Anahtar Çıkarımlar:
- Staking ve lock-up, kripto sahiplerinin kripto cüzdanlarında boşta duran kripto para varlıklarından pasif olarak ödül almalarının bir yoludur.
- Tipik stake etme yolları arasında bir Proof of Stake (PoS) blok zinciri için doğrulayıcı olmak, bir stake havuzuna katılmak veya kripto para borsaları tarafından sunulan bir lock-up hizmetini kullanmak yer alır.
- Bununla birlikte, stake etmeden önce dikkate alınması gereken bazı hususlar ve riskler vardır; bunlar arasında piyasa fiyatı hareketleri, kilitleme süreleri, ücretler ve doğrulayıcı cezaları yer alır.
Staking Nedir?
Staking, piyasa katılımcılarının kripto para varlıklarından ödül almaları için bir yol olabilir. Bu ödüller aynı zamanda staking getirisi olarak da adlandırılır.
Verim, geleneksel finansta var olan bir kavramdır, ancak kriptoda nasıl kazanıldığının mekaniği tamamen farklı olabilir. Örneğin, geleneksel finansta bir getiri şekli, insanların faiz kazanmak için paralarını bir banka tasarruf hesabına yatırmalarıdır. Getiri sağlayan geleneksel finansal varlıklar, düzenli kupon ödeyen tahviller veya temettü ödeyen hisse senetleri olabilir. Bir anlamda, insanların mülklerini kiraya vererek elde ettikleri kira geliri bir tür getiri olarak tanımlanabilir.
Fonların bir banka tasarruf hesabına yatırılması durumunda, banka genellikle parayı alıp başkalarına borç vererek faiz şeklinde getiri ödeyebilir. Buna karşılık, kripto staking için kripto para birimi, blok zincirinin çalıştırılmasına ve güvenliğinin korunmasına katılmak için kilitlenir.
Staking Nasıl Çalışır?
Staking’in nasıl çalıştığını anlamak için öncelikle Proof of Stake (PoS) blok zincirlerinin ne olduğuna bakalım.
- Mutabakat mekanizmaları: Bir blok zinciri esasen işlemleri kaydetmek için kullanılan dijital bir defterdir. Bu işlemlerin zincire eklenebilmesi için bir blok zinciri ağındaki birçok farklı bilgisayar (PoS’ta doğrulayıcılar olarak adlandırılır) tarafından doğrulanması ve üzerinde anlaşmaya varılması (bir konsensüse varılması) gerekir. İşte bu noktada mutabakat mekanizmaları (mutabakat protokolleri veya mutabakat algoritmaları olarak da bilinir) devreye girer. Birçok farklı türde mutabakat mekanizması vardır, ancak bunlardan en önemlilerinden biri Proof of Stake’tir (PoS).
- Hisse İspatı (PoS): PoS blok zincirlerinde işlemler, doğrulama sürecine katılmak için bir blok zincirinin yerel token’ından bir miktar yatırmak zorunda olan doğrulayıcılar tarafından doğrulanır veya onaylanır. Bunu yapmaları karşılığında doğrulayıcılar genellikle blok zincirinin yerel tokenı ile ödüllendirilir. Kötü niyetli davranışlarda bulunurlarsa ya da doğrulama yapmazlarsa (örneğin çevrimdışı kalarak), hisselerinin bir kısmı ellerinden alınabilir. Doğrulayıcıların katılım için bazı özel bilgisayar donanım ve yazılımlarına ihtiyacı vardır.
Doğrulayıcılar, kripto paralarını stake ederek PoS ağlarının güvenliğini sağlamaya yardımcı olabilir ve bunu yaparken ödüller alabilirler. Yakın zamanda ‘The Merge’ adı verilen ve çok beklenen bir etkinlikle PoS’a geçiş yapan Ethereum gibi bazı blok zincirleri, doğrulayıcıların oldukça büyük miktarda yerel token yatırmasını gerektirmektedir. Ethereum’un durumunda, mevcut minimum gereksinim 32 ETH‘dir.
Ethereum’un ‘The Merge’inin ne olduğu hakkında daha fazla bilgi edinin.
Kripto Para Staking Yolları
- Doğrulayıcı olun: Bu genellikle gerekli miktarda kripto para (büyük olabilir), belirli bilgisayar donanımı ve yazılımı, zaman ve doğrulama görevlerini yerine getirmek için bilgi gerektirir.
- Bir stake havuzuna katılın: Bazı doğrulayıcılar, birçok kullanıcının küçük bahislerini bir araya getiren stake havuzları işletmektedir. Bu aynı zamanda ‘likit stake etme’ olarak da bilinir ve bir kullanıcının stake ettiği coin’i ve ürettiği ödülleri temsil eden bir likidite token’ını içerir. Doğrulayıcılar tüm işlem doğrulama işini yapacak ve ücretlerini düştükten sonra ödülleri orantılı olarak pay sahiplerine dağıtacaktır.
- Borsalarda kilitli tokenler: Bir dizi kripto para borsası, esasen birçok kullanıcının tokenlerini bir araya getiren kilitlemeler sunmaktadır. Kullanıcılar, ödüllerden alacakları payı belirleyecek olan hangi kripto para birimini ve ne kadarını kilitlemek istediklerini seçebilirler.
Kriptoyu Stake Etmenin ve Kilitlemenin Faydaları Nelerdir?
Staking ve lock-up, aksi takdirde bir kripto cüzdanında boşta durabilecek kripto para varlıklarından ödül almanın bir yoludur. Staking ve lock-up ödülleri tipik olarak yıllık yüzde oranı (APR) terimleriyle ifade edilir. Örneğin, %5’lik bir APR, teorik olarak, bir sahibin stake edilen her 100 $ değerinde kripto için yıllık 5 $ alacağı anlamına gelir ve kripto para biriminin fiyatının muhtemelen stake süresi boyunca dalgalanacağını belirtir. Farklı kripto para kilitleme seçenekleri farklı APR’lere sahiptir ve karşılaştırılabilir.
Staking, PoS blok zincirinin ayrılmaz bir parçasıdır. Bir bakıma, kullanıcılar nihayetinde blok zincirinin güvenliği ve işleyişi için kritik öneme sahip bir sürece katkıda bulunuyorlar.
Kripto Para Staking Yaparken Dikkat Edilmesi Gerekenler
Tokenları stake ederken veya bir lock-up’a taahhüt ederken göz önünde bulundurulması gereken bazı riskler ve dezavantajlar vardır:
- Fiyat hareketleri ve toplam getiri: Staking kullanıcıların getiri elde etmesini sağlarken, önemli bir husus da sermaye değer kazanımı (veya kaybı) ile elde edilen getirinin bir kombinasyonu olan toplam getiri kavramıdır. Örneğin, %10 getiri için 100$’lık bir kripto para birimi satın alınır ve stake edilirse, staking’den elde edilen ödül 10$ olacaktır. Ancak, kripto para birimi fiyatı %30 oranında düşerse, 30$’lık bir sermaye kaybı söz konusu olacaktır. Genel olarak, sermaye kaybı elde edilen getiriden daha fazla olduğu için bu bir kayıptır.
- Kilitleme süresi: Bazı tokenlar, kullanıcıların tokenlarını çekemeyeceği minimum kilitleme sürelerine sahiptir. Ayrıca, bir stake havuzundan token çekerken, tokenlar alınmadan önce her blok zinciri için belirli bir bekleme süresi olabilir. Dolayısıyla, bir kullanıcı kripto parasını belirli bir süre boyunca başka amaçlarla (ticaret gibi) kullanmak isterse, onu kilitlemek istemeyebilir.
- Doğrulayıcı cezaları: Bir kullanıcı bir stake havuzuna katılırsa, doğrulayıcının görevlerini düzgün bir şekilde yerine getirememesi veya kötü niyetli davranışlarda bulunması riski ortaya çıkabilir. Bu uygunsuz doğrulayıcı eylemleri, ödüllerinin kesilmesi veya bahis miktarının alınmasıyla cezalandırılabilir ve potansiyel olarak havuza katılan kullanıcıları da etkileyebilir.
- Ücretler: Staking havuzları ve lock-up sunan kripto borsaları da kullanıcılardan ücret veya komisyon talep edebilir.
- Hack’lenme: Stake havuzlarının saldırıya uğraması veya bir güvenlik açığından yararlanılması da mümkündür, bu da potansiyel olarak kilitli fonların tamamen veya kısmen kaybedilmesine neden olabilir.
Sonuç – Kripto Yatırımı Yapmalı mısınız?
Staking ve lock-up, kripto para varlıklarından pasif olarak ödül almanın bir yoludur. Staking’e katılmanın bazı tipik yolları, bir PoS blok zinciri için doğrulayıcı olmak, bir staking havuzuna katılmak veya kripto borsaları tarafından sunulan bir lock-up hizmetini kullanmaktır. Bununla birlikte, doğrulayıcı cezaları, toplam getiriyi etkileyebilecek piyasa fiyatı hareketleri, hacklemeler, ücretler ve kilitleme süresi dahil olmak üzere dikkate alınması gereken bazı riskler ve dezavantajlar vardır.
Crypto.com ile Kilitlenin Kazanın
Crypto.com DeFi Cüzdanında çeşitli tokenları kilitleyebilir veya bir tokenın yerel zincirindeki bir doğrulayıcı havuzuna hissenizle katkıda bulunabilirsiniz.
DeFi Cüzdan’daki ‘Kazan’ sekmesine gidin ve ‘stake etme’ ile işaretlenmiş bir token seçin. Örneğin, Cosmos zincirinin yerel ATOM’unu stake etme hakkında daha fazla ayrıntı için bu kapsamlı kılavuza göz atın.
Durum Tespiti ve Kendi Araştırmanızı Yapın
Bu makalede listelenen tüm örnekler yalnızca bilgilendirme amaçlıdır. Bu tür bilgileri veya diğer materyalleri yasal, vergi, yatırım, finansal veya diğer tavsiyeler olarak yorumlamamalısınız. Burada yer alan hiçbir şey, Crypto.com tarafından herhangi bir madeni para, jeton veya diğer kripto varlıklarına yatırım yapmak, satın almak veya satmak için bir talep, öneri, onay veya teklif teşkil etmez. Kripto varlıkların alım satımından elde edilen getiriler, bulunduğunuz ülkede sermaye kazancı vergisi de dahil olmak üzere vergiye tabi olabilir. Crypto.com ürünlerinin veya özelliklerinin herhangi bir açıklaması yalnızca açıklama amaçlıdır ve bir onay, davet veya talep teşkil etmez.
Geçmiş performans, gelecekteki performansın garantisi veya öngörücüsü değildir. Kripto varlıkların değeri artabilir veya azalabilir ve satın alma fiyatınızın tamamını veya önemli bir miktarını kaybedebilirsiniz. Bir kripto varlığı değerlendirirken, mümkün olan en iyi kararı vermek için araştırma ve durum tespiti yapmanız çok önemlidir, çünkü herhangi bir satın alma işlemi tamamen sizin sorumluluğunuzda olacaktır.
