주요 내용:
- 옵션은 주로 헤지 및 거래 가격 변동에 사용됩니다. 대부분의 옵션 유형은 복잡하지만 UpDown 옵션의 상한선과 하한선은 거래자가 일부 위험을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.
- UpDown Option 포지션은 기본 자산 가격이 미리 결정된 상한선 또는 하한선 가격에 도달하면 자동으로 닫힙니다.
- UpDown 옵션 거래의 잠재적 이점에는 명확하게 명시된 하한 및 상한 가격을 통한 기본 제공 보호, 자동으로 이익을 얻고 잠재적으로 손실 제한, 가격의 일부로 자산에 대한 전체 가격 노출 확보 및 특정 요구에 대한 헤지 촉진이 포함됩니다.
- 그러나 UpDown 옵션은 잠재적으로 자신의 이익도 제한할 수 있습니다. 또한 포지션을 더 오래 유지하려는 트레이더의 경우 불안정한 시장에서 조기에 포지션이 청산될 위험이 있습니다.
옵션이란 무엇입니까?
옵션은 보유자에게 제공하는 일종의 파생 계약 계약입니다. 권리(즉, 옵션)이지만 의무는 아닙니다. 정해진 미래 날짜(만료일이라고도 함)까지 정해진 가격(스트라이크 가격이라고 함)으로 특정 기본 자산을 사거나 파는 것입니다. 기본 자산은 암호화폐(BTC, ETH, CRO 등) 또는 주식, 채권, 상품 및 통화와 같은 기타 자산일 수 있습니다. 옵션은 일반적으로 헤지 및 거래 가격 변동에 사용됩니다.
옵션을 통해 사용자는 공매도 (즉, 가격이 하락하더라도 이익을 얻음)하고 레버리지를 사용하여 적은 자본 지출로 큰 노출을 얻을 수 있습니다. 또한 가격 변동을 헤지하고 예측하는 데 사용됩니다.
암호화폐 거래에서 헤징은 기존 포지션의 가격 위험을 줄이는 자산의 상쇄 포지션을 여는 것입니다. 즉, 다른 암호화 자산의 불리한 가격 변동 위험을 줄이기 위해 만들어졌습니다. 일반적으로 헤지하기 위해 트레이더는 헤지할 자산에 따라 관련 자산 또는 토큰 유형의 반대 포지션을 취합니다.
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UpDown 옵션이란 무엇입니까?
UpDown 옵션은 기초 자산의 가격이 미리 결정된 상한선 또는 하한선(상승 또는 하락) 가격 에 도달하면 자동으로 종료되는 특별한 유형의 옵션입니다. 이러한 가격은 때때로 장벽 가격이라고도 합니다.
이것은 옵션 보유자가 권리를 행사할 경우 자산을 사거나 파는 가격인 파업 가격 과 혼동해서는 안 됩니다. UpDown 옵션을 사용하면 아래에서 볼 수 있는 목표 및 중지 가격으로 인해 이익과 손실을 모두 제한 할 수 있습니다.
UpDown 옵션에는 위쪽과 아래쪽 모두에 보호 기능이 내장되어 있습니다.
- 옵션을 매수할 때 상한가는 자동으로 이익을 취하는 수준(즉, 목표가)입니다. 이것은 잠재적으로 거래자가 너무 오랫동안 거래를 유지하고 추세 반전 위험을 방지하는 데 도움이 됩니다. 하한 가격은 트레이더가 추가 손실(즉, 스탑)을 입는 것을 방지하는 수준입니다.
- 옵션을 매도할 때는 그 반대가 적용됩니다. 상한 가격은 잠재적 손실(예: Stop)을 제한하는 반면, 하한 가격은 최대 이익 가능성(예: Target)을 나타냅니다.
UpDown 옵션은 어떻게 작동합니까?
거래자는 시장이 갈 것이라고 믿는 방향에 따라 UpDown 옵션을 사거나 팔도록 선택할 수 있습니다.
- 자산 가격이 오를 것이라고 생각되면 옵션을 매수하여 롱 포지션을 열 수 있습니다.
- 자산 가격이 하락할 것으로 생각되면 옵션을 매도하여 숏 포지션을 열 수 있습니다.
두 경우 모두 옵션의 가치는 목표 가격과 중지 가격의 차이입니다. 거래자의 최대 손실은 그들이 거래에 투입한 비용입니다. 이 금액은 현재 가격과 스탑 레벨 간의 차이입니다. 예를 들어 기초 자산의 현재 표시 가격이 $20,000이고 거래자가 $19,900의 하한과 $20,400의 상한이 있는 옵션에 대해 롱 포지션을 취하려고 한다고 가정합니다.
따라서 이 옵션의 가치는 $500(상한 가격 – 하한 가격)입니다. 이는 트레이더가 거래를 시작하기 전에 옵션 수를 선택할 때 최대 손익과 함께 미리 알 수 있습니다. 위에서 언급했듯이 최대 손실은 그들이 거래에 투입한 비용*입니다. 이 예에서 최대 손실은 $100(현재 표시 가격에서 하한 가격을 뺀 값)이며, 이는 포지션에 진입하기 위한 총 비용*입니다. 최대 이익은 $400(상한가에서 현재 표시 가격을 뺀 값)입니다.
트레이더가 UpDown 포지션을 열 때 일어나는 일입니다.
트레이더가 포지션을 열면 세 가지 가능한 결과가 있습니다. 그들이 자산 가격이 오를 것이라고 믿고 UpDown Option을 구입했다고 상상해 봅시다. 그 후에 발생할 수 있는 세 가지 가능한 시나리오는 다음과 같습니다.
- 옵션은 목표 또는 중지 가격에 도달하지 않고 만료됩니다. 만료 시 가격이 포지션이 열렸을 때보다 높으면 거래자는 지불금을 받습니다. 만료 시 가격이 더 낮으면 대신 거래에서 손실을 입을 것입니다. 금액은 시장이 얼마나 움직였는지에 따라 다르지만 항상 가능한 최대 손익 사이에 있을 것입니다.
- 포지션이 마감되었습니다:
- 표시 가격이 목표 가격에 도달합니다. 포지션이 닫히고 옵션이 즉시 만료됩니다. 그런 다음 거래자는 거래가 이루어지기 전에 설명된 대로 최대 지불금을 받습니다.
- 표시 가격이 중지 가격에 도달합니다. 포지션이 닫히고 옵션이 즉시 만료됩니다. 거래가 시작되기 전에 설명된 대로 거래자는 손실을 입습니다.
- 옵션이 만료되기 전에 포지션이 사전에 닫힙니다. 마감 시 가격이 포지션이 시작되었을 때보다 높으면 거래자는 지불금을 받습니다. 마감 시 가격이 더 낮으면 거래에서 손실을 입습니다. 금액은 시장이 얼마나 움직였는지에 따라 다르지만 항상 가능한 최대 손익 사이에 있을 것입니다.
*위의 최대 지불금/손실 및 예시에는 트레이더가 지불해야 하는 수수료가 포함되어 있지 않습니다.
UpDown 옵션 의 이점
내장 보호.
앞에서 설명한 것처럼 트레이더는 항상 명확하게 명시된 장벽 가격을 통해 최대 이익과 손실을 미리 알 수 있습니다. 스탑 가격에 도달하면 옵션이 자동으로 종료되므로 잠재적으로 손실이 제한됩니다. 또한 잠재적으로 거래자가 너무 오랫동안 거래를 유지하고 목표 가격이 충족될 때 자동으로 이익을 취함으로써 추세 반전 위험을 방지하는 데 도움이 될 수 있습니다.
숏 포지션을 취함으로써 위험을 헤징합니다.
옵션의 주요 이점은 트레이더가 위험을 헤지할 수 있다는 것입니다. 이는 기존 위치의 반대 방향에 있는 위치를 열면 됩니다. 트레이더가 포트폴리오에 기본 디지털 자산을 보유하고 있고 그 가격이 하락할 것이라고 믿는 경우 UpDown 옵션으로 숏 포지션을 취하여 헤지할 수 있습니다. 이를 통해 거래자는 특정 디지털 자산을 보유함으로써 발생할 수 있는 잠재적 손실을 상쇄할 수 있습니다. 기본 디지털 자산을 판매할 필요가 없습니다.
또한 UpDown 옵션을 사용하면 배리어 가격이 옵션, 따라서 헤지가 종료되는 시점에 대한 트리거 역할을 하기 때문에 노출이 특정 가격으로 헤지됩니다 . 이는 특정 범위 내에서 가격 변동에 대한 헤지만 필요한 거래자에게도 유용할 수 있습니다.
저렴한 비용으로 전체 가격 노출.
UpDown 옵션을 사용하면 거래자가 디지털 자산의 전체 가격 변동을 활용할 수 있도록 하면서 소유 비용의 일부로 기본 자산의 가격 변동을 거래할 수 있습니다. 예를 들어, BTC가 $20,000에 거래되고 있다고 가정해 보겠습니다. 거래자가 UpDown 옵션 하나를 $100에 구매하고 BTC의 가격이 $200 상승하면 거래자는 자신의 포지션에서 $200의 순이익을 실현하게 됩니다(수수료 제외). 그러나 사용자가 $100 상당의 BTC를 구매하고 BTC의 가격이 $200 상승하면 사용자는 가격 상승분의 일부인 $1만 얻게 됩니다.
UpDown 옵션 의 단점
잠재적으로 제한된 이익.
앞서 설명한 바와 같이 UpDown 옵션은 배리어 가격에 도달하면 자동으로 닫히기 때문에 잠재적으로 수익을 제한할 수 있습니다. 그러나 이것은 자동 이익 실현을 가능하게 하고 손실을 제한하기 때문에 특정 경우에 유리할 수 있습니다.
변동성이 큰 시장의 취약성.
자산 가격이 급격하게 변동하는 고르지 못한 시장에서는 포지션이 자동으로 마감되기가 더 쉽습니다. 이것은 자신의 포지션을 더 오랫동안 열어두기를 원하는 트레이더에게는 이상적이지 않습니다.
결론 — 사용자가 UpDown 옵션을 거래해야 합니까?
UpDown 옵션은 기초 자산 가격이 미리 정해진 Target 또는 Stop 가격에 도달하면 자동으로 종료되는 옵션 유형입니다. 그들의 이점에는 잠재적인 손실 제한, 자산 비용의 일부로 자산 가격 변동에 대한 완전한 노출, 특정 요구에 대한 헤지 가능 등이 포함됩니다.
그러나 UpDown 옵션에는 잠재적인 이익 제한과 변동이 심한 시장에서 쉽게 종료될 위험을 포함하여 단점도 있습니다.
Crypto.com 앱에서 UpDown 옵션 거래
크립토닷컴과 함께 | 파생 상품 북미는 Crypto.com 앱으로 최초의 파생 상품을 제공하며, 미국 사용자는 시장이 움직일 것이라고 생각하는 방식에 따라 BTC 및 ETH에 대한 UpDown 옵션을 구매하거나 판매할 수 있습니다. 사용자는 디지털 자산의 가격이 상승할 것으로 예상되는 경우 롱 포지션을 여는 옵션을 구매하거나 디지털 자산의 가격이 하락할 것으로 믿는 경우 숏 포지션을 여는 옵션을 매도할 수 있습니다.
매주 사용자는 BTC 및 ETH에 대해 나열된 장벽 가격이 다른 네 가지 UpDown 옵션 중에서 선택할 수 있습니다. 그들은 한 번에 각 디지털 자산에 대해 총 10개의 오픈 포지션을 가질 수 있습니다. 여기에는 롱 포지션과 숏 포지션이 모두 포함됩니다. 주중 언제든지 목표 또는 중지 가격에 도달하면 계약이 자동으로 종료되고 다른 수준에서 새 계약이 생성되어 사용자에게 지속적인 거래 기회를 제공합니다.
UpDown 옵션으로 파생 상품 거래의 세계로 들어가십시오. 모든 거래에 대한 기본 제공 보호 기능을 통해 자산 비용의 일부로 BTC 및 ETH의 가격 변동에 참여하십시오.
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