Existen dos formas principales de operar con criptomonedas: las bolsas centralizadas (CEX) y las bolsas descentralizadas (DEX). Obtenga más información sobre los DEX de criptomonedas aquí.
Principales conclusiones:
- Una bolsa descentralizada (DEX) es un mercado entre iguales en el que los usuarios pueden negociar criptomonedas sin intermediarios.
- Los DEX funcionan en una red descentralizada, como una blockchain.
- Los usuarios de una DEX mantienen la autocustodia de sus activos manteniendo el control exclusivo de sus claves privadas.
¿Qué es un DEX de criptomonedas?
Las bolsas descentralizadas (DEX) existen sin intermediarios y son la piedra angular del ecosistema de las finanzas descentralizadas (DeFi). También ofrecen total transparencia en cuanto al movimiento de fondos y el método de intercambio. Además, los fondos de un usuario no pasan por la cartera de criptomonedas de un tercero durante las operaciones.
Por ejemplo, puede que no haya una ruta directa para intercambiar ETH por el token SAND en una DEX en particular; por lo tanto, la ruta de intercambio podría ser ETH intercambiado a USDC, luego intercambiado a SAND – todo en una sola transacción en la cadena.
Las DEX ofrecen un mayor control de los activos del usuario; sin embargo, los usuarios pueden enfrentarse a velocidades de transacción más lentas y a una interfaz menos fácil de usar en comparación con las bolsas centralizadas, ya que no disponen de los mismos recursos e infraestructura.
¿Cómo funciona una DEX?
Los DEX se basan en cadenas de bloques que admiten la ejecución de contratos inteligentes. En la mayoría de los DEX, cada operación está sujeta a comisiones, que se pagan a los proveedores de liquidez (LP), así como a los validadores de la cadena de bloques. Básicamente, los usuarios de DEX interactúan con contratos inteligentes en la cadena de bloques correspondiente.
Hay tres tipos principales de DEX, todos los cuales permiten a los usuarios operar directamente a través de contratos inteligentes:
- Creadores de mercado automatizados (AMM)
- Cartera de pedidos DEX
- Agregadores DEX
Creadores de mercado automatizados (AMM)
Un AMM se basa en la información proporcionada por las bolsas y los oráculos de blockchain para fijar el precio, donde -en lugar de hacer coincidir las órdenes de compra y venta- el contrato inteligente utiliza un fondo de liquidez, que es financiado por otros usuarios que desean ganar las comisiones y recompensas proporcionadas por el DEX. Ejemplos de estas AMM son Uniswap, VVS Finance y MM Finance.
Acceda a todas las AMM anteriores en un único lugar a través de la Cartera DeFi de Crypto.com. Descargue la aplicación o la extensión del navegador aquí.
Libro de pedidos DEX
Con los DEX de libro de órdenes, los operadores pueden establecer órdenes de mercado o limitadas. Por ejemplo, al colocar una orden limitada, el operador fija el precio previsto. El precio límite determina el precio máximo o mínimo que el usuario desea negociar. La orden se ejecutará si el último precio alcanza el precio límite o mejor.
Si hay poca liquidez, la orden limitada permanecerá abierta hasta que se produzca una coincidencia de orden contable adecuada. Ejemplos de ello son dYdX y Loopring Exchange.
Agregadores DEX
El objetivo de un agregador DEX es proteger a los usuarios de los efectos de los precios y reducir la probabilidad de una transacción fallida. Obtienen liquidez de varias DEX para minimizar el deslizamiento en órdenes grandes, optimizar las comisiones de intercambio y los precios de los tokens, y ofrecer a los operadores el mejor precio posible en el menor tiempo posible.
Algunos agregadores de DEX también utilizan la liquidez de plataformas centralizadas para ofrecer a los usuarios una experiencia global mejor sin dejar de ser no custodios, aprovechando una integración con bolsas centralizadas específicas. Ejemplos de este tipo de agregadores son 1inch y ParaSwap.
Ventajas de utilizar una DEX de criptomonedas
Disponibilidad de fichas
Los CEX tienen un proceso de selección y examen de los tokens. Sin embargo, los DEX, debido a su naturaleza descentralizada, suelen incluir cualquier token acuñado en la blockchain en la que se basan, siempre que se hayan puesto en común algunos activos. Esto significa que es probable que los nuevos proyectos puedan negociarse en estas DEX antes que en las CEX.
Aunque los operadores pueden entrar en los proyectos lo antes posible, también implica que en los DEX pueden aparecer todo tipo de estafas. Los usuarios deben actuar con la diligencia debida para asegurarse de que los tokens con los que desean comerciar tienen el contrato correcto y realizan acciones acordes con lo que pretenden conseguir.
Accesibilidad
Las DEX atraen a un gran número de usuarios debido a la rapidez con la que se puede crear un monedero autocustodiado y empezar a interactuar inmediatamente en el espacio DeFi.
APY potencialmente elevados mediante la explotación de pools de liquidez
Aunque la agricultura de rendimiento proporciona rendimientos atractivos cuando sólo se deposita un token en los protocolos, no es un juego exento de riesgos. Los participantes en el mercado deben investigar y tener en cuenta los riesgos potenciales de la agricultura de rendimiento.
La pérdida impermanente (IL) es la pérdida no realizada en la que se incurre debido a los cambios en el precio de un token, lo que lleva a que los tokens sean menos valiosos que si se hubieran mantenido sin participar en un fondo de liquidez o en el cultivo de rendimiento. Independientemente de la subida o bajada del precio de la ficha de apuesta, existe IL a menos que el precio de la ficha vuelva al estado inicial.
Retos del uso de una DEX
Conocimientos específicos necesarios
Los DEX son accesibles mediante carteras no custodiadas que pueden interactuar con contratos inteligentes. Se requieren conocimientos específicos para elegir el monedero correcto y financiarlo con los tokens adecuados para pagar las tasas de gas necesarias para intercambiar o mover otros tokens en esa red.
Los usuarios tienen que aprender a utilizar estos monederos porque necesitan conectarse a la red blockchain adecuada para el DEX, y también tienen que entender los conceptos relacionados con la seguridad asociados al mantenimiento de la seguridad de sus fondos.
Hacer frente al deslizamiento puede ser un reto incluso para los usuarios experimentados, ya que es casi imposible evitarlo cuando se compran tokens con menos liquidez. A menudo, la tolerancia al deslizamiento en las plataformas DEX tiene que ajustarse manualmente para las órdenes, y el ajuste del deslizamiento puede ser técnico; algunos usuarios pueden no entender completamente lo que significa.
Los usuarios pueden cometer varios errores que pueden llevar a una pérdida de fondos si no tienen conocimientos específicos. Estos errores pueden incluir la retirada de monedas a la red equivocada; el pago excesivo de comisiones por transacción o, por el contrario, la fijación de una comisión por transacción demasiado baja y el bloqueo de la transacción; o la pérdida frente a IL.
Vulnerabilidades de los contratos inteligentes
Los contratos inteligentes en blockchains suelen estar disponibles públicamente para que los usuarios revisen el código en busca de posibles errores o vulnerabilidades. Algunos de estos contratos utilizados por las DEX son auditados por empresas profesionales independientes que ayudan a asegurar el código. No obstante, estas vulnerabilidades todavía pueden pasar desapercibidas en auditorías y otras revisiones de código, especialmente después de que se realice una actualización, y están al tanto de posibles nuevos exploits que pueden costar a los usuarios sus tokens.
Los usuarios que exploren DEXs siempre deben realizar la diligencia debida sobre el equipo involucrado en el DEX, así como los tokens que pretenden negociar.
Listas de fichas no verificadas
Cualquiera puede listar un nuevo token en un DEX y proporcionar liquidez emparejándolo con otras monedas. Esto puede dejar a los operadores expuestos a estafas como los “tirones de alfombra” o los “tokens imitadores”, que intentan hacer creer a los usuarios de DEX que están comprando un token diferente.
Algunas DEX combaten estos riesgos recordando repetidamente a los usuarios que verifiquen el contrato inteligente de los tokens que desean comprar. Aunque esta solución funciona para los usuarios experimentados, vuelve a incidir en el hecho de que se requieren conocimientos o concienciación específicos.
¿Cuál es la mejor DEX de criptomonedas?
En conclusión, que una DEX sea o no adecuada para un usuario depende de sus necesidades y preferencias específicas. Los DEX ofrecen varias ventajas, como la posibilidad de que el usuario opere directamente desde su monedero no custodiado, manteniendo así el control de sus activos.
Sin embargo, los DEX también tienen ciertas desventajas y pueden no ser adecuados para aquellos que son nuevos en el comercio de criptomonedas o que requieren características de comercio más avanzadas. Los DEX también pueden tener menor liquidez y comisiones variables en función de la bolsa. Es importante que los usuarios consideren detenidamente sus propias necesidades e investiguen por su cuenta antes de decidir qué DEX es la más adecuada para ellos.
Cartera DeFi de Crypto.com
El conjunto de productos Crypto.com DeFi Wallet está disponible a través de una extensión para móvil, escritorio o navegador. Los usuarios pueden acceder a DEX populares como VVS Finance, Uniswap o 1inch, todo en una sola aplicación, y conectarse sin problemas con algunos de los protocolos DeFi más populares.
Los usuarios también pueden:
- Intercambia más de 1.000 tokens en múltiples cadenas, incluyendo Ethereum, Cronos, Cosmos y más.
- Migra activos entre distintas cadenas y Cronos con la función de puente integrada en la aplicación.
- Gestiona fácilmente más de 1.000 tokens en más de 30 cadenas de bloques, como Cronos, Crypto.org y Ethereum.
- Enviar criptomonedas a su velocidad de confirmación y tarifa de red preferidas. El medidor de gas ETH de Crypto.com ofrece a los usuarios información actualizada en tiempo real sobre las tasas de gas y la velocidad de las transacciones.
Descargue la aplicación Crypto.com DeFi Wallet o la extensión del navegador aquí.
Diligencia debida e investigación propia
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