Alpha Navigator: Objetivo Alpha [março de 2025]

O desempenho dos ativos foi variado. Criptomoedas, ações e renda fixa caíram, enquanto o desempenho dos ativos reais foi variado. Em março, o presidente dos EUA, Donald Trump, assinou uma ordem executiva para estabelecer uma Reserva Estratégica de Bitcoin e um Estoque de Ativos Digitais.

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Sumário executivo

• O desempenho dos ativos foi variado. Criptomoedas, ações e renda fixa caíram, enquanto o desempenho dos ativos reais foi variado.

• O Fed dos EUA manteve as taxas de juros inalteradas em 4,25% a 4,50%, conforme esperado, e ainda prevê dois cortes nas taxas em 2025. Atualmente, prevê que a economia dos EUA aumente 1,7% em 2025 (queda de 0,4% em comparação com a estimativa anterior em dezembro), enquanto se espera que a inflação central cresça 2,8% anualmente (alta de 0,3% em relação à estimativa anterior). Do lado macro, o presidente dos EUA, Donald Trump, anunciou “tarifas recíprocas” que terão um impacto nos seus parceiros comerciais. Isso inclui uma tarifa base de 10% para países que exportam para os EUA, enquanto alguns países enfrentarão tarifas mais altas.

• Os principais eventos macroeconômicos em abril incluem decisões sobre taxas de juros da Zona do Euro, Canadá, China e Nova Zelândia, bem como anúncios do PIB do primeiro trimestre da China, a UE e EUA.

• A correlação de desempenho de 1 mês do BTC com o ouro diminuiu e virou negativa com alguns índices de ações, incluindo S&P 500 e Nasdaq-100.

• Os ETFs de BTC à vista dos EUA tiveram uma saída líquida de US$ 680 milhões em março. O presidente dos EUA, Donald Trump, assinou uma ordem executiva para estabelecer uma Reserva Estratégica de Bitcoin e um Estoque de Ativos Digitais, sem compras imediatas planejadas de bitcoin. Trump também postou em sua plataforma Truth Social que a reserva cripto incluiria XRP, SOL e ADA. Além disso, o Presidente anunciou múltiplas atualizações tarifárias no mês.

• O trader de pares neutros caça tokens fortemente correlacionados e potenciais negociações com este tipo de pares. ARB/OP (0,89) mostrou a correlação de preço mais forte, seguido por DOT/ATOM (0,86) e DOT/POL (0,85).

• Para o par BTC x ETH, a relação de preço (preço do BTC dividido pelo preço do ETH) aumentou ainda mais além do nível de 2 desvios padrão (DP) em março.

• Nossas telas de fatores de estilo acompanham o momento, valor, crescimento e risco para as categorias de Layer-1 e Layer-2, DeFi, jogos e NFT. Veja abaixo a tela para os principais tokens cripto selecionados por capitalização de mercado nas categorias de Layer-1 e Layer-2. A maioria dos tokens L1 e L2 caíram, exceto CRO (+38,1%), TON (+17,1%), ADA (+4,1%) e BNB (+2,4%).

• Temos uma seção que mostra eventos recentes e futuros de tokens selecionados, bem como importantes acontecimentos macroeconômicos.

Leia o relatório completo do Alpha Navigator: Alpha Navigator: Objetivo Alpha [março de 2025]

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