크립토 참가자로서 숙달해야 할 핵심 기술 중 하나는 신중한 포트폴리오 관리입니다. 아래에서는 자산 배분에서 재조정 및 다각화 및 능동적 대 수동적 관리와 같은 기타 중요한 개념에 이르는 주요 단계를 간략하게 설명합니다. 이 지식은 개인 포트폴리오 스타일에 가장 적합한 접근 방식을 선택하는 데 도움이 될 수 있습니다.
주요 내용:
- 포트폴리오 관리는 특정 재무 목표 및 위험 허용 범위를 충족하 기 위해 투자 그룹을 선택하고 관리하는 프로세스입니다.
- 포트폴리오 관리의 주요 단계는 일반적으로 자산 배분, 투자 선택, 거래 실행, 모니터링 및 재조정입니다.
- 포트폴리오 관리에서 알아야 할 다른 중요한 개념은 다양화 및 능동적 관리와 수동적 관리입니다.
포트폴리오 관리란?
포트폴리오 관리는 특정 재무 목표 및 위험 허용 범위를 충족하기 위해 투자 그룹을 선택하고 관리하는 프로세스입니다. 암호화에서 이것은 다른 토큰과 동전을 선택하는 것을 의미합니다. 포트폴리오의 예상 수익은 일반적인 재무 목표이며 위험 허용 범위는 허용 가능한 변동성 수준입니다. 따라서 포트폴리오에 적합한 암호 자산 조합을 선택하는 것은 원하는 수익 및 위험 허용 범위를 달성하는 데 중요합니다.
포트폴리오 관리의 주요 단계는 일반적으로 자산 배분, 투자 선택, 거래 실행, 모니터링 및 재조정입니다. 다른 중요한 개념으로는 다각화 및 능동 대 수동 관리가 있습니다.
자산 배분 및 투자 선택
포트폴리오가 암호화 및 기타 자산 클래스(예: 주식 및 채권)로 구성된 경우 자산 할당은 각 자산 클래스에 투자되는 포트폴리오의 양을 결정합니다. 금액은 종종 포트폴리오 가중치라고도 합니다. 반면에 포트폴리오가 엄격하게 암호화된 경우 투자자는 다른 자산에 대한 할당을 고려합니다. 암호화 범주 — 레이어 1, 탈중앙화 금융(DeFi), 밈 코인, 게임 관련 토큰 등.
광범위한 범주가 선택되면 투자자는 해당 범주 내에서 포트폴리오에 대한 개별 토큰(즉, 투자 선택)을 선택합니다. 이 필터링 방법을 ‘하향식’이라고도 합니다. 또는 투자자가 ‘상향식’ 방식으로 알려진 개별 토큰을 먼저 선택하여 시작할 수 있습니다.
거래 실행
이는 암호화폐가 포트폴리오에 포함(또는 제외)되도록 선택된 후 암호화 토큰을 사고 파는 것을 의미합니다 . 포트폴리오 수익을 감소시킬 수 있으므로 거래 비용을 고려해야 합니다. 또 다른 중요한 개념은 슬리피지(slippage)로, 이는 투자자가 목표로 삼았던 가격과 비교하여 거래가 실행된 실제 가격입니다. 예를 들어 구매 주문의 실제 실행 가격이 목표 가격보다 높은 것으로 판명되면 잠재적 수익에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.
모니터링
여기에는 암호화 토큰에 대한 시장과 개발이 빠르게 변화하고 포트폴리오의 특성에 영향을 미칠 수 있기 때문에 전체 포트폴리오와 그 안에 있는 개별 토큰의 성능을 정기적으로 모니터링하는 것이 포함됩니다. 예를 들어, 새로운 개발로 인해 포트폴리오 내부 또는 외부의 토큰에 대한 투자자의 관점이 변경되어 특정 토큰에 대한 투자를 계속할지 여부(또는 다른 토큰으로 대 체)를 결정할 수 있습니다.
또한 포트폴리오의 전반적인 수익이 기대에 미치지 못할 수 있으므로 투자자는 자산 배분 및 투자 선택 프로세스를 다시 방문하여 잠재적으로 상황에 도움이 될 수 있는 변경 사항을 확인해야 할 수 있습니다.
재조정
재조정은 포트폴리오의 범주 및 개별 토큰의 목표 가중치를 복원하는 데 사용됩니다. 이는 암호화폐 가격의 움직임이 자연스럽게 포트폴리오 내 가중치를 변경하기 때문입니다.
예를 들어, 게임 관련 토큰은 카테고리의 긍정적인 발전으로 인해 가격이 급등하여 포트폴리오에서 이 카테고리의 가중치가 목표 범위를 넘어설 수 있습니다. 게임 관련 토큰을 판매하는 것은 이 범주의 가중치를 다시 목표 범위로 낮추기 위한 재조정 조치입니다.
리밸런싱은 가격이 상승한 항목(따라서 목표 가중치보다 높음)을 판매하는 동안 가격이 하락한(따라서 목표 가중치 미만인) 범주 및 토큰을 구매하는 것을 포함하기 때문에 저가 구매 및 고가 판매 아이디어와 일치합니다.
리밸런싱은 매월, 분기별 또는 매년 정기적으로 수행되어 포트폴리오의 목표 투자 혼합이 준수되도록 할 수 있습니다. 재조정 빈도에 대한 주요 고려 사항은 트랜잭션 비용입니다. 더 자주 재조정하면 일반적으로 더 많은 비용이 발생합니다.
다각화
지속적으로 승자와 패자를 선택하는 것은 매우 어렵기 때문에 신중한 접근 방식은 다양한 토큰에 포트폴리오를 투자하는 것입니다. 이 를 다양화 또는 ‘모든 계란을 한 바구니에 넣지 않는 것’이라고 합니다. 극단적인 예를 들어 포트폴리오가 하나의 토큰에만 투자되고 토큰이 그 가치의 전부 또는 대부분을 잃으면 전체 포트폴리오가 지워집니다.
소수의 토큰에만 투자된 포트폴리오는 집중된 것으로 간주됩니다. 이는 잠재적으로 위험할 수 있지만 다양한 포트폴리오에 비해 장점은 선택한 몇 개의 토큰이 올바른 베팅으로 판명되면 포트폴리오 수익이 잠재적으로 더 커질 수 있다는 것입니다. 일반적으로 투자자가 해당 토큰에 대해 매우 높은 확신을 가지고 있는 경우 단 몇 개의 토큰에 집중된 포트폴리오를 고려할 수 있습니다.
능동적 vs 수동적 관리
적극적인 포트폴리오 관리는 투자자가 포트폴리오에 포함할 투자를 선택하는 데 ‘적극적으로’ 참여하는 것입니다. 예를 들어 시장, 카테고리 및 개별 토큰에 대한 연구 및 분석을 수행하고 최고의 수익을 창출할 투자를 선택하기 위해 가격 방향을 예측하려고 합니다.
반면 수동적 포트폴리오 관리는 투자자가 포함할 투자를 적극적으로 선택하지 않는 경우입니다. 대신, 일반적으로 (인덱스 제공자가 선택한) 다양한 토큰 선택으로 구성된 벤치마크 또는 인덱스가 선택됩니다. 패시브 포트폴리오는 단순히 지수와 동일한 토큰에 투자하고 각 토큰이 지수에서 갖는 동일한 가중치로 투자합니다. 목표는 포트폴리오 성과가 지수의 성과를 초과하거나 미달하지 않고 수동적으로 추적하는 것입니다. 미국의 S&P 500 지수, 홍콩의 항셍 지수, 영국의 FTSE 지수와 같이 잘 정립된 벤치마 크와 지수가 많이 있지만 암호화폐 분야에서는 여전히 신흥 시장입니다.
패시브 포트폴리오 관리와 비교하여 액티브 관리는 투자자가 최상의 투자를 선택하기 위해 조사 및 분석을 수행하는 데 더 많은 자원, 노력 및 시간을 투자하도록 요구합니다. 그러나 투자 선택이 성공적으로 판명되면 활성 포트폴리오의 잠재적 수익이 더 커질 수 있습니다.
암호화 포트폴리오를 관리하는 방법에 대한 최종 단어
포트폴리오 관리는 특정 재무 목표 및 위험 허용 범위를 충족하기 위해 투자 그룹(암호화폐에서는 다른 코인 및/또는 토큰)을 선택하고 관리하는 프로세스입니다. 중요한 개념에는 다양화 및 능동적 대 수동적 관리가 포함됩니다. 이는 거래자의 개인 선호도를 기반으로 하며 단 하나의 ‘올바른’ 또는 ‘최상의’ 포트폴리오 관리 스타일은 존재하지 않습니다.
암호화 포트폴리오 관리의 또 다른 중요한 구성 요소는 DYOR입니다. 투자하기 전에 프로젝트와 토큰에 대해 직접 조사하십시오. 구매하기 전에 고려해야 할 요소에 대해 알아보십시오. 포트폴리오 관리를 이해하면 원하는 수익과 위험을 달성하기 위해 포트폴리오에 적합한 암호화 토큰 조합을 선택하는 데 도움이 될 수 있습니다.
실사 및 자체 조사 수행
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