Taux de financement crypto 2023 : comprendre leur impact sur le trading et pourquoi ils sont importants

Principaux enseignements :

• Les taux de financement sur le marché de la cryptographie jouent un rôle crucial dans le maintien de l’alignement entre les contrats à terme perpétuels et le prix de l’actif sous-jacent.
• En encourageant certains comportements de trading, les taux de financement contribuent à faire converger le prix des contrats perpétuels avec le prix spot de l’actif.
• Comprendre les taux de financement peut fournir un aperçu du sentiment des traders et aider à prendre des décisions commerciales éclairées.
• L’arbitrage de financement et l’exploitation des différences de taux de financement entre les bourses peuvent offrir une stratégie à faible risque pour générer des bénéfices.
• Bien que les taux de financement soient un outil précieux, il est important de prendre en compte plusieurs facteurs et d’effectuer une analyse approfondie avant de prendre des décisions commerciales.

Que sont les taux de financement ?

Le paiement de financement est un mécanisme utilisé dans les contrats à terme perpétuels pour encourager le prix mark du contrat perpétuel à s’aligner sur le prix de l’indice sous-jacent. Lorsque le taux de financement est positif, les détenteurs de positions longues versent un financement aux détenteurs de positions courtes . Lorsque le taux de financement est négatif, les détenteurs de positions courtes versent un financement aux détenteurs de positions longues.

Pour des informations plus complètes sur les paiements de financement, les calculs et le délai de règlement, veuillez visiter notre page FAQ .

Comment fonctionnent les taux de financement ?

Les taux de financement font qu’un côté du commerce paie une somme modique à l’autre côté. Les mécanismes spécifiques des taux de financement peuvent varier selon les bourses, mais le principe général reste le même. Considérons un scénario dans lequel le prix des contrats à terme perpétuels se négocie au-dessus du prix au comptant de l’actif sous-jacent.

Dans ce cas, le taux de financement est ajusté pour encourager la vente ou la clôture de positions longues, les traders détenant des positions longues sur des contrats perpétuels devant payer des frais de financement aux traders détenant des positions courtes. Les frais de financement représentent généralement un petit pourcentage de la taille de la position, calculés à intervalles réguliers, par exemple toutes les huit heures.

À l’inverse, si le prix des contrats perpétuels doit être ajusté à la baisse, le taux de financement incite à l’achat ou à la clôture de positions courtes, les détenteurs de positions courtes devant payer des frais de financement aux détenteurs de positions longues. En mettant en œuvre les taux de financement de cette manière, les bourses visent à réduire l’écart entre le prix des contrats perpétuels et le prix au comptant de l’actif.

Importance des taux de financement dans le trading

Comprendre les taux de financement fournit des informations précieuses sur le sentiment des traders et la dynamique du marché. Des taux de financement élevés indiquent souvent un intérêt élevé pour les transactions longues avec effet de levier, suggérant un sentiment haussier du marché. À l’inverse, des taux de financement faibles ou négatifs suggèrent une position courte saturée et un sentiment de marché baissier . En surveillant les taux de financement, les traders peuvent évaluer le sentiment dominant et potentiellement l’utiliser comme facteur pour identifier les opportunités de trading.

Utiliser les taux de financement comme indicateur

Pour utiliser efficacement les taux de financement comme indicateur, il est essentiel de comprendre leur relation avec les tendances du marché et les mouvements de prix. Bien que les taux de financement donnent un aperçu du sentiment, il est important de les analyser en conjonction avec d’autres indicateurs pour valider les décisions de trading.

Vous trouverez ci-dessous une aide-mémoire pour aider les traders à interpréter les taux de financement :

• Taux de financement élevé avec un prix en hausse : ce scénario suggère une transaction longue encombrée et peut indiquer un renversement ou une correction potentielle du marché.
  
• Taux de financement en baisse avec un prix en hausse : cette situation peut indiquer que la majorité contre-échange le mouvement à la hausse.
  
• Taux de financement faible ou négatif avec un prix en baisse : cela suggère une transaction à découvert encombrée et peut indiquer un renversement ou une correction potentielle du marché.

Il est important de noter que les taux de financement ne devraient pas être le seul facteur guidant les décisions commerciales. Même s’ils peuvent servir d’indicateur de sentiment, se fier uniquement aux taux de financement peut ne pas donner de résultats cohérents. Il est crucial de prendre en compte plusieurs facteurs, tels que l’analyse technique , les tendances du marché et les indicateurs fondamentaux , avant de prendre des décisions commerciales.

Taux de financement sur Crypto.com

Pour promouvoir l’ampleur du taux de financement, Crypto.com Exchange a lancé un nouveau mécanisme de taux de financement en juillet 2023. Le nouveau calcul fournit des taux de financement plus significatifs. Bien qu’introduit par la plupart des échanges cryptographiques, la publication du taux de financement par rapport au calendrier de paiement de Crypto.com est unique : le mécanisme offre une prévisibilité du taux de règlement du financement tout en créant des incitations à l’arbitrage.

Changements clés

À partir du 31 juillet 2023, 08h00 UTC, les utilisateurs éligibles au trading de produits dérivés verront les indicateurs suivants sur la page Trading :

• Financement actuel :
  • Le taux de financement horaire (calculé à partir de l’intervalle précédent) qui s’établit à la fin de chaque heure de l’intervalle de quatre heures est affiché. Par exemple, si nous sommes maintenant dans l’intervalle de 00h00 à 04h00 UTC, le même taux affiché est utilisé pour effectuer les règlements de financement à 01h00, 02h00, 03h00 et 04h00 UTC.

• Prochain financement estimé :
  • Le taux de paiement horaire estimé à la fin de chaque heure au cours de l’intervalle de quatre heures suivant est affiché (en UTC).

Exemple

En supposant que l’heure de règlement de la session est 02h00 UTC, un trader ayant une position ouverte sur BTCUSD Perpetuals doit interpréter les indicateurs de financement comme suit :

• Taux de financement horaire actuel : -0,00150 % (00h00-04h00 UTC)
  • 02h00 UTC se situe dans l’intervalle 00h00-04h00 UTC. Il s’agit du même taux que celui utilisé pour régler le financement de toutes les positions ouvertes à la fin de chaque heure au cours de cet intervalle de quatre heures.

• Prochain taux de financement estimé : -0,0060 % (04h00-08h00 UTC)
  • Cela ne s’applique pas au règlement de fin de session à 02h00, car le taux n’est en vigueur que pendant l’intervalle de 04h00 à 08h00 UTC.

Ajouts d’API

Les abonnements Market Data Websocket suivants sont disponibles pour les utilisateurs de l’API Crypto.com Exchange :

• Financement: {instrument_name}
  • Canal existant qui renvoie le taux horaire fixe, qui s’installe à la fin de l’heure.

• Financement estimé : {instrument_name}
  • Nouveau canal qui renvoie le taux horaire estimé, qui commence dans l’intervalle suivant.

Veuillez vous référer à la documentation de l’API pour plus de détails.

Conclusion

Les taux de financement des cryptomonnaies jouent un rôle essentiel dans le maintien de l’alignement entre les contrats à terme perpétuels et le prix de l’actif sous-jacent. En encourageant des comportements commerciaux spécifiques, les taux de financement contribuent à orienter la convergence des prix contractuels avec le prix au comptant.

La surveillance des taux de financement fournit des informations précieuses sur le sentiment des traders, mais il est crucial de prendre en compte plusieurs facteurs, d’effectuer une analyse approfondie et d’employer une stratégie de trading globale pour obtenir des résultats cohérents.

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