Principaux enseignements :
- Les CBDC visent à offrir aux citoyens un système monétaire amélioré sous la forme d’une forme numérique native de la monnaie fiduciaire d’un pays.
- Les avantages des CBDC : Désintermédiation, transactions plus rapides, réduction des coûts de transaction, inclusion financière, surveillance des activités illégales et amélioration des processus de collecte des impôts.
- Les inconvénients potentiels des CBDC sont la centralisation et la réduction de la confidentialité.
- Les CBDC sont mises en œuvre par l’intermédiaire d’une banque centrale ou d’un gouvernement. Il existe deux types de CBDC : Les grossistes et les généralistes.
- Des pays comme la Chine, l’Inde et les Bahamas ont déjà lancé des CBDC à différents niveaux. Certains en sont encore au stade des essais pilotes, tandis que d’autres ont été entièrement mis en œuvre.
- Les CBDC et les crypto-monnaies ne sont pas identiques. Les crypto-monnaies tendent vers la décentralisation et l’auto-gouvernance, tandis que les CBDC sont contrôlées de manière centralisée et peuvent réduire le degré de confidentialité financière dont une personne pourrait disposer.
Introduction aux monnaies numériques des banques centrales (CBDC)
Le monde est en train de basculer vers un mode de vie plus numérique, accéléré par la pandémie de COVID-19 et les paiements numériques qui se généralisent. Une monnaie numérique de banque centrale(MNBC) peut avoir pour objectif, entre autres, de favoriser un système financier mondial plus inclusif en facilitant les transferts transfrontaliers. L’idée d’une CBDC existe depuis l’introduction de monnaies numériques telles que DigiCash en 1989 et e-gold en 1996. Mais les CBDC n’auraient peut-être pas eu autant de succès sans l’émergence du bitcoin, qui a encouragé les gouvernements à réexaminer la question des CBDC.
Qu’est-ce qu’une CBDC ?
Une CBDC est une forme numérique de la monnaie fiduciaire d’un pays. Ce type de monnaie est émis par une banque centrale ou un gouvernement. Bien qu’il s’agisse de monnaies numériques comme les crypto-monnaies, il existe des différences et des aspects qui les distinguent.
Les gouvernements sont généralement perçus comme voyant dans les CBDC un moyen d’utiliser la technologie blockchain pour apporter à leurs citoyens un système monétaire national meilleur et plus rapide. En théorie, une CBDC pourrait traiter les transactions plus rapidement qu’une monnaie fiduciaire, car tout est vérifié et suivi numériquement et en temps réel.
Les avantages des CBDC
Les CBDC peuvent, en théorie, apporter de nombreux avantages à un pays. De l’inclusion financière à l’innovation technologique en passant par des transactions plus efficaces et la croissance économique, voici quelques avantages qui pourraient découler de l’adoption des CBDC :
Désintermédiation – Les CBDC permettent d’effectuer des transactions sans intermédiaire. Cela signifie qu’il n’y a plus autant de dépendance à l’égard des banques, ce qui pourrait théoriquement permettre d’effectuer des transactions telles que des paiements ou des transferts d’argent plus rapidement et en temps réel.
Des transactions plus rapides – En règle générale, lorsqu’ils paient des biens et des services, les commerçants et les particuliers s’attendent à ce que les paiements et les vérifications soient effectués dans les meilleurs délais. Le problème se pose lorsque le processus de paiement est lent et que le commerçant doit assumer le risque que le paiement ne soit pas vérifié ou effectué. Un modèle de CBDC éliminerait ce risque, car les transactions sont, en théorie, vérifiées presque instantanément.
Réduction des frais de transaction – Les systèmes de paiement actuels exigent généralement des frais de transaction pour leur utilisation. Les systèmes de paiement les plus répandus, comme American Express, Mastercard et Visa, imposent tous des frais lors de l’utilisation de leurs services. En fonction de la mise en œuvre d’une CBDC, il se peut qu’il n’y ait pas de frais à payer, car la plupart des CBDC qui ont été lancées jusqu’à présent n’imposent pas de frais de transaction.
Inclusion financière – La mise en place de comptes CBDC auprès d’une banque centrale pourrait favoriser l’inclusion financière, car elle permettrait à tout citoyen ou résident légal du pays d’accéder au système financier du pays sans avoir à créer un compte bancaire traditionnel.
Contrôle des activités illégales – Une CBDC est en mesure de suivre les fonds avec plus de précision puisque chaque unité émise par une banque centrale est numérique, ce qui signifie que chaque transaction, à partir de la frappe de la monnaie, a une trace numérique et peut être suivie par la banque centrale émettrice. Cela pourrait faciliter la détection des activités criminelles et contribuer à la prévention de crimes tels que le blanchiment d’argent.
Amélioration du recouvrement de l’impôt – La fraude et l’évasion fiscales peuvent être rendues plus difficiles avec une CBDC, où tout est tracé, ce qui rend beaucoup plus difficile la dissimulation de fonds, que ce soit sur un compte bancaire offshore ou par d’autres moyens.
Enregistrement des transactions – La CBDC s’accompagne également d’un enregistrement numérique et d’une preuve de transaction enregistrée par une autorité centrale. Grâce à l’enregistrement de la transaction, il est possible d’identifier et de remédier à des problèmes tels que la remise d’une mauvaise somme à quelqu’un, car les éléments pertinents de la transaction sont enregistrés et comptabilisés. En outre, la victime d’un délit ou l’expéditeur d’un transfert de fonds erroné pourrait, avec une CBDC, obtenir plus rapidement l’annulation d’une transaction CBDC (par rapport à une transaction en monnaie fiduciaire) et la restitution de ses fonds.
Les inconvénients des CBDC
Absence de décentralisation – Les CBDC étant créées par une banque centrale ou un gouvernement, elles sont également contrôlées de manière centralisée. L’absence de décentralisation peut être considérée comme un risque majeur, car elle signifie qu’il existe un point de défaillance qui peut empêcher l’ensemble du système de fonctionner correctement.
Absence de confidentialité – Avec les modèles actuellement proposés pour les CBDC, tout est tracé, car l’autorité centrale enregistre toutes les transactions. Certains y voient un problème, car le gouvernement ou la banque centrale sait toujours combien d’argent les utilisateurs possèdent et à quoi ils le dépensent.
Comment fonctionnent les CBDC ?
Une banque centrale ou un gouvernement est nécessaire pour mettre en œuvre une CBDC, où une base de données recueille toutes les informations relatives aux diverses transactions quotidiennes. En principe, cela signifierait également que l’autorité centrale sait combien de CBDC chaque individu, entreprise ou entité possède à tout moment.
Types de CBDC
CBDC de gros uniquement – Ces types de CBDC sont mis en œuvre avec des banques qui les utilisent pour conserver des dépôts de réserve auprès d’une banque centrale. Une CBDC réservée aux grossistes contribue à améliorer l’efficacité des paiements et pourrait également être utilisée pour renforcer les réserves de la banque centrale. C’est un moyen pour les banques de transférer de l’argent entre elles et avec une banque centrale de manière plus efficace.
CBDC à usage général – Une CBDC à usage général est distribuée à l’ensemble de la population par la banque centrale. C’est l’un des types de CBDC les plus populaires, car il peut servir l’objectif de promotion de l’inclusion financière de la population en général, et permettre plus d’avantages avec une société sans papier en supprimant la monnaie fiduciaire.
Quels sont les pays qui utilisent les CBDC ?
Si de nombreux pays étudient actuellement les CBDC, seuls quelques-uns ont réellement lancé le processus de création d’une CBDC. Voici quelques pays qui étudient la possibilité de mettre en place des CBDC :
Chine – La Chine poursuit ses efforts pour mettre en place un yuan numérique. Elle est actuellement en phase pilote et prévoit de continuer à s’assurer que tout est en ordre avant son lancement officiel. Tout récemment, la Chine a annoncé le développement de son renminbi numérique (ou e-CNY) en permettant aux citoyens de l’utiliser dans les trains, les bus et les métros de plusieurs villes locales.
Inde – L’Inde poursuit les essais pilotes de sa CBDC. L’objectif actuel est de le mettre en place en trois étapes, et la Reserve Bank of India devrait commencer à le tester auprès de certaines banques du secteur public. Bien que la CBDC n’ait pas encore été entièrement mise en œuvre, l’Inde est bien avancée dans son essai pilote.
Les Bahamas – Le Bahamian Sand Dollar est une CBDC lancée aux Bahamas. Cette CBDC est actuellement disponible pour le commerce de détail et de gros et vise à renforcer l’inclusion financière des personnes vivant aux Bahamas. Le Sand Dollar bahaméen est l’une des CBDC les plus développées au monde, dans la mesure où il est facilement accessible au public.
CBDCs vs Cryptocurrencies – Quelle est la différence ?
Si les CBDC ont été inspirées par la technologie qui sous-tend les crypto-monnaies, elles n’en sont pas pour autant identiques. La décentralisation, l’une des qualités les plus médiatisées des crypto-monnaies comme le bitcoin, constitue l’une des principales distinctions. En principe, les crypto-monnaies ne dépendent pas d’une seule entité, et les transactions sont vérifiées et stockées à des degrés divers par de nombreuses personnes, entreprises et entités différentes. D’autre part, l’une des principales caractéristiques d’une CBDC est qu’elle est gérée par une banque centrale ou un gouvernement.
De nombreuses crypto-monnaies sont transparentes et sans autorisation. Et beaucoup fonctionnent sur des blockchains publiques où tout peut être enregistré, ce qui leur permet d’être autogérées. D’autre part, les CBDC sont plus que probablement gérées sur des blockchains privées et contrôlées par une banque centrale ou un gouvernement.
Avec les crypto-monnaies, les utilisateurs n’ont pas nécessairement besoin de révéler leur identité et, dans une certaine mesure, ils peuvent choisir ce qu’ils veulent révéler. Pourtant, dans le cas d’une CBDC, les banques centrales auraient très probablement besoin d’un grand nombre d’informations sur l’identité des personnes et les catalogueraient à des fins d’archivage, par exemple dans le cadre de la fiscalité.
Certaines crypto-monnaies sont rattachées à des monnaies fiduciaires, comme l’USDC au dollar américain. Toutefois, une CBDC n’est pas liée à une monnaie fiduciaire, puisqu’elle est la monnaie fiduciaire elle-même sous forme numérique. Ainsi, dans ce cas, un dollar américain CBDC serait identique à un dollar américain fiat imprimé.
Conclusion
Le monde devenant de plus en plus numérique, il n’est pas étonnant que les gouvernements aient commencé à considérer les CBDC comme un moyen de garder une longueur d’avance. Toutefois, les CBDC ne sont pas identiques aux crypto-monnaies, et il convient de faire la distinction. Bien qu’il puisse y avoir des compromis en termes de protection de la vie privée et de centralisation, les CBDC peuvent présenter plusieurs avantages, tels que l’inclusion financière.
Maintenant que vous connaissez les CBDC, familiarisez-vous avec la différence entre les jetons et les pièces de monnaie cryptographiques.
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