테이크아웃:
- 암호화폐 시장 주기는 누적, 마크업, 배포 및 마크다운의 4단계로 구성됩니다.
- 각 암호화폐 시장 주기는 지속됩니다 평균 4년
- 암호화폐 시장 주기에 영향을 미치는 주요 요인에는 비트코인과의 상관관계, 비트코인 반감기, 소셜 지표 등이 있습니다.
암호화 시장 주기는 어떻게 생겼습니까?
높은 수준에서 시장 주기는 일반적으로 시장 참여자의 심리 와 더 큰 경제 환경에서 나타나는 특정 패턴입니다. 이는 모든 시장에서 일어나는 자연스러운 현상이며, 암호화폐 시장도 예외는 아닙니다.
암호화 시장 주기는 시장에 대한 관심이 거의 또는 전혀 없는 상태에서 시작됩니다. 그러나 더 많은 관심과 수요가 증가함에 따라 자산 가격은 일반적으로 증가하는 수요를 따라잡기 위해 상승합니다. 어느 시점에서 가격은 최고점에 도달하고 이자가 감소하고 공급이 수요를 초과함에 따라 결국 하락하기 시작합니다. 각 주기가 끝나면 새로운 주기가 시작됩니다.
시장 주기의 시작과 끝을 정확히 지적하기는 어렵지만 대부분의 암호화폐( 스테이블 코인 제외)는 유사한 단계를 거칩니다. 각 단계의 특성과 일반 사용자가 이러한 각 단계에 접근하는 방법을 이해하면 보다 정보에 입각한 방식으로 시장에 참여하는 데 도움이 될 수 있습니다.
1. 축적 단계
매집은 모든 시장 주기의 첫 번째 단계입니다. 판매자가 시장을 떠나고 가격이 안정되기 시작하는 것으로 인식되는 이전 주기가 끝난 후에 시작됩니다.
이 단계에서는 시장에 대한 관심이 낮기 때문에 시장 규모는 일반적으로 평균보다 낮습니다. 따라서 명확한 추세가 나타나지 않으며 자산은 일반적으로 좁은 범위 내에서 거래됩니다.
형질:
- 불신과 불확실성이 지배하는 시장 정서
- 낮은 가격 변동성
- 낮은 거래량
누적 단계는 통합 단계 라고도 하며 일반적으로 하락세의 끝을 표시합니다. 자산이 계속해서 하락 추세를 보일지 여부를 추론하기 어려울 수 있기 때문에 일부 시장 참여자는 여전히 시장 진입이 불확실한 시기라고 생각할 수 있습니다. 그러나 다른 관점에서 볼 때 장기 보유자는 축적 단계를 강세장의 시작이 되기를 바라는 전조로 보는 경우가 많습니다.
이 기간은 구매 후 보유하려는 장기 사용자에게 특히 매력적입니다. 그러나 단기 트레이더의 경우 이 단계가 몇 주에서 몇 달 또는 몇 년 동안 지속될 수 있으므로 인내심이 중요합니다. 이 시점에서 전반적인 시장 상황과 관련된 긍정적인 뉴스는 시장 참여자의 관심을 끌 수 있고 잠재적으로 시장을 다음 단계인 마크업 단계로 밀어 넣을 수 있습니다.
2. 마크업 단계
일반적으로 강세장 단계 라고 하는 마크업 단계는 시장 가격이 증가하는 속도로 상승하는 단계입니다. 마크업 단계에서 새로운 시장 참여자 그룹이 시장에 진입하고 일반적으로 이 단계가 시작될 때 눈에 띄게 거래량이 증가합니다.
시장 정서의 관점에서 볼 때 여전히 조심스럽긴 하지만 기업과 언론이 긍정적인 헤드라인을 발표하기 시작하면서 시장 참여자들은 전망에 대해 낙관하기 시작했습니다.
자산에 대한 수요가 공급을 초과하기 시작하여 결과적으로 가격이 상승하게 됩니다.
형질:
- 낙관주의와 흥분이 지배하는 시장 정서
- 상승 추세 가격 차트
- 거래량 증가
- 유리한 경제 조건
마크업 단계는 가격 상승 움직임을 훨씬 더 쉽게 인식할 수 있기 때문에 새로운 참가자가 시장에 진입하기에 좋은 시기일 수 있습니다. 또한 마크업 단계의 급락 또는 철회는 대부분 주의 신호라기보다는 구매 기회로 간주됩니다.
그러나 마크업 단계의 전반적인 낙관론에도 불구하고 자산의 가격이 반드시 상승하지는 않습니다. 모든 자산이 전반적인 추세를 따르는 것은 아니며 일부 자산은 여전히 그들에게 특정한 부정적인 뉴스의 영향을 받을 수 있으며 이로 인해 가격이 일반적인 추세에 역행할 수 있습니다.
3. 배포 단계
강세장 이후 어느 시점에서 일부 구매자는 판매자가 됩니다. 이것은 시장의 구매자와 판매자가 균형을 이루는 분배 단계 입니다.
한편으로는 강세장이 끝나지 않았다는 확신이 있기 때문에 여전히 매수를 모색하는 시장 참여자들이 있습니다. 반대편에는 수익을 확보하려는 판매자가 있습니다. 이것은 황소와 곰 사이에 긴장을 만듭니다. 시장의 이 단계에서는 여전히 높은 거래량이 발생하지만 자산 가격은 일반적으로 강세 또는 약세가 항복할 때까지 제한된 범위 내에서 변동합니다.
결과적으로 이 국면은 전반적인 시장 정서가 낙관적인 것에서 탐욕과 두려움 사이의 분리로 바뀔 수 있으며 상승세가 계속될 것인지 약세장이 올 것인지에 대한 불확실성이 우세합니다. 두려움과 탐욕 지수는 애널리스트들이 전반적인 시장 정서의 변화를 측정하기 위해 사용하는 일반적인 지표입니다.
형질:
- 시장 심리는 과신, 탐욕, 불확실성으로 동시에 착색됩니다.
- 낮은 가격 변동성
- 거래량은 늘었지만 가격 상승은 없음
분배 단계는 강세장 이후 약세의 첫 징후이기도 합니다. 결과적으로 일부 사람들은 추가 하락 추세가 올 수 있다고 추론할 수 있습니다.
이 기간 동안 마크업 단계 이전이나 초기에 자산을 구입한 일부 참가자는 마크다운 단계라고도 하는 다가오는 약세장에 대비하여 포지션을 청산하기 시작할 수 있습니다.
4. 마크다운 단계
가격 인하 단계 또는 약세 시장은 대부분의 시장 참여자에게 가장 무서운 단계입니다. 유통 단계에서 공급이 수요를 초과하는 순간부터 시작되며, 전망이 점점 더 부정적으로 변하면서 시장의 공포에 휩싸이는 시기입니다.
참여자들이 다가올 시장 상황을 두려워하기 시작할수록 매도 압력은 더 커집니다. 경우에 따라 이 계단식 효과는 자산 가격을 마크업 단계 이후로 볼 수 없는 수준으로 보낼 수 있습니다.
기술적인 관점에서 마크다운 단계는 하락세 차트와 대량 가격 하락으로 정의됩니다. 시장 심리의 관점에서 보면 뉴스 기사가 제목에 ‘ 경기 침체’ 와 같은 단어가 포함되어 부정적으로 변할 때 시작됩니다.
형질:
- 불안과 패닉이 시장 심리를 지배
- 하락세 가격 차트
- 높은 거래량
- 불리한 경제 상황
가격인하 단계는 공매도 자의 꿈이자 하락장에서 이익을 얻을 수 있는 기간입니다. 이 기간에는 참여자들이 현재의 가혹한 시장 환경에서 손실을 피하기 위해 신중한 접근 방식을 채택하기 때문에 좋은 소식조차도 자산을 하락세에서 벗어나는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.
그러나 가격 인하 단계는 영원히 지속되지 않기 때문에 터널 끝에 빛이 있습니다. 이 단계가 끝나면 일반적으로 새로운 암호화폐 시장 주기가 시작됩니다. 모퉁이에 있는 것은 또 다른 마크업 단계일 수 있습니다.
암호화폐 시장 주기는 얼마나 걸립니까?
젊은 역사에도 불구하고 암호화폐는 이미 여러 시장 주기를 경험했습니다.
비트코인 의 첫 번째 시장 주기 중 하나는 2013년에 나타났습니다. 단 몇 달 만에 자산이 축적 단계에서 미화 150달러에서 마크업 단계의 정점에서 미화 1,150달러 이상으로 증가했습니다. 결국 2015년 초 인하 단계에서 US$250로 다시 떨어졌습니다.
다음 주기는 2017년에 시작되었습니다. 약 1,000달러에서 시작하여 연말까지 최고 19,000달러까지 오르고 가격 인하 단계가 끝날 무렵에는 약 3,700달러의 최저 수준으로 돌아갑니다.
두 사례 모두 자산이 시장 순 환을 완료하는 데 대략 4년이 걸렸습니다. 따라서 평균 암호화폐 시장 주기는 4년이 걸린다는 결론입니다. 그러나 이 데이터를 기반으로 결정을 내릴 때는 매우 작은 샘플 세트를 기반으로 하고 업계에서 보지 못한 블랙 스완 이벤트가 있을 수 있으므로 주의하십시오.
암호화 시장 주기에 영향을 미치는 요인
전통적인 금융에서 시장 주기에 영향을 미치는 요인은 강세장 또는 약세장을 유발할 수 있는 요인과 동의어입니다.
이것들은:
- 정치적 정서
- 수요와 공급
- 재정 및 통화 중앙은행 정책
- 기업 실적 데이터
- 기술적 지표
그러나 암호화폐 시장은 역사적으로 다음과 같은 고유한 기능이 추가되었습니다.
비트코인 반감기
암호화폐의 기술 발전은 종종 자산의 마크업 또는 마크다운 단계를 시작하는 촉매제가 될 수 있습니다. 예를 들어 비트코인 반감기 .
이 프로세스에는 210,000 블록마다 비트코인 채굴자에 대한 보상이 절반으로 줄어듭니다. 평신도 용어로 비트코인 네트워크에서 채굴에 대한 보상을 줄이고 그 대가로 새로운 비트코인의 공급을 제한합니다.
이 때문에 수요가 강세를 유지하면 일반적으로 시장 공급 부족으로 인해 비트코인 가격이 더 높아질 것입니다. 역사적으로 비트코인의 반감기는 항상 새로운 마크업 단계를 만들어 주의를 기울여야 할 좋은 지표가 되었습니다.
비트코인 상관관계
암호화 자산의 틈새 시장(스테이블 코인 제외)에 관계없이 대부분은 전체 암호화 시가 총액(작성 당시)의 54%를 차지하는 비트코인과 강한 상관 관계를 공유한다는 점은 주목할 가치가 있습니다. 따라서 강력한 촉매제가 없다면 소규모 암호화 자산의 시장 주기는 비트코인의 시장 주기와 유사할 가능성이 높습니다.
소셜 미디어 인플루언서
많은 마이너 암호화폐에 대한 흥미로운 관찰은 시가 총액이 작기 때문에 가격이 인플루언서에 의해 크게 영향을 받을 수 있다는 것입니다. 가장 큰 영향을 미치는 사람 중 하나는 Elon Musk입니다.
2021년 2월 머스크가 트윗한 직후 밈 코인 도지코인( DOGE )이 50% 이상 급등했습니다. 또 다른 경우에 머스크는 자신이 소유하고 있는 Shiba Inu 코인( SHIB )을 몇 개나 소유하고 있는지 묻는 질문에 “없음” 이라고 대답 한 후 암호화폐의 시장 가치가 20% 하락했습니다.
소셜 지표는 측정하거나 예 측하기 어렵지만 암호화폐 자산은 영향력 있는 인물의 트윗이나 다른 형태의 소셜 미디어 참여에 따라 변동하는 경향이 있습니다.
사용자는 시장 주기를 어떻게 활용할 수 있습니까?
시장 주기는 이해하기 매우 간단하지만 암호화폐 자산은 여전히 새로운 기반 기술을 갖춘 새로운 자산 클래스입니다. 이는 시장이 암호화폐 주기와 관련하여 현재 어디에 있는지 확인하려고 할 때 여러 계층의 복잡성을 추가할 수 있습니다. 추가로, 시장 주기가 항상 동일한 패턴을 갖는 것은 아니며 시장 참가자는 일반적으로 돌이켜 볼 때까지 알 수 없습니다.
시장이 주기적이라는 것을 이해하고 가격 인하 단계를 설명하도록 포트폴리오를 관리하면 방심하지 않도록 하는 데 도움이 될 수 있습니다. 자산 가격이 오르기만을 바라는 만큼 시장 주기는 궁극적으로 불가피합니다.
실사 및 자체 조사 수행
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