Vous avez probablement déjà entendu les termes “bull” et “bear” dans des conversations sur les marchés des crypto-monnaies et des actions. Mais qu’est-ce que cela signifie exactement, pourquoi les appelle-t-on ainsi et comment devez-vous agir dans chacune de ces phases du marché ? Lisez la suite pour obtenir des réponses.
Définitions des marchés haussiers et baissiers
- Marché haussier : Marché dans lequel les prix des actifs augmentent ou devraient augmenter, soutenus par des fondamentaux économiques solides et un cycle économique expansionniste.
- Marché baissier : Marché dans lequel les prix des actifs ont baissé de 20 % ou plus, dans la perspective d’un affaiblissement des fondamentaux économiques et d’une contraction du cycle économique.
Qu’est-ce qu’un marché haussier ?
Dans la finance traditionnelle (TradFi), l’expression “marché haussier” proviendrait du style de combat d’un taureau qui pousse ses cornes dans un mouvement ascendant. Depuis, les investisseurs utilisent ce terme pour décrire le sentiment général du marché qui présente un schéma similaire, à savoir une trajectoire de prix ascendante.
Par définition, un marché haussier est l’état d’un marché financier dans lequel les prix des actifs augmentent ou devraient augmenter. Des conditions macroéconomiques favorables ou des niveaux d’emploi élevés, qui donnent aux investisseurs confiance dans les marchés, vont dans ce sens.
Quelles sont les causes d’un marché haussier ?
Le facteur déterminant d’un marché haussier est la croissance d’une économie, telle que l’augmentation du produit intérieur brut (PIB) d’un pays, un taux d’emploi croissant ou des taux d’intérêt bas.
Cependant, outre ces paramètres quantifiables, le sentiment du marché – la perception globale du marché financier – joue également un rôle important sur la psychologie des investisseurs dans certaines conditions de marché.
Le cycle du marché haussier est assez simple dans son ensemble : Lorsque ces paramètres semblent favorables, les investisseurs sont incités à acheter. Plus les investisseurs sont nombreux à demander ces actifs limités, plus les prix augmentent.
Indicateurs de marché haussier :
- Un PIB solide
- Taux d’emploi élevés
- Forte demande d’actifs
- Sentiment positif du marché
- Intérêt général pour les crypto-monnaies dans les médias grand public
Exemples
Les crypto-monnaies ayant les deux plus grandes capitalisations boursières sont le bitcoin et l’ethereum. Ils sont souvent considérés comme des indicateurs du marché des crypto-monnaies dans son ensemble.
En janvier 2017, le marché haussier du bitcoin a démarré avec une rupture par rapport à ses précédents sommets historiques d’environ 900 dollars américains. Dès que ce niveau a été franchi, il a entraîné la pièce dans une phase haussière euphorique qui a doublé son prix jusqu’à 1 800 dollars américains vers mai 2017, puis jusqu’à un sommet de 19 000 dollars américains à la fin de l’année.
De même, l’Ethereum a commencé l’année à son niveau le plus bas, autour de 8 dollars, avant d’accélérer sa progression à la fin du mois de mars. Vers la fin de l’année, l’actif a connu une nouvelle flambée des prix, terminant l’année près de ses sommets, à environ 750 dollars américains. Au cours de cette période d’un an, l’Ethereum a gagné plus de 9 200 %.
Qu’est-ce qu’un marché baissier ?
À l’instar du marché haussier, l’expression “marché baissier” proviendrait du style de combat d’un ours qui, en guise d’attaque, fait claquer ses pattes vers le bas.
Un marché baissier est défini comme une situation de marché dans laquelle les prix des actifs ont baissé de 20 % ou plus par rapport à leurs récents sommets. Par comparaison, une correction du marché est une baisse de 10 % ou moins. Malgré ce seuil, le marché baissier moyen depuis 1929 a enregistré des baisses de 30 à 40 %. Ainsi, si vous vous demandez si la crypto-monnaie est dans un marché baissier en 2022, la réponse est oui, selon les repères traditionnels et l’analyse technique.
Au-delà des chiffres, un marché baissier se caractérise également par le pessimisme des investisseurs à l’égard de l’économie et le manque de confiance dans les marchés. En général, les investisseurs sont très prudents avec leur argent pendant un marché baissier, car personne ne sait avec certitude quand ou si un marché baissier se terminera.
Quelles sont les causes d’un marché baissier ?
Un marché baissier peut commencer dès la période précédant ou suivant l’entrée en récession de l’économie. Les facteurs peuvent toutefois varier.
Par exemple, alors que la pandémie de COVID-19 menaçait le monde, les indicateurs qui signalaient un marché baissier comprenaient les fermetures d’entreprises et l’augmentation des taux de chômage.
En revanche, le marché baissier typique peut être déclenché par un affaiblissement des fondamentaux économiques, tels que le gel des embauches, un ralentissement de la croissance des entreprises, des taux d’inflation élevés, des taux de chômage élevés et une augmentation des taux d’intérêt.
Pour la plupart des investisseurs, ces indicateurs négatifs sont les premiers signes d’une économie en perte de vitesse. En conséquence, beaucoup commenceront à liquider les actifs les plus volatils et placeront leurs fonds dans des actifs plus stables, tels que les métaux précieux ou les obligations d’État. Au lieu de chercher à maximiser les profits, ils passeront en mode de préservation du capital.
Lorsque les ventes commencent, la croissance du marché s’interrompt, ce qui suscite l’inquiétude des autres investisseurs ou acteurs du marché. Ainsi, plus les investisseurs commencent à vendre, plus la demande d’actifs se tarit rapidement, et l’offre submerge le marché, entraînant une nouvelle baisse des prix.
Indicateurs de marché baissier
- Taux d’inflation élevés
- Taux de chômage élevés
- Ralentissement de la croissance économique
- L’offre est supérieure à la demande
- Décélération des estimations des bénéfices des entreprises
Exemples
L’un des marchés baissiers du bitcoin s’est produit rapidement après son pic de fin 2017. Bien que les gouvernements, les économistes, les mathématiciens et les experts en technologie aient discuté des diverses applications de la technologie blockchain sous-jacente, les prix ont été jugés trop élevés pour maintenir une demande significative. En conséquence, l’offre a dépassé la demande et les prix ont progressivement baissé. Au cours de cette période, le bitcoin est passé d’un maximum de 17 527 dollars en janvier 2018 à un minimum de 3 236 dollars en décembre 2018.
Au cours de la même période, l’Ethereum a également connu un marché baissier. Une fois que la demande pour cet actif s’est refroidie et que les premiers acheteurs ont bloqué leurs profits, les vendeurs ont été plus nombreux que les acheteurs, ce qui a entraîné une vente. Ses prix ont atteint un pic d’environ 1 382 dollars américains à la mi-janvier 2018, avant de baisser progressivement et de clôturer vers le bas de cette période à environ 116 dollars américains.
Marché haussier ou marché baissier – Ce qu’il faut prendre en compte dans chaque cas
En tant qu’utilisateur de cryptomonnaies, vous serez inévitablement confronté à un certain nombre de marchés haussiers et baissiers. Malgré ces différences, les détenteurs de crypto-monnaies peuvent optimiser leurs stratégies afin de maximiser les opportunités offertes par chaque marché. Il est donc essentiel de comprendre la dynamique des marchés haussiers et baissiers.
Approches à envisager dans un marché haussier
Dans un marché haussier, où les perspectives sont positives, les utilisateurs de crypto-monnaies sont généralement les plus avantagés lorsqu’ils peuvent reconnaître la tendance à temps et acheter les monnaies qui les intéressent. Cela augmente considérablement le rendement potentiel lorsque d’autres investisseurs entrent sur le marché et poussent les prix à la hausse. En moyenne, les marchés haussiers ont tendance à durer plus longtemps que les marchés baissiers, et les corrections du marché au sein d’un marché haussier sont généralement minimes et de courte durée.
Toutefois, si les facteurs macroéconomiques prennent une tournure inattendue, entraînant un marché baissier, les utilisateurs de cryptomonnaies ont tendance à réduire leurs positions ou à bloquer leurs profits en vendant des actifs.
Cela est particulièrement important pour les bailleurs de fonds des cryptomonnaies à faible capitalisation boursière et des nouveaux projets, car il n’y a aucune garantie que ces actifs numériques puissent survivre à un marché baissier. Dans ce cas, de nombreux détenteurs préfèrent placer leurs fonds dans des actifs moins volatils pour la durée d’un marché baissier à venir.
Approches à envisager dans un marché baissier
Lorsque les détenteurs vendent leurs actifs, les prix de ces derniers baissent, ce qui permet aux acheteurs d’obtenir des rendements potentiellement plus élevés à l’avenir. Certains utilisateurs de cryptomonnaies essaient d’acheter certains actifs cryptographiques qu’ils croient à bas prix dans l’intention de les vendre au plus fort du prochain marché haussier.
Cependant, personne sur le marché ne peut prédire la durée d’un marché baissier, surtout s’il est déterminé par des facteurs économiques mondiaux ou d’autres circonstances extérieures. Par conséquent, les utilisateurs de cryptomonnaies qui suivent cette ligne de conduite pourraient acheter un certain actif prématurément, alors que les prix sont encore sur une tendance baissière.
| Marché haussier | Marché baissier |
|---|---|
| Perspectives optimistes | Perspectives pessimistes |
| Forte demande | Faible demande |
| Une économie saine et en croissance | Ralentissement de l’économie |
| Marché haussier | Perspectives optimistes |
|---|---|
| Marché baissier | Perspectives pessimistes |
| Marché haussier | Forte demande |
| Marché baissier | Faible demande |
| Marché haussier | Une économie saine et en croissance |
| Marché baissier | Ralentissement de l’économie |
Les indicateurs généraux du tableau ci-dessus constituent une bonne distinction générale entre un marché haussier et un marché baissier. Toutefois, d’autres facteurs peuvent également contribuer à l’état du marché, notamment des circonstances imprévisibles, telles qu’une crise économique, une crise financière ou une crise économique. événement du cygne noir (par exemple, la pandémie de Covid-19), qui peuvent prendre les détenteurs de crypto-monnaies au dépourvu.
Le marché est-il toujours en phase haussière ou baissière ?
La réponse courte est non. Il est important de noter que le marché est souvent neutre.
C’est le cas lorsque les acheteurs d’un actif sont en équilibre avec les vendeurs ; il n’y a ni pénurie ni excédent. Sur ce marché, même si les prix fluctuent encore, ils restent généralement dans une fourchette étroite. C’est pourquoi de nombreux utilisateurs préfèrent attendre d’avoir plus d’indications sur l’évolution d’un marché haussier ou baissier avant de choisir d’entrer ou de sortir du marché.
Réflexions finales
Bien que les marchés haussiers et baissiers soient déterminés par les attentes des acteurs du marché quant à l’évolution de l’économie, il est extrêmement difficile de déterminer le sommet ou le creux d’un marché. Malgré cette incertitude, la plupart des opérateurs sont convaincus que les marchés sont cycliques. Cela vaut pour les marchés financiers traditionnels comme pour les marchés des crypto-monnaies et des actifs numériques.
De nombreux détenteurs de cryptomonnaies recherchent des stratégies de réussite durable et préfèrent l’allocation stratégique d’actifs à long terme, telle que la méthode des achats périodiques par sommes fixes (DCA). Par ailleurs, le fait de ne pas participer à un marché baissier est également un choix courant pour les détenteurs, car cela leur permet de se préparer au prochain marché haussier.
Il vous faudra peut-être un peu plus de temps pour le planifier avec votre conseiller financier à l’aide d’outils d’évaluation, mais cela vous aidera à traverser les différentes phases d’un cycle de marché, à éviter la tâche quasi impossible de synchroniser le marché et à prendre des décisions d’investissement rationnelles – et non émotionnelles.
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