Anahtar Çıkarımlar:
- Bitcoin hakimiyeti, Bitcoin’in piyasa değerinin kripto paraların genel piyasa değerine oranıdır.
- Kripto yatırımcıları tarafından piyasanın nabzını tutmaya, olası eğilimleri ve ticaret fırsatlarını tespit etmeye ve altcoin piyasasındaki eğilimleri anlamaya çalışırken kullanılan bir metrik olarak hizmet eder.
- Bitcoin’in zaman içinde dalgalanan hakimiyeti, yatırımcıların piyasada kendilerini nasıl konumlandıracaklarına karar vermelerine yardımcı olabilir.
- Bitcoin’in piyasa değeri üzerindeki hakimiyetinin gerçek değerini yansıtmadığını ve piyasaya ani bir para akışı anlamına gelmediğini belirtmek gerekir.
- Bitcoin hakimiyetinin artması veya azalması mutlaka iyi veya kötü bir şey değildir; kesinlikle piyasa katılımcılarına kripto alanının nasıl geliştiğine dair daha iyi bir bakış açısı sağlayabilecek bir araç olarak hizmet eder.
Giriş
Basit bir ifadeyle Bitcoin hakimiyeti, Bitcoin’in piyasa değerinin kripto paraların küresel piyasa değerine oranıdır. Ancak kripto alanında yeni olanlar için bu tam olarak ne anlama geliyor ve nasıl kullanılıyor? Aşağıda bu önemli metriğin iç ve dış yönlerini özetliyoruz.
Bitcoin Hakimiyeti Nedir?
Daha ayrıntılı olarak, Bitcoin hakimiyeti, Bitcoin’in mevcut piyasa değerinin küresel kripto piyasa değerine bölünmesiyle hesaplanan bir yüzde değeridir. Örneğin, bu yazının yazıldığı sırada Bitcoin’in piyasa değeri 539 milyar ABD doları iken, küresel kripto piyasasının değeri 1,16 trilyon ABD dolarıdır. 539 milyar doları 1,16 trilyon dolara böldüğümüzde %46’ya denk geliyor – bu da Bitcoin’de bulunan kripto piyasa değerinin payı.
Bitcoin’in piyasa değeri, dolaşımdaki bitcoin sayısı ile coin başına mevcut piyasa fiyatının çarpılmasıyla hesaplanır. Bugüne kadar yaklaşık 19,3 milyon bitcoin bulunmaktadır (maksimum arz 21 milyondur) ve 27.800 ABD$ fiyattan işlem görmektedir – dolayısıyla bu yazının yazıldığı sırada piyasa değeri 539 milyar ABD$’dır.
Kripto Yatırımcıları Bitcoin Hakimiyetini Nasıl Kullanıyor?
Bu oran, Bitcoin’in kripto piyasasının geri kalanıyla olan ilişkisinden türetilmiştir. Kripto yatırımcıları tarafından piyasanın nabzını tutmak, riskleri yönetmek için kullanılabilecek bir metrik olarak hizmet eder, ve tipik olarak diğer veri setleriyle birlikte olası eğilimleri ve ticaret fırsatlarını tespit etmeye yardımcı olur.
Geçmiş verilere bakıldığında, kripto piyasasının önemli bir kısmı genellikle Bitcoin’in aldığı şekli ve yönü takip etmiştir (aşağıdaki diyagrama bakınız). Bitcoin genel kripto piyasa değerinin çoğunluğuna hakim olduğundan, tarihsel olarak altcoinlerin çoğunluğu ile yüksek ve pozitif korelasyona sahip olmuştur ve bu da fiyat hareketine büyük ölçüde tepki vermektedir. Bu korelasyonla birlikte, bazıları Bitcoin hakimiyetinin altcoin piyasasındaki eğilimleri anlamaya da yardımcı olabileceğini öne sürüyor.
Bitcoin Hakimiyeti Ne Zaman Değişir?
Bitcoin hakimiyetindeki değişiklikleri neyin etkilediğini anlamak için, oranı oluşturan iki faktöre bakalım: Bitcoin piyasa değeri ve küresel kripto piyasa değeri.
- Örneğin, dolaşımdaki bitcoin miktarı kısa sürede önemli ölçüde artmayacağından, Bitcoin’in fiyatının piyasa değeri üzerinde dolaşımdaki coin sayısına kıyasla daha büyük bir etkiye sahip olduğu kabul edilir. (Sadece yaklaşık 1.7 milyon çıkarılacak bitcoin kalmıştır ve yıllık enflasyon oranı veya fiyatların son 12 ayda yükselme oranı ~1.5% yazım sırasında). Tarihsel olarak, Bitcoin’in fiyatı zaman içinde arttıkça, piyasa hakimiyetinin de orantılı olarak artması eğilimi vardı. Ancak altcoinlerdeki yeni gelişmeler ve yenilikler devreye girdikçe, Bitcoin’in hakimiyetindeki bu eğilim uzun vadede devam etmeyebilir.
- Bitcoin’in piyasa değeri denklemin yalnızca bir parçasıdır: Kesin bir bilim olmamakla birlikte, Bitcoin’in hakimiyetini altcoin piyasasındaki faaliyetler ve toplam kripto piyasa değerini nihai olarak etkileyebilecek piyasa koşulları gibi diğer faktörler de etkileyebilir.
Bitcoin hakimiyeti, altcoinlerin sayısı arttıkça ve kripto piyasaları zaman içinde çeşitlendikçe istikrarlı bir düşüşle karşı karşıya kalabilir. Bununla birlikte, genel altcoin piyasasının nasıl performans gösterdiğine bağlı olarak, Bitcoin hakimiyeti zaman içinde dalgalanabilir. Yatırımcıların ilgisini çeken bu ara değişiklikler ve dalgalanmalardır çünkü bunlar piyasanın mevcut aşamasına ilişkin göstergeler olarak hareket edebilir ve yatırımcıların bir dizi farklı ölçüme bakarken buna göre nasıl pozisyon almak istediklerine karar vermelerine yardımcı olabilir.
Bitcoin’in Zaman İçindeki Hakimiyeti
Bitcoin 2009 yılında ilk kez piyasaya sürüldüğünde kripto piyasasının yaklaşık %99’una sahipti. Kripto dünyası daha küçüktü ve o zamanlar çok fazla başka kripto para yoktu. Dört yıl sonra, Bitcoin %94’lük bir hakimiyete sahipti, çünkü piyasada onunla rekabet eden yalnızca bir avuç altcoin vardı. Ethereum 2015 yılında alana girdiğinde bile Bitcoin hakimiyeti hala %90 civarındaydı.
2017 Hakimiyeti
2017’de işler değişmeye başladı: Bitcoin hakimiyeti Şubat 2017’de %96’dan 2018’in başında %37’ye kadar düştü. Bu dönemde Ethereum, ilk madeni para arzı (ICO) çılgınlığı ve yeni madeni paraların ve tokenlerin doğuşuyla desteklenen erken bir başarı elde etti. Altcoinlere yönelik coşkuda bir artış oldu ve piyasa katılımcılarının spekülasyonu yüksekti. Bu değişim Bitcoin hakimiyetinin düşmesine neden oldu.
Ancak bu ICO çılgınlığı uzun sürmedi ve Bitcoin’in fiyatı Aralık 2017 ‘nin sonunda geçici olarak tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştıktan sonra sonraki aylarda düşüşe geçti. Bitcoin’in fiyatı düşmeye devam ederken, hakimiyeti de düşük kaldı. Genel piyasanın yaşadığı azalan güven ve artan olumsuz duyarlılık, nihayetinde 2018 kripto para çöküşüne ve ardından gelen ve yaklaşık bir yıl süren ayı piyasasına yol açtı.
Ayı piyasalarına ilişkin detaylı analizimiz hakkında daha fazla bilgi edinin.
2019-2020 hakimiyeti
2019 yılı civarında kripto piyasası gevşedi ve düzeldi ve Bitcoin’in fiyatı hakimiyetine paralel olarak toparlanmaya devam etti. 2020 Bitcoin yarılanması öncesinde, Bitcoin‘in hakimiyeti sıçrayarak %60-%70 aralığında bir yere sıçradı.
Yarılanma, Mayıs 2020’de Bitcoin hakimiyetini yüksek bir seviyeye çıkarmış olsa da, birçok DeFi tokenının ortaya çıktığı ve ilgi gördüğü DeFi yazı nedeniyle hakimiyeti ~%66’dan ~%55’e önemli ölçüde düştü.
2021 Hakimiyeti
Bitcoin’in fiyatı 2021’de yeniden hızla yükselmeye başladı ve piyasa değeri Mart 2020’den bu yana %700 gibi eşi benzeri görülmemiş bir orana ulaşarak önceki tüm zamanların en yüksek seviyesini önemli miktarda aştı.
Bu dönemde, kurumsal müşterilerin ve ünlülerin kriptoya olan ilgisi giderek artıyordu. Yeni inovasyonlar, DeFi ve değiştirilemez tokenlerin (NFT’ler) yükselişine yol açtı ve perakende müşteriler ayak parmaklarını altcoinlere daldırdı. Kripto piyasalarına duyulan güven tekrar artmış, ancak Bitcoin için nispeten azalmıştır . Bu durum Bitcoin’in pazar payının giderek daha fazlasını altcoinlere kaptırmasıyla sonuçlandı ve o zamandan beri (bu yazının yazıldığı sırada) hakimiyeti %40’ın altında kaldı.
Bitcoin Hakimiyeti Bugün Neden Hala Önemli?
Bitcoin hakimiyeti, kripto para piyasasını besleyen veri kaynaklarından biridir. Korku ve Açgözlülük Endeksi – genel piyasa duyarlılığının bir sonucu olarak belirli piyasaların veya varlıkların iddia edilen değerlerinin üzerinde veya altında işlem görüp görmediğini ölçmeyi amaçlayan önemli bir piyasa duyarlılığı göstergesidir; piyasada korkunun mu yoksa açgözlülüğün mü daha baskın olduğuna bakar. Bitcoin hakimiyetindeki artış genellikle korkuya işaret eder.
Bazı senaryolarda bu oran, bir dizi altcoinin dolar ve Bitcoin karşısında aynı anda hızla fiyat artışı gösterdiği dönemi ifade eden bir altcoin sezonunun başlangıcına da işaret edebilir. Bitcoin hakimiyeti, popüler altcoinlerin piyasanın beğenisini kazandığı ve performanslarının genellikle Bitcoin’inkinden daha iyi olduğu, dolayısıyla Bitcoin’in kripto piyasasındaki payını ve hakimiyetini azalttığı altcoin sezonu için en uygun ölçütlerden biridir.
Ayrıca, piyasa katılımcılarının alım satım kararlarını verirken Bitcoin hakimiyetini kullanmalarının başka yolları da vardır. Bunlardan biri, en güçlü trendi belirlemek için Bitcoin baskınlığını kullanan al-sat sinyalleri sağlayan bir stratejidir.
Özetle:
Sonuç – Bitcoin Hakimiyeti Ne Kadar Ağırlık Taşıyor?
Bitcoin hakimiyeti tüccarlar için faydalı bir araç olabilirken, kendi sorumluluk reddi setiyle birlikte gelir. Bunlardan biri, daha önce görülmemiş bir davranış sergilemeye başlaması ve muhtemelen bir duyarlılık göstergesi olarak rolünü yavaş yavaş kaybetmesidir.
Kripto alanındaki bazıları, kripto ekosisteminin doğasında var olan karmaşıklık göz önüne alındığında, bir piyasa göstergesi olarak güvenilirliğini sorguluyor. Kayıp bitcoinler ve piyasa likiditesi gibi, Bitcoin’in piyasa değerini etkileyebilecek ve dolayısıyla ölçütü çarpıtabilecek, orana dahil edilmemiş başka faktörler de vardır.
Kripto alanı karmaşık ve tahmin edilmesi zor bir alandır. Yatırımcıların uygun bir ticaret stratejisi belirlemek için birçok farklı sinyal aramaları gerekir. Bitcoin hakimiyeti bu sinyallerden yalnızca biridir ve yalnızca buna güvenmek ideal değildir.
Bitcoin’in piyasa değeri üzerindeki hakimiyetinin gerçek değer ini yansıtmadığını ve piyasaya ani bir para akışı anlamına gelmediğini de belirtmek gerekir. Daha ziyade, dolaşımdaki arz ve mevcut piyasa fiyatına dayanan ve piyasa duyarlılığını gösterebilen bir metriktir.
Buna ek olarak, piyasaya daha fazla altcoin girdikçe, Bitcoin hakimiyetinin düşmeye devam etmesi beklenebilir. Altcoin ekosistemi genişlemeye devam ettikçe, Bitcoin hakimiyetinin gelecekte daha geniş pazar için bir gösterge olarak ne kadar yararlı olacağını söylemek zor. Bitcoin hakimiyetinin artması veya azalması mutlaka iyi veya kötü bir şey değildir; yatırımcılara kripto alanının nasıl geliştiğine dair bir bakış açısı kazandırabilecek bir araç görevi görür.
Durum Tespiti ve Kendi Araştırmanızı Yapın
Bu makalede listelenen tüm örnekler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu tür bilgileri veya diğer materyalleri yasal, vergi, yatırım, finans, siber güvenlik veya diğer tavsiyeler olarak yorumlamamalısınız. Burada yer alan hiçbir şey, Crypto.com tarafından herhangi bir madeni para, jeton veya diğer kripto varlıklarına yatırım yapmak, satın almak veya satmak için bir talep, öneri, onay veya teklif teşkil etmez. Kripto varlıkların alım satımından elde edilen getiriler, bulunduğunuz ülkede sermaye kazancı vergisi de dahil olmak üzere vergiye tabi olabilir.
Geçmiş performans, gelecekteki performansın garantisi veya öngörücüsü değildir. Kripto varlıkların değeri artabilir veya azalabilir ve satın alma fiyatınızın tamamını veya önemli bir miktarını kaybedebilirsiniz. Bir kripto varlığı değerlendirirken, mümkün olan en iyi kararı vermek için araştırma ve durum tespiti yapmanız çok önemlidir, çünkü herhangi bir satın alma işlemi tamamen sizin sorumluluğunuzda olacaktır.
