Tasas de financiación criptográfica 2023: comprensión de su impacto en el comercio y por qué son importantes

Comprenda las complejidades de las tasas de financiación de criptomonedas y cómo pueden afectar las estrategias comerciales en 2023, además de las nuevas tasas para Crypto.com Exchange.

Aug 10, 2023
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Principales conclusiones:

  • Las tasas de financiación en el mercado de criptomonedas desempeñan un papel crucial a la hora de mantener la alineación entre los contratos de futuros perpetuos y el precio del activo subyacente.
  • Al incentivar ciertos comportamientos comerciales, las tasas de financiación ayudan a hacer converger el precio de los contratos perpetuos con el precio al contado del activo.
  • Comprender las tasas de financiación puede proporcionar información sobre el sentimiento de los comerciantes y servir para ayudar a tomar decisiones comerciales informadas.
  • El arbitraje de financiación y el aprovechamiento de las diferencias en las tasas de financiación entre las bolsas pueden ofrecer una estrategia de bajo riesgo para generar ganancias.
  • Si bien las tasas de financiación son una herramienta valiosa, es importante considerar múltiples factores y realizar un análisis exhaustivo antes de tomar decisiones comerciales.

¿Qué son las tasas de financiación?

El pago de financiación es un mecanismo utilizado en los contratos de futuros perpetuos para fomentar que el precio de referencia del contrato perpetuo se alinee con el precio del índice subyacente. Cuando la tasa de financiación es positiva, los titulares de posiciones largas pagan financiación a los titulares de posiciones cortas . Cuando la tasa de financiación es negativa, los titulares de posiciones cortas pagan financiación a los titulares de posiciones largas.

Para obtener información más completa sobre pagos de financiación, cálculos y plazos de liquidación, visite nuestra página de preguntas frecuentes .

¿Cómo funcionan las tasas de financiación?

Las tasas de financiación hacen que un lado del comercio pague una pequeña tarifa al otro lado. La mecánica específica de las tasas de financiación puede variar entre las bolsas, pero el principio general sigue siendo el mismo. Consideremos un escenario en el que el precio de los contratos de futuros perpetuos se cotiza por encima del precio al contado del activo subyacente.

En este caso, la tasa de financiación se ajusta para incentivar la venta o el cierre de posiciones largas, donde los operadores que mantienen posiciones largas en contratos perpetuos tienen que pagar una tarifa de financiación a los operadores que mantienen posiciones cortas. La tarifa de financiación suele ser un pequeño porcentaje del tamaño de la posición y se calcula a intervalos regulares, como cada ocho horas.

Por el contrario, si es necesario ajustar a la baja el precio de los contratos perpetuos, la tasa de financiación incentiva la compra o el cierre de posiciones cortas, donde los titulares de posiciones cortas tienen que pagar una comisión de financiación a los titulares de posiciones largas. Al implementar tasas de financiación de esta manera, las bolsas tienen como objetivo reducir la brecha entre el precio de los contratos perpetuos y el precio al contado del activo.

Importancia de las tasas de financiación en el comercio

Comprender las tasas de financiación proporciona información valiosa sobre el sentimiento de los comerciantes y la dinámica del mercado. Las altas tasas de financiación a menudo indican un alto interés en operaciones largas con apalancamiento, lo que sugiere un sentimiento alcista en el mercado. Por el contrario, las tasas de financiación bajas o negativas sugieren una posición corta abarrotada y un sentimiento bajista en el mercado. Al monitorear las tasas de financiación, los operadores pueden medir el sentimiento predominante y potencialmente utilizarlo como un factor para identificar oportunidades comerciales.

Utilización de tasas de financiación como indicador

Para utilizar eficazmente las tasas de financiación como indicador, es esencial comprender su relación con las tendencias del mercado y los movimientos de precios. Si bien las tasas de financiación brindan información sobre el sentimiento, es importante analizarlas junto con otros indicadores para validar las decisiones comerciales.

A continuación se muestra una hoja de referencia para ayudar a los operadores a interpretar las tasas de financiación:

  • Alta tasa de financiación con un precio en aumento: este escenario sugiere una operación larga abarrotada y puede indicar una posible reversión o corrección en el mercado.
  • Tasa de financiación decreciente con un precio en aumento: esta situación puede indicar que la mayoría está contrarrestando el movimiento alcista.
  • Tasa de financiación baja o negativa con un precio a la baja: esto sugiere una operación corta abarrotada y puede indicar una posible reversión o corrección en el mercado.

Es importante señalar que las tasas de financiación no deben ser el único factor que guíe las decisiones comerciales. Si bien pueden servir como indicador de sentimiento, depender únicamente de las tasas de financiación puede no producir resultados consistentes. Es fundamental considerar múltiples factores, como el análisis técnico , las tendencias del mercado y los indicadores fundamentales , antes de tomar decisiones comerciales.

Tasas de financiación en Crypto.com

Para promover la magnitud de la tasa de financiación, Crypto.com Exchange lanzó un nuevo mecanismo de tasa de financiación en julio de 2023. El nuevo cálculo proporciona magnitudes de tasas de financiación más significativas. Si bien es introducida por la mayoría de los intercambios de cifrado, la publicación de la tasa de financiación versus el calendario de pagos de Crypto.com es única: el mecanismo proporciona previsibilidad de la tasa de liquidación de la financiación al tiempo que crea incentivos de arbitraje.

Cambios clave

Nueva tasa de financiación
Intervalo de tasa de financiaciónPublicado cada cuatro horas
Tasa de financiación = Tasa de prima promedio
Liquidación de financiaciónLiquidación horaria: Al final de cada una de las siguientes cuatro horas.
Pago de financiación = Tasa de financiación / 4 * Valor de posición (USD)
Intervalo de tasa de financiación
Nueva tasa de financiaciónPublicado cada cuatro horas
Tasa de financiación = Tasa de prima promedio
Liquidación de financiación
Nueva tasa de financiaciónLiquidación horaria: Al final de cada una de las siguientes cuatro horas.
Pago de financiación = Tasa de financiación / 4 * Valor de posición (USD)
Intervalos de cálculo de la tasa de financiación: 00:00–04:00, 04:00–08:00, 08:00–12:00, 12:00–16:00, 16:00–20:00, 20:00– 00:00 UTC

A partir del 31 de julio de 2023 a las 08:00 UTC, los usuarios elegibles para operar con derivados verán los siguientes indicadores en la página de Operaciones :

  • Financiamiento actual:
    • Se muestra la tasa de financiación por hora (calculada a partir del intervalo anterior) que se liquida al final de cada hora del intervalo de cuatro horas. Por ejemplo, si ahora estamos en el intervalo de 00:00 a 04:00 UTC, la misma tasa mostrada se utiliza para realizar liquidaciones de financiación a las 01:00, 02:00, 03:00 y 04:00 UTC.
  • Próximo financiamiento estimado:
    • Se muestra la tasa de pago de financiación por hora estimada al final de cada hora en el siguiente intervalo de cuatro horas (en UTC).

Ejemplo

Suponiendo que la hora de liquidación de la sesión son las 02:00 UTC, un operador con una posición abierta en BTCUSD Perpetuals debe interpretar los indicadores de financiación de la siguiente manera:

  • Tasa de financiación por hora actual: -0,00150 % (00:00–04:00 UTC)
    • Las 02:00 UTC se encuentran dentro del intervalo de 00:00 a 04:00 UTC. Esta es la misma tasa utilizada para liquidar la financiación de cualquier posición abierta al final de cada hora en este intervalo de cuatro horas.
  • Próxima tasa de financiación estimada: -0,0060 % (04:00–08:00 UTC)
    • Esto no se aplica a la liquidación de fin de sesión a las 02:00, ya que la tarifa solo es efectiva durante el intervalo de 04:00 a 08:00 UTC.

Adiciones de API

Las siguientes suscripciones a Market Data Websocket están disponibles para los usuarios de la API de Crypto.com Exchange:

  • Fondos: {instrument_name}
    • Canal existente que devuelve la tarifa horaria fija, que se liquida al final de la hora.
  • Financiamiento estimado: {instrument_name}
    • Nuevo canal que devuelve la tarifa horaria estimada, que comienza en el siguiente intervalo.

Consulte la documentación de la API para obtener detalles completos.

Conclusión

Las tasas de financiación de las criptomonedas desempeñan un papel vital a la hora de mantener la alineación entre los contratos de futuros perpetuos y el precio del activo subyacente. Al incentivar comportamientos comerciales específicos, las tasas de financiación ayudan a dirigir la convergencia de los precios de los contratos con el precio al contado.

El seguimiento de las tasas de financiación proporciona información valiosa sobre el sentimiento de los operadores, pero es crucial considerar múltiples factores, realizar análisis exhaustivos y emplear una estrategia comercial integral para lograr resultados consistentes.

Diligencia debida e investigación propia

Todos los ejemplos que figuran en este artículo son meramente informativos. No debe interpretar dicha información u otro material como asesoramiento jurídico, fiscal, de inversión, financiero, de ciberseguridad o de otro tipo. Nada de lo aquí contenido constituirá una solicitud, recomendación, aprobación u oferta por parte de Crypto.com para invertir, comprar o vender monedas, tokens u otros criptoactivos. Los rendimientos de la compra y venta de criptoactivos pueden estar sujetos a impuestos, incluido el impuesto sobre plusvalías, en su jurisdicción. Las descripciones de los productos o características de Crypto.com son meramente ilustrativas y no constituyen una aprobación, invitación o solicitud.

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