Taxas de financiamento criptográfico 2023: Compreendendo seu impacto nas negociações e por que são importantes

Principais conclusões:

• As taxas de financiamento no mercado criptográfico desempenham um papel crucial na manutenção do alinhamento entre os contratos futuros perpétuos e o preço do ativo subjacente.
• Ao incentivar determinados comportamentos comerciais, as taxas de financiamento ajudam a convergir o preço dos contratos perpétuos com o preço à vista do ativo.
• Compreender as taxas de financiamento pode fornecer informações sobre o sentimento do trader e servir para ajudar a tomar decisões comerciais informadas.
• A arbitragem de financiamento e o aproveitamento das diferenças nas taxas de financiamento entre bolsas podem oferecer uma estratégia de baixo risco para gerar lucros.
• Embora as taxas de financiamento sejam uma ferramenta valiosa, é importante considerar vários fatores e realizar uma análise completa antes de tomar decisões comerciais.

O que são taxas de financiamento?

O pagamento de financiamento é um mecanismo usado em contratos futuros perpétuos para incentivar o preço de referência do contrato perpétuo a se alinhar com o preço do índice subjacente. Quando a taxa de financiamento é positiva, os detentores de posições longas pagam financiamento aos detentores de posições curtas . Quando a taxa de financiamento é negativa, os detentores de posições curtas pagam financiamento aos detentores de posições longas.

Para obter informações mais abrangentes sobre pagamentos de financiamento, cálculos e prazo de liquidação, visite nossa página de perguntas frequentes .

Como funcionam as taxas de financiamento?

As taxas de financiamento fazem com que um lado da negociação pague uma pequena taxa para o outro lado. A mecânica específica das taxas de financiamento pode variar entre as bolsas, mas o princípio geral permanece o mesmo. Vamos considerar um cenário em que o preço dos contratos futuros perpétuos seja negociado acima do preço à vista do ativo subjacente.

Neste caso, a taxa de financiamento é ajustada para incentivar a venda ou o encerramento de posições longas, onde os traders que detêm posições longas em contratos perpétuos têm de pagar uma taxa de financiamento aos traders que detêm posições curtas. A taxa de financiamento é geralmente uma pequena percentagem do tamanho da posição, calculada em intervalos regulares, como a cada oito horas.

Por outro lado, se o preço dos contratos perpétuos necessitar de ser ajustado para baixo, a taxa de financiamento incentiva a compra ou o encerramento de posições curtas, onde os detentores de posições curtas têm de pagar uma taxa de financiamento aos detentores de posições longas. Ao implementar taxas de financiamento desta forma, as bolsas visam reduzir a diferença entre o preço dos contratos perpétuos e o preço à vista do ativo.

Importância das taxas de financiamento na negociação

Compreender as taxas de financiamento fornece informações valiosas sobre o sentimento do trader e a dinâmica do mercado. Taxas de financiamento elevadas indicam frequentemente um elevado interesse em negociações longas com alavancagem, sugerindo um sentimento de alta do mercado. Por outro lado, taxas de financiamento baixas ou negativas sugerem uma posição curta lotada e um sentimento de baixa no mercado. Ao monitorizar as taxas de financiamento, os traders podem avaliar o sentimento predominante e potencialmente utilizá-lo como um fator na identificação de oportunidades comerciais.

Utilizando taxas de financiamento como indicador

Para utilizar eficazmente as taxas de financiamento como indicador, é essencial compreender a sua relação com as tendências do mercado e os movimentos de preços. Embora as taxas de financiamento forneçam informações sobre o sentimento, é importante analisá-las em conjunto com outros indicadores para validar as decisões comerciais.

Abaixo está uma folha de dicas para ajudar os traders a interpretar as taxas de financiamento:

• Alta taxa de financiamento com preço em alta: Este cenário sugere uma negociação longa lotada e pode indicar uma potencial reversão ou correção no mercado.
  
• Diminuição da taxa de financiamento com um preço crescente: Esta situação pode indicar que a maioria está contra-negociando o movimento ascendente.
  
• Taxa de financiamento baixa ou negativa com preço em queda: Isto sugere uma negociação a descoberto lotada e pode indicar uma potencial reversão ou correção no mercado.

É importante observar que as taxas de financiamento não devem ser o único fator que orienta as decisões comerciais. Embora possam servir como um indicador de sentimento, basear-se apenas nas taxas de financiamento pode não produzir resultados consistentes. É crucial considerar vários fatores — como análise técnica , tendências de mercado e indicadores fundamentais — antes de tomar decisões comerciais.

Taxas de financiamento em Crypto.com

Para promover a magnitude da taxa de financiamento, a Crypto.com Exchange lançou um novo mecanismo de taxa de financiamento em julho de 2023. O novo cálculo fornece magnitudes de taxas de financiamento mais significativas. Embora introduzida pela maioria das exchanges de criptomoedas, a publicação da taxa de financiamento versus cronograma de pagamento da Crypto.com é única: o mecanismo fornece previsibilidade da taxa de liquidação de financiamento ao mesmo tempo em que cria incentivos de arbitragem.

Principais mudanças

A partir de 31 de julho de 2023, às 08:00 UTC, os usuários elegíveis para negociação de derivativos verão os seguintes indicadores na página Negociação :

• Financiamento Atual:
  • É exibida a taxa de financiamento por hora (calculada a partir do intervalo anterior) que é liquidada no final de cada hora do intervalo de quatro horas. Por exemplo, se estivermos agora no intervalo de 00h00 a 04h00 UTC, a mesma taxa exibida será usada para realizar liquidações de financiamento às 01h00, 02h00, 03h00 e 04h00 UTC.

• Próximo financiamento estimado:
  • A taxa estimada de pagamento de financiamento por hora no final de cada hora no próximo intervalo de quatro horas é mostrada (em UTC).

Exemplo

Supondo que o horário de liquidação da sessão seja 02:00 UTC, um trader com uma posição aberta em BTCUSD Perpetuals deve interpretar os indicadores de financiamento da seguinte forma:

• Taxa de financiamento por hora atual: -0,00150% (00h00–04h00 UTC)
  • 02:00 UTC está dentro do intervalo de 00:00 a 04:00 UTC. Esta é a mesma taxa utilizada para liquidar o financiamento de quaisquer posições abertas ao final de cada hora neste intervalo de quatro horas.

• Próxima taxa de financiamento estimada: -0,0060% (04h00–08h00 UTC)
  • Isso não se aplica à liquidação de encerramento da sessão às 02h00, pois a taxa só é efetiva durante o intervalo das 04h00 às 08h00 UTC.

Adições de API

As seguintes assinaturas do Market Data Websocket estão disponíveis para usuários da Crypto.com Exchange API:

• Financiamento: {instrument_name}
  • Canal existente que retorna a tarifa horária fixa, que liquida no final da hora.

• Financiamento estimado: {instrument_name}
  • Novo canal que retorna a tarifa horária estimada, que começa no próximo intervalo.

Consulte a documentação da API para obter detalhes completos.

Conclusão

As taxas de financiamento criptográfico desempenham um papel vital na manutenção do alinhamento entre os contratos futuros perpétuos e o preço do ativo subjacente. Ao incentivar comportamentos comerciais específicos, as taxas de financiamento ajudam a direcionar a convergência dos preços contratuais com o preço à vista.

O monitoramento das taxas de financiamento fornece informações valiosas sobre o sentimento do trader, mas é crucial considerar vários fatores, realizar análises completas e empregar uma estratégia de negociação abrangente para alcançar resultados consistentes.

Diligência devida e fazer a sua própria investigação

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O desempenho passado não é uma garantia ou um indicador do desempenho futuro. O valor dos activos criptográficos pode aumentar ou diminuir, e pode perder a totalidade ou um montante substancial do seu preço de compra. Ao avaliar um ativo criptográfico, é essencial que faça a sua investigação e a devida diligência para fazer o melhor julgamento possível, uma vez que quaisquer compras serão da sua exclusiva responsabilidade.