O que é uma Crypto DEX?

Saiba como funciona um DEX, os três tipos diferentes de DEXs e como se conectar a vários DEXs em um único aplicativo com a Carteira DeFi da Crypto.com.

Feb 03, 2023
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Câmbio descentralizado Opção 1

Existem duas formas principais de transacionar criptomoedas: as bolsas centralizadas (CEX) e as bolsas descentralizadas (DEX). Saiba tudo sobre as DEXs de criptografia aqui.

Principais conclusões:

  • Uma bolsa descentralizada (DEX) é um mercado peer-to-peer onde os utilizadores podem negociar criptomoedas sem um intermediário.
  • As DEX funcionam numa rede descentralizada, como uma cadeia de blocos.
  • Os utilizadores de uma DEX mantêm a auto-custódia dos seus activos, mantendo o controlo exclusivo das suas chaves privadas.

O que é uma Crypto DEX?

As bolsas descentralizadas (DEX) existem sem intermediários e constituem a pedra angular do ecossistema financeiro descentralizado (DeFi). Além disso, proporcionam uma transparência total no que respeita aos movimentos de fundos e ao método de troca. Além disso, os fundos de um utilizador não passam pela carteira de criptomoedas de um terceiro durante a negociação.

Por exemplo, pode não haver uma rota direta para trocar ETH pelo token SAND em um DEX específico; portanto, a rota de troca poderia ser ETH trocada para USDC, depois trocada para SAND – tudo em uma única transação na cadeia.

As DEX oferecem um maior controlo dos activos do utilizador; no entanto, os utilizadores podem deparar-se com velocidades de transação mais lentas e uma interface menos fácil de utilizar em comparação com as bolsas centralizadas, uma vez que não dispõem dos mesmos recursos e infra-estruturas.

Como é que uma DEX funciona?

Os DEXs são construídos em blockchains que suportam execuções de contratos inteligentes. Na maioria das DEXs, cada transação está sujeita a taxas, que são pagas aos fornecedores de liquidez (LPs), bem como aos validadores da cadeia de blocos. Essencialmente, os utilizadores de DEXs interagem com contratos inteligentes na cadeia de blocos relevante.

Existem três tipos principais de DEX, todos os quais permitem aos utilizadores negociar diretamente através de contratos inteligentes:

  • Criadores de mercado automatizados (AMMs)
  • Carteira de encomendas DEXs
  • Agregadores DEX

Criadores de mercado automatizados (AMMs)

Uma MVA baseia-se em informações fornecidas por bolsas e oráculos da cadeia de blocos para definir o preço, em que – em vez de fazer corresponder ordens de compra e venda – o contrato inteligente utiliza um conjunto de liquidez, que é financiado por outros utilizadores que desejam ganhar as taxas e recompensas fornecidas pela DEX. Exemplos de tais AMMs são Uniswap, VVS Finance e MM Finance.

Aceder a todas as AMMs acima referidas num único local através da carteira DeFi da Crypto.com. Descarregue a aplicação ou a extensão do browser aqui.

DEXs da carteira de encomendas

Com DEXs com livro de ordens, os comerciantes podem definir ordens de mercado ou de limite. Por exemplo, ao colocar uma ordem com limites, um operador define o preço esperado. O preço limite determina o preço máximo ou mínimo que o utilizador pretende negociar. A ordem será preenchida se o último preço atingir o preço limite ou melhor.

Se a liquidez for baixa, a ordem de limite permanecerá aberta até que seja efectuada uma correspondência adequada entre as ordens escriturais. Exemplos disso são a dYdX e a Loopring Exchange.

Agregadores DEX

O objetivo de um agregador DEX é proteger os utilizadores dos efeitos dos preços e reduzir a probabilidade de uma transação falhada. Obtêm liquidez de várias DEXs para minimizar a derrapagem em grandes encomendas, otimizar as taxas de swap e os preços dos tokens e oferecer aos operadores o melhor preço possível no mais curto espaço de tempo.

Alguns agregadores de DEX também utilizam a liquidez de plataformas centralizadas para proporcionar aos utilizadores uma melhor experiência global, mantendo-se ao mesmo tempo não custodiais, graças a uma integração com bolsas centralizadas específicas. Exemplos de agregadores deste tipo são o 1inch e o ParaSwap.

Benefícios da utilização de uma Crypto DEX

Disponibilidade do Token

As CEXs têm um processo de seleção e verificação no que respeita à listagem de tokens. No entanto, devido à sua natureza descentralizada, as DEX incluem normalmente qualquer token cunhado na cadeia de blocos em que se baseiam, desde que alguns activos tenham sido agrupados. Isto significa que os novos projectos estarão provavelmente disponíveis para negociação nestas DEXs antes de estarem disponíveis nas CEXs.

Embora os comerciantes possam entrar nos projectos o mais cedo possível, isso também implica que todos os tipos de fraudes podem ser listados nas DEXs. Os utilizadores têm de realizar as suas devidas diligências para garantir que os tokens que pretendem transacionar estão associados ao contrato correto e realizam acções alinhadas com o que pretendem alcançar.

Acessibilidade

As DEX atraem um grande número de utilizadores devido à rapidez com que uma carteira autocustodial pode ser criada e começar imediatamente a interagir no espaço DeFi.

APYs potencialmente elevados através da criação de um pool de liquidez

Embora o yield farming proporcione rendimentos atractivos quando se deposita apenas um token nos protocolos, não é um jogo isento de riscos. Os participantes no mercado devem investigar e ter em conta os riscos potenciais da produção agrícola.

A perda impermanente (IL) é a perda não realizada incorrida devido às alterações do preço de um token, levando a que os tokens se tornem menos valiosos do que se tivessem sido detidos sem participar numa pool de liquidez ou num yield farming. Independentemente da subida ou descida do preço da ficha de aposta, o IL existe a menos que o preço da ficha regresse ao estado inicial.

Desafios da utilização de um DEX

Conhecimentos específicos necessários

As DEX são acessíveis através de carteiras sem custódia que podem interagir com contratos inteligentes. É necessário um conhecimento específico para escolher a carteira correcta e financiá-la com os tokens correctos, a fim de pagar as taxas de gás necessárias para trocar ou mover outros tokens nessa rede.

Os utilizadores têm de aprender a utilizar estas carteiras, porque precisam de se ligar à rede blockchain adequada para a DEX, e também precisam de compreender os conceitos relacionados com a segurança associados à manutenção dos seus fundos seguros.

Lidar com a derrapagem pode ser um desafio mesmo para utilizadores experientes, uma vez que é quase impossível evitar a derrapagem quando se compram tokens com menos liquidez. Muitas vezes, a tolerância de derrapagem nas plataformas DEX tem de ser ajustada manualmente para as ordens, e o ajuste da derrapagem pode ser técnico; alguns utilizadores podem não compreender totalmente o que significa.

Os utilizadores podem cometer vários erros que podem levar a uma perda de fundos se não tiverem conhecimentos específicos. Estes erros podem incluir o levantamento de moedas para a rede errada; o pagamento excessivo de taxas de transação ou, pelo contrário, a definição de uma taxa de transação demasiado baixa e o bloqueio da transação; ou a perda de IL.

Vulnerabilidades dos contratos inteligentes

Os contratos inteligentes em cadeias de blocos estão geralmente disponíveis ao público para que os utilizadores possam rever o código em busca de potenciais erros ou vulnerabilidades. Alguns destes contratos utilizados pelos DEX são auditados por empresas profissionais independentes que ajudam a proteger o código. No entanto, essas vulnerabilidades ainda podem passar despercebidas às auditorias e outras revisões de código, especialmente após a realização de uma atualização, e estão a par de potenciais novas explorações que podem custar aos utilizadores os seus tokens.

Os utilizadores que exploram as DEXs devem sempre realizar a devida diligência na equipa envolvida na DEX, bem como nos tokens que pretendem negociar.

Listagens de tokens não validadas

Qualquer pessoa pode listar um novo token numa DEX e fornecer liquidez emparelhando-o com outras moedas. Isto pode deixar os comerciantes susceptíveis a fraudes como ” rug pulls ” ou “copycat tokens”, que procuram fazer com que os utilizadores da DEX acreditem que estão a comprar um token diferente.

Algumas DEX combatem estes riscos recordando repetidamente aos utilizadores que devem verificar o contrato inteligente dos tokens que pretendem comprar. Embora esta solução funcione para os utilizadores experientes, volta a ser necessário um conhecimento ou uma sensibilização específicos.

Qual é o melhor Crypto DEX para usar?

Em conclusão, a adequação ou não de uma DEX a um utilizador depende das suas necessidades e preferências específicas. As DEX oferecem várias vantagens, tais como a capacidade de um utilizador negociar diretamente a partir da sua carteira sem custódia, mantendo assim o controlo dos seus activos.

No entanto, as DEXs também têm algumas desvantagens e podem não ser adequadas para aqueles que são novos na negociação de criptomoedas ou requerem características de negociação mais avançadas. As DEXs também podem ter uma liquidez mais baixa e taxas variáveis, dependendo da bolsa. É importante que os utilizadores considerem cuidadosamente as suas próprias necessidades e façam a sua própria investigação antes de decidirem qual o DEX mais adequado para si.

A carteira DeFi da Crypto.com

O conjunto de produtos Crypto.com DeFi Wallet está disponível através de uma extensão para telemóvel, computador ou browser. Os utilizadores podem aceder a DEXs populares como VVS Finance, Uniswap ou 1inch – tudo numa única aplicação – e ligar-se sem problemas a alguns dos protocolos DeFi mais populares.

Os utilizadores também podem:

  • Troque mais de 1.000 tokens em várias cadeias, incluindo Ethereum, Cronos, Cosmos e muito mais.
  • Migre activos entre diferentes cadeias e o Cronos com a funcionalidade de ponte na aplicação.
  • Gerencie facilmente mais de 1.000 tokens em mais de 30 blockchains, incluindo Cronos, Crypto.org e Ethereum.
  • Enviar criptografia à velocidade de confirmação e taxa de rede preferidas. O medidor de gás ETH da Crypto.com fornece aos utilizadores actualizações em tempo real sobre as taxas de gás e as velocidades de transação.

Descarregue a aplicação Crypto.com DeFi Wallet ou a extensão de browser aqui.

Diligência devida e fazer a sua própria investigação

Todos os exemplos apresentados neste artigo têm um carácter meramente informativo. O utilizador não deve interpretar essas informações ou outros materiais como aconselhamento jurídico, fiscal, de investimento, financeiro ou outro. Nada aqui contido constituirá uma solicitação, recomendação, endosso ou oferta da Crypto.com para investir, comprar ou vender quaisquer moedas, tokens ou outros activos criptográficos. Os rendimentos da compra e venda de activos criptográficos podem estar sujeitos a impostos, incluindo o imposto sobre mais-valias, na sua jurisdição. Quaisquer descrições dos produtos ou características da Crypto.com são meramente para fins ilustrativos e não constituem um endosso, convite ou solicitação.

O desempenho passado não é uma garantia ou um indicador do desempenho futuro. O valor dos activos criptográficos pode aumentar ou diminuir, e pode perder a totalidade ou um montante substancial do seu preço de compra. Ao avaliar um ativo criptográfico, é essencial que faça a sua investigação e a devida diligência para fazer o melhor julgamento possível, uma vez que quaisquer compras serão da sua exclusiva responsabilidade.

Tags

DeFi

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