Alpha Navigator : À la quête de l’Alpha [Décembre 2024]

La plupart des actifs ont connu une baisse en décembre, avec ETH en tête de chute. Sur une base annuelle, la crypto a mené la hausse, avec BTC et ETH augmentant respectivement de 77 % et 37 %. Les États-Unis, la zone euro et le Canada ont réduit les taux d’intérêt ; le Royaume-Uni, l’Australie, la Chine et le Japon ont maintenu les taux inchangés.

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Résumé exécutif

  • La plupart des actifs ont connu une baisse en décembre, avec ETH en tête de chute. Sur une base annuelle, la crypto a mené la hausse, avec BTC et ETH augmentant respectivement de 77 % et 37 %.
  • Lors de la récente réunion de décembre, la Fed américaine a prévu deux baisses des taux d’intérêt de 0,25 % cette année, contre quatre en septembre. En 2025, la Fed prévoit une croissance du PIB réel de 2,1 % (contre 2 % prévu en septembre 2024) et une inflation se maintenir à une moyenne de 2,5 % (contre 2,1 %). La Chine a assoupli sa position de politique monétaire en décembre, adoptant une politique « modérément lâche » au lieu d’une politique « prudente », suggérant potentiellement une plus grande volonté de mettre en œuvre des mesures de relance et de réduire les taux d’intérêt.
  • Les principaux événements macroéconomiques en janvier incluent les décisions de taux d’intérêt des États-Unis, de la zone euro, du Canada, de la Chine et du Japon
  • Les corrélations de la performance du BTC avec les fonds propres ont augmenté en décembre et sont devenues positives avec les revenus fixes (négatives en novembre).
  • Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont connu leur dixième mois d’entrées nettes en 2024, totalisant 35 milliards de dollars pour l’année. Les ETF ont enregistré des entrées nettes de 4,6 milliards de dollars en décembre, contre 6,5 milliards de dollars en novembre.
  • Le trader de paires neutres au marché détecte des tokens fortement corrélés et identifie des opportunités de transactions neutres pour le marché. ARB/OP et ATOM/DOT montrent la corrélation de prix la plus forte (toutes deux à 0,84), suivies de DOT/POL (0,83), ADA/DOT (0,81) et ARB/ETH (0,80).
  • Pour la paire BTC vs ETH, le ratio de prix (prix du BTC divisé par le prix de l’ETH) a augmenté vers les 2 écart-type (SD) fin décembre.
  • Nos écrans de facteurs de style suivent l’élan, la valeur, la croissance et le risque pour les catégories Layer-1, Layer-2, DeFi, Gaming et NFT. Ci-dessous l’écran pour les principaux tokens crypto par capitalisation de marché dans la catégorie Layer-1 et Layer-2. La plupart des tokens L1 et L2 ont connu des mouvements de prix négatifs en décembre. NEAR (-28,3 %) et ATOM (-26,4 %) ont connu les plus grandes pertes mensuelles.
  • Notre section événements présente les événements récents et à venir pour les tokens sélectionnés, ainsi que les événements macroéconomiques importants.
TokenVariation 7JVariation 1MÉvénements
Bitcoin (BTC)+2.3%-3.4%Les ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis ont vu une entrée nette mensuelle de 4,6 milliards de dollars en décembre, totalisant 35 milliards de dollars en 2024. Le bitcoin a atteint un sommet historique au-dessus de 108 000 $ le 17 décembre.
Ethereum (ETH)+0.4%-14.4%Les ETF Ether au comptant aux États-Unis ont enregistré leur plus grande entrée nette mensuelle de 2,1 milliards de dollars en décembre, totalisant 2,7 milliards de dollars en 2024.
Cronos (CRO)+1.5%-24.8%Cronos EVM terminé la surclassement Pallene le 12 décembre, qui a introduit le traitement parallèle des transactions et l’exécution optimiste pour offrir une capacité de traitement des transactions 600 fois plus rapide jusqu’à 60 000 TPS.
Ripple (XRP)+7.0%-6.9%Ripple a lancé son stablecoin USD, Ripple USD (RLUSD), sur les plateformes d’échange mondiales le 17 décembre. Il est disponible sur Uphold, Bitso et MoonPay, entre autres, avec des plans pour s’étendre bientôt à plus de plateformes.
Avalanche (AVAX)+7.7%-25.7%Avalanche9000 (mise à niveau Etna) est live sur le Mainnet le 17 décembre. Il est censé réduire les coûts de déploiement d’un L1 de 99,9 % et réduire les frais de gas minimum sur la C-chain de 96 %. Avalanche a également annoncé une vente privée de jetons verrouillés de 250 millions de dollars menée par Galaxy Digital, Dragonfly et ParaFi Capital.
Polygon Ecosystem Jeton (POL)+1.8%-31.4%Agglayer v0.2 testnet est live le 20 décembre avec le Mainet prévu pour début 2025. v0.2 introduit la mise en œuvre de preuves pessimistes et vise à unifier les chaînes EVM via l’Agglayer.
Au 8 janvier 2025 Sources : Crypto.com Research, CoinGecko

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