Tópicos principais:
- Alavancagem refere-se ao uso de capital emprestado para abrir uma posição de negociação, o que pode ampliar os possíveis ganhos ou perdas.
- Os principais métodos de alavancagem disponíveis em criptomoedas são a negociação de margem, títulos e contratos de opções.
- Há vários riscos associados à negociação com alavancagem de criptomoedas, incluindo volatilidade, liquidação, custos de juros e risco de contraparte.
- O gerenciamento de riscos é fundamental, e a alavancagem responsável usada de forma inteligente pode ser uma ferramenta eficaz para aumentar os retornos de negociação.
O que significa alavancagem?
Alavancagem refere-se ao uso de capital emprestado para abrir uma posição de negociação, o que pode ampliar os potenciais ganhos ou perdas. Quando a alavancagem é aplicada, um trader pode controlar uma posição maior em um ativo do que poderia se estivesse usando apenas seu próprio capital. Essa ampliação dos retornos também faz aumentar os riscos, pois as perdas também são ampliadas.
A alavancagem não é exclusiva da criptomoeda. Ela também é usada nos mercados financeiros tradicionais (TradFi), como ações, títulos, commodities e imóveis.
Como funciona a negociação com alavancagem no mercado de criptomoedas?
Imagine ter US$ 1.000, mas usar a alavancagem para controlar uma posição de US$ 10.000 em uma negociação de criptomoedas, o que amplificaria os ganhos se a negociação se movimentar favoravelmente. Por exemplo, se o criptoativo valorizar 1%, o lucro não se baseia no capital de US$ 1.000, mas sim na posição alavancada de US$ 10.000.
Entretanto, a negociação com alavancagem também pode intensificar as perdas. Se a negociação for contra as expectativas, as perdas serão calculadas sobre o valor alavancado (US$ 10.000 no exemplo acima), e não apenas sobre o capital inicial.
Exemplo de negociação com alavancagem de criptomoedas: Negociação com BTC
Digamos que você tenha US$ 1.000 e use a alavancagem de 10 vezes (10x) para abrir uma negociação de BTC. Com a alavancagem, você controla uma posição no valor de US$ 10.000 (investimento de 10x), mas lembre-se de que a alavancagem amplifica tanto os lucros quanto as perdas. Embora possa maximizar os ganhos, ela aumenta o risco. Neste exemplo, um movimento de 1% no preço do BTC resulta em um ganho ou perda de 10% devido à alavancagem de 10x.
Capital inicial: $1.000
Alavancagem: 10x (controlando a posição de US$ 10.000)
Preço do BTC: US$ 60.000 por moeda
Cenário de lucro:
Se o BTC subir 1% para US$ 60.600, o lucro será de US$ 100 (1% de US$ 10.000), o que significa um ganho de 10% sobre o capital inicial de US$ 1.000.
Cenário de perdas:
Se o BTC cair 1% para US$ 59.400, a perda é de US$ 100 (1% de US$ 10.000), o que significa uma perda de 10% do capital inicial de US$ 1.000.
Diferentes tipos de negociação com alavancagem
Há algumas maneiras principais de incorporar a negociação com alavancagem nos mercados de criptomoedas. Veja abaixo uma breve visão geral de como cada uma delas funciona:
Negociação de margem
A negociação de margem permite que os traders tomem fundos emprestados de sua exchange de criptomoedas para abrir posições à vista alavancadas. Os traders depositam capital de garantia como margem e podem então abrir posições avaliadas em um múltiplo desse valor de margem. Observe que as exchanges estabelecem requisitos de margem e níveis de margem de manutenção que podem desencadear liquidações forçadas se não forem mantidos. Os lucros ou perdas são realizados quando as posições são fechadas.
Leia mais sobre negociação de criptomoedas à vista e de margem aqui.
Títulos de criptomoedas
Os contratos de títulos permitem que os traders assumam posições longas ou curtas em criptomoedas sem precisar possuir o ativo subjacente. De modo semelhante ao anterior, os traders depositam capital de garantia como margem e podem então abrir posições avaliadas em um múltiplo desse valor de margem, obtendo assim alavancagem. As flutuações diárias de preço resultam em lucros ou perdas sendo liquidados nas contas todos os dias por meio de um processo chamado “marking to market” (“marcação a mercado”). Como mencionado acima, as liquidações forçadas também são um risco ao se negociar títulos.
Leia mais sobre títulos de criptomoedas aqui.
Opções de criptomoedas
Os contratos de opções dão ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o criptoativo subjacente a um preço de “exercício” definido na data de vencimento ou antes dela. O vendedor/escritor assume a obrigação de cumprir uma opção se o comprador exercer a opção. A alavancagem é obtida devido ao prêmio inicial relativamente pequeno pago em comparação com o tamanho da posição aberta.
Leia mais sobre opções de criptomoedas aqui.
A negociação com alavancagem é segura?
Conforme descrito, embora a alavancagem permita que os traders ampliem os lucros potenciais, ela também aumenta as potenciais perdas. Há também outros riscos:
- Volatilidade: Os mercados de criptomoedas são notórios pela alta volatilidade, com frequentes oscilações de preço de dois dígitos, o que os torna particularmente arriscados para a negociação com alavancagem se o preço se mover desfavoravelmente.
- Liquidação: Na negociação alavancada, os fundos emprestados funcionam como garantia. Se o mercado se movimentar desfavoravelmente, o não atendimento às chamadas de margem poderá significar que a posição será liquidada pela exchange para cobrir as perdas.
Saiba mais sobre chamadas de margem e liquidação aqui.
- Custos de juros: A negociação de margem geralmente envolve o pagamento de juros sobre os fundos emprestados. Isso pode afetar a lucratividade geral das posições alavancadas.
- Risco de contraparte: O envolvimento com posições alavancadas por meio de exchanges ou plataformas de empréstimo expõe os traders ao risco de contraparte. A dependência dessas plataformas para alavancar fundos pode sujeitar os traders a possíveis falhas de plataforma, hacks ou insolvências, levando à perda de fundos.
Devido a esses riscos, é fundamental que os traders realizem pesquisas e pratiquem técnicas prudentes de gerenciamento de risco, como dimensionamento rigoroso de posições, stop losses e diversificação. No entanto, a alavancagem responsável usada de forma inteligente pode ser uma ferramenta eficaz para aumentar os retornos das negociações.
Leia mais sobre o que influencia os preços das criptomoedas aqui.
Conclusão
A negociação com alavancagem permite que os traders abram posições maiores usando capital emprestado. Ela oferece oportunidades para aumentar o potencial de lucro, mas também aumenta os riscos de queda. Os principais métodos de alavancagem disponíveis em criptomoedas são a negociação de margem, títulos e contratos de opções.
O gerenciamento de riscos é fundamental, dada a capacidade da alavancagem de amplificar tanto os ganhos quanto as perdas, principalmente porque os mercados de criptomoedas são altamente voláteis. Quando manuseada com cuidado, a alavancagem pode ser uma ferramenta eficaz.
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