança do consenso HyperBFT. Ela permite transferências entre HYPE nativo à vista e HYPE do HyperEVM. O gás no HyperEVM será pago com HYPE. |
| Ondo Finance (ONDO) | +18.7% | -14.3% | A equipe da Ondo apresentou a Ondo Chain, uma blockchain L1 de proof of stake para “acelerar a criação de mercados financeiros de qualidade institucional on-chain”. Ela oferecerá suporte a ativos do mundo real (RWA) tokenizados, incluindo tokens emitidos pela Ondo Global Markets. |
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Equipe de Pesquisa e Insights
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