주요 내용:
- 암호화 옵션의 주요 유형은 콜과 풋입니다. 그들은 거래 전략을 만들기 위해 다양한 방식으로 결합될 수 있습니다.
- 커버드 콜에서 철 나비에 이르기까지 암호화 옵션 전략은 다양한 시장 시나리오에서 잠재적으로 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 도움이 될 수 있습니다.
암호화 옵션은 일반적으로 복잡한 거래 도구로 간주되지만 거래자가 위험을 제한하고 수익을 극대화하는 데 활용할 수 있는 많은 전략이 있습니다. 다음은 모든 암호화폐 거래자가 알아야 할 10가지 일반적인 옵션 전략입니다.
이 소개 가이드 에서 암호화 파생 상품, 옵션 및 선물에 대해 읽어보십시오 .
1. 커버드 콜
커버드 콜은 자산을 구매하고 해당 자산에 대한 콜을 매도하는 것입니다. 이 전략은 자산 가격이 많이 움직이지 않을 것으로 예상될 때 자주 사용됩니다. 콜 매도를 통해 일부 수입(즉, 옵션 프리미엄)을 받을 수 있습니다. 거래자는 정해진 가격(즉, 콜 매도 행사가)으로 자산을 매도할 의사가 있어야 합니다.
예를 들어 거래자가 콜 옵션당 해당 자산의 100단위를 나타내는 자산에 대한 콜 옵션을 사용하고 있다고 가정합니다. 트레이더가 자산 100단위를 구매할 때마다 하나의 콜 옵션이 동시에 매도됩니다. 가격이 상승하고 콜이 행사되는 경우 트레이더의 콜 숏 의무는 롱 자산 포지션으로 커버됩니다.
2. 보호 풋(기혼 풋)
이 전략에서 거래자는 동시에 자산을 구매하고 동일한 자산의 관련 단위에 대해 동일한 수의 옵션을 넣습니다.
거래자는 자산을 보유할 때 하방 위험을 보호하는 방법으로 이 전략을 사용할 수 있습니다. 이 전략은 자산 가격이 급격하게 하락할 경우 가격 하한선을 설정하는 보험 증권과 유사한 기능을 합니다.
3. 보호용 칼라
보호 칼라 전략은 자산의 롱 포지션과 동시에 풋 옵션 구매 및 콜 옵션 판매로 구성됩니다. 기본 자산과 만료 날짜는 동일해야 하며 풋과 콜은 일반적으로 외가격(OTM)입니다. 이 전략은 자산의 긴 포지션이 상당한 이익을 얻은 후에 트레이더가 자주 사용합니다. 자산 가격이 하락할 때 장기 풋이 이익을 얻음에 따라 트레이더는 하락 보호를 받을 수 있습니다. 그러나 트레이드 오프는 자산 가격이 상승할 경우 숏 콜 캡이 잠재적인 추가 이익을 창출한다는 것입니다.
4. 롱 콜 스프레드
만기일이 같지만 행사가가 다른 동일한 유형(풋 또는 콜)의 옵션을 동시에 매수 및 매도하는 일종의 수직 스프레드 전략입니다.
롱 콜 스프레드 전략에서 트레이더는 동시에 특정 행사가로 콜을 매수하는 동시에 동일한 수의 콜을 더 높은 행사가로 매도합니다. 두 콜옵션 모두 만기일과 기초 자산이 동일합니다. 이러한 유형의 수직 스프레드 전략은 트레이더가 기본 자산에 대해 강세를 보이고 가격이 완만하게 상승할 것으로 예상할 때 자주 사용됩니다. 이 전략을 사용하면 상승여력은 다소 제한적이지만 소비되는 순 프리미엄은 감소해야 합니다(단지 콜옵션 매수에 비해).
5. 롱 풋 스프레드
풋 매수 스프레드 전략은 수직 스프레드의 또 다른 형태입니다. 이 전략에서 거래자는 동시에 특정 행사 가격으로 풋 옵션을 구매하는 동시에 더 낮은 행사 가격으로 같은 수의 풋 옵션을 판매합니다. 두 옵션 모두 동일한 기본 자산에 대해 구매되며 만료 날짜가 동일합니다. 이 전략은 트레이더가 기본 자산에 대해 약세 감정을 갖고 자산 가격이 하락할 것으로 예상할 때 일반적으로 사용됩니다. 이 전략은 제한된 손실과 제한된 이익을 모두 제공합니다.
6. 긴 스트래들
롱 스트래들 옵션 전략은 거래자가 동일한 행사 가격과 만기일을 가진 동일한 기초 자산에 대한 콜 옵션과 풋 옵션을 동시에 구매할 때 발생합니다. 트레이더는 기본 자산의 가격이 특정 범위를 벗어날 것이라고 생각하지만 어떤 방향으로 움직일지 확신할 수 없을 때 종종 이 전략을 사용합니다. 동시에 거래자가 경험할 수 있는 최대 손실은 두 옵션 계약을 합친 비용으로 제한됩니다.
7. 롱 스트랭글
롱 스트랭글 옵션 전략에서 거래자는 만기일이 동일한 동일한 기초 자산에 대해 외가격(OTM) 콜 옵션과 OTM 풋 옵션을 동시에 구매합니다. 이 전략을 사용하는 거래자는 기본 자산의 가격이 매우 큰 움직임을 보일 것이라고 믿지만 움직임이 어느 방향으로 갈지 확신할 수 없습니다. 구매한 옵션이 OTM 옵션이기 때문에 스트랭글은 일반적으로 스트래들보다 저렴합니다.
8. 롱 콜 버터플라이 스프레드
버터플라이 스프레드는 강세 스프레드와 약세 스프레드를 고정 위험 및 제한 이익과 결합한 옵션 전략입니다.
콜 옵션을 사용하는 롱 버터플라이 스프레드에서 트레이더는 강세 스프레드 전략과 약세 스프레드 전략을 결합합니다. 그들은 또한 세 가지 다른 행사가를 사용합니다. 모든 옵션은 기본 자산과 만기일이 동일합니다.
9. 아이언 콘도르
아이언 콘도르 전략에서 트레이더는 강세 풋 스프레드(OTM(Out-of-the-Money) 풋 1개 매도 및 낮은 행사가의 OTM 풋 1개 매수)와 약세 콜 스프레드(OTM 콜 1개 매도 후 매수)를 동시에 보유합니다. 더 높은 스트라이크의 OTM 콜 1회). 모든 옵션은 동일한 만기일을 가지며 동일한 기초 자산으로 구성됩니다. 일반적으로 풋 측과 콜 측의 스프레드 폭은 동일합니다. 이 거래 전략은 구조에 대한 순 프리미엄을 얻고 변동성이 낮은 자산을 활용하도록 설계되었습니다. 많은 거래자들은 소액의 프리미엄을 얻을 확률이 높다고 인식하기 때문에 이 전략을 사용합니다.
10. 아이언 버터플라이
아이언 버터플라이 전략은 트레이더가 풋을 매도하고 다른 행사가격으로 다른 풋을 매수하기 때문에(콜과 동시에) 아이언 콘도르와 유사합니다. 모든 옵션은 동일한 만기일을 가지며 동일한 기초 자산으로 구성됩니다.
최종 단어 — 암호화 옵션 거래
이러한 전략은 Crypto.com Exchange 와 같은 옵션 거래 플랫폼에서 일반적으로 사용됩니다. 또는 옵션에 대한 더 많은 통찰력을 원하는 사람들을 위해 그리스인과 옵션 관리 기사에서 옵션 거래자를 위한 중요한 위험 관리 도구에 대해 설명합니다.
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