Principales consideraciones:
- El restake permite a los usuarios hacer stake con sus tokens simultáneamente en la cadena de bloques principal y en otros protocolos, con lo que mejoran la seguridad de varias redes y optan a más recompensas.
- Los traders que realizan restakes pueden aumentar sus recompensas, ya que reciben recompensas tanto de la red original como de la red de restake.
- Existen varias formas distintas de hacer restake, incluyendo el restake nativo en EigenLayer basado en Ethereum y el restake líquido, que permite a los usuarios depositar sus activos en stake tanto en la red principal como en otros protocolos.
- Redes de restake como EigenLayer aceptan varios activos además de su token nativo, lo que mejora la seguridad de la red y aprovecha la liquidez del mercado DeFi para generar ingresos para los usuarios y el protocolo.
- Los usuarios que desean realizar restakes deben ser conscientes de los riesgos asociados, incluyendo el riesgo de corte o slashing y la relación riesgo-rendimiento.
Con el restake, los usuarios pueden usar los mismos tokens para hacer stake en la cadena de bloques principal y en otros protocolos, y mejorar así la seguridad de múltiples redes a la vez y obtener más recompensas potenciales, a la vez que asumen un mayor riesgo de corte. A continuación te explicamos cómo funciona todo.
¿Qué es el restake?
El restake permite usar los tokens de stake líquido para hacer stake con validadores en otras redes. Los usuarios pueden obtener así más recompensas mientras ayudan a mejorar la seguridad de la red de staking a través del mecanismo de consenso de prueba de participación (PoS).
El restake fue concebido con la idea de mejorar la utilidad de los tokens en stake, que normalmente permanecen latentes en las cadenas de bloques de PoS. Ahora, los protocolos de restake ponen estos tokens en uso. Uno de los ejemplos más conocidos es EigenLayer, que permite a los protocolos aprovechar la red de confianza de Ethereum sin necesidad de establecer sus propios conjuntos de validadores.
Además del stake líquido, el restake también puede entenderse como volver a depositar las recompensas obtenidas del stake en el mismo nodo para seguir generando ganancias; sin embargo, este artículo se centra en el stake de tokens de stake líquido.
¿No estás familiarizado con el stake y el stake líquido? Aprende los conceptos básicos de estos procesos aquí.
¿Cómo funciona el restake?
El restake, como su propio nombre sugiere, consiste en volver hacer stake con un activo después del periodo inicial de stake. Este proceso permite usar el activo en stake en otro programa o plataforma de stake, mejora su utilidad y proporciona al poseedor un conjunto adicional de recompensas, aunque con mayores riesgos de corte.
Veamos un ejemplo en el ecosistema de Ethereum. La red de Ethereum es conocida por su consenso de alta seguridad PoS, basado en un gran número de validadores y una amplia distribución. Sin embargo, el ETH en stake permanece inactivo en Ethereum, lo que impulsó el desarrollo de derivados de stake líquido. El stake líquido transforma el ETH en stake en tokens líquidos, que pueden ser utilizados en DeFi.
Y como el stake líquido elimina el requisito mínimo de stake de 32 ETH, ofrece a los poseedores de pequeños stakes la posibilidad de agrupar sus activos con otros usuarios y acceder a recompensas de stake.
El restake lleva este concepto un paso más allá, ya que permite a otros protocolos descentralizados utilizar los activos en stake en Ethereum para su propia seguridad. Tanto los validadores como los usuarios que los nominan pueden obtener múltiples recompensas, tanto de la red principal de Ethereum como del protocolo en el que se realiza el restake.
¿Cómo se realiza el restake de los tokens?
A continuación describimos brevemente los diferentes tipos de restake:
EigenLayer
Exclusivo para los usuarios que operan un nodo validador de Ethereum, el restake de tokens nativos de EigenLayer se procesa a través de una serie de contratos inteligentes, que gestionan los activos en stake bajo un nodo validador y velan por la seguridad criptoeconómica proporcionada por los protocolos de restake.
Los validadores que deciden participar en el programa de restake deben descargar y ejecutar un software de nodo adicional, específico del módulo de restake. Con ello, los validadores se comprometen a cumplir los términos de restake de EigenLayer, que incluyen la adhesión a una condición adicional de corte.
Restake líquido
El restake líquido, otra forma de restake, implica el uso de tokens de stake líquido. En este proceso, el usuario deposita inicialmente sus activos en stake con un validador y, a cambio, recibe un token que representa su stake con ese validador. Ahora, el usuario puede hacer stake con ese token de stake líquido en el protocolo de restake.
Aquí te explicamos cómo hacer stake líquido con Crypto.com.
Una vez que los tokens se depositan en el protocolo de restake, los usuarios tienen la flexibilidad de sondear las aplicaciones descentralizadas disponibles (dApps) para volver a usar sus tokens en stake. Estas dApps, denominadas en EigenLayer servicios validados activamente (AVS), utilizan el stake líquido para mejorar su infraestructura de seguridad a través del proceso de restake.
Ventajas del restake
- Mejora de las recompensas. Los usuarios pueden potencialmente aumentar sus ganancias haciendo stake de activos en dos redes.
- Mayor seguridad. Cuanto más activos haya en stake, más valor tiene una red, y más resistente es a los ataques. Esta mayor seguridad atrae a más dApps, protocolos y plataformas.
- Reducción del “dumping”. El restake confiere mayor versatilidad al token y desalienta el dumping. La mayor utilidad limita la pérdida de valor para el proyecto y sus inversores y fomenta un ecosistema más estable y sostenible.
Desventajas del restake
- Mecanismo de corte o slashing. El restake introduce condiciones adicionales de corte a cambio de mayores recompensas. Dependiendo de los términos del protocolo, el slashing presenta un riesgo de pérdida considerable de activos para los validadores que infringen las reglas. Los participantes quedan vinculados por las reglas del contrato y se enfrentan a penalizaciones de corte por comportamiento malintencionado.
- Relación riesgo-rendimiento. Aunque EigenLayer tiene como objetivo permitir que los protocolos aprovechen la red de confianza descentralizada de Ethereum para mejorar la seguridad, es el sistema de recompensas lo que motiva principalmente a los usuarios, que podrían verse tentados a elegir los protocolos con mayor rentabilidad, con el consiguiente impacto en la red de capa 1. También existe la preocupación de que los usuarios puedan percibir el restake como un producto financiero rápido y muy apalancado.
- Efecto en las cadenas de bloques de capa 1. Como destacó el cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, el restake entraña un riesgo para las cadenas de bloques de capa 1. Los protocolos que dependen del consenso social de Ethereum para llevar a cabo una bifurcación o reorganización en caso de grandes pérdidas pueden generar conflictos sobre la versión canónica de capa 1. El fundador de EigenLayer, Sreeram Kannan, sugiere que las aplicaciones que reutilizan el conjunto de validadores de Ethereum no deberían ser rescatadas por el consenso social de capa 1.
Conclusión: ¿vale la pena el restake?
El restake promete mayor eficiencia del capital y beneficios duplicados para los usuarios dispuestos a asumir los riesgos asociados. EigenLayer y otros proyectos ofrecen la oportunidad de volver a hacer stake y desbloquear el potencial de los tokens en stake en múltiples redes para explotar el mercado DeFi.
Las posibles ventajas del restake van desde la mejora de las recompensas y la seguridad de la red hasta la mitigación del riesgo de dumping y la mayor seguridad y descentralización de la red nativa. Sin embargo, estos posibles beneficios no están exentos de riesgos, incluyendo vulnerabilidades de los contratos inteligentes, comportamiento fraudulento por parte de los validadores y una mayor exposición al corte, factores, todos ellos, que exigen una cuidadosa consideración por parte de los posibles usuarios.
Además, el efecto del restake en las cadenas de bloques de capa 1, destacado por el cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin, subraya la necesidad de un enfoque cauteloso. La dependencia del consenso social y los posibles conflictos en caso de pérdidas cuantiosas plantean dudas sobre los efectos a largo plazo del stake en el ecosistema de la cadena de bloques en general.
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