Principais conclusões:
- As taxas de financiamento no mercado das criptomoedas desempenham um papel crucial na manutenção do alinhamento entre os contratos de futuros perpétuos e o preço do ativo subjacente.
- Ao incentivarem certos comportamentos de negociação, as taxas de financiamento ajudam a fazer convergir o preço dos contratos perpétuos com o preço à vista do ativo.
- A compreensão das taxas de financiamento pode fornecer informações sobre o sentimento dos investidores e servir para ajudar a tomar decisões de negociação informadas.
- A arbitragem de financiamento e o aproveitamento das diferenças nas taxas de financiamento entre bolsas podem constituir uma estratégia de baixo risco para gerar lucros.
- Embora as taxas de financiamento sejam uma ferramenta valiosa, é importante considerar vários factores e efetuar uma análise exaustiva antes de tomar decisões de negociação.
O que são taxas de financiamento?
O pagamento de financiamento é um mecanismo utilizado nos contratos de futuros perpétuos para incentivar o preço de referência do contrato perpétuo a alinhar-se com o preço do índice subjacente. Quando a taxa de financiamento é positiva, os detentores de posições longas pagam financiamento aos detentores de posições curtas. Quando a taxa de financiamento é negativa, os detentores de posições curtas pagam financiamento aos detentores de posições longas.
Para obter informações mais completas sobre pagamentos de financiamento, cálculos e tempo de liquidação, visite as nossas página de FAQ.
Como funcionam as taxas de financiamento?
As taxas de financiamento implicam que uma parte da transação pague uma pequena taxa à outra parte. A mecânica específica das taxas de financiamento pode variar consoante as bolsas, mas o princípio geral é o mesmo. Consideremos um cenário em que o preço dos contratos de futuros perpétuos está a ser negociado acima do preço à vista do ativo subjacente.
Neste caso, a taxa de financiamento é ajustada para incentivar a venda ou o fecho de posições longas, em que os operadores que detêm posições longas em contratos perpétuos têm de pagar uma comissão de financiamento aos operadores que detêm posições curtas. A comissão de financiamento é geralmente uma pequena percentagem do tamanho da posição, calculada a intervalos regulares, por exemplo, de oito em oito horas.
Inversamente, se o preço dos contratos perpétuos precisar de ser ajustado em baixa, a taxa de financiamento incentiva a compra ou o fecho de posições curtas, em que os detentores de posições curtas têm de pagar uma comissão de financiamento aos detentores de posições longas. Ao aplicar as taxas de financiamento desta forma, as bolsas pretendem reduzir a diferença entre o preço dos contratos perpétuos e o preço à vista do ativo.
Importância das taxas de financiamento na negociação
Compreender as taxas de financiamento fornece informações valiosas sobre o sentimento dos investidores e a dinâmica do mercado. Taxas de financiamento elevadas indicam frequentemente um elevado interesse em transacções longas com alavancagem, sugerindo um sentimento de mercado em alta. Por outro lado, taxas de financiamento baixas ou negativas sugerem uma posição curta muito concorrida e um sentimento de mercado em baixa. Ao monitorizar as taxas de financiamento, os investidores podem avaliar o sentimento prevalecente e, potencialmente, utilizá-lo como um fator de identificação de oportunidades de negociação.
Utilização das taxas de financiamento como indicador
Para utilizar eficazmente as taxas de financiamento como um indicador, é essencial compreender a sua relação com as tendências do mercado e os movimentos de preços. Embora as taxas de financiamento forneçam informações sobre o sentimento, é importante analisá-las em conjunto com outros indicadores para validar as decisões de negociação.
Segue-se uma folha de consulta para ajudar os comerciantes a interpretar as taxas de financiamento:
- Taxa de financiamento elevada com um preço a subir: Este cenário sugere uma negociação longa e pode indicar uma potencial inversão ou correção no mercado.
- Diminuição da taxa de financiamento com um preço em alta: Esta situação pode indicar que a maioria está a contra-atacar o movimento ascendente.
- Taxa de financiamento baixa ou negativa com um preço em queda: Isto sugere uma transação a descoberto com muita gente e pode indicar uma potencial inversão ou correção no mercado.
É importante notar que as taxas de financiamento não devem ser o único fator a orientar as decisões de negociação. Embora possam servir como um indicador de sentimento, confiar apenas nas taxas de financiamento pode não produzir resultados consistentes. É crucial considerar vários factores – como a análise técnica, as tendências do mercado e os indicadores fundamentais – antes de tomar decisões de negociação.
Taxas de financiamento em Crypto.com
Para promover a magnitude da taxa de financiamento, a Bolsa Crypto.com lançou um novo mecanismo de taxa de financiamento em julho de 2023. O novo cálculo fornece magnitudes mais significativas da taxa de financiamento. Embora introduzido pela maioria das bolsas de criptomoedas, a publicação da taxa de financiamento da Crypto.com em relação ao cronograma de pagamento é única: o mecanismo fornece previsibilidade da taxa de liquidação de financiamento e, ao mesmo tempo, cria incentivos de arbitragem.
Principais alterações
| Nova taxa de financiamento | |
|---|---|
| Intervalo da taxa de financiamento | Publicado a cada quatro horas✝ Taxa de financiamento = Taxa média do prémio |
| Liquidação de financiamento | Liquidação por hora: No final de cada uma das quatro horas seguintes Pagamento de financiamento = Taxa de financiamento / 4 * Valor da posição (USD) |
| Intervalo da taxa de financiamento | |
| Nova taxa de financiamento | Publicado a cada quatro horas✝ Taxa de financiamento = Taxa média do prémio |
| Liquidação de financiamento | |
| Nova taxa de financiamento | Liquidação por hora: No final de cada uma das quatro horas seguintes Pagamento de financiamento = Taxa de financiamento / 4 * Valor da posição (USD) |
A partir de 31 de julho de 2023, às 08:00 UTC, os utilizadores elegíveis para a negociação de derivados verão os seguintes indicadores na página de negociação:
- Financiamento atual:
- É apresentada a taxa de financiamento horária (calculada a partir do intervalo anterior) que é liquidada no final de cada hora do intervalo de quatro horas. Por exemplo, se estivermos agora no intervalo 00:00-04:00 UTC, a mesma taxa exibida é usada para executar liquidações de financiamento às 01:00, 02:00, 03:00 e 04:00 UTC.
- Estimativa do próximo financiamento:
- A taxa de pagamento de financiamento por hora estimada no final de cada hora no intervalo de quatro horas seguinte é apresentada (em UTC).
Exemplo
Assumindo que a hora de liquidação da sessão é 02:00 UTC, um trader com uma posição aberta em BTCUSD Perpetuals deve interpretar os indicadores de financiamento da seguinte forma:
- Taxa de financiamento horária atual: -0,00150% (00:00-04:00 UTC)
- 02:00 UTC está dentro do intervalo 00:00-04:00 UTC. Esta é a mesma taxa usada para liquidar o financiamento em quaisquer posições abertas no final de cada hora neste intervalo de quatro horas.
- Próxima taxa de financiamento estimada: -0,0060% (04:00-08:00 UTC)
- Isto não se aplica à liquidação de fim de sessão das 02:00, uma vez que a taxa só é efectiva durante o intervalo 04:00-08:00 UTC.
Adições da API
As seguintes subscrições de Websocket de dados de mercado estão disponíveis para os utilizadores da API da Crypto.com Exchange:
- Financiamento: {instrument_name}
- Canal existente que devolve a taxa horária fixa, que é liquidada no final da hora.
- Financiamento estimado: {instrument_name}
- Novo canal que devolve a taxa horária estimada, que começa no próximo intervalo.
Para mais informações, consulte a documentação da API.
Conclusão
As taxas de financiamento das criptomoedas desempenham um papel vital na manutenção do alinhamento entre os contratos de futuros perpétuos e o preço do ativo subjacente. Ao incentivarem comportamentos comerciais específicos, as taxas de financiamento ajudam a orientar a convergência dos preços dos contratos com o preço à vista.
A monitorização das taxas de financiamento fornece informações valiosas sobre o sentimento dos investidores, mas é crucial considerar vários factores, efetuar uma análise exaustiva e empregar uma estratégia de negociação abrangente para obter resultados consistentes.
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